全球經濟動盪使台灣評等向上趨勢於2008年結束

中國時報
2008.12.30

中華信評今日發佈的「台灣2008年評等趨勢」報告指出，這波全球經濟動盪的情勢已結束六年來台灣評等向上調整趨勢，使得2008年接受中華信評評等的企業與金融機構中，評等調降的數目超過評等調升的數目。中華信評在2008年當中共有11次評等調降與5次評等調升動作；而在評等調降的案例中，又以金融機構為多，其次則為高科技業者。另外，在全球資產證券化商品市場動盪之際，台灣的證券化商品也出現較大的評等變動，不過其中獲調升與調降的券別數目大致相當。

　中華信評執行副總裁暨首席評等長福富大介表示：「台灣絕大部分的主要企業與金融機構在財務上仍保有一定的財務實力，可以協助其因應當前全球市場與經濟景氣出現的空前衰退之勢。」不過，福富大介也指出：「我們認為，以台灣企業與金融機構在獲利能力、資產品質與資本水準等方面，可能因當前大環境不佳而持續受壓的情況來看，台灣整體受評客戶評等變動向下的趨勢可能會延續至2009年，甚至更長。」

　不論是在企業或金融機構方面，2008年評等調降的件數均超過調等調升的件數，尤其是在2008年下半年當中，因為本地的企業與金融機構主要就是從這個時候開始受到全球經濟衰退情勢的波及。

　福富大介補充指出：「大多數評等遭調降的案例，係基於發行體個別信用體質出現惡化；而評等調升的案例，只有非常少數與發行體自身的基本信用體質改善有直接相關。」

　在資產證券化方面，雖然2008年當中受評受益證券的評等調升數目略高於評等調降數目，但是投資人對資產證券化商品的疑慮漸升，連帶使其對台灣證券化商品的新投資踩煞車，因此2008年的台灣資產證券化市場僅有一檔新的交易案推出。

立院三讀 金控股東持股逾5%須申報

中央社/周永捷
2008.12.30

立法院院會今天三讀通過修正金融控股公司法，增訂同一人或同一關係人持有金控股份超過5%，應向主管機關申報，以強化股權管理機制。

行政院金融監督管理委員會指出，金控法修正重點包括強化金控股權管理機制、放寬銀行子公司得進行轉投資、建立投資總量管理措施、加強共同行銷綜效及管理機制、修訂金控及其子公司發行股份規定。

依三讀通過條文，所謂大股東，指持有金控或其子公司已發行有表決權股份總數或資本總額5%以上。金控設立後，同一人或同一關係人單獨、共同或合計持有金控已發行有表決權股份總數超過5%，應自持有日起10日內，向主管機關申報；持股超過5%後，累積增減逾1 個百分點，亦同。

三讀通過條文規定，金控子公司間共同使用客戶資料時，除個人基本資料外，其往來交易資料及其他相關資料，應先經客戶書面同意；客戶通知不得繼續共同使用其個人基本資料、往來交易資料或其他相關資料時，應即停止共同使用。

三讀通過條文也規定，金控子公司與客戶簽訂商品或服務契約時，應向客戶明確揭露契約重要內容及交易風險，並依商品或服務性質，註明有無受存款保險、保險安定基金或其他相關保護機制保障。

提案修正金控法的國民黨籍立委蔡正元表示，未來金控旗下子公司若想轉投資其他金融機構，投資前就要提出申請，這樣才能杜絕金控利用子公司恣意插旗其他金融機構。

存款 機動、固定利率各半

自由時報/藍鈞達
2008.12.30

在金融風暴席捲下，幾乎所有投資都呈現虧損，雖然利率直直落，但民眾存放在銀行的定存還是不動如山。

根據央行統計資料顯示，10月以來，短短兩個月，銀行定存金額激增5,000億元，統計到11月底，銀行定存餘額為12兆5342億元，創下歷史新高，也顯示在投資氣氛低迷下，就算央行持續調低利率，仍然無法讓民眾放心掏錢出來進行投資。

大型行庫主管表示，目前資金仍呈現往公營銀行流動的趨勢，尤其因為股市表現疲軟，海外基金大舉贖回，民眾資金唯一能去的地方就是銀行，偏偏去年紅得發紫的財富管理業務，現在完全找不出新商品可去化資金，最後通通都往定存跑。

不過，在利率持續往下調的情況下，民眾將資金轉進定存，也只能賺取微薄的利息，行庫主管建議，低利環境下，民眾定存最好採取「機動、固定利率各半」，一方面是利率可能還有調降空間，保留部分固定利率定存，可以維持穩定的利息收入，然而如果要存長天期，例如兩年以上的定存，則可以考慮選擇機動利率，主要是因為降息應該會在2009年內達到谷底，之後將逐步回升，所以長天期定存可考慮採取機動利率，即使一開始會損失點利息，但長線來看，升息後反而有利。

