花旗紓困╱其他銀行 恐有樣學樣

自由時報/編譯陳柏誠
2008.11.26

接受美國政府金援後，花旗面臨出售資產、撤換執行長壓力、放貸損失以及股權稀釋問題，市場擔心財務狀況不佳的美國其他銀行，將要求美國政府比照花旗給予金援。

得到政府資金挹注，以及不良資產擔保的花旗，仍有不少問題等待解決。華爾街日報報導指出，花旗正遭遇降低風險的壓力，以及要求執行長潘偉迪下台的聲浪，前項問題可能迫使花旗出售資產，潘偉迪的職務則可能由美國運通執行長錢納特取代。

歐本海默公司天后級分析師惠特尼強調，「花旗的風險資產約達一二○○億美元，未來透過增資所產生的股權稀釋，或是放貸和資產減記引發進一步虧損，都是風險。」

政府注資花旗引發後遺症。在聯邦政府宣布金援後，花旗股價隨即大漲，讓不少體質脆弱的同業眼紅，也想要分一杯羹。由於美國政府公開表示，政府救援花旗的模式，將擴大至對金融體系構成威脅的其他銀行。市場擔心，未來可能會有更多處境艱難的銀行求助政府，納稅人將承擔更大的風險。

舉例而言，收購Countrywide而承擔數十億美元抵押貸款資產的美國銀行；預估本季每股可能虧損○．八美元的摩根士丹利；正窮於應付併購美聯銀行一二○○億美元房貸資產損失擴大的富國銀行；虧損二四○億美元的美林證券等，都是未來可能會要求政府比照辦理的銀行。

保發分析：大型壽險獲利 靠死差益撐盤

工商時報/彭禎伶
2008.11.26

　壽險公司營業利益主要來自保守估計死亡率及較高附加費用！保發中心昨（25）日公布壽險業利源分析，以96年壽險業營業利益611億元來看，死差益即有655億元，費差益則有177億元，但因為過去推出的高利率保單，到去年雖投資收益極佳，卻仍有194億元的利差損，降低了壽險公司的獲利。

　尤其是資產前5名的壽險公司，即國泰人壽、南山人壽、新光人壽、ING安泰人壽及台灣郵政壽險部門，死差益及費差益為其主要收益，5家公司的死差益加費差益就有719億元，但由於大型壽險公司先前也推出較多高利率保單，所以去年利差損高達202億元，反而是中型壽險公司有利差益，但可能因為要競爭搶市占，中小型壽險公司都有費差損。

　保發中心分析，壽險公司在訂定各類保單費率時，通常會針對未來可能發生的各種情境，用較保守的假設作為費率計算基礎，因此所產生的保險費率，往往會超過實際的需要，壽險公司因而可從預定基礎與實際發生間產生獲利。

　例如國內用的生命表相對保守，保險公司收取保費時，預估保戶死亡機率比實際發生要低，保險公司就產生「死差益」，國內幾乎每家壽險公司都有死差益，所以整體合計有655億元，若調整生命表，讓其更貼近真實損率，則保費就可能調降，但壽險公司的獲利就會減少。

　至於保險公司以預定營業費用收取附加費用，若實際營運能更節源，就會產生「費差益」，由於中小型壽險公司往往削價競爭，給業務員或通路較高佣金搶市，所以多數有「費差損」。

　整體上，資產前5大壽險公司除了202億利差損及2億元其他損失外，其餘在死差、費差及解約益上，都有不錯收入，5家公司營業獲利584億元；相較於資產排名16名以後的小型壽險公司，除了有56億元的死差益及8億元的解約益外，其餘部分都是虧損，所以約15家小型壽險公司整體是虧損46億元。

金管會通過簡化外資資產移轉作業程序及放寬鉅額交易限制

時報/游瓊華
2008.11.26

金管會宣佈通過簡化外資資產移轉作業程序，及放寬鉅額交易限制，未來外資出具的證明文件不需再經過公證就能辦理資產移轉；至於鉅額交易時段則全數調整。

金管會表示，由於外資不斷反應，準備證明文件過程繁複，因此為簡化外資資產移轉作業程序，證交所也公告修正「境外華僑及外國人資產移轉同意書暨登記表」，之後外資辦理資產移轉證明文件及登記表都不需要出具「與正本無誤之證明文件」，只要提出證明書即可，這項措施將自本週五起正式上線實施。

