人民幣看貶 亞洲貨幣貶值競賽開跑？

聯合報/羅兩莎
2008.11.27


大陸經濟急速下挫，中國人民銀行昨天出其不意大幅調降基準利率1.08個百分點，市場人士解讀，人行大動作降息，顯示大陸經濟前景「不妙」，人民幣不排除走貶，藉此刺激出口。

面臨景氣急速下挫，各國央行雙率政策幾乎全面轉向，且從過去採「雙率雙升」，改為「雙率雙跌」政策。

外匯銀行人士認為，人民幣畢竟不是國際貨幣，且流通籌碼都在掌握大陸手上，人民幣升貶與否還是由大陸控制，在大陸官方嚴格控管下，人民幣貶值幅度應該不大。不過，值得注意的是，如果人民幣開始貶值，可能再度掀起以出口導向的亞洲國家新一波貶值競賽，新台幣勢必也須跟進貶值，但「主要還須觀察未來一周人民幣的表現」。

昨天中國人行宣布大幅降息後，一個月期的人民幣海外無本金交割遠期外匯（NDF）出現大幅波動，現貨報價在1美元兌6.82至6.83元之間，NDF一度急貶至6.86低價，但隨後就被壓下來，顯示大陸官方不樂見人民幣出現巨幅波動。

銀行主管說，「現在國際外匯市場已經有點亂了，人民幣如果再貶值，亞洲貨幣一定競相貶值，到時就更亂了，所以，大陸應該會吸收周邊國家的痛苦，不會讓人民幣大貶。」

人行大幅降息，央銀是否跟進降息也備受關注。金融界人士表示，過去隨著美國Fed、大陸人行等聯手降息，央行都會跟進。

匯銀人士分析，中國大陸景氣減緩，衝擊最大的是台灣等對大陸出口比重很高的國家；央行為刺激景氣，新台幣匯率政策已改弦易轍，採相對弱勢匯率政策。

金管會紓困保險業 下三帖猛藥

經濟日報/陸倩瑤
2008.11.27


金融風暴重創保險業，金管會主委陳樹昨（26）日邀集壽險業代表「密室協商」，決定對保險公司「大紓困」，以變更財務指標評量標準等方式，協助業者美化財報，減緩鉅額增資的壓力。

陳樹與保險業者這場「密會」直到昨天深夜10時左右結束，會議達成三項政策方向：

一、保險公司投資股票虧損只認50%，或以「成本法」認列，如此一來保險業者就不必因虧損慘重，必須增資或者急著拋售股票。

二、保險公司投資單一不動產限額「大解放」。現行規定不得逾淨值三成或一億元將再放寬，可鼓勵保險資金投入不動產，協助政府救房市。

三、保險公司辦理特別股現金增資，其他壽險公司如認購，不必從「自有資金」扣除，以免影響財務數字，達成「保險業挺保險業」效果。

資料顯示，全球金融風暴重創保險業，國內保險業不僅股市、匯市與房市統統賠多賺少，財務結構急速惡化，幾乎所有壽險公司都面臨現金增資的壓力，估計全體保險業今年底應該增資金額超過1,000億元。

張金鶚：北市房價至少有下降三成空間

中廣新聞/陳鳳如
2008.11.27

台北市房價究竟還有多少降價空間？對此，負責多項房地產調查的政大教授張金鶚認為，合理預期至少降三成不為過。張金鶚表示，台北市房價從過去每坪三十幾萬漲到五十幾萬，但人民的所得只漲了不到百分之二，因此，在目前房市急凍的情況下，要恢復購屋者對房價的信心，唯一的方式就是降價。

國土規劃及不動產資訊中心公布第三季住宅需求動向調查，不論是已購屋者或購屋搜尋者對於現在和未來房價的看法，都傾向認為會下跌。

對此，負責這項調查的政大教授張金鶚表示，北部和南部地區的房價有很大落差，南部特別是高雄最近幾年並沒有漲很多，新成屋每坪大約在九到十萬元左右，但北部特別是台北市，從每坪三十幾萬漲到五十幾萬，明顯超過民眾平均所得的漲幅，而他也根據相關資料認為，台北市的房價至少還有三成的降價空間。

