景氣與高失業疑慮 道瓊跌到近6年新低

中央社/黃兆平
2009.02.20

美股持續下探，繼標準普爾500指數日前下滑到800點以下後，道瓊工業指數今天跌破7500點重要關卡，創下熊市以來新低，經濟前景堪憂與高失業率疑慮，市場觀望氣氛濃烈。

徘徊一週後，道瓊上午11時後拉大下滑幅度，終場下挫89.68點，跌幅1.19%，跌破7500點，收在7465.95點，期間一度跌到五年半來的7449.38新低紀錄。其中，花旗集團（Citigroup）及美國銀行股價下挫幅度皆達10%。

另外，標準普爾500指數再下滑1.2%，收在778.94點；科技類股的那斯達克綜合指數也跌了1.71%，收在1442.82點。標普500是否繼續下測750點關卡，是投資人另一個重要觀察時間點。

華爾街專家分析，過去三個月，美股上下起伏震盪，投資者心急如焚；不過，在歐巴馬新政府上台後急於重建金融體系，防堵經濟再往下探之際，美股下滑幅度可望稍微小些。

不過，也有分析師對華盛頓新政府的振興經濟方案等作為是否能讓經濟回穩，依舊抱持質疑態度，認為市場下滑壓力很大，還會再往下探。

根據美勞工部最新資料，截至2月7日當週為止，全美共有近500萬人申請失業救濟；從2007年11月景氣衰退以來，失業率已攀升到7.6%。

經濟專家預估，失業率今年將竄升到8%，待達到9%或10%失業率時，景氣才有可能開始復甦。不過，聯準會（Fed）昨天曾預測失業率今年即會達到9%。

美股持續下探，日前跌破每桶35美元的油價，在能源部資料顯示庫存減少下，紐約市場今天反彈4.86美元，幅度達14.04%，創下今年以來當日最大漲幅，每桶來到39.48美元。

行庫降息 年定存跌破1％

工商時報/朱漢崙、孫彬訓
2009.02.20

央行降息引導大型行庫再度調降牌告利率，首波結果出爐，今日將正式上路，包括台銀、郵匯局、合作金庫、土地銀行、三商銀中的彰銀等5大行庫，於昨日同步將存款利率下調，幅度在0.05到0.20個百分點之間，經此調整，各行庫以固定利率計算的一年以上定儲利率，均降至1％以下，仰賴利息生活的退休一族，將受到空前衝擊。

　也由於央行「連7降」，國內利率水位快逼近零，因此昨日大型行庫新調整後的牌告利率，並未全數反映央行的調降幅度(25BP)。半年前，定存利率平均水位還有2.5％，如今僅剩1％不到，以600萬元的退休金為例，半年前月利息收入約有1.25萬元，如今僅剩5000元，銀行人士說，支應每月生活開銷難度甚高，當然也會導致消費進一步緊縮。

　值得注意的是，此次大型行庫降息時，連以往不動如山的活期儲蓄存款利率，也跟著調整，各行庫均以0.05個百分點幅度調降，利率水位由0.3％降至0.25％。行庫主管說，這是希望刺激這些無需解約即可靈活運用的錢，能夠「動一動」。

　也有行庫主管分析說，由於定期存款利率已逼近活期存款，各行庫追隨央行步伐調降利率的難度大增，各行庫一大早就開資金會議，但遲至下午還未拍板定案，傍晚決定時，也做出「定存降息後，利率不能低於現行的活期存款利率0.1個百分點為底限」的處理原則，如此一來，當然無法全數反映央行的降息幅度。

　主要行庫高層憂心降息對獲利的衝擊，將在3月中旬後集體出籠；據了解，多家行庫的定儲指數利率，將在3月中旬全面調降，降幅將達百餘點，而利息收入佔七大行庫的比重均超過7成，但合計消企金放款裡，有70％的放款利息與定儲指數利率連動，因此對放款收益的衝擊，不容小覷。

　行庫主管說，放款利率因為定儲指數利率下降，非降不可，但存款人早已用1年期-3年期的定存，把利率鎖住自保，形成「存款利息負擔降不下來，放款利息收入大降」的艱困情況。