私募基金 併購成本將增加

經濟日報/吳碧娥
2008.11.26

私募基金財報不夠透明化，一直為國際投資人詬病。但未來會計處理原則改以「公平價值」衡量後，必須以公開市場的報價評估價值，財報揭露不但要求更完整，收購企業後還要在帳上認列無形資產和商譽的損益，預期將使私募基金的併購成本增加。

國際私募基金是全球三成的資金來源，因為要求高風險、高報酬，對於那些仍屬創業階段的企業而言，私募基金提供了另一種籌資的選擇。資誠會計師事務所昨（25）日舉辦「國際私募基金之會計處理與稅務問題」研討會，會計師周建宏表示，私募基金背後通常都是國際機構性的投資人，以國際會計準則（IFRS）編制財報才能符合投資人的需求，且私募基金的投資組合大多是未上市櫃的股權投資，因此也要特別注重投資評價的資訊揭露。

過去因未上市櫃公司股權並無公開報價，大部分的基金都是以當初購買的原始成本衡量價值，不過隨著IFRS朝向「公平價值」的方向發展，往後將以「公開市場的報價」作為私募基金衡量價值的標準。

根據併購的會計處理原則，私募基金收購超過50%股權、取得公司的控制權，就必須按「購買法」認列損益，也就是要把被收購公司所有無形和有形資產，全都以公平價值入帳。但對私募基金來說，取得控制權不等於要長期經營，但光是要計算無形資產和商譽可能就需要花上一年時間，對於只想把公司賣掉獲利的私募基金來說，只是徒增成本。

周建宏進一步解釋，收購後第一次編制合併報表，要用公平價值入帳，後續產生的損益，就只要按一般的會計原則處理即可。除非是收購的投資占比很小，合不合併不影響整體資產的重大性，才可以不編制合併報表；否則就是直接依投資合約來編制報表，目前歐洲有九成的私募基金都是採用合約模式，不受會計處理原則的限制。

普華永道會計師事務所稅務服務協理汪義明表示，因為很多私募基金背後的投資人大都具有美國籍，私募基金的經理人要特別注意投資的架構，避免增加投資人的資本利得稅負擔。

嬌生併購加持 生技基金看俏

中國時報/張子嫻
2008.11.26

　自今年三月起，全球開始明顯景氣下滑，無一產業在獲利方面有優異表現，然在各大金融機構大幅裁員之際，美國著名醫藥護理大廠嬌生（Johnson&Johnson），卻在前日宣布將以4.38億美元，以每股25美元溢價收購住名外科手術用品廠商Omrix，此合併案宣布後，激勵Omrix股價大漲。

　這次嬌生的合併案，最直接受惠的就是持有嬌生股份的生技基金，國內則僅有一檔安泰ING全球生技醫療基金，持有5％的嬌生股份。根據Lipper統計，安泰ING全球生技醫療基金，近一個月績效為負報酬5％。

　嬌生挑全球景氣趨近谷底時，宣布併購，是否代表著景氣低點即將到來，投資人可逢低撿便宜，且嬌生的併購只是一個開始，接下來生技醫療中，仍有許多值得投資人可期待的併購行情。

　德盛安聯投信表示，這波景氣下修，提供擁有大量現金的生技醫療大廠併購機會，不僅可逢低撿便宜，還能趁機壯大實力，建議投資人可透過生技醫療基金以及人口消費概念基金，以定期定額方式來參與併購題材。

　根據Credit Suisse及Bloomberg的統計資料來看，市值在470億美元以上的前三大藥廠，包括Genentech、Amgen、Gilead。目前擁有現金部位在20至35億美元間，不但沒有籌資困難，這些大廠還可以趁股市修正時，以更有競爭力的價格進行產業的整併。

　德盛安聯投信海外投資首席傅子平表示，隨著全球股市修正，這些業績穩定且現金充足的生技大廠，也展現抗跌的效果。根據Bloomberg統計顯示，Genentech今年以來上漲14.30％、Amgen上漲20.56％、Gilead則小跌7.13％，相較於其他產業跌幅動輒50％來看，生技廠的股價表現相對穩定。

