央行降息倒數 定存手腳要快

中國時報/黃琮淵
2008.12.03

　搶救低利大作戰，邁入倒數計時！全球央行接連降息，市場預估我央行可能在下周四跟進降息，且降幅將達0.5個百分點，換言之，同樣存100萬元定存，今天存跟下周四後再拿去存，一年利息就少5000元，行庫主管說：「動作要快！」

　全球景氣走衰，包括股票、基金、外幣等投資，下場都悽慘落魄。銀行財管部門主管說，過去若進入低利時代，民眾考量存定存利息太少，寧可砸錢大膽投資；但今年情況大不同，錢拿來投資的，幾乎全數陣亡，迫使民眾只能回頭存定存，等這波金融風暴落幕後，再做打算。

　這波金融海嘯到底有多慘？以股票、基金為例，基金最慘的賠掉73％，股價腰斬者更是「一拖拉庫」。至於年初時很夯的外幣投資，現在也是慘兮兮，以澳幣為例，在澳洲央行連續降息後，定存利率從5.5％降至3％左右，幾近腰斬；加上匯率暴跌超過兩成，不少外幣定存族，現在都是有苦說不出。

　反觀台幣定存，則是相對穩定。以台銀為例，目前一年期固定利率為2.195％，不過銀行業者提醒，想看到利率掛在2％以上，「可能沒幾天了」，因央行在下周四召開理監事會時，勢必將再次降息，若依照外界所預估的2碼（0.5個百分點）來算，調降後定存利率只剩1.695％，是近三年來最低。

　自9月以來，央行已連續四度降息，反映在定存牌告利率上，共調降0.5個百分點；倘若這次又降0.5個百分點，降息力道是「以一抵四」，加計前幾次降幅可達1個百分點，定存族很難不受影響。

　銀行業者表示，過去央行宣布降息後，行庫都要等個兩到三天才會調息，民眾還能先觀望各家調幅後，再決定錢要存哪。但這次不一樣，若晚一天調息，銀行就得多付一天的利息成本，預料多數銀行將在第一時間跟進，建議手頭有閒錢的民眾，「要存定存、真的要快」。

含淚挺企業 公銀放款暴增6054億

中國時報/唐玉麟
2008.12.03

　金融海嘯衝擊，繼公股銀行存款暴增後，部分民營銀行放款趨於保守與抽銀根，造成公股銀行放款暴增！財政部昨天公布，截至今年10月底止，國內8大公股銀行總放款達9兆7523億元，與去年12月底相較，暴增高達6054億元。高層「含淚」地說，在政策要求下，他們不能不配合。

　「過去景氣好時，一家公股銀行一年放款增加約五、六百億元，就不錯了；但今年放款卻暴增一千多億元，這是不正常現象。」公股銀行高層感嘆地說。

　財政部常務次長曾銘宗本周一邀集台銀等八大公股銀行總經理開會，達成四點共識，要求公股銀行配合紓困、積極推動中小企業與非中小企業專案貸款等。

　這10個月來，兆豐銀總放款暴增1500億元、台銀總放款增加約1000億元、土銀增加1200億元，合庫與一銀各增加約900億元；華南銀僅增加323億元、台企銀也僅增加110億元。

　目前北部地區不動產推案量較大的台北縣林口、三峽及桃園、台中市第七期重劃區、高雄市農十六美術館等地，行庫高層透露說，不動產往下修正達一成以上，遭部分銀行抽銀根衝擊較大。

　公股行庫主管表示，為配合政府「銀行挺企業」政策，及考量授信風險下，對土地與建築融資案，現採取以實際鑑定估價的土地價值，進行貸款，以避免風險。

指數房貸月調 1.6萬戶受惠

聯合報/羅兩莎
2008.12.03


央行自上月中旬邀請國內40家銀行協商，將銀行指數型房貸利率調整期由每季改為每月調整，截至11月28日為止，不到半個月就有16,000件受惠，其中已有8,900餘件完成換約，達成率達56%。

央行為了提高銀行辦理房貸換約成效，總裁彭淮南親自打電話給國內12家大型銀行高層主管，指示各銀行應主動通知房貸客戶辦理換約；業務局長尤錦堂更是也打了20、30通電話給各銀行，要求各銀行配合政策。

