活儲起息門檻 調高到1萬元

中國時報/陳怡慈
2008.11.20

　廣含薪資轉帳、證券交割、綜合性存款等的活儲帳戶，成為銀行因應不景氣的首波開刀對象！據統計，八月以來，至少有七家銀行上調活儲起息門檻，從以往存五千元就給利息，變成要存滿一萬元才拿得到利息，民眾的感覺實在很差！

　中央銀行從93年10月1日起，連續十六次升息，全體銀行升的存款利率，全都是「定期性存款」利率，也就是定存跟定儲，攸關廣大薪資轉帳戶荷包的活期性存款帳戶，包括活存與活儲，全都文風不動，現在央行降息，活儲一族還是難逃「刀上俎」的命運。

　多家已調整 且以百元為單位

　據統計，八月份以來，包括：台新銀、華南銀、第一銀、彰化銀、台北富邦銀、玉山銀等，陸續調高活儲起息門檻，元大銀行也預計十二月一日起加入調升行列。

　至於計息單位，包括：華南、彰銀、玉山與元大，都從原本以「元」做單位，變成以「百元」做單位，代表必須存滿100元才會給付利息錢。

　台銀、土銀、合庫目前雖維持活儲滿5000元就付利息錢，但是，「起息點上調到1萬元」已是這些公股行庫內部研議多次，預計謀定而後動的議題。

　行庫主管說，金融業今年獲利慘兮兮，能省一點是一點，國營行庫肩負社會責任，上調活儲起息門檻這種事情，越來越多家銀行都這麼做，等蔚為風潮後，他們就可以理直氣壯地跟央行爭取，研判今年底會是成熟時間。

　民國六十年次，家住台中縣大肚鄉的林小姐，目前是兩個小孩的媽，身為家庭主婦的她，目前靠存款利息過日子，看到銀行這樣搞，心裡很生氣，她說：「央行一直在降息，利息錢只剩一點點了，銀行還這麼吝於發給人家，實在太超過！」

　利息低還不想給 民眾批太超過

　林小姐說，活儲利率現在都不到1％，存一萬元在銀行，一年利息錢不過100元，銀行居然連這種錢也要坑小老百姓！況且，薪資轉帳戶屬於活儲帳戶，景氣這麼差，上班族不但得擔心未來沒工作，現在，竟然連存到銀行，如果不滿一萬元，跟把錢擺枕頭下完全沒兩樣！

　六十一年次，目前在竹科園區半導體廠工作的羅先生也說，中央銀行今年十一月三日，才調高「活期性存款準備金乙戶利率」，把利率從0.25％調高到0.374％，代表央行付給銀行的活期性存款的利息錢增加了。

　羅先生說，銀行把活期性存款擺央行，央行付給銀行的利息錢增加，銀行沒回饋給存戶，竟然還上調活儲起息門檻、計息單位還以百元計，他說，這種不公不義的事，連續四年得到國際A級評等的央行總裁，應該出來管一管！

英鎊兌台幣跌破50 七年最低

工商時報/李國煌
2008.11.20

　國際外匯市場大動盪，美元走勢超強，其它外幣大崩落，各式歐洲貨幣中，英鎊最弱，一路挫低，1英鎊兌換台幣的價格，更跌破50元台幣，7年來最便宜，前往留學、遊學、旅遊，匯兌成本大降3成。

　匯銀主管說，英鎊最貴的時候，國人結匯購買1英鎊，要支付68元的台幣，留學英國1年、花費2萬英鎊，換算台幣一共要花掉136萬。現在，隨著英鎊大落價，不論去英國留學、遊學、旅行，結匯成本大幅降低，同樣前往英國就學、花費2萬英鎊，拿台幣結匯的話，所需付出的買匯金額不到100萬台幣，差距很大。

　匯銀主管說，今年以來，國際外匯市場劇烈震盪，情勢大翻轉，疲弱多年的美元大幅轉強，過去5年大幅升值的歐洲貨幣，全面轉弱。包括歐元、英鎊、瑞郎、波蘭幣、匈牙利幣等，全面貶值，貶值幅度不一，大約在6％到32％之間。