減少定存 增加長期投資收益

自由時報
2008.11.26

◎個案解析：

茶葉店老闆粘文達，今年48歲，目前自營的茶葉店每月收入約八萬元，年收入有100萬元上下，加上妻子是上班族，月入4.2萬元，至於每月生活支出約5.5萬元（包含孝養父母的2.5萬元），沒有負債。

粘文達除每月可投資五萬元，還有定存800萬元，理財目標是幫高一和國一兩個小孩存教育基金，以及未來夫妻的養老金，他計畫要在65歲時退休；另外，店面為自有，可提供部份的養老金，目前附近租金行情每月約四萬元。

自由時報/李錦奇

新光投信建議，粘文達現階段理財目標，先以子女教育基金為主，核心資產部分，定存轉作國內類貨幣市場基金，每月五萬元建議以定期定額投資一至兩檔國內股票型基金。

新光投信指出，由於粘文達家庭無負債，加上自己經營的茶葉店，未來退休後，如果店面順利出租，退休後生活費壓力輕，每月租金收入加上定存金額，應可應付退休後的生活支出，因此，建議現階段理財目標，先以子女教育基金為主。

新光投信指出，粘文達的投資屬性保守，投資組合也以保守規劃建議，目前受全球央行降息趨勢影響，未來國內定存利息將愈來愈薄，如果扣除通貨膨脹，長期持有反而不利；建議核心資產部分，可將定存轉作國內類貨幣市場基金，依目前年化收益率約1.6%至1.8%計算，一年獲利扣除本金尚有約12.8至14.4萬元。

每月可投資的五萬元，占每月收入達四成，已達每月投資上限，如果以籌措子女教育金為理財目標，五萬元建議以定期定額投資一至兩檔國內股票型基金，作為衛星資產部分；但如果擔心未來台股表現不好，建議採定時定額選擇計量型台股基金為主，這類基金優勢是追求較穩定的報酬；從今年以來觀察，國內少數幾檔計量型基金績效，的確較台股抗跌，透過長期定時定額方式佈局，風險和報酬反較一般台股基金穩健。

保德信投信理財中心協理詹千慧認為，粘文達兩個子女已經是青少年，能準備教育金時間相對較短，建議直接從目前定存800萬元中提撥出330萬元當作教育基金，其餘繼續存放銀行。

但因全球低利率時代來臨，恐怕未來幾年銀行定存利率都將維持低檔，如果將閒錢全部以定存放在銀行，將會喪失投資機會；加上退休後店面還是有租不出去的風險，因此，如果先不估算租金收入，預估夫婦需要退休金約1,100萬元。

建議長期用定期定額方式每個月扣款五萬元，配置全球平衡組合型基金與全球股票型基金，分散投資風險，距離退休仍有17年的時間可供投資。

自由時報/廖千瑩

壽險業者表示，粘文達屬於保守型投資人，且年近50歲，不適合風險太大的理財工具，建議可挪用部分定存，投保醫療險、外幣保單或附保證變額年金險，做好規劃。

根據試算，以所得替代率七成來規劃退休金，粘文達目前月收入八萬元，退休後至少應有5.6萬收入，若退休後店面出租，估計每月還有4萬元的收入，因此，若不考慮通貨膨脹因素，每月應至少還要補上1.6萬元退休金。

宏泰人壽表示，粘文達投資屬性為保守型，以現有資產配置來看，800萬元定存雖然安全，但目前全球景氣陷入低迷，國內外政府紛紛祭出降息來挽救經濟，銀行定存利率恐趕不上物價上漲率；建議不妨挪出部份定存，以附保證變額年金險來規劃退休金和子女教育基金。

舉例來說，若躉繳保費200萬元，保證遞延期間10年，保證提領期間20年，在未考慮任何匯率變動的情形下，假設年報酬率9%時，10年後粘文達每年可領取24萬5,373元，保證領取20年；若景氣不好投資報酬不佳，仍保證每年可領19萬9,981元，保證領取20年，相當於每月1萬6,665元。

子女教育金方面，建議額外將部份定存再拿來投保附保證變額年金險，這類保單具有下檔風險的保護機制，保證金額每年以4%複利增值，未來若行情轉好，也有機會享有基金上漲的投資收益。

