新壽將標售新光三越A11大樓

自由時報/廖千瑩、陳信升
2009.03.04

為因應利差損衝擊，新光人壽昨天召開董事會宣布，將以公開招標方式，出售信義計畫區新光三越A11館土地建物。市場預期，新光三越A11館成交金額應可達百億元以上，可望為新壽帶來逾50億元的資本利得，改善新壽的財務結構。

新壽是信義計畫區的大地主，光是在信義計畫區的不動產就有五筆，昨天董事會決議出售位於精華地段的新光三越A11館土地建物，引起市場關注，這也是新壽自20年前開始在信義計畫區買地以來，首度出售位於信義計畫區的不動產。

新壽董事會昨天決議，將彈性調整不動產資產配置，除了處分新光三越A11館土地建物外，並將漢諾威科技大樓、陽光科技大樓等二棟大樓辦理不動產資產信託，整個流程約需半年，這部分的收益預計第四季才會入帳。

新光金總經理許澎表示，新光金去年虧損不少，今年投資環境又很差，對壽險公司來說，投資報酬率與資金成本還是有差距，這中間的缺口，只能靠處分一次性資產、獲取資本利得來補足。

新壽總經理潘柏錚也說，利差損加上無標的可投資，是決定出售新光三越A11館土地的原因，目前底價還不能公布，但是若以新壽去年出售信義聯勤土地來估算，當時聯勤土地每坪407萬元，新光三越A11館土地起碼可賣百億元。

太平戴維斯副總經理高銘頂認為，A11屬於信義計畫區中的「A咖」，要找到買主應該不難，在標售過程中達到價格創造的目的，應該也不難達成。

戴德梁行總經理顏炳立認為，A11的地段以及商場收益都極具賣相，能否成交的關鍵因素在於價格，初步概算，A11確實為有能力超過百億元的標售案。

不過，也有業者私下透露，由於A11的建物能變更的彈性較小，市場行情推估約90億元。業者評估，由於此時市場的追價力道稍弱，A11要再創信義區天價的難度頗高。

國內利率走低，壽險業普遍承受利差損壓力，昨天新壽決議出售資產來彌補缺口。近來也飽受利差損壓力的國泰金（2882），昨天再爆出20萬張的大量，股價再創新低價，最低來到24.4元。國泰金發言人李長庚說，國壽目前沒有討論要出售資產。

出國用美元、旅支現鈔 刷卡恐虧大了

自由時報/李靚慧
2009.03.04

台幣對美元持續貶值，近期若有出國差旅需求，銀行業者提醒，在評估支付成本的狀況下，建議避免使用信用卡，而以美元旅行支票搭配美元現鈔，做個「精省」的旅客。

儘管台幣對美元昨日升值七．九分，但就長期趨勢而言，台幣仍然處於貶值的態勢，以目前三十五元兌一美元的價位，對於要到美國旅遊、出差、留學的民眾來說，負擔極為沉重。

銀行業者提醒，國人出國出差旅遊的付款方式，不外信用卡、現鈔及旅行支票，但各種付款方式支付成本各有不同。

以信用卡為例，出國刷卡付款，必須以本國貨幣結帳，在本國貨幣處於升值走勢時，用信用卡付款或許可賺得匯差；但在本國貨幣持續貶值時，刷卡購物時的匯價到信用卡入帳、換匯時，台幣恐怕又貶值了。此外，還須支付「信用卡海外消費結匯手續費」，約在一％至二．二％之間，等於在昂貴的匯價外，又增加了另一筆支出。

因此，銀行業者建議最近要出國的旅客，最好在出國前先撥空換好美元現鈔與美元旅支，二者搭配使用，對於沒空跑銀行的客戶，台灣銀行、兆豐銀行均提供「線上結匯」的服務，並有匯率優惠。

利差損+虧損 保險公司傷呀!