此外，因為利率低，存款前一定要貨比三家，尤其外銀與國銀間的利率差距不小，例如國銀的安泰銀行，目前一年期定儲利率為1.57%，相較之下，外銀普遍較低，荷蘭銀行同天期定存利率僅0.8%，同樣存款100萬元，一年利息就差了近一倍。

行庫主管說，現在銀行新台幣定存利率加碼的專案已不復見，因此在選擇銀行上，更需要多加比較。

一天大漲22美元 金價可望上攻

工商時報/許?文
2008.12.30

　國際金價在上周五大漲22美元，一舉來到一盎司868.7美元，黃金分析師表示，如果國際金價能再往上挺進，站穩870美元，就有機會挑戰920美元。

　倫敦國際金價在本月5日跌到一盎司約749美元，之後就一路往上攻，在本月17日，漲過850美元，來到一盎司872.5美元後，緩步下修，並盤整近一周後，在上周五又大漲22美元。

　台灣銀行貿易部副理楊天立表示，只要金價能夠在850美元以上，持續盤整不下墜，有機會到870美元，站穩870後，就可以挑戰920美元。

　楊天立說，再加上以色列攻擊加薩走廊，農曆年前中國人對黃金需求，這些都是對黃金有基本面的支撐，有機會推升黃金上漲。不過，也有許多股票族期待明年一月份歐巴馬上任慶祝行情，美股可能會回升反彈，如果美股有慶祝行情，就不利金價上攻，在一月份，投資人在黃金的進出，必須要設下停損、停利點。

　面對國際金價大起大落，台灣銀行為了讓活的黃金存摺交易更靈活，投資人只要存3000元以上，每天按照比例去購買黃金，月初存入、每天購買黃金。

　而定期定額買黃金存摺的不同點，天天買黃金的每天手續費，每一筆手續費是50元，網路則為25元，但若定期定額購買，每個月可買3次，一筆要100元手續費。

　同業也有銷售黃金存摺的兆豐商銀，也打算在明年的第一季或第二季完成定期定額線上投資，讓存戶可以更便利投資。

有拜有保祐 宗教基金躲過雷擊

工商時報/陳穎柔
2008.12.30

　對許多投資人來說，投資不能違背信仰，一些遵循宗教信條的基金應運興起，雖然其績效不算耀眼，但至少優於大盤表現。在市況險惡加上馬多夫詐騙案牽連甚廣下，不禁令人相信有拜有保祐這句話。

　今年截至12月16日期間，標準普爾500指數下挫約38％，同期間，晨星所追蹤的將近100檔以信仰為根基的基金僅26檔損失慘重，另有15檔的損失僅標準普爾500指數的5成。

　美聯社報導指出，絕大多數以信仰為根基的基金首先會篩選投資標的，雖然各檔基金的原則不盡相同，但篩選過程類似，資金經理人會依公司產品或所屬產業剔除標的，比如絕不碰博弈業者的股票。許多基金的審核條件還包括企業責任、治理議題、勞資關係等。

　很多時候，基金經理人遵循的準則讓完全符合的公司少之又少，比如沙里亞（伊斯蘭律法）不准企業進行孳生利息的活動。阿札德資產管理公司的投資顧問伊克巴爾表示，要找到全無利息收入的公司當然是非常困難，因此該公司基金選擇剔除利息收入豐沃的公司，並計算出利息收入占基金客戶收益的比例，投資人可選擇將該比例收益移轉做慈善捐款。

　一檔依據天主教原則設立的基金之投資組合經理人薩拉丁諾提醒，這是一個資本主義社會，企業的目標就是賺錢，所以做有信仰的投資時一定要儆醒，比如該基金絕不投資從墮胎和避孕獲益或支持同性戀婚姻立法及團體的企業，該基金也不願投資高階主管受薪過度的公司，因為如此，該基金得以避開雷曼兄弟等這波金融危機的地雷。

　MMA的管理人投資服務經理蕾吉兒表示，信仰投資的較大影響在於股東倡議和社區投資。蕾吉兒指出，股東倡議係指股東可寫信鼓勵基金所投資公司推行適切計畫，因為信徒希望找到信仰價值與市場的折衷點，如今逐漸有一些優良企業願意開啟這樣的對話。