　其中，英鎊走勢最弱，兌換美元的匯價一路挫低，貶值幅度最大，從1英鎊兌換2美元以上，貶值到跌破1.5美元，重貶32.8％。

　同一期間，台幣匯價相對持穩，升貶幅度相對較小，相形之下，英鎊兌換台幣的匯價，大幅貶值，以昨天的匯價而言，購買1英鎊只要支付49.5的台幣。

　這些年來，每一年都有一批批台灣學生，前往英國留學、遊學，隨著英國通膨壓力暫緩，物價略呈走跌，同時，英鎊匯價大跌，父母支助子女前往英國讀書，財務負擔相對減輕一些。

　除了前往英國，結匯成本降低許多，匯銀主管指出，由歐洲地區主要貨幣，兌換台幣的匯價，全數明顯貶值，國人前往歐洲的結匯成本，通通下降。

　像歐元最貴的時候，要花費近50元台幣，才能購買1歐元，現在，只要支付42元左右。在歐洲地區主要貨幣中，瑞士法郎匯價相對硬挺，今年以來，兌換美元匯價只有貶值6％左右，兌換台幣匯價也才小貶3.6％，國人前往瑞士旅遊，匯價上無法討到太多便宜。

利率跌 央行累積盈餘瘦一圈

聯合晚報/陳雲上
2008.11.20


全球不景氣、利率走跌，造成台灣每年繳庫最多的「金雞母」中央銀行今年繳庫金額也跟著縮水了。據央行最新報告，今年前10個月央行累積盈餘為1769億餘元，較去年同期衰退24%，但仍超過今年預期盈餘1342億6895萬元目標，執行率超前31.75%，主要是因外幣營運量增加，及外匯運用績效良好，利率收入增加所致。

不過，央行總裁彭淮南報告時明確表示，國際金融情勢明年將非常嚴峻，國際利率還會再跌，利率跌央行明年的獲利壓力也將非常大，但不致於賠錢。立委也質疑，明年利率若再下跌，是否意謂央行還有進一步引導利率走跌的動作，彭淮南則是澄清，是國際利率走跌，台灣利率是否再降，交由央行理監事會決定，他不能預測。

彭淮南上午出席立法院財委會報告98年業務及預算報告時，相當無奈地表示，明年全球經濟非常嚴峻，利率還有再跌的可能，這部分不是他能左右的。光以日前編列98年度預算時市場利率來看，美元隔夜拆借利率由1.92%大跌至0.20%，一年期國庫券及債券也由2.18%降至1.16%，這些都會造成央行98年盈餘目標達成的壓力。

基金經理人多看好 中國為新興市場首選標的

中央社/黃貞貞
2008.11.20

根據美林公司對全球149位基金經理人進行的最新調查，儘管中國經濟前景惡化，但多數投資專家仍將中國列為新興市場最佳投資標的。

受訪的基金經理人共管理5360億美元的資產，67% 的投資專家提高對中國的投資比重，比例遠高於一年前的19%。

美林公司（MerrillLynch）新興市場股市分析師哈聶特（MichaelHartnett）指出，雖然中國的經濟成長將不如預期，但中國所以仍是投資專家鍾愛的市場，因為他們相信，中國政府仍有很多政策工具可以支撐經濟成長，同時中國受信用緊縮衝擊的情況也較不嚴重。

11月10日中國政府公布總額達5860億美元的財政刺激方案，希望帶動偏遠地區的公共建設成長及消費者支出。

哈聶特指出，中國是目前亞洲地區唯一因油價下跌及政策刺激方案受惠的國家，原物料下跌，加上人民幣匯價相對強勁，都有助中國避開信用緊縮衝擊。

不過，86%受訪的基金經理預期未來12個月，中國的經濟將疲軟不振。哈聶特說，中國的經濟將出現「硬著陸」或「軟著陸」，目前仍難判斷。

抗衰退黃金超搶手 Q3銷售量創新高

中央社/黃貞貞
2008.11.20

全球經濟陸續陷入衰退，具保值功能的黃金成為投資人避險的最愛。根據最新報告，今年第三季金幣與金條的銷售量創近10多年來的最高紀錄，黃金指數股票型基金也吸引大量投資。

