打敗寒冬！ 網購逆勢成長27％

自由時報/王珮華
2008.12.08

不景氣，網路購物卻逆勢成長，今年八月與Yahoo!奇摩合併的Yahoo!購物中心，估計前三季營收較去年成長三成，以去年營收七十五億元計算，今年營收有機會挑戰百億元，營收規模可望與微風廣場、新光三越台中店並駕齊驅，更勝新光三越南西店。

Yahoo!購物中心 挑戰百億

主管機關調查，台灣零售業出現歷年罕見的連續三個月負成長，但網購市場卻有越來越好的趨勢。Yahoo!奇摩總經理洪小玲表示，經濟不景氣，消費者可能減少外出購物，但消費需求仍在，網購二十四小時營業，還能送貨到家，百貨公司該有的紅利、折扣、分期付款都有，消費者轉向網購意願相對提升。

根據資策會市場情報中心（ＭＩＣ）預估，今年企業對消費者（B2C）網購市場估計有一三六五億元的規模，較去年成長二十七．八％，而資策會ＭＩＣ調查也顯示，網路購物已超越百貨公司，成為消費者最常造訪的通路第五名，網購佔零售業比重從去年的三．三％增加到四％，估計明年將增加到四．七％，在不景氣中逆勢成長。

50歲以上 消費力驚人

此外，網友在B2C網購的單價也有逐年提高趨勢，ＭＩＣ調查顯示，網友網購消費金額較去年提高，消費三千元以上者達五十七％；五十歲以上網友平均網購消費金額近兩萬元，與二十到二十九歲網友平均消費金額僅八八一四元，銀髮族網購商機值得業者多加開發。

百貨公司打烊後 生意最好

洪小玲進一步表示，百貨與網購彼此有互補特質，百貨公司打烊之後的晚上九點半到凌晨兩點，是虛擬通路生意最好的時段，銷售業績佔全天的三成，非假日營業額也比假日好，而颱風天實體百貨暫停營業，網購業績則比平日多出三成，網購的方便性使其佔零售比重仍有很大成長空間。

為乘勝追擊，Yahoo!購物中心以「品牌旗艦館」概念搶灘百貨專櫃品牌，目前共有四十六個品牌進駐，首波主打內衣品牌，近一個月來內衣銷售量達七萬件。內衣品牌曼黛瑪璉指出，在Yahoo!購物中心單月銷售業績，約等於該品牌在十家百貨通路的總和。

國內另一家大型網購業者網路家庭（PChome online）近五個月營收重返六億元，且呈現逐月增加趨勢。網路家庭表示，網購幾乎看不到不景氣的影響，網家近期推出日用品全面九折，該品類業績成長三成五，預期有部份消費者花在量販店的預算，移到網路上。該公司前三季營收達五十五．八億元，較去年同期成長近一成。為迎接第四季旺季，網家第二個二十四小時到貨倉庫建置完成，預期營收將可更上層樓。

摩根:失業率高 房市殺手

中國時報/張志榮
2008.12.08

　摩根士丹利證券昨日指出，台灣房地產業正進入「等待賽局（Waiting Game）」階段，高升的失業率將是明年房市最大變數，而港商里昂證券也認為，現在仍非進場布局時機點，近期因八大振興房市方案而大漲的營建族群，反倒成為獲利了結的好時機！

　摩根士丹利證券指出，儘管營建族群股價自今年四月高點以來重挫了七六％，致使投資價值已屆低點，現在仍非進場好時機，因為，預估未來十二個月大台北地區房價仍有二成下滑空間，屆時買點才會浮現，整體而言，仍持「謹慎」看法。

　摩根士丹利證券表示，這波房地產景氣回檔與前波較不同的地方在於，當這波建商獲利高點已過、並進入景氣走緩階段，部分建商因可受惠於前兩年預售案營收逐步流入、可躲過這波金融風暴外，仍有多家建商獲利將惡化，而前波則是全面受創。

　摩根士丹利證券指出，近期或許因房價走跌或利率續降吸引自住客進場、使得股價有反彈契機，但這是很好的獲利了結點，因為基本面尚未觸底，尤其是明年失業率恐飆高的變數，將成為房地產業景氣進一步惡化的原因。