　社區投資方面，以MMA的基金為例，每檔基金保留1％資產投資微型借貸計畫等，這些計畫給予開發中國家有意開業之民眾小額借款或提供房貸給美國低收入戶。

低利年代投資 當心3大陷阱

工商時報/李國煌
2008.12.30

全球大降息，進入超低利年代，不過，銀行財富部門主管指出，經濟情勢混沌，市場風險仍大，投資人千萬不要以為，資金成本超低，就可以大肆買股票、買基金，落入三大低利陷阱。

　中國信託財富處經理廖亭亭說，低利的環境中，金融體系最怕陷入流動性陷阱，中央銀行注資銀行體系，但是，銀行資金卻不貸放給企業。

　至於低利情勢下，投資人最怕陷入低利迷思，掉入三大低利陷阱。

　一、誤以為資金成本很低，很適合舉債投資。廖亭亭說，以目前的貸款利率而言，押房子借錢的利率是很低，大約在2％上下，但是，其他融資管道的成本仍高，大概在6％、10％之間，甚至更高。

　這種經濟前景不明的情勢下，如果貿然借錢投資，萬一失利，投資損失、貸款利息兩頭耗損，壓力沉重、不能不謹慎。

　二、誤以為低利時期，一定是投資的好時機。 ING證券資深副總經理陳怡芬指出，從過往經驗來看，利率降到低點以後，總要經過一段期間發酵，股市、房市、商品行情才會慢慢出現，中間有時間落差，期間多長、不易預測。

　兆豐銀主管說，現在借錢投資、貿然進場，如果撐不到行情轉多，殺在相對低檔，反而吃大虧。

　以2000年網路泡沫破滅的經驗而言，全球股市歷經二大下跌的走勢，第一波大跌50％以上，反彈之後，又經歷第二波重挫，一直到911事件之後，行情才真正落底。

　廖亭亭說，今年金融海嘯肆虐，市場經歷第一波大跌，但是，難保明年行情可以就此打底，如果急忙進去，卻碰到第二波大跌行情衝擊，風險超高，一定要避開。

　三、誤以為低利環境下，各種投資標的都有上漲機會。

　永豐銀主管說，利率走低的的環境下，緊抱債券基金，有機會賺到資本利得，但是，隨著利率再跌空間縮小，運用債券基金停泊資金，還算合適，拉升收益的空間就不大了。

　而且，一段期間以後，如果利率由低檔反轉，反而要降低部分債券基金的比重，另外，利率超低的情勢下，反浮動債券也不是合適的布局標的。

　針對債券基金，廖亭亭說，估計未來半年，歐洲、亞洲地區還有降息空間，持有歐債、亞債基金，有機會賺到資本利得，至於美債部分，由於利率已在低檔，再降空間極小，暫時持有但不宜加碼。

台幣定存綁保單 高利搶客

工商時報/馬婉珍
2008.12.30

投資環境一片低迷，存款利率直直落，各銀行莫不使出渾身解數，搶推台幣定存利率加碼攬客，目前外商銀行中，花旗銀綁保險可享3個月定存、年息5％，星展銀綁保險則可加碼5％、目前3個月定存達6.75％，而匯豐銀行Direct甚至強打1個月定存達15％，且起存門檻1萬元即可。

　星展銀行表示，投資環境混沌不明，許多民眾除了不知該如何投資，更要面對存款利率直直落的窘境。星展銀行推出「保險得利」台幣利率加碼活動，標榜低利率時代，享受高定存收益。

　只要購買特定保險商品，可享與總保費等額的定存金額加碼，新台幣3個月期定存利率1.75％再加碼5％，達6.75％，活動至明年3月31日止。

　而今年底（12/31）截止的花旗銀「優勢定存」，則是可享台幣年息3個月期3％至5％，以新資金承作花旗銀行投資性商品，包括傳統型保險商品、外幣組合式產品等。

　傳統型保險商品中，分期繳首期保費5萬元以上，或躉繳保費達15萬元以上者，可承作相同金額的台幣3個月期定存，保費5萬元至15萬元者，以等額定存3個月可享年息4％，而繳保費15萬元以上可享5％。

　匯豐銀行更猛，近期讓Direct客戶吃紅，宣布即日起至明年2月底止，Direct客戶線上投保還本型住院醫療險，可享台幣1個月定存加碼15％，等於是15.55％，不同於其他銀行，必須與所繳保費等額承作定存利率，匯豐銀的起存門檻為1萬元至15萬元。

　住院日額可選擇800元至5,000元的保障，假設30歲女性投保該險種，選擇住院日額2,000元的保障，年繳保費為34,927元，繳費20年期可享5％加值回饋。也就是共繳保費69萬8,540元，但可收回74萬880元，保戶多回饋42,340元，若以台幣15萬元存定存1個月，可滾出1,944元利息。

