政院通過4年5千億振興計畫案

經濟日報/蘇秀慧
2009.02.13

行政院會昨（12）日通過「振興經濟擴大公共建設投資計畫」，及98年度中央政府振興經濟擴大公共建設特別預算案，今年將投入1,506.6億元，預估可增加經濟成長率（GDP）0.97個百分點，創造19萬到22萬個工作機會。

整個計畫和預算案，將在立法院20日開議前，送請立法院進行審議，府院黨預訂3月底前過關，行政院長劉兆玄日前指示，6月底前要完成發包，希望繼消費券之後，在下半年創造第二波的振興效果。擴大公共建設投資啟動後，預料主要帶動營建、水泥、鋼筋、電纜等及周邊產業商機。

昨天院會後，由經建會主委陳添枝說明擴大公共建設投資計畫，雖然公共建設將帶動GDP成長，但對於今年GDP是否下修至「保一」，陳添枝沒有具體回應。

行政院長劉兆玄指示，擴大公共建設投資計畫是因應當前非常時期推出的非常計畫，成效關係當前擴大內需、振興經濟、促進就業和厚植國家競爭力，各部會應全力以赴，展現執行力。

擴大公共建設投資計畫，從民國98年到101年，四年編列5,000億元，今年度為1506.6億元，明年是1606.7億元，前兩年的預算約3,200億元，占整個預算的62%，陳添枝強調，是希望加強振興經濟的力道。

對於今年度1,506.6億的預算來源，陳添枝說，將會透過舉債方式來處理，舉債後的債務負擔占GDP比率增加1%，在可忍容範圍內，至於舉債的發行，會以國內為主。

黃金存摺 1028元創新高價

中國時報/唐玉麟
2009.02.13

　受新台幣匯率貶破34元及金價每英兩飆升至945.6美元影響，昨天台灣銀行黃金存摺第一盤賣出牌價每公克為1,028元新台幣，突破台銀去年3月17日最高牌價1024元，創下歷史新高。

　去年3月17日，國際金價每英兩為1030.8美元，創下歷史新高，當日營業時間內，國際金價約為1,020美元，台銀黃金存摺3盤賣出牌價，依序為1011元、1020元及1024元新台幣，為史上首度突破千元大關。

　台銀指出，本周三國際金價每英兩約915美元，與97年3月17日國際金價1020美元，尚有105美元、約一成差距，但因新台幣兌美元匯率較去年同期大約貶值3.2元新台幣(由30.80元貶至34元)、貶幅10%。

　台銀強調，受新台幣匯率貶值因素，導致台銀新臺幣計價的黃金存摺牌價，重返千元價位，本周三黃金存褶3盤賣出牌價，均突破千元大關，依序為1002元、1006元及1003元新台幣，已接近去年3月17日牌價。

　事實上，昨天國際金價每英兩較前上漲20美元為935美元，台銀黃金存摺第一盤賣出牌價為1028元，較前一天最後一盤1003元上漲25元台幣，漲幅2.5%，一舉突破去年3月17日最高價1024元，創下了歷史新高價。

　台銀主管表示，受美國振興經濟方案影響，近來美股震盪鉅烈，導致避險基金湧向黃金市場，推升金價走揚，預期金價長期展望良好，加以全球金融、經濟、政治局勢變遷，黃金各類投資需求可望持續增長。

一天2萬3千人剪卡 銀行不再積極挽留

中廣新聞/張雅惠
2009.02.13

您可能不相信，銀行發一張信用卡，第一年的製卡成本超過一千元。必須持卡人刷滿六萬五千元，銀行才能回本，這還不包括可能變成呆帳的風險。從卡債風暴進入金融風暴，銀行的發卡策略已經改變，與其只發「呆卡」，虛耗成本，還不如不發卡，銀行也不再積極挽留呆卡持卡人；去年12月，平均每天有2萬3千人剪卡，國內信用卡的流通卡量降到3300多萬張，創6年來新低。