　里昂證券中小型股分析師林泰禾指出，沒有消費者信心或資金動能的支撐，房市就很難有復甦空間，政策利多只能幫助建商度過短中期難關，但房地產業要復甦，仍須總體經濟環境的好轉，最快也要等到二○一一年，大台北地區房價自今年高點以來跌了十五％至二五％後，今年預估還要再跌十％至十五％，回測二○○五年底水準。

新版資本適足率 券商怕怕

經濟日報/李淑慧
2008.12.08


公司債市場信用緊縮，即使信評在A 級的公司，也難在債市籌資。證券業者表示，除了全球金融風暴之外，明年元月要開始實施的新版資本適足率規定，更讓情況雪上加霜。證券業解釋，以往證券商資本適足率規定，並未規範何者是投資等級、何者是非投資等級。

一般市場上慣用以「BBB」級作為區隔，BBB級以上為投資等級、BBB級以下為投機等級。

不過，證券商新版資本適足率規定，把投資等級的標準列在「A」，如果購買A級以下的債券商品，證券商必須提列多出好幾倍的資本才行。

依據新規定，證券商若持有BB-級以下的公司債，必須計提的資本高達12%；BB級到A-級，必須提列8%；A級以上，只需計提1.6%。

由於信評公司最近狂降企業的信用評等，例如中華信評公司近兩周大舉下調DRAM、面板業、航運業、保險業評等，證券商嚇得連A級公司債都不敢承銷，深怕萬一發行公司被調降評等，必須提列更多資本。

目前證券商只願意承銷AA-級以上的公司債，前一陣子有家A級公司要發債，竟然沒有一家券商下標單。

證券業者表示，絕不是這家A級的公司的信用突然發生什麼問題，實在是因為新制資本適足率的規定，綁住證券商，「現在看到A級的就沒辦法承作。」

證券業者表示，如果公司債信評等級是A-級以下，根本不必來債市籌資；至於A級、A 級，以前還發得出去，頂多是利率高一點，但現在要發得出去很難。

證券商雖然只扮演承銷商角色，不一定放在自己的部位，但還是要想到「萬一賣不出去，得自己吃下」的情況。

明年Q1貨幣配置解祕 美元、日圓、人民幣可短線布局

工商時報/徐晨縈
2008.12.08

　全球為救經濟，除美元和日圓獨強之外，各國掀起貶值風，亞幣更是在人民幣大貶的帶動下，輪番上陣貶值，明年第一季的貨幣配置該怎麼調整？市場專家分為兩大投資策略，短線作法，持續布局美元、日圓和人民幣；欲放長線1至2年的保守投資人，第一季末則分批逢低布局利率相對高的紐、澳、歐元。

　賠怕的投資人，當前的每一個投資策略都要步步為營，小心謹慎，稍有不注意，手中的錢又會遭受損失不見，大家都知道，在經濟不佳、企業獲利持續惡化之際，資金回流美國，美元獨強已是不爭的事實，加上中國這位亞洲老大哥，出口衰退的速度始料未及，人民幣匯率也受不了想要貶值。

　這種情勢這麼混沌的情況下，明年第一季布局分為上半場、下半場，兩場策略因應：

　一、上半場，穩抱日圓、美元：

　從現在到明年第一季中，日圓、美元依舊獨強，凱基證券海外投資部協理溫宗憲認為，只要經濟情勢沒有好轉，日圓的避險與套利空間依然存在，美元持續看俏，日圓兌美元匯率破90機率大，手中握有美元和日圓相對有獲利機會。

　至於人民幣匯率會微貶或大貶？市場看法不一。

　溫宗憲認為，人民幣沒有大幅度貶值的空間，大陸是目前全球最有錢的國家，也是亞洲的領導品牌，匯率貶不下去，且人民幣一貶，將導致整個亞洲國家爭相貶值提高競爭力，形成惡性競爭，在政治與內在環境的壓力下，人民幣要大幅度貶值可能性低，回貶人民幣兌一美元來到「7」字頭的機率不大。

　銀行理專則認為，投資人民幣是看整個大陸經濟前景，作為長線投資，短線就先不要拿錢去換人民幣；也不建議長線投資者拿台幣換美元，可以先觀望。但是手中已有日圓、美元和人民幣資產者則在第一季可以續抱，資產配置是4:3:3。

　二、下半場，拋美元，轉進紐、澳和歐元：

　由於市場預期明年第一、二季是全球經濟最惡化的時刻，美元到第一季中仍維持強勢，但市場認為，在經濟落底的時候，美元強勢的走勢將可能反轉為弱，記得在美元高點時就要逢高賣出，獲利了結。