聯合晚報/陳素玲
2009.03.04


新光金賣A11館土地及建物，外界指向處理新光人壽財務問題，政大金融系教授殷乃平表示，「賣土地也解決不了保險公司虧損問題」。他說，保險公司因為次貸風暴虧損嚴重，加上利差損，很多保險公司資產淨值都是負數，外資都跑了，政府主管機關也知道問題嚴重，但過去刻意避談，他警告，金融問題愈拖只會愈嚴重，如果不立即處理，可能重蹈日本2000年處理掉18家保險公司的覆轍，而「炸彈有一天總是會爆的」。

殷乃平表示，由於央行利率政策一直走低，保險公司很多保單都有約定利率，保險公司只好將資金往國外投資，金管會也配合修法，持續放寬保險公司海外投資部位，到2007年達到45%，偏偏沒多久就遇到次級房貸風暴，以致受傷慘重。加上低利率造成保險公司利差損嚴重，保險公司原本總資本4500億元縮水到800億元，金管會雖要求增資，但是增資後也只到1500億元，與原來資本價值差距仍大。

殷乃平說，由於很多保險公司財務有問題，很多外國壽險公司都「跳船了」，就是認為台灣保險公司的負利率問題短期不會改善，不利市場，因此寧可以1元賣掉。此一問題與日本因為零利率長達10年，保險公司財務危機嚴重是「相同的翻版」，日本在2000年一口氣處理18家保險公司，「台灣也面臨相同困境，不面對不行」。

殷乃平表示，7、8年前就有很多人針對保險公司財務危機提出警告，但是因為太棘手，「窟窿太大」，很多人不敢談，主管機關也盡量讓此事不要曝光，以致問題愈拖愈嚴重，如今新光金賣土地，其實也解決不了虧損問題，但至少讓保險公司財務問題浮現，政府很難再掩飾，如果不立即處理，「炸彈總是要爆的」。

殷乃平說，新光金賣土地，是面對大環境不利狀況不得不處理，背後代表的意義是很多壽險公司經營都有問題，但有些壽險公司規模上兆元，如果政府拖到最後才處理，「窟窿比金融重建基金還大」。他建議愈早面對愈好，至少要區隔「好公司」與「壞公司」，才不會最後拖垮整個產業。

全球評比執行長：基金 回歸基本面

經濟日報/陳盈羽
2009.03.04

投資人關係全球評比（IR Global Rankings）執行長Rodolfo Zabisky表示，金融風暴衝擊全球，基金投資將從過去只問股價、操作策略的模式，回歸於基本面。

全球仍籠罩在金融風暴中，企業界及投資人大幅降低財務槓桿操作，Zabisky 表示，過去避險基金盛行，大多數投資人在不知道投資組合的狀況下，將資產交給基金公司管理。

不過，受到金融風暴導致資產大幅縮水影響，現在投資人逐漸重視基本面，希望基金公司能夠清楚的告訴基金持有者公司的操作策略，並且列出基金投資哪些公司。

如此一來，基金公司將會把焦點放在公司的基本面上，股票上市櫃公司的投資人關係（IR）角色也愈來愈重要。

另方面，華爾街券商相繼倒閉、裁員，分析師人數銳減，過去一家上市櫃公司可能有超過20個分析師，但現在恐不到10位。

Zabisky表示，這代表「意見領導者」在減少中，此時，IR被賦予新的角色，就是發展投資模型，包括微軟等國際級公司，都已經自行發展投資模型供機構法人參考。

IRGR本月將針對報名的台灣企業，依據英文IR網站、財務揭露、公司治理 及投資人票選等四個領 域選出最佳企業。

Zabisky觀察台灣執行公司治理的情況，認為在董監事選舉制度和揭示管理階層報酬方面，表現都不錯，但在對投資人揭露訊息，及保護少數股東益方面，還有改進空間。

掌握三金脈動 產學共構熱門資源指數

聯合晚報/嚴珮華
2009.03.04

原油、黃金、農產品，今年三大熱門話題商品，但走勢令人難以捉摸，如何讓投資人了解趨勢脈動？

凱基投信今日與台灣大學商學研究所共同發表「凱基資源指數」報告，涵蓋三大熱門指數，包括原油 (西德州原油價格)、黃金 (倫敦黃金價格)，以及農產品 (標普GSCI農產品指數)。指數高低並不代表商品價格，主要以兩期之間的變動差異（季變動或年變動）進行分析，以各面向對於差異的貢獻程度作為主要分析目標，再輔以經濟事件或市場變動說明，推估資源商品走勢變化的成因，以利投資人掌握投資脈動。