信用卡市場進入「使用者付費」的年代，因為發卡銀行愈來愈難賺！連持卡人要剪卡，銀行碰到不常使用、或根本連開卡都還沒開的呆卡，銀行也不像以前一樣積極慰留。

台北富邦銀行經理蔡孟純說，每張卡第一年的成本要一、兩千元，除了晶卡片、凸版個人資料印製、還有首刷禮、業務員獎金、卡友權益、人事、作業系統等；而持卡人每刷卡一百元，銀行賺一點五五元手續費，保守預估一千元的發卡成本，得刷六萬五千元才能回本，小型發卡行沒有規模經濟，發卡成本拉高到兩千元，得刷十三萬，這還不包括呆帳的風險；與其留著呆卡，不如善用有限資源，刺激卡友刷卡。

發卡銀行目前針對貢獻度比較高的商務卡或世界卡，提供定期的會員權益，最多人持有的白金卡權益陸續縮水，變成不定期才有優惠活動，前提是，卡友必須連續幾個月刷滿多少錢，否則要用免費停車或拖吊車的權益，必須上個月刷滿多少，或者刷卡付團費才能享有機場免費停車，年費收取也愈來愈普遍。

全球債券基金 投資價值浮現

自由時報/范姜群閔
2009.02.13

美國十年期公債殖利率持續下滑，到12日為止，已經來到2.75%的低點，基金業者表示，美債基金的資本空間逐漸壓縮，在信用市場信心開始恢復時，投資標的包括高評等公司債的全球型債券基金，長期投資價值浮現。

天達投顧表示，信用市場是這次金融風暴的震央所在，雖然目前出爐的各項經濟數據仍不甚理想，但從市場流動性轉佳、各主要市場Libor利率（銀行隔夜拆款利率）大幅下滑、高評等公司債利差開始下滑、市場價格波動率下滑等面向觀察，可發現信用市場信心已逐漸回復。

天達投顧分析，信用市場出現解凍的跡象，包括今年來公司債發行規模多達3,200億美元，創2008年5月來新高紀錄。

美國、英國、歐元區的三個月Libor利率，已由5%到6%大幅下降至1%到2%，不僅低於去年雷曼兄弟宣布破產前水準，更已來到近五年相對低檔；高評等公司債與公債的利差，已從最高接近700基本點下滑。

觀察基金報酬率表現，根據理柏統計，1月基金報酬率中，美債基金的報酬率為1.72%，但屬性較為積極的高收益債、可轉換債基金報酬率則高出美債基金約二到六個百分點，美國高收益債基金、全球高收益債基金及其他可轉換債券基金的報酬率分別是7.79%、4.62%、3.68%。

富達證券表示，目前美國公債價格的確不便宜，但景氣前景仍不明朗，債券行情尚未結束，美債基金仍是穩健資產的主要建議標的，若投資人擔心美國公債泡沫化，可將部分資金轉往全球公債、公司債、通膨連結公債等以分散風險。

三類基金 優先恢復定期定額扣款

工商時報/陳欣文
2009.02.13

　去年底全球股市陸續展開反彈，讓之前停止定期定額投資的人開始蠢蠢欲動，不過，應該先恢復哪類型基金的定期定額投資？

　基金業者表示，股市從底部復甦時期，價值型、全球型股票基金較有表現，超跌的積極型市場則反彈行情最可期，因此建議以價值型、全球型、新興亞股等三類股票型基金作為恢復重新扣款的首選！

　去年的金融海嘯讓許多基金投資人卻步，根據投信投顧公會的資料，境內基金部分在2008年停止定期定額扣款的人數超過12萬人，基金業者建議投資人可開始恢復扣款。

　至於恢復哪些基金的扣款？第一富蘭克林投信總經理黃書明說，景氣復甦初期，通常股價超跌的價值股都是首波獲利的標的，在多頭強勁的時期，才是成長股的天下。

　根據歷史經驗，多半時期價值型指數均領先成長型指數，唯有當股市過熱時期如1998、1999年、2007年、2008年成長型才超越價值型，但依照過去經驗，當股市開始由底部復甦時，價值型將再超越成長型表現。

　另外，超跌且具有成長潛力的股票基金也是可優先恢復扣款的標的。

　群益投信指出，相較歐美成熟市場在今年景氣步入衰退，以中國為首的新興亞洲市場經濟成長率在全球各區域中仍相對較佳，且亞洲擁有高外匯存底、低外債、低槓桿操作的特性，只要景氣自谷底反轉，經濟體質較佳、內需消費旺盛的亞洲市場將是最先邁向復甦的區域。