搶賺定存加碼 留意３蹊蹺

工商時報/馬婉珍
2008.12.30

　銀行為了搶客，定存綁保險所給的加碼利率，愈來愈誘人，不過，這其中的蹊蹺，務必要先釐清，想要收取更高的定存收益，必須掌握3要項：

　一、必須是新資金：各銀行都規定須是由他行轉入的新資金，以匯豐銀行Direct而言，原本Direct客戶在帳戶中的資金，不得享受加碼的好康。

　而花旗客戶投保傳統型保險商品，除繳交保費外，須流入新資金，才可享受3個月期定存4％至5％利率，新資金最低自15萬起，最高是300萬。

　二、承作定存期間短，僅1個月至3個月：目前銀行推出的定存加碼活動，多半可享3個月期定存加碼，星展銀行3個月期定存，可達6.75％。

　不過，匯豐銀行則是以1個月為限，線上投保後，必須親自致電客服人員，指定加入該活動，並從他行轉入新資金，才可享加碼15％、目前可享15.55％的利率，起存門檻是1萬元至15萬元，金額超過不計。

　三、投保之保險商品有限：以匯豐銀行為例，客戶必須投保還本型住院醫療險，才可享受定存加碼的優惠。

　若民眾已具備該保障，為了短期的定存收益，而重覆購買長期繳費的險種，以最高起存門檻15萬元來看，1個月定存的利息是1,944元、不到2,000元，其實應仔細評估自身需求，再決定是否值得加入定存加碼。

有美元支出需求 再買美元保單

經濟日報/呂郁青
2008.12.30

美元保單比較便宜、美元保單宣告利率較新台幣高，但千萬別看了這些好處，想賺差價，就改買美元計價保單。因為這樣很可能賺了小利，卻賠上匯差。

想要發美元財，賺美元利率或匯率，保單不是合適的商品，因為保單是長期商品，尤其是美元計價的傳統壽險商品是以保障、保值為主，流動性並非最先考量。

利率會波動，匯率更是瞬息萬變，一旦匯率走勢不如預期，想解約拿回現金，保單前幾年解約都要支付費用，可能得不償失。

要買美元保單，前提是未來有美元支出需求，需要一個保值的資金停泊處；或是打算將美元資產留給後代，才是適合購買美元保單的族群。

一般而言，存款超過千萬元的資產大戶，資產配置少不了美元這個國際主要貨幣，這時候透過美元計價保單既可保值又多了保障，還可節稅轉移到下一代。這類族群由於資產配置持有固定比重的美元，也不會因為還要換回新台幣，而增加匯兌風險。

至於美元定存族如果因為美元1年期定存利率大降，想透過美元保單「投資賺錢」，則並不妥當。外界預期，短期美元將因為短率大降而走弱，屆時可能賺到美元長期利率與新台幣間的微薄利差，卻賠掉匯差。

美元保單 保值兼節稅

手中持有大筆美元者，在美元短期利率趨近零後，要如何投資？保險公司表示，已有美元現金者可購買美元保單，除了可以保值，還能節稅。

美國聯邦準備理事會（Fed）將利率降至0%至0.25%的「目標區間」，銀行主管指出，擁有大量美元，準備到美國退休或正在籌備子女未來留學教育準備金的人，如果不打算把美元換成其他貨幣，美元保單是近期最適合的投資工具。

最近由於新台幣也大幅降息，銀行表示，美元保單銷售有加溫現象。

過去國內保單以新台幣計價為主，但今年第三季以來，已有保德信、南山和國泰陸續推出美元傳統壽險保單。銀行發現，由於美元1年期定存利率降到1%以下，這類保單最近吸引許多持有美元的高資產者做為美元資產配置工具。

南山人壽12月初推出美元計價的萬能保單，到12月31日止，該月享有美元宣告利率3.8%，扣掉保費2.8%，還有1%的利率。如果未來利率走高、保險公司投資績效好，宣告利率也可望跟著走高，高資產客戶不會被鎖在低利，吸引不少持有美元現金的客戶。

大都會人壽將在明年元月推出美元計價的萬能壽險。大都會人壽總經理孟子文說，就算未來利率走低，該保單由於附加每個月宣告利率不低於2%的條款，客戶可以安心投資，且同時享有終身保險保障，兼具理財與保障功能。

大都會人壽的外幣萬能壽險還有一個特點，是最高投保年齡為85歲，高於其他保險公司最高投保年齡限制；最低投保金額為3,000美元，最高承保金額為等值新台幣6,000萬元。