「凱基資源指數報告」由凱基投信與台大商研所蔣明晃教授帶領研究團隊一同設計研究模型，發表凱基資源指數。

KGI資源指數最新報告顯示，由於市場規避風險的需求高居不下，開始推升黃金價格，脫離基本面供需，使得黃金與KGI黃金資源指數背離拉大。凱基全球五色商機組合基金經理人徐靜霞指出，短期避險需求強勁，黃金價格可能持續在高檔震盪，若金融市場再發生重大利空，黃金價格將有機會突破1,000美元大關。

原油部分，徐靜霞建議，原油在經歷近8成的修正之後，投資機會逐漸浮現，預估每桶40美元以下的價位將是中長期不錯的布局時點。

KGI農業指數最新回落至243.98點。徐靜霞認為，投資上應該避該大宗穀物或替代性能源相關的農產品，轉向軟性商品(咖啡、可可、糖)，軟性商品彼此替代性低，需求受到經濟率退減緩的衝擊較小，再加上供給面今年卻可能吃緊。因此預估是今年農產品中值得留意的布局首選。

一年後報酬兩成》景氣三藍燈 可布局台股

經濟日報/白又仁
2009.03.04

資產管理業者表示，衰退的經濟數字讓投資人縮手觀望。不過，當景氣燈號連三藍時，進場定時定額布局台股，一年後平均報酬約有兩成。

上月27日公布2009年1月的景氣對策信號僅9分，已連續五個月出現象徵低迷的藍燈訊號。投信業者表示，連續幾季的景氣出現藍燈，代表景氣已低迷一段期間，受投資人看壞持續拋售持股，股市目前處於整理期。

若投資人在公布景氣藍燈後進行定時定額投資，扣滿12期後的定時定額成本，與一年後次月大盤指數比較，報酬率平均約兩成。

台灣工銀投信表示，兩成報酬率在多頭時期不算高，但目前景氣低迷，加上存款利率降至歷史低檔，報酬仍相當誘人。

民國73年經建會統計景氣對策信號以來，出現連續三個月以上藍燈的情況有三次，分別在民國74、85以及89年。89年12月開始的景氣低迷持續15個月，直到91年第一季才見黃藍燈。

新壽賣A11》壽險業利差損 不能說的秘密

聯合晚報/葉憶如
2009.03.04

過去外商壽險公司在台灣呼風喚雨，現在卻相繼求售，全球利率趨近於零，六年期、十年期5、6%以上高利保單卻於今明二年相繼到期，保險公司面臨嚴重的利差損。而實際數字，卻沒有一家保險公司肯公布，已成為業界「不能說的祕密」，但業內法人卻盛傳台灣整體保險業利差損恐超過千億元以上，相當驚人。

在國內擁有雄厚地產的新光金旗下新壽昨日宣布賣掉包括北市信義區新光三越A11等土地及三棟大樓以取得百億元資本利得因應，先前ING安泰人壽賣給富邦金，中壽1元吃下保誠人壽。

壽險業利差損到底有多嚴重？央行自去年9月七度降息至今，存款利率降至0.9%以下，而保險業目前保單預定利率普遍還有2.2~2.5%，光中間就有逾1.5%利差，過去靠著海內外投資收益報酬率，跟降低資金成本跟獲利來彌平保單利差損失，但是隨著全球利率趨近於零，全球投資氣氛極差，要維持過去一年4~5%的投資報酬率難度太高。