張金鶚表示，過去幾年業者推案獲利不少，現在經濟不景氣，建商應該少賺或甚至賠本售出也算合理，同時，相關產業界也應該提升服務品質、提供售後保證，並降低價格，因為，物美價廉才是產業界自救之道。

施羅德：全球經濟後年逐漸復甦

中國時報/張子嫻
2008.11.27

　信貸危機震撼教育，全球經濟邁入衰退已經難以避免，施羅德首席經濟學家魏凱斯(Keith Wade)指出，房價下挫，加上失業率上升的疑慮，已讓消費者信心跌至1990年代初期以來最低水準，儘管全球央行陸續降息與通貨膨脹走緩，將為全球經濟帶來一些支撐效果，魏凱斯預估，全球經濟在2010年將逐漸復甦。

　不景氣風潮吹襲，消費者信心衰退現象也逐漸反映在實質消費上，美國歐洲零售銷售數據呈現大幅滑落，美國、英國和歐元區相繼公布負經濟成長率之後，資金風險走避下，全球投資人將資金由新興市場抽出，轉進風險較低的歐美公債避險。

　施羅德首席經濟學家魏凱斯分析，長期來說， 新興市場受到全球需求下滑的衝擊，經濟成長勢必面臨下滑，全球各經濟體幾乎很難能從這次經濟衰退免疫。截至11月13日，施羅德投資預估，2009年全球經濟成長率大約只有1.5％，美國與英國則是陷入負成長。

　儘管全球經濟距離經濟復甦還有一段路要走，但是魏凱斯卻認為投資人也不需要太悲觀，由於最近能源和原物料價格大幅下跌，對通貨膨脹產生穩定效果，溫和的通貨膨脹提供各國央行較大的利率彈性，施羅德投資預估2009年年底之前，英國和歐元區指標利率將降到3％以下，美國聯準會利率很可能降到0.5％，這些積極降息的寬鬆貨幣政策，將有利於全球經濟逐漸在2010年進入復甦期。

　就在全球經濟邁入衰退之際，股票呈現超賣現象，提供了風險資產布局的好時點，施羅德投資提出兩個方向觀察，首先貨幣政策和實質經濟之間的轉換過程出現正面訊號，例如銀行提高借貸意願。第二，企業獲利能見度提升，對於風險性資產來說，才具正面效應。

　整體來說，美國經濟持續疲弱，但具防禦特性，而美國經濟相對其他區域來說，極具有吸引力，美股不失為加碼的方向之一，而歐洲市場進入衰退循環，經濟基本面可能進一步惡化，歐洲股票亦可能表現不佳。

　債券市場方面，由於各國央行陸續降息，政府債券已經續強一段時間，相較投資等級債券、高收益債和抗通膨連結債券，投資價值較低，儘管現階段投資等級與高收益債券風險仍高，但是施羅德投資認為，壞消息已經逐漸反映了。

危機入市 定期定額報酬高

自由時報/范姜群閔
2008.11.27

Q：高雄市徐先生問：近期全球股市都大幅下跌，我從去年開始定期定額買了一檔全球股票型基金，現在報酬率已經是負的，請問是否需要停扣，等市場穩定後再繼續投資？

A：天達投顧回答：目前投資基金雖然是暫時虧損，但對定期定額投資人來說，不必過度恐慌，甚至可效法巴菲特「危機入市」的投資哲學；根據統計，如果從1995年開始每月定期投資100美元，即使在2000年遭遇科技泡沫危機，走了近三年空頭，堅持定期定額投資，結算至2007年底，13年來總共投資1萬5,600美元，期末總金額達2萬8,197美元，總報酬率仍達80.75%，平均年報酬率達6.21%。