小檔案－儲蓄與超額儲蓄

工商時報/于國欽

　一般人所理解的儲蓄，是存在銀行裡歷年累積的存款總額，是存量的概念，但國民所得統計裡所談的儲蓄是指一年之間「國民可支配所得」拿來消費後的剩餘金額，是流量的概念。

　譬如說96年國民可支配所得為11.2兆元，全體國民僅拿出9兆元消費，剩下來的2.2兆元即是儲蓄。從當期而言，儲蓄是總體經濟的漏損（leakage），儲蓄愈高，表示消費愈不振，對經濟愈不利；惟由長期看來，儲蓄卻是支持一國投資的重要資金來源，沒有儲蓄，一國經濟無從發展。

　如此看來，儲蓄過低故然不好，儲蓄過高也不好，那麼到底最恰當的儲蓄水準為何？多數經濟學家都認為，以剛好能滿足投資所需的資金為最佳，換言之，儲蓄減投資這個「超額儲蓄」最理想的狀態應為零。

　台灣超額儲蓄率（超額儲蓄占GNP比率）在民國73年至77年高達11％到21％，是資金閒置情況最嚴重的時期，近年超額儲蓄又有回升的現象。

台灣壽險成長 關鍵在大陸

工商時報/陳碧芬
2009.02.20

國際企管顧問公司麥肯錫，針對亞洲人壽保險市場進行分析，發現台灣保險業者08年在投資產品上的虧損，達120億美元，列名亞洲各國最高，且台灣保險業者的國外資產部位達34％，也大於其他亞洲同業。麥肯錫公司全球董事合夥人倪以理（Joseph Ngal）表示，台灣壽險業若寄望未來有10％以上的成長幅度，大陸市場絕對要掌握的好。

　麥肯錫公司全球資深董事合夥人白德范（Stephan Binder）則指出，台灣壽險業的海外嚴重損失，來自於積極類的投資型保單，這目前已萎縮69％。從現在開始，保險客戶正回頭只肯接受保障型產品，如死亡險、長壽險、收入損失保障等。

　他認為，這也是台灣市場每人平均保險金額46155美元，可望追上亞洲其他國家的市場潛力所在。台灣壽險市場目前是亞洲第5大，歷史成長率達18％。

　白德范分析，未來5-10年，亞洲壽險市場會成長8％-16％，台灣的成長情況約居中間偏低，約在12％上下，其成長契機來源是中國市場，「可以預測10年後的中國壽險市場，會出現世界最大規模的業者。」他和倪以理甫在上月，快速完成亞洲壽險業的市場研究專書，成為正要邁開財務復元之壽險業的參考指標。

　台灣壽險業手上普遍留有長期高利率的保單，面對央行一再降息的低利環境，負利差問題更加嚴峻。白德范說，低利環境還會走一段時間，保險業必須當下就著手3件事，才有機會度過經營危機：1.重新擬訂資產管理策略，避開以利率為主的營收模式；2.產業積極整併，小公司放手被大公司併吞；3.不僅不再發行10年期以上的新保單，甚至不要再發行任何新產品，把營運重心專注於客戶服務。

　曾經歷過10年零利率的日本保險市場，倒閉了6家壽險業，恐會成為台灣同業的前車之鑑。倪以理表示，這還是日本政府曾出手救過，台灣若是主管機構從未有此想法，台灣壽險業就要自己提早準備好，重新調整自家的資本結構，檢視公司股東的能力。

新台幣雙低 定存族找尋高殖利率商品

中廣新聞/張雅惠
2009.02.20

新台幣定存利率已經低於美元，新台幣兌美元匯率又持續貶值，台幣定存族真是愈存愈薄！銀行主管指出，GDP大幅衰退，反應的是過去的壞消息，現階段可以開始尋找績優的高殖利率股票，長期投資；澳紐幣、以及日元已經來到盤整、或者緩跌緩漲的格局，「雙元外幣定存」急貶的風險相對降低，承作利率也比單一貨幣高，但仍要提醒，雙元外幣定存屬於結構型商品，必須承擔匯率波動風險，誤判情勢很可能傾蝕外幣本金。

才半年，新台幣一年期定存利率去年九月的百分之二點七、掉到目前的零點七七，整整掉了快兩個百分點；每一百萬元定存，晚了半年存款，一年利息會少掉兩萬，這半年就少一萬；如果是三百萬定存，一年利息少六萬。台幣利率低於美元，匯率也逐漸貶向三十五元大關，也難怪銀行主管每天要面對定存族抱怨。兆豐商銀國外部副理王文龍給定存族兩個建議，尋找高殖利率的績優龍頭股，長期投資。