　群益投信也建議，受惠兩岸大三通效益的台股基金，也將是今年定期定額的首選基金類型。因為台股目前不論是股價的相對位置、評價都是處於中長期的相對低檔區，而現金殖利率與也已達到價值入市的階段。

　保誠質量精選組合基金經理人蕭世昀也指出，就定期定額的標的而言，最好不要佈局原物料相關基金。

　相反的，由於成熟市場需求已經下滑，利空也以反映得差不多；股市所面臨的風險自然也會比新興市場小。

理財Q&A---上半年多元配置、分散風險

自由時報/范姜群閔記錄整理
2009.02.13

Q：彰化縣鄭小姐問：原物料價格下跌，台股、美股的震盪又很劇烈，請問基金投資方面，股票基金及債券基金的配置，該以何種比例為宜？

A：天達投顧回答：上半年的理想投資組合，應同時考量短期波動風險的控管，及長期投資價值兩項因素。以資產配置的觀點來看，核心配置強調的是多元配置、分散風險，建議以全球股票型或全球複合債基金為主，由於市場尚未平靜，配置比重至少應佔有八成以上；衛星配置應著重於成長性，建議可注意能源、黃金基金，但配置比重最好以兩成為上限。

根據IMF（國際貨幣基金）預估，2009年全球經濟將進入二次戰後的最大衰退期，為刺激經濟，各國政府不僅同步調降利率，同時提出各種振興經濟的財政政策，將有助於穩住整體投資市場，市場悲觀與恐慌的氣氛已有漸趨舒緩的現象；但財政政策往往需三到六個月的時間，才會逐漸反映在經濟數據上。

因此，根據彭博資訊社統計，2009年上半年已開發市場的實質GDP季增率預期仍多為負值，新興市場例如中國、巴西亦呈現降溫；但下半年後，各國政府祭出的各項振興經濟方案陸續發酵後，全球經濟將有機會開始重回成長軌道。

在景氣將明未明之前的等待期，股票部位的資產配置，不妨運用定期定額投資法來掌握未來反轉先機，因為在指數下跌階段，定期定額投資反而可加速累積單位數，一旦景氣反轉向上，這些累積的單位數將成為創造獲利的關鍵；並且分批進場投資也是分散時間風險，在仍充滿諸多不確定的現況下，將是較理想的投資模式。

債券基金部分，由於投資市場尚不平靜，低波動的債券基金仍是投資組合中不可缺少的重要配置；政府公債雖然安全性較高，但當Fed（美國聯準會）將聯邦基準利率調降至接近零時，持有美國公債的機會成本將大為提高；從投資價值的角度觀察，側重高評等公司債的全球複合債基金，由於投資範圍涵蓋各類債券，應是兼顧風險與報酬的標的之一。

保發中心：華山產險債權申報18日截止

中央社/管中維
2009.02.13

保險事業發展中心今天表示，華山產險債權申報將在18日截止，提醒債權人儘速登記申報，以確保權益。

華山產險因財務結構顯著惡化，金管會1月間勒令華山產險停業清理處分，並委託保發中心擔任清理人進行清理工作，保發中心目前正在辦理華山產險債權申報事宜。

保發中心表示，華山產險債權申報期限18日截止，提醒債權人在期限內申報，若逾期不申報，不列入清理。

保發中心指出，根據保險法第149條之9第1項規定，屬清理人所明知的債權不須申報，例如，在債權申報期間前已經申請的保險理賠，以及在債權申報期間基於有效保險契約所產生權利且已提出請求的債權等。

利率連6降 保單借款為何沒降半毛？

聯合晚報/吳孟庭
2009.02.12

開學了，許多家長拿保單周轉，消基會調查29家壽險公司後主張利率最少應降2.125個百分點。

央行6度降息，定存、房貸或信貸利率跟著往下降，連無擔保借款的信用卡與現金卡都調降利率1.25%，開學繳學費，許多家長手頭緊，利用保單借款周轉現金，但保單利率卻未調降，消基會調查目前29家壽險公司後主張，過高的保單借款利率，最少應降2.125個百分點。

消基會表示，目前共約有29家壽險業者提供保單借款，可借款金額約為該保單契約價值準備金 (即保單價值)的8成為上限；而利息計算通常以保單的預定利率再加上1個百分點左右。消基會調查29家壽險公司保單借款利率，約在2.5%至6.9%之間。