宏利人壽經理林燕華表示，粘文達每月可用資金五萬元，在進行退休規劃時，應考慮到日後的醫療需求，建議要有完善的醫療規劃，尤其是終身醫療與癌症險，兩夫妻每月保費預算約一萬元；另再挪用500萬元定存購買保本保息的外幣保單，這樣一來，65歲退休每月可領6.5萬元，活多久領多久。

除退休規劃外，粘文達每月可用資金還有四萬元，林燕華表示，可以分成兩份、替兩個小孩買投資型保單或儲蓄險；另外再從800萬定存當中，再挪用100萬做為大兒子出國深造的費用之一，如果利率水準在2%，七年後本利和應為115萬元，加上投資型保單部分，出國深造費用應不成問題。

自由時報/李靚慧

粘文達沒有負債，每月還有2.5萬元的結餘，在銀行業者眼中，算是財務狀況相當不錯，雖然目前理財態度保守，但因每月還有五萬元可投資，為教育基金與退休規劃，爭取了極大的空間與機會。

根據陽信銀行財富管理部的估算，粘文達兩個子女未來幾年陸續進入高等教育學程，每個小孩大學學費約100萬元，若要出國留學，每人二年需花費300萬元；至於預估65歲退休，若維持每月5.5萬元的生活水準，考量通貨膨脹率3%、扣除租金收入4萬元，每月還有5萬元左右的資金缺口。

考量未來幾年台灣受景氣影響，將處於低利率時代，陽信銀行建議，粘文達可運用基金、保險等產品，增加長期投資收益率及家庭保障；建議將800萬元定存中的250萬元做為教育基金、350萬元運用在養老基金、200萬元為緊急預備金及健康醫療保險費用。

新光銀行提醒，因應高齡化社會的需求，粘文達應先檢視一家四口的醫療保障，由於大部份醫療險的醫療保障只到70至75歲，但70歲之後往往才是老年慢性病好發階段，若無終身保障的醫療險，須針對一家四口進行規劃。例如具醫療增值還本、帳戶制的終身醫療險，繳費十年期即可獲終身保障，未理賠部份可在期滿後還本。

對於粘文達的退休規劃，新光、陽信銀行都建議，可善用「利率變動型年金保險」的保本鎖利特色。

陽信銀行指出，退休後每年花費約108萬元，扣除房租收入48萬元，仍需60萬元來達到退休生活目標；若購買利變型年金，假設17年累積期間宣告利率為3.5%、65歲以後預定利率為3%，躉繳保費約350萬元，退休後每年約有37萬元退休金，剩餘23萬退休金缺口，於小孩學成後，運用每月可投資的五萬元來補足。

用終身還本保險籌教育基金

子女教育基金方面，新光銀行建議可以終身還本保險方案來規劃；陽信銀行建議可以定期定額投資基金來準備，現階段基金配置採全球債券型基金（40%）、全球平衡型基金（20%）、美國政府債券型基金（40%），預估投資報酬率為6%。

續准5保單 產險業健康險明年有熱戰

工商時報/彭禎伶、薛翔之
2008.11.26

金管會昨（25）日宣布，再核准泰安產、華南產、第一產、明台產及新安東京海上產險共5家產險業者的健康險保單，加上已核准的富邦產、國泰世紀、蘇黎世等，已有8家產險公司有健康險保單可銷售，預計明年健康險市場將戰況激烈。

　保險法96年7月完成修法，允許產險業經營健康險業務，初期以1年期以內的短期健康險為限，與壽險業經營的長年期健康險區隔。

　壽險業近年開始經營帳戶型、還本型等健康險，為大型壽險公司業務員銷售的主力商品之一，新契約保費占率達10％，穩定成長中，面對產險業加入競爭，認為意外險先前也是讓產險業經營，但並沒有侵蝕到壽險業的市場，反而讓市場更擴大。

　保險局表示，目前還有台產、友邦2家的健康險保單審查中，共14家產險公司申請兼營健康險，已有11家獲准，這些產險公司的第一張健康險保單，都必須取得保險局核准，目前已有8家業者取得核准。

　保險局強調，這些保障期間在1年期以下，非保證續保的健康險保單，必須在資訊揭露、要保書及銷售文件、保單首頁、保單條款中要清楚標示「本保險商品為非保證續保之健康保險」，字體應不小於其他說明內容字體，且要以鮮明字體印刷。