「一般來講，像GDP的數字、出口衰退，這是反映過去，不是反應未來，事情已經發生了，才會說現在衰退多少，但事實上，很多東西是會反應未來」

或者轉做「雙元外幣定存」，十萬美元以上就可以要求銀行客製化商品，匯率上下檔設定差距愈窄、利率愈高，目前非美元匯率呈現區間盤整，或者緩漲緩跌，風險比急漲急跌降低，例如美元澳幣上下檔設在零點六四和零點五九，美元年息有百分之五。

「現在如果說，一面走，你會吃虧！但是，基本上，現在的幣別，因為之前的金融風暴已經跌很多了，現在都是上下上下在走」

不過，雙元外幣定存屬於結構型商品，適合熟悉匯率走勢的投資人，最大的風險是，如果誤判情勢，貨幣急跌，拿到的是弱勢貨幣，會傾蝕原本的外幣本金。

債券基金做核心配置

工商時報/許?文
2009.02.20

　金融海嘯後，股票在相對低價位置，就算資產大幅縮水，但不少投資人都想「翻本」，財管銀行表示，今年投資標的還是以債券型基金做為核心資產，再搭配定期定額股票型基金，黃金比重最好能佔資產10％，才能抵抗亂世。

　匯豐銀行財管資深副總莊懷德建議，景氣仍不明朗、投資氣氛尚不明確情況下，建議投資人仍保守以對。債券型基金建議以高評等債券為主，並建議以單筆投入。

　第一銀行理財處副總經理鄭美玲指出，去年全球股市普遍跌幅已達50％狀況下，建議投資人最好能用定期定額累積低成本單位數，以長時間投資掌握下一個多頭。

　鄭美玲說，投資人可按自己能承受風險屬性，選擇全球、亞洲或全球新興市場相關股票型基金。

　原物料、黃金等波動度大商品，現在還能否介入？台灣銀行貿易部副理楊天立則表示，黃金在亂世中最能發揮避險、獲利作用，最好能在資產配置中佔10％以上。

　關於原物料投資，莊懷德表示在目前市場信用緊縮、去槓桿化與基本面需求疲弱狀況下，原物料相關基金在今年上半年出現大幅度反轉機率相對有限，因此並不建議單筆高比例投資在原物料基金。

　面對目前大舉資金往定存跑，莊懷德也說，在低利率趨勢下，定存雖然相對安全，但卻是利息越存越薄，資金運用缺乏效率，因此酌量配置就可以。

境外基金 小心「匯」傷報酬

聯合晚報/楊曉芳
2009.02.20

今年來匯率波動極大，美元對歐元升值近10%，也造成同一檔境外基金的美元計價跟歐元計價的報酬率竟相差近10%。由於匯率波動風險已遠超過股價變化，基金經理人今年操盤特別留意匯率風險，投信業者也建議投資人此時申購境外基金要小心，以免辛苦賺來的報酬率不小心被匯兌損失吃光。

今年匯率波動大，造成不少境外基金雖然賠了淨值，卻賺了匯差。根據基金績效公司Lipper的資訊，以歐元計價的施羅德環球基金新興歐洲債券基金，今年來原幣計價報酬率為-1.86%，但換算成台幣後報酬率變成-6.61%；但同一個系列以美元計價的新興市場債券基金，原幣計價報酬率雖為-3.55%，但換算成新台幣計價後，績效由負轉正，變成1.81%。

國內投資人可選擇的境外基金中，許多基金引進不同的計價幣別，讓投資人可以在同一檔基金中選擇以美元、歐元、日圓、港幣、新加坡幣計價的類別。舉例來看，麗珍手中就同時持有美元計價跟歐元計價的同一檔基金，最近她同時申請贖回卻發現，換算成新台幣報酬率後，美元計價的那檔有賺錢，但歐元計價的那檔卻賠錢，同一檔境外基金，美元計價跟歐元計價換算成新台幣後，報酬率竟相差10%。