不過消基會表示，央行大幅降息，擔保放款融通利率從3.625%降至1.5%，累計降幅達到2.125%，但無論市場基準利率多少，保單借款利率仍紋風不動。

消基會認為，保單借款和房屋貸款一樣，都以有價值的物品作為擔保，消費者並非真正預先提領手中保單契約價值準備金，因此借款利率應隨市場放款利率而做調降，以央行利率為基準，主張最少應降2.125%以上。

消基會另外調查發現，「新光人壽」、「宏泰人壽」、「大都會人壽」涉及違法利滾利，依據政府規定，消費者借款利息滿1年後經催告後仍未繳付，利息才能併入本金計算複利，但此3家業者在條款中另訂：「如本保單已有借款尚未清償時，則本次借款須先扣除未償還之本息。」

消基會說明，也就是當消費者再度借款時，要先扣除「先前借款的利息」，或將「先前借款的利息」加到此次借款本金，造成借款人實際拿到的金額與借款帳面金額不同，因此若消費者借款後未滿1年再借款，就會發生利息以複利計算，消基會呼籲可向銀行反應，或向相關單位檢舉。

消基會提出「保單借款3提醒」，提醒民眾「未按時還款，小心保單失效」，若被保險人不幸在借款期間發生保險事故，保險公司會在應給付的保險金中，先扣除尚未清償的本息，再將餘額給付給受益人，因此「保障金額會相對減少」，而目前利率最高7%，建議消費者應「多比較」。

保單借款利率 該降
經濟日報/雷盈、李淑慧
2009.02.13


中央銀行連番降息，但壽險公司的「保單借款利率」並沒有跟著調降。金管會12日表示，將提醒保險公司調整預定利率，使保單借款利率也能反映目前的低利水準。

保單借款利率的利息計算方式，通常是以保單的預定利率再加上1個百分點。根據消基會對國內29家壽險公司的調查，保單借款利率約在2.5%至6.9%，平均約4.5%。

消基會表示，景氣不好，很多家長為了幫小孩籌學費而拿保單借款周轉現金，沒想到保單利率水準仍高，未隨房貸利率、雙卡利率下調。

消基會認為，近四個月央行擔保放款融通利率從3.625%降至1.5%，累計降幅達2.125個百分點，而保單借款也是以有價值的物品為擔保，利率應比照央行降息幅度，最少應降2.125個百分點以上。

對此，金管會官員解釋，壽險保單是長期契約，有固定利率，而且保單是長期繳費，久了會產生保單價值準備金，當保戶借款時，保險公司就是利用保單價值準備金（保戶累積所繳交的保費，扣除必要支出後，存在保險公司用來支應未來保險金給付的金額）支付，跟銀行一般放款的考量不大一樣。

金管會官員表示，會提醒保險公司檢視每張保單契約內容，然後適當調動預定利率，讓保單借款利率也能反映現在市場的低利水準。

買保單 須親自簽名

經濟日報/李淑慧
2009.02.13

保戶購買保單的時候，一定要記得親自簽名，如果要保人、被保險人是不同的人，兩人都必須要親自簽名。如果找別人代簽或請業務員簽名，後果是「契約無效」，原有的保障都沒了。

過去不少業務員幫保戶簽名，並引發糾紛，去年下半年開始實施的「保險業務員管理規則」，已經訂定懲處標準，若業務員幫保戶代簽，將視為「不實招攬」，最嚴重可能被停止招攬行為一年。

事實上，壽險公司內規比法令規定更嚴格。有家大型壽險公司的內規是業務員若幫客戶代簽，或未讓客戶親自簽名而是其他親友幫忙簽名，只要達三次以上，就予以免職，並撤銷壽險業務員銷售資格登錄。

一旦業務員被撤銷登錄，必須三年後才能再度考照。也就是說，這三年內，此名業務員不能再做保單招攬業務。

依據保險法第105條第1項規定：「由第三人訂立之死亡保險契約，未經被保險人書面同意，並約定保險金額，其契約無效。」意思是如果要保人與被保險人不是同一人，要保書上的被保險人不是本人親自簽名，則所投保的保險中，若含死亡保險給付的契約，將視為無效。

日前有一件投資型保單的招攬糾紛，是民眾幫兒女投保投資型保單，已經投保三年，沒想到景氣變差，投資型保單的保單淨值腰斬。後來保戶想要解約，便以「保單並非親簽」為由，向保險公司申請。