三商美邦私募30億 認購三搶一

工商時報/孫彬訓
2008.11.26

　三商美邦人壽昨（25）日召開股東臨時會，通過辦理私募發行新股案，將發行甲種特別股及乙種特別股，共計3億股，總計發行30億元，其中甲種特別股1億股、10億元，將在年底前完成。

　據了解，對這次的純投資，多家外商、國內金融機構感興趣，尤其是民營金控，目前以中信金控、元大金控與一外資機構最有可能。

　三商美邦人壽副總經理暨發言人潘建志指出，為強化財務結構，提升資本適足率，並加快速度完成進度，所以決議以私募方式辦理，私募價格暫定為每股12.24元。私募對象有多組人馬，只是「不能透露」，但採取私募，就絕對不是「原股東」參與認購。

　這次私募增資30億元，以三商美邦人壽現有資本額的82億元來看，未來將佔公司私募增資完成後股權的26.7％。這也被解讀為:大股東三商集團、2001年策略聯盟的美商MassMutual金融集團，透過引進外在資金的作法，確保經營權的一次大動作，預計11月底前將塵埃落定，敲定對象。

　潘建志說，未來私募除有一定時間的閉鎖期，重點是「沒有投票權」，也就是說，私募特別股屬「純投資」。但壽險業者指出，這次私募案，可提供對進軍壽險業有興趣的金控或銀行，一次大好的機會。

　以近年來的損益表現，三商美邦人壽2006年獲利24.24億元、2007年獲利40.42億元，即使今年上半年，還是賺進了7.18億元，一直是三商集團的金雞母之一。

防癌新保單 併發症照賠

經濟日報/呂郁青
2008.11.26

愈來愈多新的防癌險將併發症納入理賠，將可減輕家屬龐大的醫療負擔。 （本報系資料庫）

罹患癌症後很容易產生併發症，過去的保單多僅理賠癌症本身，但現在愈來愈多新的防癌險將併發症納入理賠。保險主管提醒，若舊保單僅有癌症保障而無醫療險，未來恐產生保障缺口。

王先生罹患肺癌，且併發惡性肋膜積水，向保險公司申請理賠時，僅獲得癌症治療費用的理賠，卻無法申請癌症併發症的給付，主要是王先生幾年前所投保的保單，僅針對癌症治療提供保障。

根據行政院衛生署統計，2007年癌症依舊是十大死因的第一位，去年就有40,306人因罹患癌症而死亡，比重達29%。

過去的防癌保單，只針對癌症產生的醫療費用理賠，但因癌症一直是國人死因的第一位，醫療進步雖然讓罹患癌症後平均餘命拉長，也意味著病人的醫療支出會相對增加。

保誠人壽發言人王淑華表示，購買癌症險不外乎是希望增加防癌保障，若不幸罹癌，保障範圍愈周全的保單，不僅理賠的項目多，患者家屬也可減輕負擔。

近兩年新的防癌險多加入併發症理賠，業者表示，市面上幾乎已有一半保單都理賠併發症，但舊保單幾乎沒有對併發症理賠，如果又沒有投保醫療險，龐大的支出恐怕拖垮家庭財務。

保誠人壽在10月停賣防癌險與醫療險，11月推出的新防癌險保單中，新增併發症的理賠、初次罹患特定癌症保險金，同時也納入一般癌症保單不給付的安寧病房住院費。

保險業者表示，市面上癌症險保單琳瑯滿目，可以理賠的項目也差很多，雖然理賠項目愈多，保費可能會相對較高，民眾可以衡量保費與保障，多比較幾張保單再決定。

王淑華提醒，舊的防癌險理賠項目較為陽春，民眾每年度檢視保單檢視時，可以重新審閱保障是否足夠。

愈來愈多防癌險加入併發症理賠之外，各保險公司也爭相提高初次罹患癌症保險金，讓保戶於保單有效期間經醫師診斷證明罹患癌症時，可及時得到一筆較大金額支付初期龐大的醫療費用。