　溫宗憲分析，在經濟惡化時，加上聯準會降息完畢，美國可能會放任美元貶值，導致美元開始走貶，第一季特別小心美元反轉。第一季末、第二季初，長線投資人可關注紐、澳幣和歐元等跌幅已深、利率相對高貨幣，在低檔時分批買進，放長一年以上，獲利空間相對大。

　銀行理專認為，澳幣在21元以下、紐幣在17元以下和歐元在41元以下均是可以考慮分批進場的時機。

三類基金 安度超低利時代

工商時報/蔣國屏
2008.12.08

　降！降！降！繼歐、美、中等主要經濟體大舉降息後，過去一周內，英國、歐洲、澳洲、紐西蘭、瑞士、泰國與烏克蘭又出現大舉降息動作，同一時間各國央行甚至還明示未來仍有降息空間，明年已確定是一個超低利時代！而無利可圖下，被迫從金融體系出走資金該何去何從？將是未來理財一大課題。

　各國央行大降息，擺明了就是要把錢從銀行給逼出來，現在銀行間隔夜拆款利率水準，早已回到金融風暴爆發之前水準，但銀行仍沒有對外放款，企業也沒因此增加跟銀行借款。

　因此央行當然要持續降息，才能讓企業降低成本，並避免通貨緊縮發生。

　保誠質量精選組合基金經理人蕭世昀表示,可預見明年將是利率、政府公債殖利率與股票價格都極低的三低環境；這對保守型、穩健型與積極型投資人而言，與其把錢繼續放在銀行，不如分別投入到類貨幣基金、高品質公司債與高股息基金。

　蕭世昀指出，類貨幣基金具低風險、高流動特性，且有優於定存投資效益；其次，目前政府公債殖利率已非常低，讓政府公債明年面臨較大風險，同時高評等公司債投資價值卻日漸浮現，無論在獲利機會與投資風險上都有可能比政府公債優；最後，在三低環境下，股票基金投資最好選擇具有高股息概念者。

　富蘭克林投顧建議積極型投資人股債配置比為五比五，其中股票部位一半放置在全球股票型基金，剩下以拉丁美洲與台股為主；穩健型投資人股債比為四比六，多數股票部位宜放在全球股票型基金。

　更重要的是，不論穩健或積極型債券部位，宜以美國政府債及全球政府債基金為雙核心；至於保守型則僅有政府債及全球股票型基金兩個選項，且股債比為二比八。

　群益投信認為還是要掌握新興市場投資潛力，尤其位居新興市場之首的中國不斷提出利多政策，將使兩岸政策逐漸開放的台股也一併受惠，積極型投資人不妨適度提高新興市場與台股基金配置比重；穩健型和保守型則應適度調高防禦部位比重，在未來可能轉為通縮情況下，可透過布局債券組合基金介入債市投資。

　ING投信表示，如果屬性較保守，可考慮將一半資金放在台灣類貨幣基金，收益穩定又不用受投資期間限制；其餘資金則放在可受惠於利率調降的全球債券型基金；或是股三債七的全球平衡型基金，降低資產波動風險；至於風險承受度較高投資人，則可開始布局相對具潛力的亞洲新興市場。

　德盛安聯投信指出，積極型投資人建議於股4債6及股6債4間作動態調整；穩健型從現在起拉高債券部位到70％至85％，降低資產波動風險，債券最好選擇已開發國家公債與高評等債券為投資主軸基金，股票以全球股票基金為首選；保守型高安全性債券維持在60％至75％，股票則在25％至40％，並以全球或亞股為主。

中國信託投顧中心經理廖亭亭︰大幅虧損 須調整股債配置

自由時報/李靚慧
2008.12.08

面對全球金融海嘯，投資人的資產都大幅虧損，中國信託投資顧問中心經理廖亭亭（見圖，記者李靚慧攝）提醒，面對大幅虧損，投資人難過之餘，務必得拋開情緒，好好檢視自己的投資標的、股債配置比例，就算是氣得不想管，也務必在完成配置調整後，再把它丟開。

歷經全球市場大幅下挫後，現階段投資人該如何檢視投資標的？廖亭亭解釋，首先需看看股票與債券的比例，思考自己過去是不是因為太追求投資的高報酬，因而過度集中投資股票；如果答案是肯定的，就得找尋適當時機進行調整。