官員解釋，因應國內景氣趨緩，9月中旬以來，央行4度調降貼放利率，降幅0.875個百分點，引導銀行降存放利率，以台銀、合庫銀和三商銀等五大銀行為例，1年期及郵政儲金定存利率降幅均達0.5個百分點。

隨著存款利率走低，房貸利率也跟著下降；官員說，我國房貸金額約4.7兆元，其中有2兆是利率隨郵政儲金定儲利率機動調整的政策性房貸。另有2.7兆元的房貸，利率則依客戶與銀行契約決定，且多採「指數型房貸」利率定價，通常是每季或每半年調整1次。

央行解釋，為了讓房貸戶迅速獲得降息優惠，並強化央行貨幣政策效果，經與國內40家銀行協商後，銀行同意在3個月內接受客戶申請換約，即將房貸利率調整期間由每季（或每半年）改為按月調整，且不收手續費。

央行官員表示，到11月28日止，已完成換約的8,900餘件，達成率約百分之56。其中，辦理成效較佳的銀行有土銀、合庫銀、台銀及三商銀及國泰世華銀行。

澳洲基金超跌 恐持續探底

中國時報/張子嫻
2008.12.03

　昨日澳洲央行又進行大幅降息1％至4.25％，創下近6年來最低利率，加上澳幣今年以來貶幅已高達27.17％，澳洲雪梨普通股指數今年以來的跌幅亦達43.24％。投信業者表示，澳洲在股、匯雙跌下，未來恐會繼續探底，建議轉換澳洲相關基金。

　澳洲央行連番下猛藥，為1992年以來最激進的一連串降息動作，透露全球金融危機對該國經濟產生衝擊，短期不利澳洲股匯市表現。新加坡大華銀投顧認為，經濟趨緩隱憂加深，股、匯市的表現皆不排除會繼續探底。

　新加坡大華銀投顧指出，事實上，澳洲除了原物料產業發達，另一大產業就是金融，從現階段的產業結構來看，這兩大產業都不穩定，就以全球礦業、澳洲石油業龍頭必和必拓（BHP）為例，今年最高價出現在5月16日，若以昨（2）日收盤價相比，跌幅達45.96％，今年以來則下跌了33.04％。

　澳洲雪梨普通股指數今年以來下跌43.24％，然而觀察國內核備6檔澳洲基金，今年以來卻相對超跌，今年以來平均績效為負54.66％。然而在上周受到全球股市回穩激勵，短線上澳洲基金跌幅也縮小，根據Lipper統計，截至11月26日，近一個月平均績效為負2.8％，近一周平均績效更轉為正9.47％。

　雖短線上澳洲回穩，但投信業者也對投資澳洲基金的投資人提出警訊。大華銀投顧指出，由於全球經濟步入衰退，對原物料需求也會減少，相關類股短期間走多頭行情不易見，建議適當轉換相關基金，宜以全球型或區域型佈局。

全球消費緊縮 油金價雙跌

中國時報/張子嫻
2008.12.03

　由於石油輸出國組織推遲減產決定，將日期延至12月17日，導致原油價格跌破每桶50美元，昨日WIT原油期貨價格來到每桶48美元，再較前日續跌2.6％，累計近一周跌幅已達一成二。金價亦不遑多讓，在12月1日創下近八個月來最大跌幅。

　全球景氣趨緩，美國更首度承認經濟已進入衰退，導致全球消費緊縮，大宗原物料價格下跌，今年以來油價跌幅已達五成，而波動度高的金價，今年以來跌幅為8％，最主要的大宗原物料原油及黃金在歷史旺季第四季，出現如此的波動及極速下跌，實為罕見。

　油價1周跌12% 每桶破50美元

　匯豐中華投信認為，在市場對未來全球經濟衰退幅度可能加深的憂慮下，原物料價格持續修正，即便OPEC宣布削減每日原油產量，國際油價仍持續下跌，OPEC月中的減產能否發揮效應仍值得觀察。