理財專家建議，投資人若想規避匯率風險，可以透過外幣帳戶操作。

保單準備金利率 喊降

經濟日報/蔡靜紋
2009.02.20

中央銀行連番降息使新台幣利率一路下跌，恐將撼動已經連續八年未調整的保單責任準備金提存利率，導致國內保費調漲。

金管會去年底已公布今年的責任準備金提存利率，但因近期市場利率變動過大，金管會不排除調整原本「一年一調」的保單責任準備金利率；一旦調整，不僅是2001年以來，首度一年二調，也將導致國內保費上揚。

市場利率

近期變動過大

受到全球經濟情勢惡化衝擊，各國央行競相降息以挽救經濟；保險業者指出，央行降息，代表壽險公司的壽險資金在投資市場報酬率會跟著變差；反之，當利率走高，報酬率則有機會提高。

由於壽險公司會將對壽險資金報酬率的期望值表現在保單預定利率，利率走低時，保單預定利率也會跟著走低。

再者，保險公司必須比較金管會公布的「保單責任準備金利率」與「保單預定利率」，依較低者提存準備金，當保單責任準備金利率走低，也會影響保單預定利率走低。

因此，壽險保單的預定利率與新台幣利率走勢關係密切，若保單預定利率調降，意味保單將變比較貴；若保單預定利率調高，則保費將相對變便宜。

國內保單責任準備金提存利率從2001年的5.75%，到2004年降至2%，後來便未再調整，至2006年改為分年期訂利率，也都維持在2%至2.75%。

壽險公會

研擬重新檢討

金管會去年底即宣布今年責任準備金提存利率，因前年6月至去年7月國內殖利率變化不大，今年新台幣保單責任準備金提存利率因而維持與前一年相同，6年期以上保單介於2%至2.75%。

官員指出，新台幣利率去年第三季以來變化快速，因此去年底公布的責任準備金利率似乎已不符現實，不排除指示壽險公會重新檢討責任準備金提存利率水準。

如果責任準備金利率調降，對民眾保費將會調漲，包括傳統壽險、醫療險、防癌險都會面臨保費上漲壓力。

壽險業 靠健康險苦撐

經濟日報/蔡靜紋
2009.02.20

中央銀行連續降息，最近很多保單也因而悄悄停賣。銀行表示，央行降息對儲蓄險等非利變型商品的衝擊較大，因為非利變型商品無法透過每月宣告利率反映利率走勢，只能直接停售。

銀行財富管理主管說，原本市場預期央行月底才會開會討論利率，且預期央行月底會一次降息0.5個百分點，沒想到央行突然降息，又只降0.25個百分點，讓壽險公司不知應如何調整架上商品。

據了解，多數壽險公司原本就預定下周重新討論利變型保單宣告利率水準，養老險、儲蓄險、分紅保單、健康險等非利變型商品卻無法反映利率走勢，保險公司為免壽險資金投資壓力過重，已考慮停售保單。

壽險業者表示，市場利率頻頻走低，但壽險資金成本平均都還在4%以上，導致利差損一路擴大。

其中，投資型保單去年受大環境影響而降溫，原本接續買氣的利變型保單則受利率走勢影響，多數保險公司已陸續停售，目前多數壽險業務員只能靠賣健康險苦撐。

掛保證投資型保單 喊停

聯合報/孫中英
2009.02.20

「零利率」時代來臨，「掛保證」的投資型保單也喊停了。中泰人壽一張投資型保單標榜有5%增值空間，最近突然成為投資人的新寵，在口耳相傳下爆紅，湧入大量資金，趕緊宣布今天停售。

中泰人壽昨天表示，這張保單推出已兩年多，過去總銷售金額近30億元；沒想到，今年1月單月就湧進10多億元保費。由於投資市場不佳，中泰人壽為了保守因應，決定今天立即喊停。

中央銀行本周三又降息，市場各式壽險保單只要是「宣告或預定利率」超過2.5%，都將面臨停售命運。投資型保單由於「盈虧由投資人自行負擔」，本來不受利率調降影響；但「掛保證」型的投資型保單因為「保證提領報酬率」遠高於市場利率水準，在零利率時更吸引人。

投資型保單目前共有幾種「保證」模式，例如「最低死亡保證」或「最低滿期保證」。中泰人壽今天停售的「變額年金」，是採「保證提領」，即投資人購買後，當年金到提領時間，保險公司會承諾保戶一段提領時間，例如10年，壽險公司承諾保戶一定可拿到多少資金。