加上本業又虧損，國泰人壽成立47年來去年首度虧損約17億元，新壽去年虧損197億元，有信評公司針對台灣壽險業的利差損作過調查，以壽險業資金成本約5~6%算，去年投資報酬率應是負數，保守估計利差損至少5個百分點。

保險公司面臨不低的資金壓力，連本國大型壽險公司也受不了保單利差損，加上增資不易，紛紛被迫出售土地資產，而外商壽險公司受到國際會計準責限制，需提列責任準備金更高，更是一家接一家「逃離」台灣，繼ING、保誠後，傳全球人壽也在尋買住，國內不少金控都證實被許多保險買家找上想求售。

高利保單快到期 保險公司剉

尤其過去幾年保險公司紛紛推出預定利率高達5~6%以上的六年期儲蓄險或高利保單搶市，一、二十年前保單預定利率高達7~8%以上，也於近期陸續履約到期。據傳包括國泰、南山、新光、台壽保、富邦及宏泰等多家保險公司，於2003 年熱銷的六年期儲蓄險，還有如中壽20年前利率高達8%的保單，也將於今、明或後年到期，須支付滿期金給被保險人。

據保險經紀人指出，大型保險公司過去以高利保單招攬客戶，單一商品一推出通常都可募資數十億元以上資金，而許多小型保險公司利率喊更高每檔也可熱銷1~5億元以上，金管會已宣布保險公司禁賣3%以上高利保單，深怕這黑洞擴大造成保險公司不堪負荷到閉，被保險人會連帶受害。

新式婦女險 保障範圍更周延

自由時報/廖千瑩
2009.03.04

三八婦女節將至，針對婦女的人身保障規劃，壽險業者表示，婦女保險主要針對女性特有疾病癌症，提供不同範圍保障，罹癌最高給付保額一倍，部分甚至提供定期健康檢查保險金，提醒女性注意身體健康。

根據衛生署統計，癌症已經連續26年蟬聯國人十大死因榜首，光是2007年一年，全台就有超過四萬人死於癌症，其中，就女性而言，乳癌、子宮頸癌以及卵巢癌為女性罹癌的前十名。壽險業者針對婦女保險需求，也先後推出婦女險、婦嬰險等專為女性量身打造的商品，包括南山、國泰人壽等陸續推出的婦女險，同樣設定癌症與壽險與身故保障，並且對女性特有的疾病、癌症與手術等，提供不同的保障內容。

壽險業者表示，婦女險的保障內容，不同保單有其差異，例如針對女性特有癌症、提供癌症給付保額一倍，但原位癌與已轉移癌症不賠，其他還提供26項特定婦女手術，分別給付保額1%到15%，及每兩年還提供保額1%的健康檢查保險金；另有婦女險為針對22項婦女特定手術提供理賠，乳房重建手術的相關保障。

部份婦女險保單採附約形式，包括女性因意外燒燙傷導致皮膚需要移植，或因意外臉部需要整形，該保單也提供理賠。

保費方面，以30歲女性投保20年期的婦女險為例，保額100萬元，年保費大約4.42萬，比終身壽險高一些。壽險業者表示，婦女險包括壽險與醫療險，因此保費並不便宜，且保障範圍主要針對女性特定疾病與癌症，單身熟女可投保，小朋友也可投保，達到為人生不同階段規劃更完整的保障。

還本當健檢費 健康險重回主流

工商時報/彭禎伶
2009.03.04

　今年第二季以後，健康險可能是壽險公司的主力商品。國泰人壽3日宣布推出專屬女性保戶的婦女險，除女性常見原位癌、器官切除理賠外，每2年還有保額1％的給付額，提供保戶進行健康檢查，國壽說，接著還要針對男性提供搭配健檢金的保單。

　保發中心年初曾邀集壽險業者，探討保單搭配健檢，創造新市場的可能性，在日本，壽險公司轉投資健檢中心，藉由保單的還本金，提供保戶每年的健康檢查費用，保發中心希望研究這種保單在台灣的可行性，替低利率時期創造新的商機。