　值得注意的是，一旦未來經濟持續惡化，且風險性資產持續遭拋售的情形不變，原物料價格將持續疲弱，不過，在經過近期的大幅修正後，原物料未來仍有機會出現暫時性止跌機會。

　匯豐全球趨勢組合基金經理人陳韻如認為，在行情不穩定的時候，黃金具有避險的功能；至於油價則要面對產能、供需及經濟衰退的議題，就資產配置的角度來看，油價有滿多不確定性，目前不建議配置太高的比重，只是油價近幾個月跌幅很大，短線不排除會有反彈機會。

　金價創下近8個月來最大跌幅

　摩根富林明投信天然資源產品經理劉念華表示，黃金價格的漲、跌，最主要還是看美元是走貶或走升。他預期之後仍會陷入高波動度震盪整理，不建議投資人在此時追高。

　劉念華表示，過去金價走勢，可發現推升黃金價格的主要因素來自於美元走貶及供需不均，過去五年在黃金飾品的需求上其實是「零」成長，因此原本虛弱不振的黃金市場，就在上週隨著美元不斷走貶的影響下，投資人習慣將黃金當做避險投資工具，且全球股市順勢大幅反彈，因此市場上資金又再度流入相關類股，造成黃金貴金屬基金績效表現好。

高利連動債斷貨 十萬戶悄悄賺

工商時報/李國煌
2008.12.03

全球降息風狂吹，隨著利率下跌，大批未到期的美元高利連動債，淨值報價上升，配息率也走揚，部分商品的年化收益率，更高達10％，高利率、資本利得、加上匯兌收益，風水輪流轉、10萬投資戶惦惦賺。

　銀行財富管理部門主管說，由於主管機關緊盯連動債，保本保息、收益率相對高的商品，銀行也不敢賣，高利連動債全面缺貨，倒是大批持有人悄悄賺、不聲張。

　近3個月以來，金融海嘯餘波盪漾，各方視連動債如洪水猛獸，人人喊打，但是，市場的另外一面，卻少有人注意。

　銀行主管說，這些年來，大批美元保本保息連動債上市，截至目前，還沒有到期的檔數，估計近1000檔，期限從3年、5年，一直到8年、10年的商品都有。

　由於發行時期的美元利率，相對較高，投資戶每年配息都在5％到7％，近來，隨著美元利率急速下跌，有些美元連動債的配息率，更明顯走高。

　例如，部分商品的設計是，美元固定期限交換利率(CMS)落到4％以下的日子，當日配息10％，這一陣子，利率大幅走低，這類商品的投資人，連日享有10％的年化配息率。

　同時，在利率走低的情況下，這類美元高利連動債的價格，也跟著水漲船高。

　銀行主管說，有些商品的報價來到103％、105％，投資人除了賺取配息，如果提前賣出，還有3％、5％的資本利得。

　其中，不少客戶上半年買進，當時，美元利率高、匯價低，客戶用30元、31元台幣買進1美元，現在，美元已經升值到33.5元，大賺雙率錢。

　銀行主管指出，近日，一些高利美元連動債到期，投資戶獲利落袋，有些客戶感嘆，同一期間，股票基金虧掉30％、50％，還好擺在保本連動債的錢，全數被鎖住、也全數保住。

　至於持有澳幣、紐幣連動債的投資人，銀行主管說，進場客戶都享有高收益率，以上半年的利率而言，澳幣商品年化收益率在6％到7％，紐幣商品的年化收益率接近8％。

　儘管澳幣和紐幣匯價走弱，兌換成台幣的匯兌損失，多在20％以上，不過，持有人要抱3、5年，還是可以靠著利息收入、彌補匯損。

開發新通路 壽險業賣保單 登上電視購物台

工商時報/孫彬訓
2008.12.03

　壽險公司為了提升業績，積極尋找新的通路。大型壽險公司─富邦人壽、新光人壽近日陸續與東森保代簽約，將從12月起陸續登上東森購物頻道，開始用電視行銷保單，希望藉此拓展新客源。

　其中，特別的是，富邦人壽原先就擁有關係企業富邦momo台，現在還特地跨足東森頻道，也是一大特色。此外，ING安泰人壽將併入富邦人壽，等於東森保代一次拿下二大公司的產品。

　至於未來重點合作商品，還是會先以熱門商品為主，現階段電視行銷保險的重點商品，還本型醫療險、還本型意外險、微型保單、銀髮族保單最為熱賣，分紅保單則是急起直追，這些都是合作的保單。