但如果因短期市場悲觀氣氛影響，停止定期定額的投資策略，以科技的泡沫發生為例，假設在2002年底退場暫停扣款，總報酬率將呈現負數，為-9.16%。

觀察近40年來市場走勢，美國股市從1968年11月起迄今，因為退出越戰、石油危機、經濟衰退等因素，市場陷入空頭行情共有七次，2000年因科技泡沫所引發的空頭行情長達31個月，市場修正幅度多達49%；但因單一事件所引發的空頭行情，往往很快結束，例如1987年的黑色星期五事件、1990年的波灣戰爭事件等，均在事件發生三個月後市場回穩，當時市場下滑幅度也分別高達34%及20%。

綜觀這七次空頭行情，平均每次修正時間達15.4個月、修正幅度達36.5%，扣除1987年的黑色星期五事件與1990年的波灣戰爭事件，平均修正時間達20.4個月、修正幅度高達40.4%；這波從去年7月美國次貸危機爆發迄今，已經有一年多，市場下修幅度更高達42%，雖然底部難以預測，但從各方跡象，顯示美國股市仍有一段辛苦的路要走。

雖然目前市場仍可能震盪，包括失業率可能進一步升高、工業生產下滑導致企業投資意願下降、市場對財報利多反應冷淡，但仍有好的投資標的值得尋覓，例如美國大型股因營運分散，受經濟景氣循環下滑衝擊較低，且財務狀況較佳、現金流量充足，包括IBM、Google、Intel等業績、獲利均較去年同期出現成長。

借款人不還款 無擔保貸款保人 房產恐被查扣

自由時報/李靚慧
2008.11.27

受景氣不佳影響，銀行對無擔保放款借款人的還款狀況，比以往更為謹慎，由於擔心借款人無法還款，普遍提高與保證人的聯繫密度，有的銀行甚至只要逾期30天，就會將保證人名下的房地產執行假扣押。

銀行業者指出，銀行在兩年前雙卡風暴發生後，就已經緊縮無擔保放款業務，對有意借款的民眾，則要求「徵提保人」，並且有些還要求一人以上，經過保證人審查通過後，才願意借款。

擔心還不出錢 銀行緊盯

如今儘管雙卡風暴已經趨緩，但受到全球金融風暴襲擊，景氣降至冰點，銀行又擔心無擔保借款人還不出錢來，因此，開始緊盯繳款狀況異常的債務人及其保證人。台北富邦銀行指出，過去當債務人發生延遲繳款情形，銀行往往會在延遲45天之後，才會聯繫保證人，但考量現在景氣不佳，已提前進行保證人的聯繫作業，縮短至延遲15至30天就開始找保證人，通知債務人沒有還款的情形。

通知仍未繳款 直接查扣

新光銀行則是當無擔保債務的七天寬限期之後，如果債務人仍經由通知未繳款，拖欠達12天之後，就會同時通知債務人及保證人，要求儘快還款；一旦經由通知，無擔保借款債務人還是沒有還款動作，銀行就有可能直接查扣保證人名下不動產，直到保證人代為償還債務人所有借款，查扣動作較過往相對更積極。

不過，也有銀行寧可不接受保人，就是要緊縮無擔保放款，中國信託指出，該行過去採取接受保人的放款政策，但事後證明還是無助於正常還款，「會倒帳的還是會倒」，因此，該行的無擔保放款政策，採取嚴格徵信的做法，只接受信用良好的借款人申請，凡信用不佳的申貸戶，乾脆就不放款，有保人也不接受，以免增加日後催收的困擾。

投資型保單 獲利三訣

經濟日報/蔡靜紋
2008.11.27


1.掌握低檔進場
2.透過定期定額
3.切記長期投資+資產配置

全球投資市場景氣冷颼颼，過去三年被民眾視為投資理財重要工具的投資型保單瞬間降溫，更有民眾聞「投資」色變。壽險業者表示，「買低賣高」是投資鐵律，若能在低檔進場，透過定期定額、長期投資與資產配置三大策略，未來獲利機會絕對更勝前一、二年進場的投資人。

根據投信投顧公會最新統計，10月基金定期定額創下14個月新低，總計共4萬多人停扣基金，可見近期市場大幅震盪已經嚇退不少投資人，還有不少投資型保單的保戶也紛紛打電話到保險公司要求解約。