宏利人壽也打算推出美元傳統保單。宏利人壽總經理馬克歐戴爾指出，在利率趨近於零的時代，美元保單比新台幣保單更有競爭力。馬克歐戴爾解釋，美元利率降到零至0.25%，但這是短期利率，美元的長期利率還是比新台幣高，所以美元保單的預定利率高於新台幣保單，即美元保單相對比較便宜。

目前美元保單的預定利率多在3.75%至4%，相較新台幣保單預定利率多為2.75%，美元保單確實便宜了近兩成。

促產落日後 營所稅降至20

工商時報/王信人
2008.12.30

　賦改會昨天召開聯席會議和委員會，賦改會召集人邱正雄在會後宣布，促進產業升級條例在98年底落日後，營所稅由25％調降到20％，保留研發、人才培育、營運總部和國際物流中心等4項功能別租稅獎勵，已獲共識。

　至於，未分配盈餘加徵10％部分，邱正雄表示，學者多主張繼續保留課徵，而工商界則都要求取消，所以兩案併陳送行政院決定。

　個人稅部分，提出兩案，一案為課稅級距21％、13％、6％，各降1個百分點，另一案為21％保留不動，只對13％、6％調降1個百分點，也是兩案並陳送行政院決定。邱正雄表示，最晚明年二月決定。

　昨天會議焦點集中在未分配保留盈餘加徵10％是否存廢的爭議上，以及個人稅是否有調降的必要性上。包括工總、商總、中小企業等所有的工商界代表一致要求，取消全面取消保留盈餘加徵10％。

　在學者中，除了中華經濟研究院副院長王健全附議之外，其餘學者都反對取消，主張維持現狀，否則會有租稅規劃，影響綜所稅的徵收。

　財政部長李述德則提案「保留」未分配盈餘加徵10％，他表示，如果全面取消未分配盈餘加徵10％，會造成上市櫃公司不分配盈餘，帳面上保留的每股盈餘增加，將拉高股價，再從股市中賣出股票，停徵證所稅又課不到稅，從應稅所得變成免稅所得，衍生股市泡沫化，接到最後一棒的人倒霉。到時候就會有人主張要復徵證所稅。接著，邱正雄說，他個人的觀點與李述德類似。最後做出全部保留或全部廢除的兩案並陳送行政院。

　個人稅是否要調降稅率也有爭議。研究團隊的財政學者曾巨威表示，根據研究結果顯示，21％、13％、6％若各降1個百分點，不但不會改善貧富的所得分配，還會造成惡化。稅率越高的人，可以享受到越多降稅好處，稅率21％以上的人就有「累積連降3個百分點」，但是窮人家庭的所得低，達不到課稅起徵點，則享受不到降稅好處。

　曾巨威分析，我國綜所稅的稅基有問題，適用21％的家庭在10分位中竟然已排行到最高前10％家庭，所以若對21％降稅，變成對有錢人降稅。

　但財政部長李述德則主張21％、13％、6％各降1個百分點，可以讓380萬戶受惠。曾巨威不得已才說，如果非降不可，希望21％不要動，只能對後面13％和6％二個級距各降1個百分點。因此做成兩案併陳的決議。

　賦改會昨日附帶決議，為避免租稅減免浮濫，保留4項功能別的獎勵應切合實際，嚴謹辦理。現行散在個別法律的租稅獎勵措施，例如，生技條例的稅減減免，應逐步取消，另外專案研究。

租屋收入申報 二擇一

經濟日報/黃玉珍
2008.12.30


國稅局表示，明年元旦起，民眾擁有房屋出租，必須依兩種方式擇一報稅，一是繳交營業稅；不然的話，就要申報租賃所得，併入年度綜合所得繳稅。

營業稅率是5%，綜合所得稅最高稅率級距是40%，所以大部分收入豐厚的房東將房屋租金申報營業稅，要繳的稅較低，較為划算。

財政部南區國稅局台南市分局表示，大專院校或公司附近，出租房屋的店面、招牌林立，明明是公司經營，但都未申報營業稅。

國稅局進一步說明，元旦起個人出租房屋等建築物，如果設有固定營業場所（含設置有形營業場所或設置網站）；或是具備「營業牌號」（不論是否已依法辦理營業登記）；或是僱用人員，協助處理房屋出租者，只要符合任何一個要件者，就應該辦理營業登記，繳交營業稅。如果民眾嫌辦理營業登記，繳交營業稅很麻煩，也沒關係，將房租收入申報租賃所得，也可以。租賃所得，是次年5月申報綜合所得稅期間，向戶籍所在地國稅局申報。

租賃所得的計算方式有兩種，一種是租金收入減除實際支出的必要成本及費用，例如，房屋修繕費、房屋稅、地價稅等；另外一種是無法提出證明文件證明實際支出時，可以直接適用財政部公布的各地租金標準報稅。以台北市為例，96年的租金必要成本及費用是租金的43%，也就是說，只要申報租金的57%為租賃所得即可。