　此外，產險健康險也將登上電視行銷保險，東森保代總經理張璨指出，正與泰安產險等公司洽談合作的計畫，最快本月就會上路。

　而產險健康險的銷售，富邦產險則準備動用關係企業富邦momo台、富邦直效行銷顧問公司，現在正在與富邦momo台、富邦直效行銷顧問公司二大新興通路洽談，富邦momo台從型錄、網路合作開始，會規劃評估是否可以直接到電視台銷售。

　富邦直效行銷顧問公司則是著重在電話行銷，目前富邦產一年約有10億元保費來自電話行銷，因此預估主管機關最快年底前開放電話行銷，適用於產險健康險後，富邦產會立即上路，要以這近600名的電話行銷人員加上富邦momo台、保經保代，力抗國泰的業務大軍。

醫療險與防癌險 有何不同？

經濟日報/蔡靜紋
2008.12.03

已經投保醫療險的民眾，在決定是否再買一張防癌險前，最好先搞清楚兩種保單的差異。除了有助挑選保單，也能確保未來能「保」以致用，在遇到保險事故時向保險公司申請理賠。

談到醫療險與防癌險的差異，首先是保障範圍不同。國際紐約人壽表示，醫療險保障的範圍包括「疾病」及「意外傷害」等各種事故衍生的住院、門診、手術治療；至於防癌險則限定疾病，且為「癌症」所致，因此保障範圍大致均與癌症療程有關，從初次罹患的診斷、住院、門診、手術、放射線或化療、義乳或義肢重建。

其次是給付方式的差益。醫療險採定額或實支兩種方式，定額給付是依實際住院天數乘上日額計算給付金額，實支實付則依實際健保自負額在限額內計算給付金額。

至於防癌險的給付方式只有一種，就是定額給付。舉國泰人壽防癌險附約為例，保戶若發現初次罹患「原位癌」，每一單位理賠6,000元；若初次罹患「原位癌」以外的癌症保戶，每一單位給付3萬元。

國際紐約人壽建議，若預算許可，醫療險與防癌險都要買，因為兩者的給付實有互補與強化效果，醫療可補癌症涵蓋的事故面的不足，癌症險則可支付因治療疾病所引起的直接醫療或間接照護費用。

其實，市面上的防癌險大同小異，民眾不妨從保障範圍是否完整涵蓋癌症治療的整個療程住院、門診、手術、放射線等，以及是否包括「保費豁免」來選擇。因為罹患癌症後，往往會失去工作能力，為避免繳不起保費，讓保單在最需要時停效，可選附有保險豁免機制的保單，讓保障持續下去。

此外，鑑於防癌險的常見理賠爭議中，「癌症併發症到底賠不賠」相當常見。因為惡性腫瘤有移轉、擴散及復發特性，治療中也容易有併發症，例如罹患肺癌會併發惡性肋膜積水，因為部分防癌險未將併發症列入理賠範圍，保險公司可能不予理賠。

不過，現在已經有愈來愈多壽險公司將相關條款列入理賠範圍，例如新光、保誠等保險公司都納入理賠。

掛保證投資型商品 大行其道

工商時報/李國煌、魏喬怡
2008.12.03

　一度罵聲四起的連動債，近日，由於存款利率太低，部分大戶開始探詢，想要購買相對高利的連動債，這項商品逐漸回生，只是，受到主管機關的「關切」，銀行全面暫停發行，只好請客戶先等一等，反而讓保險公司「掛保證」的投資型保單大行其道。

　雷曼事件以來，投資市場上只剩二種投資人，一種是慘賠到手上沒錢，另一種則是慘賠但手上還很多錢不知放哪裡好，因為定存利息不夠看，投資市場又沒搞頭。

　壽險公司指出，現在投資人最喜歡聽的不是高獲利，而是保證保本、且還有一些獲利可期待，因此，掛保證投資型保單相較於一般投資型保單，投資人較能接受，買氣也顯著回升，不只每天開始有進帳，甚至有單月成長近50％的現象！

　就整體投資型保單買氣來說，今年以來一路往下掉，市場超冷。據壽險公會統計，2008年1月時，所有保險公司的投資型壽險保單的初年度保費收入，加起來還有515.26億元，然而7月分時就只剩40.10億元的銷量，9月中「雷曼兄弟事件」後，10月分的投資型保單初年度保費收入竟急遽下滑到10億元！