　目前市場上已有三商美邦人壽、紐約人壽推出類似保單，三商美邦人壽也是每2年提供保額1％的健檢金，同時還有滿期金等，強調是針對女性保戶、附加健康保障的「儲蓄險」，目前是三商美邦人壽的主力商品。

　紐約人壽則是第三年提供保額3％的健康檢查費用，但只有提供1次。國壽這張保單每2年提供保額1％的健檢費，且搭配國泰醫院及天美醫院的健檢折扣，提供不同保額的保戶每2年1次的特殊部位健檢。

　此外，經濟不景氣，皮包被搶、被偷，保險公司也有得賠！美商安達北美洲產物正式宣布，推出市場首張個人物品及錢財遭竊盜搶奪強盜損失險，主要針對女性外出時，若錢包被搶時，現金、皮包內財物、信用卡及鑰匙重置及金融卡被 領的費用，最高財損保額9.5萬元，另外還加上被搶時意外受傷的醫療費用。

　針對不景氣，各保險公司紛紛推出相對應的商品，如國泰世紀產險推出較便宜的簡易車險、法商巴黎人壽推出1年期保證續保的醫療險及房貸壽險送失業險等，讓保戶可以用相對便宜的保費，得到一定的保障，在收入減少或失業時，能減少因意外產生的損失或支出。

連動債將比照境外基金 審過才能賣

自由時報/范姜群閔
2009.03.04

近來連動債事件引發軒然大波，金管會昨天重申，將比照境外基金在台銷售的方式，建立境外結構債（含連動債）的審查機制，採取總代理人制度，未來不論銀行銷售連動債商品，或壽險公司投資型保單連結連動債標的，都要先經主管機關的審查通過，才能銷售。

金管會副主委吳當傑表示，審查機制最重要的目的，就是要讓連動債的風險充分告知投資人，目前規劃重點將比照境外基金，採取總代理人制度，未來境外發行機構要在台灣銷售連動債商品，必須要先有總代理人。此外，也將規劃商品審查機制，原則上賣給機構投資人的商品，由公會審查即可，但賣給一般投資人商品，由主管機關審查核准後才可銷售。

以目前連動債投資人的狀況來看，銀行只負責代銷，一旦產生爭議，銀行大多推給國外銷售機構；總代理人制度上路後，在國內銷售的連動債商品，必須在台灣設立分支機構或總代理商，將能避免投訴無門的窘境。

金管會指出，除了銀行所銷售的連動債商品外，壽險公司投資型保單如有連結連動債標的，也必須納入主管機關的審查機制。

虧錢賣厝提證明 才可免稅

工商時報/王信人
2009.03.04

　最近百業不景氣，賣房子籌錢週轉，但是為賠錢賣，要如何才能免繳稅？高雄市國稅局表示，最好要保有買賣的證明文件；萬一找不到買進時的契約書，如果能提出買入時金融機構的貸款證明，且金額已大於賣出的成交價額，就可證明沒有財產交易所得。

　個人出售房屋，如果在綜合所得稅結算申報中，沒有申報這筆交易所得，或者不能提供交易時的成交價格及成本費用等證明文件，稽徵機關會收到地政機構的資料，查出有交易，會補稅。

　高市國稅局表示，出售房地如能提出交易時之成交價格及成本費用之證明文件者，財產交易所得之計算如下:

　（一）房屋和土地的價格可以清楚劃分者:可分別依所提示買賣時房屋、土地的各別價格，核實計算財產交易所得。

　（1）成本，包括取得房屋的價金、購入房屋達可使用狀態前所支付之必要費用（如契稅、印花稅、代書費、規費、監證或公證費、仲介費等），及於房屋所有權移轉登記完成前，向金融機構借款之利息暨取得房屋所有權後至出售前，支付能增加房屋價值或效能非2年內所能耗竭之增置、改良或修繕費。