如果房東適用綜所稅最高級稅率級距40%，以每年租金收入100萬元為例，租賃所得就是22.8萬元〔100萬元×（1-43%）×40%〕。

如要繳營業稅，則是100萬元×5%=5萬元。不過，還須依規定繳交年度的營利事業所得稅，營所稅率是25%，但也可減除公司的費用，只就所得淨額來課稅。一般來說，公司的總稅負通常會低於以個人名義繳交的租賃所得稅。

國外投資中止 應重算損失準備

經濟日報/邱馨儀
2008.12.30


政府積極鼓勵公司進行國外投資，對於確有進行國外投資的公司，准其在投資款匯出年度就可提撥國外投資損失準備，等於是准其提早列報投資損失，減少公司的課稅所得，具有正面鼓勵的雙重效果，但一旦國外投資中止時，應重新計算損失準備，將超提部分轉作收益。

南區國稅局表示，依照促進產業升級條例第12條及公司提撥國外投資損失準備處理辦法的規定，公司對外投資經經濟部核准或備查，而且對國外投資事業持股達20%以上者，可按國外投資總額20%範圍內，提撥國外投資損失準備，供實際發生投資損失時充抵。至於提撥的比率，則會因對國外投資事業的持股比率高低而有所不同，公司國外投資持股在50%以上者，得按國外投資總額20%範圍內，提撥國外投資損失準備；投資持股在20%以上，未達50%者，則只得按國外投資總額10%範圍內，提撥國外投資損失準備。

但當公司國外投資因故中止或轉讓股權者，則要特別注意必須重新計算所提撥的國外投資損失準備限額。中止投資或轉讓股權後，對國外投資持股低於20%者，原所提列的國外投資損失準備餘額應全數轉作該年度的收益；反之，若其投資持股仍達20%以上者，則應依上述方式重新計算得提撥數額，並將超提部分轉作收益。

南部某甲公司經營特殊螺絲製造，申報96年度所得稅時，列報國外投資損失準備1,400萬元，與上（95）年底餘額相同，不過該公司長期投資項目由上年度的7,000萬元減少為本年度的2,000萬元，引起國稅局的注意。甲公司提出說明，於95年3月間獲核准赴越南投資A公司7,000萬元，持股比率高達99.99%，甲公司也在95年4月間即將投資款7,000萬元全數匯出，並提撥95年度國外投資損失準備1,400萬元，後來A公司營運狀況並不如預期，甲公司於96年10月間中止對A公司的投資並收回部分投資款5,000萬元，中止後，其對A公司持股剩下25﹪。

依照上述規定，甲公司應於96年度重新計算投資A公司得提撥的國外投資損失準備之限額為200萬元（96年變更後之投資款2,000萬元×10%），因此甲公司必須將重新計算後的限額與95年原提撥數之差額1,200萬元，轉作96年度收益，甲公司必須補稅300萬元。

花錢買體驗… 圖個驚喜 玩得開心

經濟日報/鄭秋霜
2008.12.30


近年來，台灣創意生活產業興起，成為「體驗經濟」的生力軍，但體驗經濟不應是單純的讓消費者自己動手作（DIY），還應帶給消費者驚訝、玩樂，才能深化內涵。

從產品、服務到體驗，「體驗」成為愈來愈重要的經濟活動，國內外不乏討論或著作。在國內，企業經營的產業型博物館、各式講究氛圍的園區、茶館等，都被視為體驗經濟的要角，從飲食、空間、工藝等各個面向，提供消費者各種不同的「體驗」，也吸引愈來愈多業者投入。

出乎意外…製造期待感

長期研究、觀察文創產業發展的台灣藝術大學設計學院院長林榮泰發現，台灣很多與文創相關的體驗經濟行業，常常強調帶給消費者DIY的體驗過程，但他認為，體驗經濟不只是DIY，體驗首重帶給人出乎意料的「驚訝（surprise）」。

林榮泰舉例說明。假設有個高級將領，有一天心血來潮，想自己開車視察，就叫隨從坐到後座，自己擔任駕駛；車子來到視察單位時，負責人很緊張，不知來的長官位階多大，就問守門的阿兵哥。結果阿兵哥回答：「開車的（官階）就已經『三顆星』了，不知道坐在後面的幾顆星。」