對於手邊已有投資型保單的民眾，富邦人壽經理洪瑞霙建議，在市場最混亂的時候，更應該回歸投資型商品最基本也是最重要的原則，即「長期投資」與「資產配置」。在低點扣款能讓平均購買的成本愈來愈低，等到景氣循環反轉、價格回升之後，再獲利了結，自然而然能達到原本設定的財富累積目標。

像是股神巴菲特所說：「在別人愈害怕的時候，我要愈貪心。」對照目前全球的金融危機，洪瑞霙認為，危機或許是更是難得的轉機，投資人不用太貪心，但也不必過度恐慌，景氣循環通常為三到五年，只要定期定額並耐心等待長期投資，終究可以享受到投資的甜美報酬。

若保戶仍擔心未來市場下跌，投資型商品還有「資產配置」的獨特性，在股市動盪不安的時候，債券型基金有保本的優勢，不妨將債券型基金配置拉高至五成以上，再藉由股票及債券負相關的表現，讓整體資產波動幅度不至於太高，等到市場景氣反轉向上時，再調高股票型基金的配置比重，賺取資本利得，並充分運用投資型商品免費多次轉換的機制。

對於還沒買過投資型保單，正在觀望是否該投保的民眾，洪瑞霙認為，投資理財最重要的原理就是買低賣高，因此很多消費者會在百貨年終慶或清倉特價時大手筆購物，原因就在於特賣會時，能以最便宜的價格買到想要的商品。

不過，選擇投資進場時點，不像百貨公司年終慶日期容易掌握，正因為難以預測最低點，建議投資可透過定時定額扣款，以平均成本的概念來風險降低，等待下一波景氣回溫再作轉換或贖回，連結基金的投資型保單正可提供民眾這種定期定額投資的功能。

平價拖吊險 年繳290元

經濟日報/洪凱音
2008.11.27

經濟不景氣，讓新車銷售量銳減，街上充斥七、八年車齡的中古車，拋錨機率提高不少。因應這波經濟衰退，金融機構紛紛取消或緊縮免費拖吊服務，泰安產險也趁勢推出「汽車保險道路救援費用附加條款」，年保費290元就能享受24小時拖吊加值服務。

泰安產險分析，車主免費拖吊服務縮限是兩大因素造成，第一是經濟不景氣，銀行、保險公司紛紛限縮免費拖吊里程數與適用對象；第二是車主緊縮車險預算，例如僅投保強制車險，即無法繼續享有免費服務。

因此，保險公司將道路救援附加在主險內容內，即車主只要投保強制險外的任意險，就能藉由每年290元的保費，持續維持車主道路救援的品質。

國泰產險則逆勢操作，整合金控資源，免費拖吊的里程數可與壽險、銀行（信用卡）「合併 計算」，車主只要投保任何一種車體險，就能享有「免費」道路救援最高100公里，是目前免費拖吊公里數最高的金融機構。

多數產險公司在車主投保任意險後，會提供20公里到30公里不等的免費服務；若車主超過里程數的限制，每多一公里酌收50元的費用。

值得注意的是，泰安產險推出的「道路救援附加條款」，每年動用次數不得超過三次，且每次不得超過30公里，每超過一公里，仍以加收50元的方式計算。

該公司主管解釋，雖然次數、公里數有限制，但車主可「主動」要求拖吊業者提供較好的服務，包括整車承載、加裝輔助輪或特殊救援工具等，以降低汽車在移動時造成方向機、傳動等機器設備的損害，過去這些加值服務通常要自費。

車主需要道路救援服務的原因包羅萬象，除了汽車拋錨，還可能發生水箱破洞、換胎、接電、送油、送水、開鎖等服務；國內包括富邦、台產、第一、友邦共產險公司，也銷售類似道路救援附加條款性質的保單，車主可隨車險保單續保時考慮加保。

精神官能症≠精神病

經濟日報/邱金蘭
2008.11.27

小張（化名）在92年5月跟保險公司投保定期壽險，並附加住院醫療日額給付附約及住院醫療保險附約；93年3月11日又參加公司的團體保險專案，跟同一家保險公司投保團體醫療險。