　（2）移轉費用方面：為出售房屋支付之必要費用，如：仲介費、廣告費、清潔費、搬運費等。

　（3）至於取得房屋所有權後，於出售前支付之各項費用，除前述轉列房屋成本之增置、改良或修繕費外，其餘如使用期間繳納之房屋稅、管理費及清潔費、金融機構借款利息等，均屬使用期間之相對代價，不得列為成本或費用減除。

　（二）土地和房子價格不能未劃者。以房地買進總額及賣出總額的差額，以出售時的房屋評定現值占土地公告現值及房屋評定現值總計的比例，計算房屋的財產交易損益。

不服行政處分 可逕提訴訟

工商時報/張國仁
2009.03.04

　為確保人民與政府間的訴訟權益，使行政訴訟法與時俱進，司法院正研修「行政訴訟法部分條文修正草案」，以健全行政訴訟制度。司法院昨天指出，如果行政機關作成行政處分前，給予當事人陳述意見，亦即進行所謂的「聽證程序」，那麼當事人對於行政處分，倘使不服，不必經過訴願程序，就可以到高等行政法院與該行政機關打起行政官司。

　司法院行政訴訟及懲戒廳代廳長許金釵表示，實務上這種狀況不易發生。不過現行法關於人民對行政機關提起「課予義務訴訟」，漏未規定起訴期間，未來擬比照撤銷訴訟明訂在行政處分書送達兩個月內提起訴訟。

　這裡所說課予義務訴訟是指，請求應為行政處分的訴訟。例如，人民因中央或地方政府機關，對他法申請的案件，在法令所定期間內「應作為而不作為」，或予以駁回，人民因此認為對他的權利或法律上的利益有損害時，經訴願程序，得向高等行政法院提起訴訟。

　為避免當事人遭受程序上不利益情況，對行政處分書的送達也將修正。許金釵說，現行法規定，行政處分送達時，如果當事人不在家，例如出外旅行，送達人可將公文書張貼在其門口，法律上就發生送達效力。然後從送達當日起算30日，若當事人未提出上訴，就算定案，但往往當事人回來後發現，已過了上訴期效，當事人權益難免受損。

　許金釵指出，修正案擬放寬起算日期為，送達10日後起算30日，讓當事人權益有較寬鬆的保障。

　司法院並訂自2月25日起每週密集舉行修法研討會，期能在立法院本會期將修正案送交立法。

財產無償給子女 視同贈與

經濟日報/吳碧娥
2009.03.03

台北市國稅局最近發現一起迂迴的綜所稅逃漏稅案件，有一對夫妻因股利所得過高，先以未成年小孩名義購買股票後，再利用小孩的外國籍身份分開報稅，沒想到因而起引國稅局注意，又因無法證明小孩購買股票的資金來源，最後因漏報贈與稅，還是被補稅600萬餘元。

台北市國稅局最近查核綜合所得稅申報案件發現，A君是一個具外國籍身分的未成年人，自行以外僑身分申報95年度綜合所得稅，因A君的父母均屬我國境內居住的個人，按照所得稅法相關規定，A君的所得須與其父母合併申報，國稅局便將A君改列為被扶養親屬，並併入其父母的綜所稅申報案中。

但A君不尋常的申報案件，已經引起台北國稅局的注意，經深入查核發現，A君在95年度有取自甲公司達約500萬元的股利所得，因A君未成年卻有如此鉅額股利，推算回去應持有甲公司股票金額數千萬元，國稅局先調閱A君之前兩年度的所得資料，發現A君93及94年度所得合計僅約1,000元，而A君父母在這兩年度取得甲公司股利高達數千萬元，但95年度取得甲公司的股利所得卻減少，換成A君領取鉅額股利，國稅局因而推測，可能是父母將股票無償移轉A君。

經調查發現，雖然A君持有的甲公司股票是以A君名義購置，但卻無法證明購買股票3,000萬餘元資金的來源，最後國稅局核定A君父母各贈與1,600萬餘元，核定課徵贈與稅各300萬餘元。不過因為父母替未成年子女購置財產是「視同贈與」，漏報贈與稅只要補稅，不用加罰一倍。