　儘管投資型保單受到投資市場的影響買氣不佳，但多家壽險公司包括中泰、宏泰及宏利人壽都指出，相較一般投資型保單來說，投資人只敢進有「附保證」投資型保單。

　以中泰人壽的情況來說，過去最谷底的階段是1天沒有半張保單成交，但目前已走過陰暗的谷底，每天至少有5、6百萬元的保費收入進帳，表示在大環境不好下，投資人仍有可能選擇一些安全、保證給付的商品來作資金停泊。

　宏利人壽也指出，宏利人壽的附保證變額壽險保單，10月份的保費收入相較9月份成長了49.7％！顯見投資人對保本、獲利保證的商品較青睞。

　宏泰人壽協理曾永慶表示，在金融海嘯影響下，之前投資人對投資型保單的確有失去信心的現象，因此目前以保本及還本型態的商品較為被接受。

　不過，市場低迷之下並不見得就不能投資，像是有附保證的投資型保單，就可適合長期投資人用此進場逢低布局，既有最低保證金額鎖住下檔風險，未來當市場反彈時也有機會參與更高的獲利。

買掛保證投資型保單 評估三要點

　掛保證投資型保單雖然是有一定的獲利保證，有的是保證扣掉保費費用後年複利4％增值，有的是保證5％複利，但壽險理財專家指出，其實這類商品並非適合每個投資人，投資人在購買前可問自己3件事，再決定要不要買。

　一、是否可抱長線：因為掛保證投資型保單前5到7年都會收解約費用，所以如果只放個1、2年相當不划算，較適合長線資金來投資。

　像宏泰人壽的保單若採年繳，第一年的解約費就有4％，而南山人壽的保單若採躉繳的解約費更有6％，而像中泰人壽的保單雖沒有解約費，但第一年的附加費用就3.6％。

　二、是否甘願付保證費用：羊毛出在羊身上，既然要有保證獲利，自然也不是毫無條件，這類保單都會收一筆保證費，且保證費通常是每月收取帳戶價值一定比例，通常是每年1.05％到2.54％，所以當帳戶價值愈高，保證費繳愈多，且投資愈積極的人要付的保證費也愈多。

　以宏泰人壽的保證費用來說，若是要保證提領14年的話，保證費用為每月保單帳戶價值的0.1913％，而中泰人壽則是每月保單帳戶價值0.1％。

　三、是否可承擔匯率風險：這類保單雖然以台幣計價，但「保證美元（或者其他外幣）保本」，所以保戶仍會承受「匯兌風險」，到期時，有可能賺到匯差，但也有可能損失。以美元歷年相對台幣漲跌幅來看，約為10％到15％的波動，因此，投資這類保單也像投資其他以外幣計價的工具一樣，要考量匯率風險。

　宏泰人壽協理曾永慶還表示，在買保證給付的變額年金險時，投資人還可比較費用率，包括附加費用、保單管理費、保證費用、解約或部分提領費。

遺贈稅闖關 政院版可望達陣

工商時報/王信人
2008.12.03

　立法院財政委員會今（3）日審查遺產及贈與稅法修正案，行政院版稅率由最高50％降為10％；遺產稅免稅額提高到1,200萬，贈與稅每人每年的免稅額提高為222萬元，由於朝野立委支持者甚眾，本會期有機會獲得立法通過，為我國遺贈稅史上最大變革。

　財政部長李述德對降稅至10％的說法為，「如果只降到20％不足以吸引資金回流，還不如不降」。財委會召委盧秀燕則表示，今天要聽聽財政部如何「證明」降稅可吸引資金回流的說法。

　財政部估計，典型的4口之家的繼承遺產總額在1,800萬元以下者可以免稅，納稅案件占死亡人數的比例，則由目前的4％多，大降至2％多。收損失約200億元，由目前1年的280億元降至80億元。