林榮泰認為，這就是一種surprise，而surprise正是體驗經濟必須具有的要素之一。

體驗經濟必須具備的第二個元素是「玩樂」。《湯姆歷險記》裡，調皮的湯姆有一次被處罰粉刷圍牆，他卻佯裝刷油漆非常好玩，吸引其他小朋友拿心愛的蘋果或彈珠來交換粉刷工作，湯姆不只因此逃避工作，還得到很多玩具。

趣味至上…一定要好玩

林榮泰說，這就是在工作中加入玩樂元素的例子，讓原本是苦差事的工作或無趣的事，變得令人躍躍欲試，想要親身體驗。

擁有核心技術，也攸關體驗經濟的成敗。以雲霄飛車及高空彈跳為例，都是讓消費者體驗脫離地心引力的感覺，但如果沒有核心技術，如何抓到正確時機，帶給體驗者痛快的感覺？

因此，林榮泰強調，體驗經濟必須回歸實質基本面。

他舉了愛因斯坦和他的司機的故事。這位司機因為經常開車載愛因斯坦到處演講「相對論」，聽到後來對這個理論已經很熟。有一天，愛因斯坦決定讓司機假裝自己上台講「相對論」，自己則充當「司機」，坐在台下聽演講。

司機答應了，而且演講時完全沒有被識破。演講完後，有人開始提問，只見假扮愛因斯坦的司機從容不迫地答說：「這個問題很簡單，請『我的司機』來回答就好！」巧妙地把問題推給愛因斯坦。

林榮泰用這個例子說明，體驗有時可能會在形式上或某些方面「裝模作樣」，但遇到實質問題時，仍得回歸基本面。

掌握模式…加強差異化

輔導創意生活產業多年的中衛發展中心文創產業小組總監張淑華也指出，台灣推動創意生活產業以來，試圖把體驗融入企業的營運模式，並且以體驗為核心，帶來差異化的產業競爭優勢，以及文化消費體驗的價值。創意生活產業多以產品、服務、活動及空間，與顧客體驗交流互動，因此，了解「顧客完整體驗模式（total customer experience model）」，非常重要。

中衛發展中心表示，「顧客完整體驗」指的是企業運用核心知識，經由高質美感、深度體驗作為消費者經驗平台，藉以分享企業的營運價值，提高消費者生活體驗與感受。歐美國家已紛紛將顧客體驗導入管理，亞洲各國也相繼投入，台灣中衛發展中心目前正推動創意生活業者重視此趨勢。

創意生活產業做為體驗經濟重要的角色，張淑華建議，業者要了解顧客完整體驗模式，可以透過以下步驟。首先，定調事業體的生活風格理念，以便充分傳達、落實到員工的生活經驗，作為公司營運策略規劃的指引；其次，設立體驗的核心價值，以便轉化體驗的主題；此外，業者也須評估設計體驗的線索，以及持續修正創新，才可望成為體驗經濟的贏家。

集中A優惠 2009刷卡鐵律

聯合報/孫中英
2008.12.29

2009年花錢，大家有志一同，就是錢要用在刀口上。擔心自己亂花錢、手頭太鬆的人，2009年更要謹慎用卡，一來累積自己的好信用，二來以最小的成本爭取最大的用卡好康。

趨勢1 免年費 門檻變高了

經濟超冷，銀行獲利也縮減，各大發卡銀行都趕在今年底前，修訂信用卡會員權益，像是刷卡免年費門檻就變高了，例如白金卡持卡人原本在2008年，只要刷過一次就免年費，但是到了2009年，像是台新銀行就調高為一定要刷到1.2萬元，才能免除1,500元年費。

所以，持卡人在2009年想從發卡銀行撈免費的好康，必須要有對策，建議利用年底休假這幾天，將皮包裡、抽屜內的信用卡，來個大檢驗，首先挑出平日使用頻繁度最高、刷卡金額最高的信用卡，各兩張，再依序表列各個信用卡現金回饋比率、紅利積點比率、免費道路救援、停車、旅平險及出國提供的好康各是如何，再做一個「超級比一比」。

對策A 最多保留3張卡

2009年請保留對自己最有利、使用度最高、最需要的信用卡，至少兩張。但3張信用卡，對一般中產階級差不多就是上限了。

信用卡不能太多，一是因為2009年，你非集中用卡不行。2009年恐怕不能花太多錢，錢花得少，刷得少，若不集中用卡，發卡銀行提供的好康恐怕就用不上。

舉例來說，以往各大發卡銀行免費提供的道路救援服務，2009年不再免費，幾乎各銀行都要求「前月一定要有消費」，甚至是消費達一定金額，若非集中用卡，臨時需要道路救援，還真要自己額外花錢。