對投資人來說，不但保本，而且還至少有5%基本報酬率。另外，這張保單在保證利率累積期間，也有5%的複利增值。

舉例來說，若「保證提領」保單，保險公司承諾客戶可提領20年，每年10萬元，總共200萬元；若客戶在提領階段，帳戶價值已累積300萬元，則客戶可拿回300萬元；但若客戶在提領階段，帳戶價值因為投資狀況不好，只剩100萬元，因為壽險公司「掛保證」在先，客戶還是可拿回200萬元。

逃避遺贈稅》移轉保單價值 當心補稅

經濟日報/邱馨儀
2009.02.20


購買保險作為退休金或投資理財規劃，但要保人移轉保單價值以逃避遺贈稅的作法已被國稅局盯上，如無償移轉並未申報，將遭補稅處罰。

南區國稅局近來查核某遺產稅案件，發現被繼承人生前以其外孫為被保險人，自己為要保人及受益人向保險公司投保多張保單，歷年來均自其所有金融機構帳戶轉帳繳納保險費，嗣其死亡前住院期間，向保險公司申請變更要保人及受益人為被保險人本人，惟繼承人漏未申報該等保單價值。

南區國稅局表示，納稅義務人經由購買保險作為個人投資理財、退休金或租稅規劃時，宜詳加留意遺產及贈與稅法的相關規定，以免誤觸法令，遭國稅局查獲補稅處罰。

按照保險法第3條規定，要保人負有交付保險費義務，同時也是對保險標的具有保險利益之人，因為保單屬具有財產價值的權利，要保人所交付的保險費累積利益屬要保人所有。

本案被繼承人透過變更要保人及受益人方式，將其自己應得的保險利益轉換為他人所有，屬自己財產的無償移轉，已構成遺產及贈與稅法第4條規定的贈與行為，除按保險契約變更日之保單價值核定贈與金額624萬餘元，補徵贈與稅48.5萬元外，另涉及死亡前二年內贈與行為，尚應依同法第15條規定併入遺產總額，課徵遺產稅及處罰款。

南區國稅局呼籲民眾，個人以變更要保人的方式，將保單利益轉換為他人所有，係屬財產的無償移轉，應依規定申報贈與稅，切勿抱持著僥倖的心態，否則被國稅局查獲，除補稅外並再加處罰鍰，就得不償失了。

稅務快訊》業務相關差旅費 才能列費用

經濟日報
2009.02.20


南區國稅局台南市分局日前查核轄內某公司95年度營利事業所得稅結算申報案件，該公司申報數筆赴日差旅費合計80萬餘元，經該公司說明係派員赴日本進行技術指導所支出的機票、住宿等差旅費，已取得相關的合法憑證。不過，經進一步查核發現，該公司並未與日本有往來，尚難認定與業務有關，核屬於經營業務以外的費用，不能認列為該公司的費用，經國稅局予以剔除並補稅20萬餘元。

營利事業經常誤以為只要有支出憑證就可列報各項費用，事實上費用的認定，除了取得相關的支出憑證外，還必需是確實跟營業有關，如無法證明費用與業務有關，即使已取得合法憑證，仍不能被認定。

稅務問答》負責人購不動產 有條件扣抵

經濟日報
2009.02.20


歸仁張小姐詢問：獨資商號營業人以負責人名義購買不動產時，取得進項憑證可提出申報扣抵銷項稅額條件為何？

南區國稅局新化稽徵所答覆：獨資商號營業人購買不動產，如係因地政機關規定應以負責人名義登記所有權，且該不動產確實供該商號營業使用之資產，並已依法規定入帳者，則該營業人所取得載有營業人名稱、地址、統一編號及營業稅額的進項憑證，可准予扣抵銷項稅額並依營業稅法第39條第1項第2款規定，退還溢付的營業稅。

保險公司董事長 須具備專業資格

聯合報/陸倩瑤
2009.02.20


金管會昨天公布，「保險業負責人應具備資格條件準則」修正案已生效，保險公司董事長必須具備「專業資格」，排除保險「門外漢」，並報請主管機關認可；否則就算當選，也不能就任。