小張93年6月因「胸痛、心悸、甲狀線水囊性病變」住院治療，93年7月又因嚴重骨盆腔沾黏，入院接受手術。事後，小張向保險公司申請住院醫療保險金，保險公司卻以投保前未據實告知為由，要求解除契約。

保險公司認為，小張投保前，曾在91年2月因「焦慮、恐慌症」到精神科就診，但投保時卻未針對保險要保書上所列的有無「精神病」據實告知；而且患有「精神病」的人也是團體保險不承保的對象。

因此，保險公司主張，小張投保的個人險部分，已違反據實告知義務，應解除契約，但醫療保險金已給付；團體險部分，則因小張有「精神病」而不具被保險人資格，契約自始無效，所以不給付。

但小張認為，現今社會有精神官能症的人很多，只差有沒有去醫院就診，保險公司以他患有精神官能症為由主張解除契約，實在沒有道理。小張不服氣，於是向保險事業發展中心申訴。

保發中心調處結果認為，焦慮、恐慌症應屬「精神官能症」的一種，而精神官能症屬於「精神疾病」，但與一般所稱的「精神病」並不相同。

「精神病」會有不合現實，無法以常理解釋的意念、想法或幻覺，常見的有精神分裂症、躁鬱症、重度憂鬱症及妄想症。至於「精神官能症」雖有精神、情緒、行為症狀干擾，但不會脫離現實，也不會有不合現實的妄想念頭。

因此「精神病」並不包含「精神官能症」，保險公司以小張投保前，曾因「焦慮、恐慌症」就診，就認為小張未告知的事項，是屬於要保書上的「精神病」，在認定上有待商榷，保險公司不應依此主張解除約契及契約無效。

從這個個案可以提醒保戶注意，一般人直覺上會以為「精神官能症」跟「精神病」一樣，但實際在臨床醫學上，兩者是不相同的；而且依照精神衛生法及其施行細則的規定，兩者也是不同的疾病。因此，保戶若面臨類似的理賠紛爭，可以儘量爭取有利自己的權益。

雙低房貸 20年省息百萬

工商時報/李國煌
2008.11.27

　正當政府規畫振興房市之際，內政部推出的住宅補貼低利房貸，即日起，二度受理申請。同時，貸款戶可搭配2000億版優惠房貸，及雙重低利房貸聯合啟動，民眾適用低利購屋貸款額度，最高達570萬，20年省息近百萬。

　銀行主管說，為了協助民眾貸款買屋，政府推出全力推動多項低利房貸，其中，二大項低利購屋貸款，最適合大家使用，而且可以合併適用。

　一、內政部版的補貼住宅貸款，220萬額度、利率2.267％：銀行主管說，這項低利購屋貸款，今年8月份曾經開放受理申請，一共有3萬個名額，第一輪申請以後，目前還有25,000多個名額，即日起，二度受理申請。

　民眾只要向各地方政府申請、獲得貸款證明，就可以向承辦銀行申請房貸，貸款總額當中的220萬，可以適用2.267％的低利率。

　二、2000億版低利房貸，北市額度350萬、其他縣市額度300萬，利率2.425％：銀行主管說，這一版低利房貸，由於門檻低、利率優惠，自9月下旬推出以來，民眾申請熱絡，統計8周的時間，申請的額度已經逼近500億，申請戶數超過18,000戶。

　而且，符合規定條件的購屋貸款民眾，可以同時適用這二個版本的低利房貸，也就是說，貸款總額當中，220萬以2.267％計息、350萬以2.425％計息，總計適用低利率的貸款額度，最高可達570萬。

　針對貸款人的利息負擔，銀行房貸部門主管指出，以銀行一般房貸利率而言，目前，20年平均落在3％到3.2％。

　如果二項低利房貸合併使用，570萬的額度內，適用利率才2.3％上下，利率相對低0.7到0.9個百分點，1年省下4萬到5萬元的利息支出，20年下來，最多可以省息100萬元，計畫貸款買房子的民眾，一定要多利用。