保誠的新保單則針對七項特定癌症，額外提供給付「初次罹患特定癌症保險金」，若保戶初次罹患屬特定癌症，除可請領「初次罹患癌症保險金」，還可再申領「初次罹患癌症保險金」保額30%的「初次罹患特定癌症保險金」。

林中森：國保財務健全　若告急可調高營業稅1%挹注

中廣新聞/黃悅嬌
2008.11.26

國民年金十月一號上路，但有立委憂心，公益彩券盈餘分配到國民年金保險基金的部份呈現逐年減少趨勢，國保基金恐怕撐不到民國九十九年，內政部次長林中森強調，國保若出現嚴重財務缺口，依照國民年金法規定，可提高營業稅一％來支應，絕對可以永續經營。

國民黨立委吳志揚在立法院內政委員會質詢時指出，公益彩券熱潮逐漸消退，造成彩券盈餘分配到國保基金比例逐年下降，九十六年度分配到金額是九十五年度的九成，九十七年度比前一年度又下降到七成三六，國保基金從彩券盈餘分配到的經費愈來愈少，但中央政府當年度又要負擔二百八十四億元，缺口至少二百零億元以上，按此速度來看，國保基金恐怕到民國九十九年就要見底。

內政部次長林中森表示，國保除了一年有六百億元的保費收入外，萬一真的發生嚴重財務缺口，也有機制讓資金挹注。

林中森強調，國保基金財務健全，制度的設計也是可長可久，絕對可以永續經營，不只到民國九十九年沒問題，一百年、五百年都沒問題。

汽油航空燃油等 免關稅

經濟日報/陳亮諭
2008.11.26


立法院會昨（25）日三讀通過「海關進口稅則部分稅則修正草案」，汽油、航空燃油、煤油及其他柴油等油品關稅免稅。

現行汽油、航空燃油及煤油關稅稅率為10％，其他柴油為5％，立院修法通過，免課徵上述油品的關稅，財政部認為有助於穩定油品的價格。

今年7月的國際油價曾達每桶145美元的高峰，當時行政院前後在8月中、下旬，調降油品關稅至免稅，由財政府提案修法。但目前國際原油每桶約50美元，有立委認為，油品免稅對國內油價影響不大。

該草案在財政委員會審查時，財政部次長張盛和等人列席報告指出，民國96年以來，國際原油價格持續飆漲，相關煉油業者或油品進口業者反映進口成本，調漲汽油等相關油品的國內售價，對國內物價帶來上漲壓力。

稅務問答》上網登求才廣告 符規定可扣抵

經濟日報
2008.11.26


大里市王小姐詢問：公司於104人力銀行網站刊登的人事求才廣告，取得進項統一發票可否申報扣抵？

中區國稅局大屯稽徵所答覆：依加值型及非加值型營業稅法第33條規定，「營業人以進項稅額扣抵銷項稅額者，應具有載明其名稱、地址及統一編號之左列憑證：一、購買貨物或勞務時，所取得載有營業稅額之統一發票。二、有第3條第3項第1款規定視為銷售貨物，或同條第4項準用該條款規定視為銷售勞務者，所自行開立載有營業稅額之統一發票。三、其他經財政部核定載有營業稅額之憑證。」營業人於一零四資訊科技股份有限公司所屬104人力銀行網站刊登人事求才廣告，取得符合上開法條規定之憑證者，依規定其進項稅額應准予申報扣抵銷項稅額。

9、10月發票 特獎增為三組

經濟日報/陳美珍
2008.11.26


9-10月份統一發票昨（25）日開獎了。特獎200萬元首度由一組增為三組，每1億張統一發票，將產生至少三位特獎200萬元幸運得主。財政部希望，透過發票大獎名額增加，可以提振內需、擴大消費。

配合98年度統一發票給獎經費足額編列，財政部表示，從9-10月份統一發票開始，未來每一期統一發票開獎，特獎開獎組數均常態性維持三組。

昨天開出的統一發票中獎號碼，特獎200萬元共有三組號碼，八碼全中的消費者，可以領取200萬元獎金。特獎號碼分別為83957907、97215570、98628098。這也是財政部首度增加特獎號碼組數，財政部說，藉由增加大獎組數，提高中獎機率，吸引民眾消費並拿發票。