其次，投資人必須有「同一類投資標的也有強弱差異」的觀念，例如同樣是股票型基金，在市場下跌時，有的基金跌得多、有的卻跌得少，未來如果市場反彈，每一檔基金的表現也有相當大的差異；也就是說，投資人必須選對市場、選對標的，而不是在錯誤的地方傻等，否則未來即使市場反彈，抱錯標的，也未必會有反彈獲利的結果。

不過，在數百檔基金中，投資人要如何選擇？廖亭亭建議，首先，投資人應檢視該基金規模，避免投資「規模太小」的基金；其次可參考該基金過去的表現，選擇在同類型基金中，跌幅較小、漲幅較大的基金；最後是看看基金的投資區域。

根據中國信託投顧的研究，目前較看好的投資區域，成熟國家還是以美國為首選，特別是美國優於歐洲；新興市場方面較看好東北亞大中華區，其次是拉丁美洲，東南亞地區因政治不確定性因素的風險，建議避免碰觸。因此，在選擇基金投資標的時，須將基金的佈局區域一併納入考慮。

廖亭亭指出，根據歷史經驗試算，雖然目前市場表現不佳，投資人若以定期定額規律的投資，等到市場多頭走勢確立時，立即停止定期定額，改為單筆投入，未來的報酬率最高；但投資人還是得不斷檢視投資標的、彈性進行轉換，唯有抱對標的，才能在未來的多頭市場中提高獲利。

保險新組合 颳起平衡風

工商時報/魏喬怡
2008.12.08

　長期以來，高舉「資產配置」大旗的，多以投信投顧居多，現在，保險公司也喊出買保單要做資產配置的口號，大吹平衡風。

　中國人壽資深協理洪祝瑞指出，中壽從年初以來就提出「雙核心」的保險組合新概念，同樣一筆資金，分散在二種保單，以保本的「分紅保單」打底，再搭配具風險但報酬可能較高的「投資型保單」，比單壓一種保單的風險來得低、長年報酬率更高。

　以中國人壽的保單為例，如果28歲的小蘭用12.1萬元的預算來買保險，如果是20年期的分紅保單、投資型保單各配置80％、20％，那麼當投資型保單有8％報酬率時，累積20年的保單帳戶價值可達350多萬元、壽險保障達434多萬元。

　但如果這12.1萬元全部買分紅保單的話，累積20年保單帳戶價值只有292多萬元、壽險保障為376多萬元。

　有資產配置的話，即使投資型保單虧8％，累積20年的保單帳戶價值還是有255多萬元、保額332多萬元。

　如果沒有作資產配置的話，當投資型保單虧8％時，累積20年的保單帳戶價值只有109多萬元、保額也會縮到126多萬元！

　洪祝瑞建議，基本上利用分紅保單作為資產「打底」的工具，配置的比例可依風險承受度來調整，例如對風險承受度較低的保戶，建議可以將資金70％到80％投入分紅保單，剩餘資金投入投資型保單中債券型及平衡型的基金。

　若可承受的風險較高，則可考慮將資金30％到40％投入分紅保單，其他則建議配置於投資型保單中平衡型及股票型基金。

　保誠人壽發言人王淑華表示，這波金融風暴，讓民眾的資金運用更為審慎保守，能用有限的預算買到足夠的保障，並有更多的資金做投資儲蓄運用，對於民眾相對有利，投資型保單與分紅保單都是很好的選擇。

優質卡友買保險 3問題先釐清

工商時報/許?文
2008.12.08

　最近還本型保險大賣，不管是醫療險還是意外險，銷售起來都比過去好介紹、好賣，銀行也為了拉抬商機，最近不斷拉攏優質卡友買保險，接到電話心動的卡友，記得先問3件事：1年保費多少、保期多長、到期還多少本金。

　台北富邦、匯豐銀行都有尋找行內優質的卡友做保險電話行銷，台北富邦說，先找過去沒有欠款紀錄、並且每個月都按時還款的好客戶，一個一個打電話推銷保險，先問用卡有沒什麼問題，解除客戶防備心後，再推銷商品。