國華人壽現任董事長陳履安是政壇大老、國寶人壽董事長鮑正鋼出身公務員體系、幸福人壽董座鄧文聰來自商場，都是保險業外來漢，統統不符合保險業負責人的專業資格。

但金管會官員昨天說，為了讓保險業有足夠時間調整，金管會給予緩衝期，目前「已上任但不合符合專業資格」的保險公司董事長或董監事，任期內不受影響，仍可繼續任職；但下屆董事會改選後，新任董監事必須適用新版規定。

官員說，目前資格不符的保險公司董事長，未來如爭取續任，還是可以爭取「行政認定」，也就是由主管機關 (保險局)行政裁量，不過，這些人必須有「事實證明具備保險專業知識或經營經驗」。

金管會官員說，修正保險業負責人資格條目的在於，防堵有錢、卻沒有保險專業的人經營保險公司。

所謂「專業資格」，指的是3年以上的保險工作經驗或經歷。

另外，金管會還規定，全體董監事會原本只要1/5的成員事具備專業資格即可，新規定提高為1/3。也就是說，15名董監事原本只要3名專業董監事，如今增為5名。

創業5狀況 向政府Ａ錢

工商時報/馬婉珍
2009.02.20

　不景氣，創業族大增，政府近期對創業貸款補助大鬆綁，非自願性失業者，申請創業貸款，可享前3年免息、第3年起以1.5％固定計息，較一般人優惠，專家提醒，創業之前，可先評估5狀況，向政府Ａ錢。

　一、20歲至45歲創業者，可善用青創貸款：

　由青輔會主辦的青創貸款，開放給20歲至45歲創業者申請，以銀行指標利率＋1.25％（目前是2.425％）機動計息，青輔會指出，現行年息是有史以來最低的利率，不論是自行開店或加盟創業，都可申辦青創貸款。

　二、有抵押品、需要大筆創業資金，也可申請青創貸款：

　以青創貸款來說，申請人若無抵押品，可貸100萬元，還款年限6年；而有擔保品者，可多貸300萬元，還款年限10年，最高共可貸400萬元。

　三、45歲至60歲非自願性失業，可爭取微型創業鳳凰貸款：

　勞委會將原本的「微型創業貸款」以及「創業鳳凰貸款」整合，推出「微型創業鳳凰貸款」，包括20歲至65歲的婦女，或者是45歲至65歲的中高齡民眾，都可以申請。

　這項貸款最高可貸100萬元，還款期限為7年，利率以銀行指標利率＋0.575％（目前是1.75％）機動計息，一般人可享前2年免息，但若是非自願性失業者，可另享前3年免息，第4年起固定以1.5％計息，比一般申請人優惠。

　四、網路創業者，可申請微型創業鳳凰貸款：

　微型創業鳳凰貸款，無實體店面也可申請，也就是說，網路創業者，憑稅籍登記證可爭取微型創業鳳凰貸款，不過，相較於實體店面可貸到100萬元，網路開店者，最高僅可貸到50萬元。

　五、加盟創業，可再申請加盟補助：

　經濟部商業司指出，加盟創業者，可向加盟總部爭取經濟部商業司所提供的5萬元補助，不過，每個總部以10家加盟店為限。

創新策略》智財權 變身金雞母

經濟日報/黃玉珍
2009.02.20


不景氣，有什麼產品可以讓企業獲利起死回生，光寶科技、美吾髮集團旗下的懷特生技新藥，共同的答案是「智慧財產權」。

2008年，全球經濟不景氣重創不少知名企業，但台灣第一家製造LED產品的光寶科技卻創造4%的營收成長，其中特別引人注目的是，光寶整理出公司不再使用的專利，出售給別人，獲利超過5,000萬元。

光寶科技專利策略中心總監陸義淋日前在一場研討會上，分享智財權應用的成果和經驗。

陸義淋表示，「不景氣，很多企業都在想辦法cost down（降低成本），但是公司高層卻認為，要趁此時做好專利布局。」

出售專利 挹注獲利

即使景氣低迷，光寶投入的研發費用並未減少，已取得專利數高達1,400項。光寶並藉由撰寫「智財報告書」，讓投資人了解公司的投資前景，也檢視專利布局策略，出售不需要的專利，挹注公司獲利。

陸義淋指出，很多企業過去都熱中申請專利，但是到底有多少專利真正有用處，卻說不出所以然，所以手中握有的專利不少，還是要付高額權利金給競爭對手。光寶也曾碰過同樣的問題，癥結就在沒有做好專利檢索和專利布局策略。