世界黃金協會（WorldGoldCouncil）今天公布以「黃金需求趨勢」為題的報告指出，今年第三季消費者共斥資65億美元，買進232.1公噸的金幣和金條，較去年同期大增121%，是自1990年代中期以來，黃金銷售量最佳的季度。

報告指出，今年前三季，全球金幣與金條的零售投資淨值達443.6公噸，較去年全年增加至少10%。

其中德國與瑞士零售市場金幣及金條的需求最為殷切，分別達19公噸和21公噸，和去年第三季相比，各大幅增加533%及500%，增幅驚人。

另一方面，黃金指數股票型基金今年第三季買氣強勁，交易黃金數量達150公噸，較去年同期增加8%，創新高紀錄。累計投資黃金指數股票型基金金額已超過42 億美元。

世界黃金協會指出，第三季黃金珠寶的市場需求也強勁成長，共達647.6公噸，較去年同期增加8%，消費金額達182億美元，其中以印度的銷售情況最佳，共有 178.5公噸，較去年同期增加29%。

世界黃金協會指出，今年第四季市場對金幣、金條及黃金指數股票型基金的需求仍將十分強勁，但警告美國與英國市場持續疲弱，可能影響整體表現。

基金業落難 大砍人事

工商時報/陳欣文
2008.11.20

　穩收管理費的基金公司，也難逃這場金融海嘯的襲擊！國內基金公司資產規模急劇縮水，創下7年來首見千億俱樂部空無一人的紀錄，多家投信公司已在近期完成人力精簡計畫來因應明年獲利目標調降，包括裁員和減薪，下一波則大規模的裁員則出現在外商資產管理公司。

　高階主管主動要求調降薪水、員工積極創造自己的不可取代性成為裁員風潮下兩大自保招數！

　10月國內股債基金規模掉了2500百億餘元，但其中贖回金額即高達1300億元，比因淨值滑落所掉的金額還多，這場金融海嘯已經讓基金業者作好過苦日子的打算，部分國內基金業者在10、11月已經進行裁員和減薪，基金業者表示，包括日盛、寶來、復華、台灣工銀都已經進行部份的精簡人事計畫，這精簡的計劃包括裁員和減薪。

　至於裁員的部門，各家狀況不同，有些是全面性的調整，有些則是針對公司本身過去規模較大的部門精簡人事，主要以研究人員為主。

　據悉，接下來外商資產管理公司還有更大動作的裁員動作，裁員的數目以40人起跳，這些外商資產管理公司，大多是配合海外集團的政策，進行全球的裁員動作，預計將縮減2至3成的人。

　以目前大型的外資投信公司人數約250人計，這一次裁員人數可能就要裁掉50人。

　基金業者坦承，因為明年的獲利目標可能大幅調降2至3成，今年年底前勢必先從人事成本上控管，明年才可能撐下去。

　市場盛傳日前有外商資產管理公司主管已接獲上級指示：「你要自己減薪兩成，還是砍掉部門中兩成的人，兩者二擇一必須進快作出決定。」

　因此已經有外商資產管理公司的高階主管自動調降薪水，也表示願意和公司「共體時艱」，所以保住自己的飯碗。

　從已經進行裁員的資產管理公司來看，工作性質可替代性高或是薪資水準偏高的高階主管這兩種員工「下手」。

　因此業者建議要保住飯碗，一定要積極建立自己在職場上的「不可取代性」，可能要先問問自己：如果一份工作任誰來都可以做得好，那自己有什麼價值？老闆又為何非你不可？至於高階主管想繼續保住飯碗，則可主動要求減薪，可大大減少被裁員的機率。

高利率利變型保單 全都停售
新光、中國人壽跟進停售

自由時報/廖千瑩
2008.11.20

金融環境動盪，加上主管機關的關切，保證三年宣告利率3%以上的利變型保單，繼台灣、富邦、遠雄人壽等先後宣佈停售之後，新光、中國人壽等也決定跟進停售，也就是說，鎖三年高利率利變型保單，等於已在市面上絕跡。

投資環境不佳，過去銷售屢創佳績的投資型保單，今年銷售成績大不如前，反倒是利變型保單、還本型保單異軍突起。近來隨央行頻頻降息，保證三年高利率的利變型保單，挾著停售效應而銷售熱絡，尤其在銀行通路大賣；但面對金融大環境動盪，衝擊保險公司資產報酬率，造成經營風險，並且受到主管機關的關切，各壽險公司也陸續宣佈停售。