　賣的大多是還本型的醫療險、意外險等，電話行銷人員也幫卡友先算好保費跟保險金額，心動有計畫要買的卡友，先問3個問題：即1年保費多少、保期多長、到期還多少本金。

　通常電話行銷人員都只會算1天的保費給消費者聽，例如1天只要付60、80元的保險費，可是就有2000元的醫療險保障，聽起來1天只要付少少的錢，但實際上一算，1年也要付出兩萬多、3萬的醫療險保費。

　而且醫療險大多是長年期的保險，保戶一買可能15、20年，如果以29歲的女性、住院醫療1天2000元的保額，1天保費80元、保20年，保費就需要57萬6千元，是一筆不小的費用。

　醫療險的投保期間，可以有10年、15年、20年不等，卡友也必須問清楚，除了最長年期的之外，是否還有其他的商品。

　最後，還本型強調的是到期會歸還本金，也建議消費者能問到期後能歸還多少本金，一般來說是繳費期滿可以領回所繳保費加計5％至10％的滿期金。

　現在也有另外一種「保本型」的醫療險，身故、或者活到一定的年紀，就會將過去所繳的保費還給保戶，但必須要先扣掉承保期間的出險金額，消費者也必須問清，到底到期是如何歸還本金。

　銷售的話術百百種，也建議卡友不要貿然答應，可以先請銀行寄一份廣告單，或者詳細的投保內容再決定是否要投保。

車險送拖吊 300元安心一年

聯合報/孫中英
2008.12.08

道路救援 不必仰賴白金卡

在許多信用卡都取消相關服務後，汽車族想要獲得免費的道路救援服務，似乎越來越難。其實車主也可投保車險再附加道路救援服務，一年保費不到300元。目前有泰安產物、富邦、台產、第一、友邦等公司有類似性質的保單。

過去銀行白金卡多半有免費的道路救援服務，但受到金融危機及經濟不景氣影響，銀行紛紛取消這項免費加值服務，不然就是要持卡人一定要前個月先有刷卡消費，次月才能獲得免費拖吊服務。

拖吊險保單 6項基本服務

其實道路救援服務也可以投保。泰安產物車險業務襄理華國道指出，車主投保車險主約後，可附加「道路救援附加條款」，該附約將提供車主一年內，汽車因為故障拋錨的拖吊服務，若駕駛人不慎發生車禍，等於可同時解決車禍處理、保險理賠、及事故汽車拖吊修理等麻煩事。

若以泰安的附約保障來看，附加道路救援服務，一年保費僅290元，但一年內可獲得3次、每次不超過30公里的免費拖吊服務。華國道表示，中高齡汽車需要更完整的道路救援服務，但車齡增加，車主的保費預算多半減少，投保拖吊險保單，可讓車主在一年內有平面拖吊、換胎、接電、送油、送水、開鎖等6項道路救援服務。

車險附加道路救援

投保方式／需先購買車險主約，再附加購買道路救援附約

銷售公司／第一產、泰安產、富邦產、台產、友邦產物

保費／各家不同，若是自用小客車 ，一年保費最低200、最高299元

保障內容／汽車因事故或故障無法行駛，拖吊到駕駛人指定處所的拖吊費用由產險公司負擔

拖吊次數／各保單不同，例如泰安限制一年拖吊次數最多3次、每次最多30公里

除外事項／酒醉駕車事故不保

銀行法翻修 將訂退場機制

經濟日報/陳亮諭
2008.12.08

政院提出「銀行法部分條文修正草案」明（9）日立法院會將二、三讀，草案中除修訂銀行退場機制、銀行揭露呆帳大戶，也放寬大股東持股規定。
為貫徹股權透明化讓金管會了解銀行股東結構情況，草案中規定，同一人或同一關係人單獨、共同或合計持有同一銀行發行有表決權股份總數達5%以上，必須向金管會申報；達10%以上，則要申請核准。

稍早參與審議的前金管會主委陳樹認為，為強化銀行持股結構，引進健全資金，將刪除原法案中持股25%限制，外界認為，此舉為引進陸資或外資入股台資銀行預留伏筆。

關於銀行退場機制，草案規定銀行依自有資本與風險性資產的比率，畫分四種資本等級，資本適足、資本不足、資本顯著不足及資本嚴重不足。銀行自有資本與風險性資產的比率低於2%，就為資本嚴重不足，金管會在90天內派員接管；其餘三項等級等相關標準制定，待該法通過，金管會再定義。