　此外，朝野立委提出9案，和行政院版大同小異，加碼一些，稅率降為10％或更低的二個稅率級距級，5％、10％，或2％、10％。免稅額則外加自用住宅一棟。

　預估最後將由行政院版勝出，稅率降為10％，遺產稅免稅額由現行的779萬元提高到1,200萬，贈與稅免稅額由現行每人每年111萬元提高為222萬元。

　行政院版的降稅修法並沒有提出相對應的配套措施，唯有補貼地方政府的損失，和改進實物抵繳漏洞等二項技術性問題。實物抵繳改為「比例抵繳」，最多只能抵到「稅額」為限，例如，公設地公告現值1,000萬元，稅率10％，最多只能抵繳遺產稅100萬元，不能抵120萬元，侵蝕到其他財產的遺產稅。

葉樹姍84萬捐款 受贈團體須吐出

經濟日報/蘇位榮
2008.12.03


大愛電視台經理葉樹姍為前夫背債4,200多萬元，債權人認為葉樹姍近十年到處捐善款，卻惡意躲債，控告葉樹姍和20個公益團體，台北地方法院判決撤銷她的捐贈行為，創下公益團體要把捐款「吐」出來的首例。

這些公益團體包括慈濟、法鼓山、世界展望會、婦女救援基金會、雲門舞集、司改會及前立委李永萍等，每筆捐款金額從1,000元到31萬元不等。法院判決，這些公益團體要將其中84萬850元捐款返還葉樹姍，葉樹姍再還給陳姓債權人。

陳姓女子向法院指出，葉樹姍的前夫吳德堅曾開支票向她借錢，由葉樹姍背書，後來支票跳票，她向法院聲請支付命令，在87年6月確定，葉樹姍和前夫的仰南食品公司必須負連帶責任，應還她4,203萬餘元。陳姓女子說，葉樹姍從不主動還債，反而從87年7月起到95年底，多次捐款給慈濟、法鼓山等公益團體，意圖藉捐款逃避債務，損害她的債權。

法院審理時，葉樹姍辯稱，部分捐款是她以志工身分主持這些團體的活動，她不收主持費用，這些公益團體於是將主持費或車馬費等，以她的名義捐款，她並沒有故意不還錢，這些捐贈行為不應被認定損害陳女的債權。

公益團體則辯稱，依民法等相關規定，撤銷權的行使必須在債權人知悉時起一年內提告，陳女已超過法定的一年期間，無權再請求。

但法官審理認為，陳女是在去年1月才獲悉葉樹姍的捐贈行為，同年11月就提告，並未超過法定期限。

判決指出，葉樹姍贈與的對象雖是公益團體，但民法規定只要無償贈與行為有損債權，就應撤銷，不管捐贈的對象是誰。葉樹姍的捐贈行為已經損害陳女的債權，應撤銷而「回復原狀」，公益團體必須將捐款返還葉樹姍。

生活稅務法務》死因贈與不等於遺贈

經濟日報/林敏弘
2008.12.03


關於人在生前決定把財產留給非繼承人的情形，可以分為「死因贈與」和「遺贈」，兩者不同，A先生的故事可以為例。

A先生是個努力賺錢卻很節省的男人，都成年了還願意穿著麵粉袋做成的底褲，可見他多麼節省。為了提早安排身後事，他做了三份文件。

第一份是死亡前兩年所寫，大意是「本人死亡後，願將四筆房屋或土地，贈與給財團法人甲慈善基金會；死亡後由S小姐擔任甲基金會董事長」。立贈與契約人是A先生，受贈人是甲基金會，當時甲基金會的董事長也是A先生，這份文件當時提報甲基金會的董事會，經過雙方簽名蓋章。

第二份則是他過世前一年打字完成的，大意為「本人所有1kg、刻有888字樣的金條，於本人過世後，願贈與S小姐，唯恐口說無憑，特立此契約書三份，除各執一份，另一份予民間公證人」立契約人是A先生，受贈人則寫S小姐，由雙方簽名並經過公證。

打叉作廢無效

結果，後來A先生後悔了，自己拿筆打了一個大叉，寫「作廢」。

第三份是他死前一個月親手所寫的遺囑，內容是「本人如不幸死亡，願將乙公司的股票1,000張贈與B小姐；丙公司的股票1,000張給C小姐、丁公司股票1,000張也給C小姐」