經保險公司調查，兩分保險契約中，這名民眾的女兒是親自簽名，契約已經成立，不能撤銷。

但兒子的保單卻是由女兒代為簽名，依據保險法規定，契約無效，保險公司也決定全額退費。

依據保險局處理保險糾紛的統計，保單「非本人親自簽名」衍生的招攬爭議占5%。保險局因而呼籲，業務員不要貪圖方便而幫保戶簽名，最好親眼看見保戶親自簽名，以免日後出現爭議。

新聞分析》企業避稅 當心天羅地網

經濟日報/吳碧娥
2009.02.13


雖然大陸移轉訂價新制允許企業合理分攤母子公司之間的成本費用，對跨國企業而言，這恐怕只是所有壞消息中唯一的好消息，因為攤開法條，處處可見更嚴格的反避稅手法，以及調整補稅的利器。

大陸在「特別納稅調整實施辦法」中規定，稅務總局針對企業查稅時可採用「非公開信息」，也就是企業繳納所得稅時申報的利潤率，國稅局可以拿其他公司申報的利潤率作為比較基礎，只要發現公司自行申報的利潤率不夠高，就可直接調整補稅，不少跨國企業私下抱怨這種模式「不公平」。

因為企業申報利潤率時，有一個合理的區間範圍，但現在要能通過大陸稅局審核的利潤率，至少要達到「中位值」。例如，假設合理的利潤率是從1%到9%，企業申報的利潤率若沒有從5%起跳，幾乎難逃被補稅的下場。此規定一出，各大企業一陣譁然，因以往申報的利潤只要從1%往上加一點，現在等於稅負成本大增。

此外，新稅法明訂稅局可以向第三方國家要求提供移轉訂價相關資料，現在已有90幾個國家和大陸簽署稅收協定，大陸稅局要調取境外公司報稅資料並非難事。

台灣國稅局在查核移轉訂價時，也會要求企業提供境外資料，或是私底下參考其他公司的報稅資料來了解該產業的利潤「行情」，但不若大陸明確在條文中規定，顯見大陸稅局的立法用意，是在建立起移轉訂價的規範性，也嚇阻跨國企業不敢輕易低報利潤率。

會計新知》三角貿易營業稅，怎麼課

經濟日報/陳志愷
2009.02.13


關於國內買主（乙）向國內貿易商（甲）訂貨，甲復轉向國外供應商（丙）訂貨，貨物直接由乙報關進口之三角貿易交易型態，其營業稅的課徵，過去法令規定，若甲不負貨物瑕疵擔保責任者，非屬甲銷售貨物之行為，故甲應就所收取之佣金收入，按其取得來源，開立以丙為抬頭的二聯式統一發票或以的為抬頭之三聯式統一發票報繳營業稅；若甲負貨物瑕疵擔保責任者，則屬甲銷售貨物的行為，甲應按銷貨金額全額開立三聯式統一發票予乙報繳營業稅。

此時，乙因同一進貨交易將取得二項進項憑證，並繳二次營業稅，雖均可扣抵銷項稅額或就溢付之稅額申請專案退稅，但在乙為兼營營業人的情況下，其不得扣抵的進項稅額，有發生重複計算減除之虞。

有鑑於此，財政部乃重行發布解釋，規定自97年10月29日起，甲應按其收取轉付的差額視為佣金收入，開立以丙為抬頭的應稅二聯式統一發票，不再區分甲是否負貨物瑕疵擔保責任而有不同處置，並規定舊函令自新函令發布日起廢止。

以上三角貿易的貿易商甲在以收取轉付的差額課徵營業稅時，其統一發票開立時點，基於買主係在國內並無取得外匯入申報適用零稅率問題，且依營業稅法有關提供居間勞務的營業人應按「約定應收佣金、手續費、報酬金時為限」開立銷售憑證規定，似可參照現行四角貿易解釋，甲至遲應於收到國外供應商丙出貨單據之日起三日內開立。

此外，前開貿易商甲於新函令發布前已依舊函令處理之交易，在新函令發布後，甲究應適用新函令並修正已依舊函令處理之部分，或繼續依舊函令處理至交易完結？依據稅捐稽徵法第1條之1有關：「財政部依本法或稅法所發布之解釋函令……有利於納稅義務人者，對於尚未核課確定之案件適用之。」規定，並參以司法院釋字第287號解釋，似宜繼續依舊函令處理至交易完結，以維法令適用之安定性及一致性。