草案中也規定，要適度公開客戶呆帳資料，如同一客戶呆帳5,000萬元以上，或貸放後半年內發生逾期累計，且轉銷呆帳金額累積3,000萬元以上等大戶，銀行可以揭露。

另外，原本銀行法規定，銀行繳完一切稅捐後分派盈餘時，應先提30%做法定盈餘公積；法定盈餘公積未達資本總額前，其最高現金盈餘分配不得超過資本總額的15%。草案則放寬上述規定，讓財務健全者如資本適足率高的銀行等，可以不受此限；被視為對股東一大利多，也可強化金控併購動能。

選董事 全額連計法行不通囉

經濟日報/陳亮諭
2008.12.08


立法院明（9）日院會將進行「公司法第198條條文修正草案」二、三讀，這項草案修法目的，主要是回歸強制累積投票制，讓公司不能自訂章程，採取如「全額連計法」等方式選舉，避免公司落入萬年董事會或董事長的情況，同時保障少數股東權利。提案的國民黨立委丁守中表示，這項草案朝野立委共識頗高，通過三讀的機率很大。

丁守中指出，民國90年之前，公司法第198條第一項規定為「股東會選任董事時，每一股份有與應選出董事人數相同之選舉權，得集中選舉一人，或分配選舉人數，由所得選票代表選舉權較多者，當選為董事」。

例如股東會應選董事15席，每一股份就有15個選舉權，股東如持有1,000股，就擁有1.5萬個選舉權，可集中投給一人或數人，或分散給15人，由所得選票代表選舉權較多者，依序當選董事。

丁守中解釋，這項法案規定選舉董事方式為累積投票制，也就是每一股份擁有董事選舉權，應與選出的董事席次相同，保障小股東權益，使少數派股東推派的代表也能當選董事。

民國90年，198條第一項增訂「除公司章程另有規定外」，讓選舉董事及董事長有彈性，採非累積投票制度，例如「全額連記法」，造成有些公司或企業產生多數股東壟斷的選舉結果。

丁守中說，部分公司將董事、董事長選舉方式，變更為「全額連記法」後，不僅違反「股東平等原則」，影響股東投資意願，更使公司失去制衡力量變成一言堂，也有掏空公司的疑慮。

所謂的全額連計法，是過去在各類人民團體選舉理監事多所採用的選舉制度。例如鄉鎮農會要選出七位理事，在「全額連記法」下，每位會員代表可圈選七人。會造成只要掌握51%的股權者，就可以一手掌握公司，「贏者全拿」。

丁守中表示，此次修法將刪除「除公司章程另有規定外」，恢復民國90年前規定，回歸強制累積投票制。

寰宇法務》勞退年金化 勞工有保障

經濟日報/陳瑞敏
2008.12.08

根據統計資料，台灣1993年65歲以上人口占7%，進入聯合國世界衛生組織所稱「高齡化社會」，2006年65歲以上人口已達10%，並即將邁入「高齡社會」；但生育率卻同時急遽下降。鑑於人口結構改變，國人60歲退休到死亡平均餘命約22年，而勞工領取一次退休金及一次老年給付有金額上限，且領取給付後常因通貨膨脹貶值或投資不當而耗盡，近年已陸續完成重要社會安全法制因應，包括2005年7月1日推行勞工退休新制，2008年10月1日開辦國民年金保險，以及將於2009年1月1日實施勞保年金保險。

自明年起，勞工退職所得將由一次給付制邁入年金給付制時代。所謂「年金給付」是相對於一次給付，包括按月、雙月、季、半年或年給與的給付，均稱為年金給付。筆者就退職給付年金主要內容，以及對勞工權益影響，茲將退休制度下的「一次退休金」、「月退休金」、「年金保險」略述如後：

新增個人專戶

勞工退休金條例（下稱「勞退條例」）退休新制，是相對於勞動基準法（下稱「勞基法」）退休舊制而言，適用於2005年7月1日後受僱且適用勞基法本國籍勞工，以及於2005年7月1日前受僱但選擇適用退休新制勞工。如勞工已於2005年7月1日前受僱，但選擇繼續適用退休舊制，最遲於2010年6月30日前，仍得改選適用退休新制。

依勞退條例規定，雇主應為退休新制勞工每月提繳至少月工資6%金額，至勞保局勞工退休金個人專戶。當勞工年滿60歲退職，且適用退休新制年資滿15年時，勞工可向勞保局請領「月退休金」：依勞工個人退休金專戶本金及累積收益、年金生命表、平均餘命及利率等基礎計算金額，以定期方式按季一年發給四次。而當勞工年滿60歲退職，適用退休新制年資未滿15年時，仍應領取一次退休金。退休新制一次退休金，是勞工個人退休金專戶內本金及累積收益總額。