不久，A先生出差考察時出意外身亡。A先生沒有妻小、父母也已過世，財產便由兄弟繼承。不過，他所寫的第一份贈與契約書（民法第406條），其中一筆土地被徵收了，徵收補償金還沒人去領，該由誰領呢？

答案是，這筆土地因為為A先生已經與甲慈善基金會間成立死因贈與，補償金就屬於基金會所有，但是，基金會不是A先生的財產，基金會章程也沒提到可以由A先生任命董事長，所以他想指定S小姐當董事長，不可能成真。

至於A先生個人片面把第二份贈與契約書打叉作廢，其實無效，因為已經公證過，而且S小姐也在上面簽章（民法第406、408條）。

可惜的是，B小姐比A先生早十天去世，由於A先生是透過遺囑贈與B小姐，變成遺贈，既然B小姐先去世，遺贈就不生效力（民法第1201條）。

一般來說，受遺贈人對於遺產可要、也可不要，一般是由繼承人通知受贈人在限期內回覆，如果不回覆，就視為承認受贈（民法第1207條），這跟死因贈與是生前贈與人與受贈人就約定好的情形有所不同。所以，眼看丙公司已經下市，C小姐後來也就自動拋棄A先生準備留給她的1,000張丙公司股票。

有趣的是，丁公司的股票其實已經被A先生賣掉500張，最後只剩500張，C小姐只能要到這500張股票，不能再多了，因為「遺贈」的東西在遺囑人死亡時已經不屬於遺產範圍時，遺贈無效。

由上可見，「死因贈與」和「遺贈」不同，前者是一種契約書，重點是受贈人事先要跟贈與人成立贈與合意才行；但是用遺囑「遺贈」，是要寫遺囑的人依照遺囑法定方式去做才有效，而且受遺贈人通常事先不知道，等寫遺囑的人過世遺囑生效後，才由受贈人決定要不要接受。

遺贈未必有效

另外，如受遺贈當時財產已經不在，遺贈也會變成無效，但在死因贈與的狀況下則不會無效。所以，如果A先生當初也跟B小姐立下贈與契約書，那麼他要留給B小姐的股票，還可以由B小姐的繼承人繼承。

自我經營》成功 先做大夢

經濟日報/林婉翎
2008.12.03


要成功，得先有做大夢的勇氣。

二次大戰後，一位熱愛動物的23歲女性，決定隻身前往非洲肯亞探索野生動物，當時沒人相信她能成功，她無奈的說：「只因我是個女生，沒人相信女人也能做大夢！」

勇敢做夢，多年後，她成功的事蹟為世人傳誦著，她對黑猩猩的深入研究，替靈長類研究奠定深厚基礎。她是國際知名保育專家、聯合國和平大使珍古德。

珍古德生長在貧窮家庭，連買台腳踏車也是件奢侈事，但她有個慈愛的母親，自幼給予她的心靈豐饒的養分。一歲半時，她抓了一把蚯蚓放到床上，母親不但不責備，還告訴她：「牠們得回到原地，才能好好生存。」

為了加快女兒的學習腳步，母親找了許多有關動物的書籍，教她閱讀。因此，珍古德十歲時，便立定志向，長大後要和動物一起生活。

珍古德說，很多人都笑她愛做夢，但母親告訴她：「只要努力抓緊每個機會，一定可以達成夢想。」1957年，她有機會到非洲生活，為籌措旅費，到飯店擔任服務生，終於籌足船資。

「生命就如一段旅程，每天遇到的每件事，都如此令人驚奇。」1960年珍古德抵達東非坦葛尼喀湖岸的岡貝國家公園，開啟生命中的第一個旅程。她走入野生黑猩猩族群的生活圈，研究牠們的生活與行為。

原始生態遭破壞，黑猩猩瀕臨絕種，1986年她展開世界巡迴演講，訴說黑猩猩的生存困境。同時，她體會到全球生態浩劫日益嚴重，開始發動生態保護議題。

有三個孫子的珍古德指出，過去，人類是從上一代傳承資源，但現代人是向下一代預借資源，想來令她很擔憂，於是推動「根與芽」計畫，呼籲更多年輕人關注環保議題。

生命旅途中時而風平浪靜、波濤洶湧，但珍古德對每件事情都充滿希望。

她說，夢想的種子，在發芽的過程，看來很脆弱，但力量無窮，為尋求水源努力向下生根，為探求陽光努力向上發芽，最終突破困境長成大樹。她強調，成功關鍵握在自我手中，只要勇敢的踏出逐夢的第一步。