台北市國稅局指出，父母將自有財產無償移轉或高價低賣給子女，原則上均涉及贈與，若是未成年子女購置財產，卻無法舉證購入資金屬其所有，依據遺產及贈與稅法第5條規定視同贈與，還是會向贈與人課徵贈與稅。

存款機「凍結」65小時 不能領錢

中國時報/黃琮淵
2009.03.04

　
用存款機存錢，存得進去，卻未必領得出來！偽鈔氾濫，銀行求自保，存款機不再採即時入帳。以北富銀為例，營業時間外利用存款機存錢，要到次一營業日，最快上午10點才入帳。換言之，若存戶在周五傍晚存錢，要到下周一早上才「算數」，最長65個小時，錢被凍住。

　不過這項改變，已讓存戶抱怨連連。孫先生開的餐館，周六、日總是高朋滿座，過去，孫先生一收了現金，就利用存款機存錢，避免放太多錢在身上不安全；但現在，卻得多留點現金在身上，因周六、日若把錢全存進去，帳戶裡的錢就會「看得到、領不到」，周一早上根本沒錢批貨。

　北富銀解釋，會有這樣的調整，考量的是詐騙橫行，希望採延遲入帳「凍結」資金，協助被詐騙的民眾降低損失。北富銀也說，存戶利用存款機存款，補摺時還是看得到這筆交易，已辦理的自動扣繳將照扣，受影響的只有提款、轉帳兩項業務。

　但據瞭解，其實是怕收到偽鈔。銀行同業指出，年節期間，有犯罪集團將「剖半」的千元大鈔，成功騙過存款機存入，再到他處提款機大肆洗錢提領真鈔，讓銀行蒙受鉅額損失；為避免存款機淪為犯罪集團的洗錢管道，才會以延遲入帳因應。

　行庫主管表示，犯罪集團鎖定的，是ＮＣＲ所製造的吸入式存款機，目前使用這款會「看走眼」機型者，除北富銀外，還有台新銀及中信銀。

　台新銀自動化通路部表示，農曆年後曾對這類機型停機檢修，並分批停用。存款機最多的中信銀，現也將這款機型全面撤離各分行，以及據點；至於擺在便利商店內的循環式存、提款機，因辨識度高，將照常使用。至於入帳模式，仍舊採即時入帳，也就是隨存可隨用。

人兼道》另類品牌操作模式

經濟日報/丁菱娟
2009.03.04


把通路的夥伴關係，經營到擁有如家人般的信任基礎，大概是眾多品牌所夢寐以求的。

在中國大陸，我看到一個丹麥助聽器品牌的創意經營模式。在台灣，在醫院、醫療器材行等專業通路才買得到的助聽器，在中國大陸卻已經進入百貨公司，成為人們逛街時可以購買的保健產品，並設有驗配師，隨時服務有聽力疑慮的消費者。