　除了購屋貸款，內政部的補貼住宅低利貸款項目中，還有一項是低利修繕貸款，最高額度80萬，利率一樣是2.267％，目前還有3000多個名額，可供申請。

現值100萬以下 單筆土地移轉未登記 免罰

工商時報/王信人
2008.11.27

　土地買賣沒有辦理權利移轉登記，又再出售，依土地稅法第54條規定，要處移轉現值2％的罰鍰，移轉現值在100萬元以下，免予處罰。

　但到底是「單筆」或「多筆合計」沒有規定。財政部昨天解釋，是指「單筆」土地的移轉現值100萬以下，若沒有登記，可以免罰。

　財政部賦稅署表示，現行土地移轉現值之申報及土地增值稅繳納通知書之核發，都是以單筆土地為申報及計算土地增值稅的基礎，所以，土地買賣未辦竣權利移轉登記，再行出售應否處罰之認定及計算，也是以單筆土地為基準。

稅務問答》捐款慈善團體 須填免扣繳憑單

經濟日報
2008.11.27


竹北市單先生問：聽說營利事業對慈善團體的捐贈有新規定，其相關規定為何？

北區國稅局新竹縣分局答覆：自98年1月1日起，營利事業或機關團體對符合所得稅法第11條第4項所稱機關團體的捐贈，應依所得稅法第89條第3項規定列單申報主管稽徵機關，並填發「其他所得」的免扣繳憑單。而符合所得稅法第11條第4項所稱機關團體，是以合於民法總則公益社團及財團的組織，或依其他關係法令，經向主管機關登記或立案成立者為限。

政府補貼租金 名額剩8000個

工商時報/李國煌
2008.11.27

　針對租屋居住的民眾，政府補貼錢、幫忙出租金的方案，即日起二度受理申請，符合資格的民眾，可以向各地方政府申請，一個月可以領到3000元，最長可領一年，總計36,000元。

　申請期間到今年12月31日為止，想要申請的民眾，手腳一定要快。

　銀行主管說，這項補貼的名額，一共有24,000名，由於大批民眾申請，依據統計，目前只剩8000多個名額。

　申請時要備妥二項文件，一、申請書，二、戶口名簿影本、或全戶戶籍謄本。

　如果夫妻分戶，或是戶籍內的直系親屬與配偶分戶，申請時，要同時檢具其配偶、以及戶籍內直系親屬的配偶，他們的戶口名簿影本，或是戶籍謄本。

　銀行主管指出，申請租金補貼時，記得貼足雙掛號郵資的回郵信封，同時，要附上申請人的郵局存摺封面影本，以及租賃契約影本。

　針對這項補貼，銀行主管說，申請人只要符合資格、辦妥手續，主管機關就會給錢，申請人的花費的成本最低。

　民眾想要申請租金補貼，有一定的收入限制，同時要年滿20歲，至於身分條件部分，四項條件當中，要符合其中一項：

　一、有配偶，二、與直系親屬設籍同1戶，三、單身年滿40歲，四、父母都已往生，戶籍內還有未滿20歲的兄弟姊妹，或兄弟姊妹已滿20歲，但是在學、身心障礙、或沒有謀生能力，需要被照顧。

　各地方政府受理後，會依照評分表為申請人打分數，申請人數如果超過限定的名額，主管機關會依照分數高低排序、額滿為止。

透視鏡》深耕產業能力鏈

經濟日報/詹文男
2008.11.27


參加高中同學會，發現許多人已赴彼岸工作或創業，有人提議，或許下次聚會可以約在上海。有個朋友則提及，未來職業生涯的希望在大陸，趁著一流人才還未登陸，儘早去可及早卡位。

當時我還說，一旦一流人才都西進了，像我們這種三流人才在台灣才有存活的空間。這些雖是玩笑話，但反映許多人對大陸市場有極高的期待，且已經展開行動。

近年來，在全球化及世界經濟衝擊下，台灣經濟發展面臨嚴峻的挑戰。以資訊產業為例，便面臨轉型、升級的壓力。根據資策會MIC調查，2007年台灣資訊硬體產業海內外總產值逾1,000億美元，但大陸生產比例高達九成以上。