主管經》A咖人力

經濟日報/林行宜
2008.12.03


每逢景氣循環低谷，各式縮減成本支出方案紛紛出籠。人力資源方面常見的縮衣節食規劃，包含人力凍結、遇缺不補、減班排休、縮減福利、優退方案，甚至祭出裁員的撒手金間。

景氣低迷，公司營收下滑，甚至虧損，為求延續企業營運，適度的人力成本管控是不得不的作為。

但企業在保本保命之餘，也得注意這些裁減薪資福利與人力的動作，是否造成核心人力人心浮動。

若核心人才對組織的向心力與認同產生質變，一旦景氣好轉，人力市場對於優質人力的需求轉殷，這些關鍵人才伺機集體出走，將影響企業的生存命脈。

為避免人力成本精簡方案執行過頭，不慎精簡掉組織的競爭力，組織應先確認核心職務類別與職能。再藉由「人力盤點」，將人員區分為「A咖」、「B咖」或「C咖」。推動人力成本縮減計畫，勢須先找出核心人力。

在產業低迷之際，各種負面流言四處竄流，人人自危，擔心工作不保。此時，任何一個細微的人力成本縮減動作，都將觸動員工敏感的神經，造成人心惶惶。

執行人力成本縮減作業前，建議可先針對A咖的核心人力施打強心針。不管是逆向操作，提升A咖人才的實質薪資福利，或強調未來願景與工作保證的信心喊話，寒冬時期，「雪中送炭」更令人感動，且彰顯組織對核心人力的重視。

若因業務量或產能需求下降，A咖人力現有工作量不足，除了排休與減班之外，主管可考量將核心人力運用於知識管理。透過系統化記錄與保存知識，將A咖人力的隱性Know-how顯性化，有助於經驗與知識的傳承。

擔任內部講師，是另一個善用A咖人力的方式。除可提升內部人力整體的知識與技能水平之外，核心人力可透過擔任講師的機會，重新整理既有的know-how，更能藉由與學員互動，深化知識或激盪出創新的想法。

產業景氣活絡時，企業為延攬優質人力，精心規劃各式激勵或獎酬制度，甚至運用廣告，期能塑造重視人力資源的企業形象。

若在不景氣的當口，只圖以縮減人力支出度過眼前難關，未顧及A咖人力的感受，沒能適時籠絡與穩住核心人力的心，不免讓之前的努力功虧一簣。待景氣觸底反彈時，一切又得歸零從頭。

商標相仿 肯德基控休閒小站 上訴駁回

工商時報/張國仁
2008.12.03

　民國91年間，台灣的「休閒小站」公司，以「DFC」標章，向經濟部智慧財產局註冊商標，美商肯塔基炸雞公司認為，「DFC」與該公司的「KFC」商標近似，提起商標異議訴訟。不過，最高行政法院昨天判決，駁回肯塔基公司的上訴請求，本件確定。

　法院認為，DFC與KFC兩個商標，就算是一般人也不會混同誤認，兩組英文字排列在一起，也不會給人有相近之處。因此台北高等行政法院兩年前曾判決肯塔基敗訴，肯塔基因而提上訴。但最高行政法院審理後認為，台北高等行政法院判決無誤。

　同時DFC在外觀及讀音上迥然不同，而且DFC還搭配可愛廚師小雞造型圖，因此整體商標給予人的印象，就有不同，以具有普通知識經驗的消費者，在購買時稍微注意，不會有混淆誤認，法院因此認為，應該不屬於構成近似的商標。

　DFC是公司設在台中的休閒小站公司，擷取外文Daintily Fried Chicken（美味可口的炸雞）的起首子母所自創的商標，與美商肯塔基公司的Kentucky Fried Chicken （肯德基炸雞）不同，消費者不致混淆誤認，也看不出有惡意仿襲的情況。

　尤其是，Fried Chicken的縮寫，顯然可以被任何人都想得到的文字，自然不能以商標圖樣中含有這兩字，就說別人有抄襲的嫌疑。