財政部說，9-10月份統一發票，特獎200萬元組數增為三組後，最小獎六獎200元就不再增組，維持只有三組的狀態。消費者依據頭獎三組號碼，末三碼相同者，就有200元獎金。六獎中獎率為千分之3，即約1,000張會有三張中六獎的機會。

喝不起 星巴克明年難回春

中國時報/張芮瑜
2008.11.26

　景氣冷颼颼，愛喝咖啡的消費者似乎不再鍾情於高檔咖啡。

　全球咖啡連鎖店龍頭星巴克（Starbucks）週一收盤後公佈年度報告，表示以明年9月開店至少滿1年的店家來計算，2009會計年度恐將呈現負成長。

　預計明年的銷售恐難回春，看來消費者對高檔貨的消費力可能需要長時間才能回復。

　過去星巴克海外獲利豐厚，以往多半能靠海外獲利來彌補美國市場的不足；然而時機歹歹，報告指出星巴克預期海外銷售也將面臨嚴峻考驗。

　星巴克表示，「由於全球金融危機已擴大加遽，全球經濟體的其他產業已受逆勢衝擊，不確定為期多久的嚴重衰退已儼然成形」，「作為一個依賴客戶悠閒消費的零售商，有鑑於經濟現況，公司預期2009年會計年度將極為艱困」。

　同時星巴克提出警告，經濟危機可能傷及公司的流動資金和資本來源。

　經濟不景氣，消費者選擇少喝幾杯高檔的濃縮咖啡來削減多餘花費，致使星巴克也關了美國本土上百家據點，並增加更多價值導向的促銷活動來提升銷售獲利。

　今年以來，星巴克股價逐漸下滑，過去幾週更是大幅下挫，週一收盤價為8.45美元，上揚7.9％。

　近來星巴克對手動作頻頻，像麥當勞和其他餐飲業者紛紛跟進推出濃縮咖啡等精緻飲料，分食星巴克原有的市場。

　星巴克的報告指出，更多速食餐飲業者搶賣特色高檔咖啡飲料，且價格低廉更具吸引力，明顯已吸走星巴克的原本的客群，若是愈來愈多競爭者加入戰局，星巴克的銷售和營運勢必面臨更多考驗。

　迄9月底為止的最新會計年度裡，美國星巴克同店銷售下滑5％，主因為來店的客戶減少。

　報告也分析消費者削減飲品支出的各種原因，包括受制於民生必需品的成本提高、失業率上升、個人負債增加、房屋價值下降、及取得消費者信用貸款的便利性大不如前。

創新服務》愜意生活 化做無限商機

經濟日報/林婉翎
2008.11.26


搭上小船、沿著河岸，悠遊在北國城市，感覺有些慵懶但愜意的生活，引人心生嚮往。

湛藍的天空，四周繁花似錦，陽光灑落在普羅旺斯的玫瑰莊園，美麗的景象，配上一口紅酒，彷彿引人進入童話故事。

生活風格 創造市場利基

看著這些常出現在電視影集裡的迷人風光，總讓人不自覺的感嘆：「那才是我想要過的生活！」

這就是「城市風格」的魅力。東吳大學社會系副教授劉維公一針見血的說：「風格，是種品味、價值主張。產品的風格，創造它的市場利基；城市的風格，打造其國際競爭力。」

生活風格（lifestyle）是近來相當熱門的詞彙。在全球化趨勢下，「風格」成了產品差異化，城市經濟發展的主軸。

劉維公指出，北國能成功帶動觀光熱潮，產品行銷全球，賣的就是「生活風格」，因為消費者想過這樣的生活，所以想擁有這個國家的商品，這股城市風格的渲染力，便能進一步化為商機。

「未來台灣的商機，就是要賣台灣人如何過生活！」劉維公指出，一個國家的國民，若懂得過生活，就會對產品非常挑剔，就會很有創意，一個有創意的國家，就有高度競爭力。

他表示，台灣若能成為華人社會中，最懂得過生活的國家，就會讓國外企業把台灣當作實驗市場，把最新的消費生活商品帶進來，進而活絡經濟。

為了吸引更多外國人前來體驗屬於台灣的生活風格，工研院透過訪談、調查數據，探索台灣社會原生、獨特的生活形態，希望藉此找到塑造台灣生活風格的方向，為業界理出可進一步發展的商機。