面對大陸低成本的挑戰，台灣必須升級轉型。台灣產業具有雄厚的製造工程能力，並擁有優秀的高級工程人才，結合地理優勢等條件，應可成為區域創新研發中心。

也就是說，雖然產業的生產活動外移，但若產業在價值活動上累積的能力，能夠提升與轉移，則對台灣整體產業不致造成太大衝擊，因為能力鏈已建構。

這包括將相關能量與資源轉移至設計、研發，或製造能力的深化轉移至上游的零組件、其他領域的高附加價值製造，甚至是提供製造服務。

因此，不須過度憂慮產業外移，該關切的是，支撐價值活動背後的產業能力鏈是否深耕且生根。

不過，台灣產業仍面臨一些問題，如產業科技研發投入與先進國家相較偏低，且集中於資訊電子等產業；產業價值鏈活動多集中在附加價值較低的測試、製造環節，加上競爭國以專利限制我國產業發展，技術輸入費用過高，嚴重影響我國競爭力的發展。培養創新研發能力，創造國際化的品牌，是未來必須努力的方向。

另一方面，台灣執行亞太營運中心計畫，推動加工出口區轉型，增加倉儲轉運功能，同時實施海運轉運與空運轉運中心計畫，致力於健全碼頭工人管理，提高貨櫃處理效率，進行貨運站建設，提升通關效率等，已初具成效。

大陸的生產製造優勢早已超越台灣，但台灣位居亞太中心，並具卓越的加工製造能力，加上兩岸貿易關係密切，應有機會成為國際貿易的門戶樞紐、兩岸分工體系的橋樑。

因此如何修訂相關法令，提升物流及轉運效率，建構完善的運籌環境，已成為台灣轉型的重要關鍵。

以上是產業轉型所需要的努力，不過再怎麼轉型，最關鍵的元素還是人的素質，若我們不能深刻反省、積極升級，則一切都是空談。全球一流人才已陸續登陸，在嚴酷的競爭環境下，大陸本土菁英也逐漸反撲，顯然提升自己的競爭力，不僅是拓展機會的有力工具，更是被動保護原有江山的基本要件。

讓自己的視野更國際化、行動力更積極，更具競爭力，才能昂首迎向未來。

巨變時刻… 企業求生轉強之道

經濟日報/摘自12月號《管理雜誌》
2008.11.27


金融海嘯從天而降，台灣也被波濤巨浪所覆蓋，一切都籠罩在景氣寒冬中，二次大戰以來，從未見過消費市場如此冷颼颼，平日百貨公司空蕩而冷清，逛街的人比購物的人多，有些時候店員還比客人多；據經濟部統計，全台灣一天平均約關掉200多家商店。

景氣寒冬來了，大家緊緊地扣住荷包，能省則省，能不消費就不消費，消費市場正在緊縮中，更嚴重的是，金融海嘯一波波未見停息，景氣無法探底，消費緊縮的情況比想像中嚴重。

一旦金融海嘯過後，可以預知將百業蕭條，企業東倒西歪、一片狼藉；雖然一切恢復平靜，但倖存者卻必須面臨隱藏在後的危機、挑戰，因為消費緊縮後，消費習慣從此改觀，商業活動會跟著產生結構性的轉變，經理人將面對巨大轉變的挑戰。

金融大海嘯 排山倒海來

美國次級房貸引發強烈海嘯，隨之而來，全球各地掀起一陣陣的金融海嘯，大型金融機構紛紛宣布破產倒閉，緊接而來的是全球銀行信貸緊縮，造成企業融資問題，營運成本因而增加，許多企業開始縮編、裁員減薪，失業人口隨之遽增，消費市場開始衰退，企業產品銷售逐漸下滑。