這個品牌還將未來定位在時尚保健產品，朝流行設計與大眾化功能邁進，品牌經理希望，有朝一日能成為類似MP3的時尚消費品。

他們經營通路的夥伴策略更另類。很多國際品牌與各地代理商或經銷商的夥伴關係，非常奧妙，像霧又像花。

初期，跨國公司為了降低風險，通常會借重代理商，透過他們的人脈與經營實力，擦亮品牌並賺進大把鈔票。

這原本是魚幫水，水幫魚的事。但原廠不免擔心代理商不老實，難以控制；代理商也怕業績太好，會被原廠一腳踢開，在當地開起分公司。兩邊人馬各自盤算，各自提防。

因此，雙方是否能建立信任的夥伴關係，是品牌在不同市場在地化成功的關鍵。

這個品牌打破原廠與代理商之間的藩籬，沒有互相提防的疑慮，反而像一家人般，互通有無，相互支援。其關鍵就在經營家族關係。

原來這個品牌本身就是家族企業，因此也刻意尋找家族企業，經營全球各地市場。

這種生意模式確保關係的黏度，傳了好幾代，關係愈來愈緊密，原廠不必擔心換代理商的疑慮，代理商也很少會自立門戶或琵琶別抱。

中國區總經理找尋各城市的經銷商時，也用同樣的模式。因此這個品牌的年會，就像家庭聚會，相互問候的不是生意如何，而是家庭如何、子女如何。

這種生活加生意的關係，就是最深情感的綑綁，靠的是幾代的聲譽和關係，像個向心力高的大家族，各國的代理商就像兄弟姊妹般，自然而然分享銷售經驗。

很多外商不喜歡家族企業，他們卻把家族企業的經營模式發揮到極致，這不正是很多知名品牌所企盼的一種夥伴關係嗎？

企業社會責任》和景氣無關的企業承諾…

經濟日報/摘自3月號《遠見》雜誌
2009.03.04


金融海嘯爆發後，愈來愈多企業陷入經營困境，很多人都會問，接下來企業社會責任（CSR）該怎麼做？

《財星》雜誌有篇報導，指出當企業都在節省成本的此刻，企業社會責任的預算，好像應該是最容易被刪除的，但是經過調查，許多大公司卻沒有刪減CSR預算。

營收衰退 更須投資CSR

例如英特爾，2008年股價下跌42%，去年第四季獲利比前年同期衰退90%，卻沒有刪除CSR預算，最近仍然通過一筆30萬美元的專案，協助落後國家如阿富汗、海地、烏干達等地的兒童教育。

事實上，英特爾的2009年預算，仍然有1億美元的全球教育補助經費，以及2,000萬美元綠色能源補助經費。

「不能靠節省成本走出經濟蕭條，必須靠投資走出不景氣。」英特爾總裁貝瑞特告訴《財星》記者：「CSR不能只在好時光才做，景氣差時就不做，然後還期待做CSR會給公司帶來好結果。」

不只英特爾，包括奇異、沃爾瑪、星巴克等，即使面對營收衰退，也未降低CSR投資。

例如星巴克去年股價腰斬，執行長舒茲訂下2009年營運成本刪減4億美元的目標，但只有一個領域的預算沒有被砍，那就是CSR。星巴克最新發表的RED計畫，希望幫助非洲愛滋病患者，同時也承諾成為全世界公平交易咖啡的最大採購者。

《財星》分析，CSR已經是一種和景氣無關的企業承諾。只有那些認為CSR在勞工、環保、財務等面向的投資，和企業核心競爭力無關的企業，才會大砍CSR經費。

不過，儘管一些國際知名大企業未砍CSR預算，整體而言，許多企業仍然會面臨預算縮減，而刪減CSR經費。

台灣愛普生總經理李隆安覺得，短期來看，景氣低潮對CSR的發展會有衝擊，「因為企業主這時候不但分身乏術，可用的資源也會變少。」

貢獻人力或專業知識

不過，企業可把社會參與的方式，從過去捐錢轉為貢獻人力或是專業知識的方式進行。

這幾年包括IBM、拜耳、花旗銀行、中華電信等企業，都在內部推動「企業志工」服務，號召員工進入社區或下鄉服務，響應公司的CSR活動。

但必須注意的是，企業動員志工不是派公差或出人力就好，必須經過正確的行前教育與服務訓練，並提供符合對方需求的服務，才能發揮正向作用。

金融海嘯後，不少專家呼籲，企業回歸基本面，例如先盤點內部勞資關係、自己和利害關係人的溝通是否透明、財務是否透明健全、是否有專業獨立的獨立董事等不必花多少預算的CSR面向。

三年前放棄投顧公司總經理高薪的致理技術學院財金系助理教授蔡淵輝說，金融海嘯雖然推翻了許多過去的典範，但現在正是企業運用CSR創造獨特性的好機會。看來，即便不景氣，CSR仍是不會退潮的思維。