新的課稅規範，已消除國內買主乙的重複課稅問題。然而，如乙係位在保稅區的營業人，因所購貨物依營業稅法第5條規定，非屬進口貨物之範圍，並無進口貨物及在中華民國境內銷售貨物的營業稅課徵範圍併存疑慮。則國內貿易商甲於適用新函令的結果，其國外供應商丙取得之進項稅額因不能申報扣抵，可能反發生丙之稅負負擔加重，或侵蝕甲之獲利之不合理現象。此時，是否宜認屬甲銷售貨物的行為？且銷售的貨物如符合營業稅法第7條第4款規定，其銷售額可適用零稅率？均有待財政部進一步澄清。（作者是安侯建業會計師事務所執業會計師）

稅務問答》收到補稅通知 20日前須繳納

經濟日報
2009.02.13


臺南市東區張小姐問：最近收到國稅局寄來的補稅單，應該要在什麼時候以前繳，如果對核課內容有疑義，怎麼辦？

南區國稅局臺南市分局答覆：96年度綜合所得稅大批開徵已於2月4日寄發繳款書，繳納日期為2月11日至20日止，納稅人接獲繳款書及核定通知書後，如核對無誤，請於繳納期限內向公庫繳納。

受這一波經濟不景氣影響的民眾可申請延後繳稅，申請之資格為本人或合併申報之配偶，在去年9月1日以後，曾領取失業給付、職業訓練生活津貼、近貧補助或馬上關懷救助金者，都可以在限繳日期（2月20日）前向戶籍所在地國稅局提出申請，繳納期間最長可延三個月。如對核課內容有疑義者，應於限繳日前查對更正，如無疑義，務必依限繳納，如為符合延後繳稅資格的民眾，也務必於限繳日前提出申請。

周國端：台灣壽險業被低估了

先探週刊/潘家榮
2009.02.13

壽險業在金融海嘯衝擊下，去年受傷慘重，今年全球利率持續走低，利差損問題將持續困擾保險業，而外資壽險公司罕見地退出台灣市場，似乎透露著壽險業今年的仍不樂觀。

對此宏泰人壽董事長周國端表示，「壽險業遭受前所未有的困境，表面上的原因有三，一是海外投資減損，二是避險成本，第三則是台股大跌，然而真正的問題在於會計準則中，對公平價值(fair value)的認定」。

會計準則影響大

目前的會計準則是從銀行的角度出發，三四號公報中以市價做為公平價值的作法，就是為了確保流動性，不過周國端說：「哪有一種會計準則對價值的認定，可以適用所有產業？」「這是一點意義都沒有的浪費！台灣政府在使用歐美會計準則的同時，必須考慮到歐美金融機構不需要往外投資，但台灣是海島國家，資本市場淺，資金必須往海外找出路。」周國端認為，外匯避險操作若改成提列準備金的方式，將減少無謂的浪費。

利差損侵蝕根基

利率走低，利差損的問題也是壽險公司不得面對的問題，周國端認為，今年利差損的問題更為嚴重，「過去台灣的利率趨勢向下，不過美國等海外市場的利率仍高出台灣二％~三％，但現在海外的利率也低了，要替資金找出口更加困難；目前壽險業界的資金成本約四．五％，存在著一．五％的利差損。」

「利差損不像金融海嘯一樣，對壽險公司產生巨大衝擊，卻如同放血一般，慢慢削弱力氣，當壽險公司發現事態嚴重時，通常已經到無法挽救的地步。」

「解決利差損，只有兩個方法，一是壽險公司必須在利率低檔時，多賣傳統型商品，理論上可降低資金成本，不過其中有個盲點，因為利率低時，傳統商品較貴，民眾購買的意願自然降低；這時就必須透過商品設計，來增加民眾購買的意願。」

「其次，就必須靠政策鼓勵，放寬股市與商用不動產的投資，股市大跌之後，好的標的到處都是，若能取消mark-to-market的規定，不但壽險公司的資金收益率可提升，解決利差損的問題，股市也可趨於穩定；而商用不動產只要地段好，歷史證明跌價空間有限，租金收益不差且受景氣影響小。」