2005年7月1日前受僱選擇繼續適用退休舊制的勞工，以及經改選退休新制保有退休舊制年資勞工，則必須等到符合勞基法退休條件時（即工作15年年滿55歲、工作25年或年滿65歲），才能向雇主請領退休舊制年資一次退休金。退休舊制一次退休金，是按勞工退休舊制年資，前15年每年給予兩個月平均工資，第16年以後每年給予一個月平均工資，最多45個月平均工資為限。

不受轉職影響

另外，僱用勞工人數200人以上事業單位，如選擇年金保險勞工達全體勞工半數以上時，經工會或無工會時經半數以上勞工同意，得按勞退條例規定辦理年金保險，以取代前述按月提繳退休金義務；但雇主每月負擔年金保險費提繳率，不得低於勞工每月工資的6%。惟勞退新制實施三年多來，尚未見企業辦理年金保險，勞委會目前擬修法放寬企業開辦年金保險相關門檻。

比較退休新制與舊制所得領取退休金金額，退休舊制金額雖較優渥，但由於勞工自願或非自願離職動輒造成年資中斷，以致勞工無法在同一雇主累計年資請領舊制退休金。而退休新制退休金額雖較舊制少，卻不受轉職影響，只要勞工60歲時即可向勞保局請領。在目前就業環境下，除已接近退休資格勞工外，退休新制對大多數勞工還是較有保障。（上）

時間管理》一分鐘都不浪費

經濟日報/李至和
2008.12.08


喜士多總經理魏正元11月20日從上海搭機返台，抵台時間約莫下午兩點多，立刻驅車前往台北與媒體碰面，聊了近三個小時，隨即與幹部們返回潤泰集團辦公室，為隔天展開為期四天的台北連鎖暨加盟大展進行沙盤推演。

「一分鐘都不浪費，擅用瑣碎時間」正是魏正元管理時間的原則。

潤泰集團旗下的中國喜士多便利店，今年首次回台參加台北連鎖暨加盟大展，扛著2010年大陸展店要由目前的300家至少增加到1,600店的重擔，魏正元必須加快腳步，邊摸索邊創新。

中國市場幅員遼闊，來往各地所需車程可觀，「車上會議」是魏正元善用零碎時間的一種方法。由台灣赴中國喜士多工作的台籍幹部，一早都會一起由宿舍出發前往公司，魏正元也和他們一起搭車，在車上就進行晨會，討論當天的工作進度與方向。

從總公司各部門到各區分店，每天都有不少人等著和魏正元開會，魏正元將自己一周的工作表開放給同仁，要與他開會的人自行登記日期與時間，不但方便幹部管理時間，也簡化秘書安排會議的工作量。

魏正元是道地的台灣人，去年才從台灣大潤發轉調中國喜士多，但他現在已經聽懂上海話六、七成。還沒正式落腳上海前，他就開始聽上海話教學，邊聽邊學。

他說：「我多半利用零碎的時間聽，並且和上海員工練習對話，到店裡更豎起耳朵仔細聽上海話，慢慢就能融入上海方言裡」。

抓緊每個可以學習、傾聽的機會，是魏正元的學者性格之一。

在擔任大潤發總經理前，他是大學教授，邏輯、思考能力特別強，他每天工作長達12個小時，除了開會、巡店、行政工作外，他會利用零碎的空檔時間，重新釐清經營脈絡。

魏正元說：「每天都有開不完的會議，各種討論與提案，但總需要有人能抓出重點和大方向，因此我會利用空檔讓自己思緒歸零，在繁雜的意見與問題中爬梳出重點方向。將重點寫在辦公室裡的白板上，下次就能接著思考脈絡繼續討論」。

人資管理》五個助理與五個老闆

經濟日報/羅智強
2008.12.08


和友人聊起一個職場見聞。他的一位大學同學最近離職，問起離職原因，對方答道：「我的老闆有問題，你知道嗎？他二年內就換了五個助理，換一個助理可能是助理有問題，但若連換了五個助理，那就是老闆的問題了。」