生活意識 化為經濟活水

工研院研究員池煥德指出，今日的台灣人有以下幾個主要的生活意識：

優活安康意識：樂活風潮帶動綠色商店與產品崛起；節能減碳議題日益受到關注，喚起台灣人的環保意識，開始重視安全的消費議題，以及預防保健的觀念。

調查顯示，八成以上受訪者購買商品，重視健康安全，會特別注意食品、藥品成分，也會考慮是否使用對環境無害的包裝與食材，其中35歲以上女性這方面的意識比男性明顯。

國際接軌意識：隨經濟發展成熟，出境人數逐年增加，台灣人認為旅行是一生中很重要的一件事。

五成民眾認為，一生中至少要環遊世界一次、旅居國外一次，同時嚮往外國影集所描述的生活，喜歡異國美食，希望接觸國外的事物。

自我發表意識：由於網路普及，許多人喜歡利用MSN與朋友互動，透過部落格發表自己的想法，吸引他人注意。

身分歸屬意識：為了顯示身分而購買名牌，且不惜投資收藏品。另外，比起和家人相處，他們更喜歡和朋友在一起。

自我婚嫁意識：不再墨守傳統婚姻觀念，適婚年齡到了不一定要結婚，結婚不一定要生小孩，且不認為必須生兒子傳宗接代。

摩登流行意識：台灣都市化程度高，近69.4%的人聚集在面積只占16.9%的都會區，因都會區容易接觸流行資訊，講究流行的台灣人喜歡住在都市，不希望到鄉下養老。

工研院進一步發現，傳統人口學變項已難以清楚區別台灣消費大眾的樣貌，如優活安康意識便受到跨年齡、性別民眾的認同。

因此，工研院根據各種意識主張，在個別消費者心中的比重差異，將台灣民眾概分為國際浸化族、嘗鮮開拓族、戀網宅居族、滿足持守族等四大族群。

第一群是「國際浸化族」。這個族群平均37.6歲，以白領上班族居多，多是大專以上的高學歷。

他們具有高度的國際接軌能力與意願，非常重視環保、健康、子女教育等議題，也樂於擔任義工從事公益工作。八成受訪者買東西會仔細考慮價格與品質，重視經濟實惠，對新產品接受度低，會等新產品流行普及後再消費。

池煥德指出，這群人多為家中經濟支柱，責任重大，對生活有較多憂慮，需要更多教育學習與社會貢獻的機會。

第二群是「嘗鮮開拓族」。這個族群平均33.5歲，已婚未婚比例各半，職業以學生或待業中居多，其次是自由業。

這個族群初出社會，歷練不多，沒有太大的經濟壓力，樂於嘗試新鮮事物，重視展現自我，對生活很滿意，是四大族群中的樂天派。

第三群是「戀網宅居族」。平均30.9歲，未婚比例高。「這是一群生活在困擾中的人。」池煥德說，這個族群熟悉網路世界，熱中於虛擬社會交際，不關心新產品與服務，不愛追流行，有些憤世忌俗，對生活現況最不滿。

第四群是滿足持守族。這個族群平均46.5歲，已婚比例近九成。

池煥德指出，這群人社會歷練豐富，工作上已小有成就，子女也幾乎長大成人，內心衝突小，生活知足常樂；但國際接軌的意願較低，不太會使用網路，只擔心經濟情況與家庭生活，是四個族群中，幸福指數最高的一群。

生活形態 點燃服務商機

針對不同族群的生活形態特性，企業界如何進一步化為創新服務的商機？

工研院發現，八成以上的「國際浸化族」與「滿足持守族」，願意花錢購買能提升自身實力的教育學習相關商品；61.6%的「戀網宅居族」願意花錢嘗美食。

「嘗鮮開拓族」則對教育學習、養生、飲食、旅遊與投資等相關消費，都展現高度熱忱。

「個人的風格與想法，反映在所購買的商品上。」池換德指出，消費者會選擇能表現自我獨特風格的商品，企業要先站在市場地圖的最高點，掌握各種族群的基本資訊，再根據他們的需求推出屬於這個族群的商品，倡導他們所屬的生活風格，進一步形成一股風格渲染力，甚至變成城市風格，創造台灣獨特的生活風格熱潮。