今年有改革機會

全球人壽求售，這已經繼去年ING以來，第二家退出台灣市場的外資壽險公司，「外資退出，不是台灣市場不好，最大的原因是準備金的提列問題」，周國端一語道問題的核心。

但反觀台灣的主力商品還是傳統型保單，周國端強調，「兩者有根本上的差異，台灣的制度不應該與歐美接軌，況且台灣的壽險公司也進不了歐美市場；反而應該考慮與中國、亞洲諸國接軌，才有利於壽險公司未來的海外發展。」

「對於壽險業未來的發展，其實我還滿樂觀的，這次宏泰人壽的增資，我就有參與；台灣的壽險業經理人在長程規劃的能力上，其實不輸給外資，而金管會主委陳、保險局長黃天牧都是一時之選，相信有能力解決問題；以長期的角度來看，只要資產價格、利率回升，保險業的情況就會好轉，對照目前的價格，壽險業真的被低估了。」

另類思維》不計較 學得一身本領

經濟日報/鄭秋霜
2009.02.13

Peter（化名）曾經捨10多萬元高薪，改任薪水只有一半的職務，因此學得一身本領，讓他獲得下份工作老闆的另眼相看。

Peter曾在一家飯店擔任經理，30多歲領的薪水加業務獎金，就已超過10萬元；後來公司籌備新旅館，徵求主管負責全部相關事宜，由於籌備新旅店沒有業務獎金，薪水減少一半，很多人卻步，他卻毅然承擔。

Peter指出，雖然薪水減半，感覺上是「失去」，但他以前只有裝修和改修旅館的經驗，這個新工作讓他有機會從頭學習一家旅館從無到有的經歷和過程，「光是發包事項就有100多種，每一種都要找三家公司比價，就這樣，從四、五百家廠商中都學到一點東西」，讓他獲得快速成長，反而「得到」很多。

這個經驗讓他之後跳槽到正在大力擴張新據點的旅店，前一個工作學得的本事，立刻派上用場，新老闆因此賞識有加，對他大力提拔。

Peter指出，捨得、捨得，說起來很容易，但做起來很難。他當時的想法是，他不計較薪水，只想學一些好本事，因這樣一個心念，獲得了比別人更紮實且更多的經驗，甚至成為未來工作往上提升的跳板，實為無心插柳。

職場貴人學》吃苦耐勞 就能出頭


什麼樣特質的人，容易獲得職場貴人的青睞提拔？不外乎老祖宗所重視的吃苦耐勞、光明磊落，以及價值觀正確。

一家旅館的高層幹部與老闆非親非故，短短兩三年內，就從專業經理人躍為公司的核心股東，受到老闆的信賴與倚重。

這位老闆表示，他在兩、三年前認識這位小他20多歲的年輕人，覺得他很務實、肯吃苦耐勞，而且「他有一個很特別的人格特質，他過去的工作經歷顯示，他很願意去做難度極高、但回報極低的工作。」

這種現在年輕人少見的價值觀，讓老闆留下很好的印象；加上他的工作、家庭價值觀也相近，更使得老闆對他欣賞有加，短短幾年內，就升他當副總經理，甚至成為公司的核心股東，雖然股分不多，但對很多上班族而言是做夢都想不到的事。

作事透明，讓股東放心，也是這位老闆願意栽培年輕幹部的原因。

有一次公司執行工程計畫時，公司交待的工作，這位年輕幹部都仔細思考且按部就班做好，尤其在選擇包商與產品時，他要求包商把報價寫得清清楚楚，經過評估後，再向股東報告選擇某個包商或某個品牌的原因，這種透明、沒有私心的作風，讓股東對他很放心。

這位年輕幹部還擁有天生的好脾氣，和他共事如沐春風，且他不吝於指導年輕人，「不是那種只會用手指，叫別人去做（事）的人」。他的領導風格塑造出一種友善的工作環境，部屬當然工作態度積極。

一生見識形形色色員工的這位經營者認為，上班族要想讓別人打從心裡願意當你的貴人，個性有時候比能力更重要，尤其擁有吃苦耐勞、光明磊落、價值觀正確的人格特質，常會讓人家覺得「很感心」，自然願意給他機會。