友人聽了以後問：「那你換了幾個老闆呢？」

更換工作頻繁並不稀奇，也不是壞事，有些人喜歡挑戰，喜歡體驗不同的工作，加上聰明、負責、認真，常換工作，但至少每一個工作都做的很稱職，即使最後選擇離開，「前老闆」還是讚譽有加。

在電影「穿著 Prada的惡魔」中，女主角選擇離開人人羨慕的工作，嚴厲到幾近苛薄的老闆，還是給她極高的工作評價，讓她順利找到下一個工作。

工作態度正確的人，即使換工作，也不影響他的工作評價，前老闆不但不是未來求職的負債，更是資產。職場遠比我們想像的小，新老闆很可能與前老闆認識甚至熟識，這時前老闆的一字之褒，一語之貶，都會影響下個工作。

甚至在面試階段，主考官打電話詢問前老闆你的表現如何，只要前老闆淡淡地說：「哦？我不知道該怎麼說耶，你用了就會知道吧！」你就可能接到一紙「遺珠之憾」之類的未錄用通知。連自己為什麼落選都不知道。

就如友人的同學，假設你換過五個工作，為五個老闆工作過，如果只有一個老闆對你不滿，那你可以自我安慰，是那個老闆有偏見、有問題；如果其中二、三個老闆都對你不滿，那麼反省之尺就要用在自己身上。如果五個老闆對你都不滿意，那麼，不用懷疑，你一定需要自我檢討，不論是工作表現、工作態度、情緒管理或專業能力，一定有待改進之處。

換了幾個老闆並不重要，重點是，在前老闆的心中，你留下的評價是「資產」還是「負債」。

不宜借貸 手上要留活命錢

自由時報/楊雅民
2008.12.08

沒有創業經驗的人，若非得創業，可透過加盟模式創業，但一定要貨比三家，慎選加盟總部，才能真正移植加盟總部成功經驗。

景氣蕭條，失業率飆升，不少失業族群被迫創業、尋求生機，創業輔導專家認為，台灣已是飽和、成熟的市場，小本創業最好用自有資金，「有100元只能做60元的生意」，不宜借貸創業。

群泰企管顧問公司董事長李孟熹表示，台灣市場目前並非處於高成長階段，市場已經走到山頂了，這時民眾若要創業一定要有「保本」的準備，絕對不要借款創業，造成經營的雙重壓力。

李孟熹並且提出創業資金的「二一原則」，也就是如果自有資金有300萬元，可以拿三分之二，即200萬元創業，其餘三分之一的100萬元要留著；這樣即使創業失敗，並不會失去生活能力，「只有30元的自有資金，千萬別想做100元的生意」。

企業講師協會秘書長桂世平表示，根據他觀察想創業的人，有七成至八成都面臨創業資金欠缺的難題，尤其是失業族群，多數想要創業者，只擁有30萬元以下的自有資金。如果只有30萬元的自有資金，能創業的行業十分有限，頂多只能經營餐車或非常小的店面；但資金少的行業，代表投資門檻低，很容易被競爭者取代，例如到處都可見的早餐店，由於進入門檻低，競爭特別激烈。

如果要借貸 不宜超過五成

桂世平認為，目前小本創業要開個像樣的店舖，平均要準備100萬元資金才夠，資金不足的創業族若無法百分之百以自有資金創業，借貸上限最好也不要超過五成；當借貸的資金超過五成時，創業後很容易因為一個風吹草動，就出現資金周轉困難，被迫關店。

如果真的得借錢創業，目前青輔會提供「青年創業貸款」，貸款年息為3.475%，申請者年齡以20至45歲之間為主；經濟部中小企業處則有提供「微型創業貸款」，主要專為45至65歲的中高齡者設計，貸款固定年息為3%。

勞委會「創業鳳凰貸款」對象為20到65歲的婦女，貸款最高金額100萬元，期限是七年，免保證人，目前利率為2.83%，頭兩年免利息，特殊境遇婦女可獲得三年免利息。

不過，因為上述貸款，最後都需由承辦銀行核准才能貸款，如果貸款申請人曾有退票、借款延滯未還、信用卡和房貸延遲給付等不良紀錄者，原則上將不會受理。另外，如果能尋找收入穩定的公教人員或公營機關服務的親友做保人，證明有還款能力，申請創業貸款被銀行核准的機率將升高。

早餐店一直是創業市場上最熱門的創業行業，由於投資門檻低，競爭也最激烈。