企業獲利下降，消費者薪水也跟著縮減，加上全球股市、房市市值腰斬，可支用所得減少，大家不願意消費，店家紛紛關門，造成更多的失業人潮。

此刻，消費習慣正逐漸改變中，一是「減少消費」。過去消費者買名牌、餐餐上館子的繁華榮景不再，現在只能把衣櫥裡的舊衣服拿出來穿，三餐自己煮；或者消費者想「花更少，但得到一樣多」，以前會花100元買的東西，現在希望花50元，甚至10元就可以買到；或改成「集中採購」，以前隨性伺機而買的機率多，現在是計畫性購買，缺多少物品，一次到量販店，或趁百貨公司打折時集中採購。

不是日常生活所需品，可以延後購買，因為大家惶惶不安，對未來前景沒有把握，無論有錢、沒有錢，都不願意消費，但為了維持生活所需，只能購買低價產品。

消費者理想產品 大轉變

這麼多消費轉變發生在你我的生活周遭，消費者的價值觀悄悄地轉變，未來的生意該怎麼做？

要了解消費者價值觀的改變，經理人必須回歸基本面思考：消費者現在心裡在想什麼？他們理想中的產品條件產生哪些轉變？

以選購手表來說，手表等級分成寶石、時尚、實用、低價，以前因為崇尚名牌，會選擇高級珠寶鑽表，炫耀自己的身分、地位，現在則要求實用準時的平價電子表，雖然便宜但可以搭配穿著，符合時尚價值。例如訴求時尚的Swatch，2007年上半年淨利比前年同期成長39%，2008年更呈爆炸性成長。

消費者從「奢華變成樸實」，能夠滿足消費者需求的廠商，才能站穩腳步。例如簡易型的EeePC筆記型電腦上市，接連引發低價筆電戰爭。由於一般大眾對筆記型電腦的「價值」要求轉為實用平價，只要具備上網、文書作業、傳送e-mail等基本功能即可，EeePC年初推出以來，全球銷售近600萬台，預計未來成長可以加速。

政治大學企管系教授別蓮蒂分析，「消費者希望花更少的錢買到實用的產品。」因為他們「花錢更聰明，每一分錢都要值回票價」。這也顯示，消費者希望買到「價值超乎價格的商品」，例如相同價位的手機，如果兼具高階數位相機、隨身聽功能，消費者當然會選擇多功能手機。

無論「從奢華到樸實」、或「從單一功能到多功能」，能滿足消費者心目中理想產品的條件，產品才具備「價值」，問題是消費者心目中的理想產品條件是哪幾項？

組織重整 建立新商業模式

華碩品質長林全貴對「價值」的詮釋是，「一台10萬元的筆記型電腦貴不貴，不在它的價格，而是顧客覺得是否符合他心目中的理想產品條件」，若顧客覺得符合他要求的條件，就願意掏錢購買。

此刻，顧客掌握市場，市場產生結構性的大轉變，廠商要製造出符合消費者心中理想產品條件的商品，才能逆勢成長。

企業必須因應大環境的改變，調整企業的結構，重新建構組織架構，建立新的商業模式。

例如三、四十年前，汽車產業曾經發生結構性大轉變，美國原本是汽車工業霸主，當時流行大型、外觀氣派的車子，後來日本人從顧客的角度思考，研發出機能齊全、經久耐用、價格便宜的車子，取代了美國車，至此產業產生結構性的變化。後來因應消費者的節能需求，日本又積極研發汽電共生車，搶得市場先機。

日本製造業習慣從顧客角度思考產品的設計製造，定價策略也會考量顧客的接受度，且絞盡腦汁壓低成本卻又不致犧牲品質，以推出符合消費者期待價位的產品。

投注心力降低產品的不良品質成本，是企業未來的求生秘訣之一。

企業在順勢時，大肆進行全球擴張，組織規模愈來愈大，現在，市場萎縮，營收下滑，不得不精簡人力。進行人力精簡，要嚴防劣幣驅逐良幣的不良效應，造成企業競爭力不升反降。

「組織精實化」是為了提升企業競爭力，宏達電董事長周永明日前指出，危機並不是壞事，危機反而是讓企業體質轉強、提升競爭力的契機，此一時刻，領導人更要確實把握經營方針。

走向轉機之路，開創永續經營的未來，就在此刻！