這一波的經濟不景氣，讓很多價值觀重新沈澱，職場貴人的現身說法，顯示有些傳統的價值觀，仍是時代演變下不變的真理，值得感嘆懷才不遇的人深思。

以顧客的雙眼來看你的事業

能力雜誌
2009.02.12

該如何從真正的消費者立場出發，穿越外在眾多的資訊干擾，而在激烈競爭中取勝？如何透過消費者的雙眼來看待你的事業？該如何用一種吸引人的、合理的，並且難以忘記的方式，來表達你所提供給顧客的價值，進而極大化他們意識到的價值？行銷天才有獨門訣竅。


根據最新的神經科學研究指出，絕大多數的購買決策，是在2.6秒內被完成的。

事實上，《決斷兩秒間》(Blink)一書的作者馬康．葛雷威爾(Malcolm Gladwell)認為，越快做出決定的時候，通常這些決定是較好的決定。

他認為，過多的資訊常常會造成混淆，並無法提升我們的判斷力，迅速的決策才是明智且具想像力的。當你駐足在超級市場的走道上，或是在會議的空檔中簽核採購單時，這些做決策的時間點，是不是所有的行銷理論發揮了效用？

沒錯，大多數的行銷說法，的確會對決策產生影響，但是時間點要比關鍵的決策時刻早了許多。這其中的秘訣在於：要確認你的品牌已經深深地植入決策制定者的心中，或者說，已經存在於他們的「唯讀記憶體」當中。

真正的挑戰在於，確定你的品牌能夠深植於消費者的心中，並且確保這些品牌記憶具有足夠「黏度」，而能夠一直停留在那裡，還能很快地喚起記憶，進而在決策時刻，能強而有力地說服決策者。

「顧客價值主張」(Customer Value Propositions, CVPs)是能夠聚焦、創造差異化且吸引人的行銷操作核心。雖然「顧客價值主張」的形式在不同的公司會有不同的定義，但每一家公司都應該聚焦於，滿足公司目標消費者需求的價值主張上。

聚焦顧客價值主張

舉例來說，美國運通除了在整體企業品牌上，以能幫助顧客「做更多」為主軸之外，還更明確地用一系列的價值主張，來界定他們企業的本質。

針對每一個目標消費族群，設定不同的價值主張，並且各自傳達一套獨有的利益訴求，這些價值主張成為企業的引導力量，以及調適內部環境、因應外在環境的方式。

這些主張，重視對顧客來說最重要的事情；它們是高層次、以消費者利益為中心的主張或承諾，藉由能實現利益的那些產品、服務、功能和流程，來傳遞給消費者。

當然，和品牌不一樣的是，主張會隨著時間、隨著不同顧客的需求而有所改變，也會因為競爭者迎頭趕上、或是市場發展而隨之改變，因此它們都是暫時性的，也許持續個幾年，提出目標顧客的現存問題，掌握和現有競爭者的差異，並且吸引顧客。

所以，究竟什麼才能牢牢地停留在顧客的心中呢？

懶惰的市場商人們，極度倚賴那些艱深的技術規格或是專家用語，像是最新電腦的運算能力、新牙膏的強效配方，或是那些毫無意義的新型手機型號。

人們會記得，對他們而言重要的東西，記得他們自己所使用的語言，以及那些能夠解釋為什麼所提供的東西，能解決他們的特定問題，並且用合理和明確的方式，來對他們解釋其中好處的邏輯論述。

實際上，價值主張應該要在企業內部，透過有架構的分析而建立起來，共有6個步驟：

1.誰是目標客群：以名字或是市場區隔來定義的話，他們是誰？他們為什麼會對我們的產品感興趣？他們的需求、需要、問題和渴望是什麼？

2.他們在尋求什麼樣的解決方案：解決方案的簡單型態，例如：一種更清涼的飲料，或是更方便的資訊科技解決方案？

3.他們為什麼應該選擇這個解決方案：什麼是構成差異的因素？為什麼它和其他的方案不一樣？為什麼這個方案比較好，它能夠提供的獨特利益是什麼？

4.這些差異性特色要如何傳遞：什麼樣的獨特產品、服務或流程，能夠讓這些獨特的利益被傳遞出去？

5.他們願意付多少錢：例如，比市場平均價格高出10%，和市場領導者相同價格，或是增加收益的５%？

6.什麼是在競爭對手的產品中無法得到的：購買較為不易？還是顏色的選擇過少？或者是無法在麥金塔電腦上使用、需要手動更新等等？