他表示，任何一項產品都有關鍵技術，搜尋該產品的所有專利，並和公司已擁有的專利互相比對，就可以知道那些專利是自己欠缺的，進而想辦法補足，至於重複或不需要的專利，就可以轉售。

要補足專利地圖的缺角，不是自行研發，就是向上游廠商買專利，陸義淋強調，不要怕花錢，才能讓公司的專利布局更完整，也才能確定產品上市後不會被告侵權，甚至可以反告競爭對手。

資策會科法中心主任戴豪君指出，不景氣時，企業可以找出有價值的東西，加以強化，智慧財產權就是企業獲利的寶石。他說，景氣好時，企業大都注重擴充機器設備等硬資產；但是面對不景氣，企業可以藉由公布智慧財產權報告書，強化軟實力。

眾所周知，新藥研發期很長，至少要花十幾年、甚至數十年才能回收，但是一旦新藥獲准上市，「一支藥就可以吃一輩子，甚至好幾代。」戴豪君分析，關鍵就在專利布局策略。

懷特生技新藥去年導入智慧財產管理規範（TIPS），整合集團內生技上下游產業鏈的各關係企業資源，並做好完善的智慧財產權取得、維護、保護、運用後，發展公司的智財策略，搶得市場先機。

智財策略 導入TIPS

經濟部近年鼓勵企業導入TIPS，每家申請導入的業者，還可以獲得政府補助3萬元。2005至2008年已有裕隆日產、亞洲光學、大同、台灣菸酒、環隆電氣、福雷電子、倚天資訊等45家企業或研究機構獲得補助。

資策會科法中心組長陳益智指出，根據統計，去年美國的專利申請數增加20萬件，英國專利申請數也成長40%。另外，擁有專利的國際公司資產價值，高達八成來自智慧財產等無形資產。

國際大廠注重研發投入是有目共睹的。儘管美國三大汽車廠向美國政府要求紓困，但是三大之一的戴姆勒集團執行長柴奇日前在底特律汽車展上仍表示，即使整個產業承受無比沉重的壓力，公司不會減少產品計畫與研究支出。

事實上，國內企業近年來已逐漸重視研發投入和專利申請。經濟部統計資料顯示，去年受理專利申請件數為83,601件，較96年81,834增加1,767件，成長2.16%。

不過，陳益智指出，大部分情況下，智慧財產權仍屬於沒人賞識的和氏璧，公司不公布智慧財產權報告書，投資人無從了解公司擁有的智慧財產權是金雞蛋，或者只是潘朵拉的盒子，不但沒有好處，還可能惹來麻煩。因此，面對不景氣，公司有必要公布智慧財產權報告書，讓投資人了解公司值得投資的價值所在。

要創造智慧財產權的價值，不斷研發、申請專利、做好專利布局，是關鍵。

陸義淋表示，以光寶為例，訂有關鍵績效指標（KPI），強迫研發單位每年至少申請一項專利，而且必須是有用的專利。過去光寶未嚴格執行專利的申請審核，專利申請有點浮濫，內部通過率高達80%，為提高專利的品質，審核趨嚴，近年通過率已降至30%。

重視研發 累積能量

除了以獎金制度鼓勵研發人員，公司上上下下都把研發當做一回事，是提升研發成果的必備條件。陸義淋說，每一位員工都要了解專利的重要性，專利課程不只是光寶新人訓練的重要科目之一，也是主管升等的必要條件之一。

光寶每年都舉辦創新獎，並積極參與國際設計大獎比賽，就是要累積研發和申請專利的能量。歷年得獎作品不乏已產品化的例子，例如，運用LED技術研發的浴缸溫度感測器及感測球。

陸義淋說，公司要把研發、專利申請和公司的營運表現「掛在一起」，讓研發成為公司高盈餘表現的重要一環，才能凸顯研發的重要性，並激勵全公司重視這件事。

此外，從研發、專利申請、取得到維護管理，都要有一定的流程管理，才能確保專利的取得、品質以及發揮最好的運用效益。

陸義淋表示，公司擬定智慧財產權策略之後，最重要的是確實執行，每個環結環環相扣，才能讓智慧財產權真正成為公司獲利的金雞母；如果只是虛應故事，為管理而管理，效果就會大打折扣。