對策B 少開證明減花費

另外集中用卡也方便自己管理。卡片少了，一個月若只需記得一張信用卡的繳款日期，就比較不會發生遲繳的狀況，可以維護較好的繳款紀錄，維持好信用。此外，發卡銀行從以前什麼都免費，到了2009年變成什麼都要錢，還愈要愈多，例如過去退還信用卡帳戶的溢繳款到指定帳戶，手續費只有30元，但明年起，各銀行幾乎都收100元以上的匯款手續費。

持卡人沒事最好也不要常請銀行開清償證明，明年起，信用卡帳戶清償證明，很多銀行也是一分就收200元。恰當的管理，可減少上述不必要的費用。

對策C 信用卡幫你記帳

集中用卡第三點好處是可方便自己用一張信用卡帳單來替代記帳。在不額外付費的情況下，盡量利用信用卡來繳日常生活各樣費用，舉凡水電費、電話費、稅款、消費款等，一來可能可賺些紅利點數，二來是可以延後付款，三來一張信用卡帳單就是全家的重要支出帳，一目了然。

趨勢2 儲值卡 明年有潛力

可能讓2009年用卡趨勢出現最大的變化是，立法院還在審議中的「電子票證法」。此法若完成三讀，將大大影響國內小額支付工具市場。

台灣近年來信用卡替代現金比重，已成長到接近20%，在美國等成熟市場，這項比重約30%左右，明年受到景氣不佳影響，國內最大發卡行中國信託表示，這個替代現金比重，有可能因為消費總支出全面下滑，呈停滯成長局面。不過若「電子票證法」在明年三讀，屆時國人使用支付工具，又多了些選項。

講到支付工具，大家都只想到信用卡。其實「替代」現金的支付工具，不止信用卡一種，可粗分成三種：信用卡是pay later，延後還款，還有pay before的儲值卡，以及pay now的金融卡。

變化A 悠遊卡也可購物

中國信託指出，「電子票證法」通過後，目前單純的交通用儲值卡，例如台北悠遊卡，會變身為一張可在一般商店消費的儲值卡，這些卡片都是採無記名式，儲值上限與銀行業發行的儲值卡一樣，都是1萬元。

儲值卡的金額，必須預先儲值在卡片中，即pay before，明年在交通卡的大量加入下，將帶動民眾更認識儲值卡。銀行業認為，說不定可讓目前仍屬於較「冷門」的金融業儲值卡熱起來。

優惠縮水

你需了解 獲利縮減，發卡銀行紛修改會員權益，免費好康愈來愈少。

你得知道 保留對自己最有利的信用卡，集中用卡賺免費服務。

儲值卡普及

你需了解 正在立院審議的「電子票證法」若三讀通過，小額支付工具市場將有大轉變。

你得知道 單純的交通用儲值卡將可在一般商店消費。

上班族 勞保保費要漲了

經濟日報/呂郁青
2008.12.29

勞保年金新制下個月1日上路，勞保費率也將提高1個百分點，全體雇主明年保費將年增187億元，上班族的勞保保費也面臨調漲的命運，以勞保最高投保薪資4萬3,900元計算，每月勞保保費將增加88元。

勞保年金新制開辦進入倒數計時階段，根據勞工保險條例規定，勞保年金新制實施日起，保險費率將從現行6.5%調高至7.5%。若以今年10月全體勞保被保險人880萬名勞工、平均投保薪資2萬7,962元計算，全國雇主明年起每月光是勞保保費將增加15.6億元支出，一年增187億元保費負擔，在不景氣中又增添人事成本的壓力。

全體上班族平均每月勞保保費增加4.9億元，一年也多了60億元保費，總計全體雇主加上勞工每年勞保保費就增加247億元。

勞保年金開辦後，勞保費率連年調漲將成事實。根據勞保條例規定，勞保年金開辦的前兩年，保險費率訂為7.5%，施行後第三年即民國100年再調高0.5%至8%，其後每年調高0.5%至10%，最後調高至13%的上限。

中華人事主管協會執行長林由敏建議，雇主必須加速進行費用控管，以因應逐年調漲的勞保保費負擔，勞保費率調漲，人事成本負擔就會跟著提高，加上景氣寒冬來襲，企業主須更審慎檢視每一筆支出，做好成本控管。

林由敏指出，根據勞保條例第13條規定，普通事故保險費率，為被保險人當月投保薪資7.5%至13%；本條例在97年7月17日修正之條文施行時，保險費率訂為7.5%，施行後第三年調高0.5%，其後每年調高0.5%至10%，並自10%當年起，每兩年調高0.5%至上限13%。

目前正是企業編列明年預算時機，林由敏說，雇主可以通盤檢視各項費用開支，例如控制加班費、差旅費支出以及各項獎金、津貼發放方式等。