銷售這類鎖三年高利率利變型保單的主要壽險公司，包括台灣、富邦、遠雄、新光、中國人壽等，其中，台灣人壽率先停售相關商品後，富邦及遠雄人壽規劃在11月底將停售，至於新光、中國人壽等決定跟進，分別在11月底、12月停售。

新光人壽表示，該公司的利變型保單，宣告利率為3.4%，前三年保證收益3.4%，第四年起宣告利率隨市場利率而定。決定停售的原因除了主管機關關切，大環境動盪而衝擊保險公司資產報酬率，恐造成經營風險，也是重大考量點。

中國人壽主管指出，等到經濟一回穩，也許這類保單又重新上架販售，建議民眾還是要視個人需求來投保，停售與否應該不是主要的考量要素。

理財Q&A ---積極型投資商品 宜汰弱存強

自由時報/廖千瑩
2008.11.20

Q：台北市吳小姐問：我有一張投資型保單，包括新興東歐、新興亞洲、全球資源三檔基金，已經跌五成多，還有農金、綠能兩檔基金，也跌三成多，請問，這些基金多久以後才有機會回漲？或是該轉換其他基金？

A：德盛安聯投信國際投資研究諮詢部副總陳彥婷回答：這波金融危機有機會獲得控制，全球股市近來也出現跌深反彈，不過，全球景氣衰退還需要一段時間復原，投資人還是要檢視手中投資組合，趁股市反彈適度調整。以吳小姐投資型保單投資標的看來，均為積極型商品，可進行汰弱留強。

業者建議，投資人不妨趁著這波股市反彈，檢視投資組合，並適度做調整，建議以二大投資主軸來進行調整。這二大主軸包括手中基金最好是全球性佈局，分散風險；另一主軸則是檢視佈局市場與產業是否仍具前景，調整配置。

以吳小姐投資型保單所連結的投資標的來看，五檔基金中，均屬於積極型的產品，其中像是綠能、農金與全球資源等均符合前二大投資主軸，投資範圍廣，像是農產品全球長期需求仍在，綠能更有政府政策的支持，建議這三檔基金是較符合市場現況的基金，仍可採取定時定額方式持有。

至於東歐與亞洲基金，雖然是區域型基金，但是可投資標的比較受限，加上新興國家在這波景氣衰退後，可能會面臨重新洗牌的情況，不是所有新興國家都仍安然度過，建議吳小姐可在反彈時做適度的調整，綠能、農金與全球資源等基金持續扣款，另東歐與亞洲等基金則調整為新興市場基金。

陳彥婷也建議，吳小姐由於投資的投資標的過於積極，若年紀在30歲以下，可承受風險較大，可持續持有；但吳小姐年紀若是30到40歲，建議開始做資產配置，加入二至三成的全球債券組合基金，隨著年紀增長，債券比重應逐步增加。

保險部落格》安穩退休 年金險不可少

經濟日報/奈特
2008.11.20

前面幾篇專欄與各位分享國際勞工退休金制度的研究心得，個人想在此重申：安穩的退休生活不能只靠政府及企業，商業年金也是很重要的工具。

首先，年金險有活到老領到老的機制，可以防範活得太久的風險，是其他金融商品無法取代的。它的商品架構可以兼顧退休前（幫助保戶進行資產累積），以及退休後（提供保戶固定收入來源）二段時期的財務規劃。

年金險大致可分兩種，一種是「即期年金」，另一種則是「遞延年金」。

即期年金適合年紀比較接近退休的族群，也適合剛從職場退休的人。例如剛從公司領到的退休金，可以直接拿來購買即期年金險，以防範未來領到的退休金因自己投資或運用不當，而無法支應退休生活。遞延年金又可分為「利率變動型」及「變額型」兩種，適合不同風險屬性的人。

一般來說，利率變動型適合較風險承受度低、年齡較大的人；變額年金適合年輕、風險承受度高的人。

在國外，年金險也是退休規劃最受歡迎的工具。

根據調查，美國在1989年變額年金的銷售總和約200億美元，至2007年已達1,800億美元，成長了八倍；2006年日本年金保險成長了210%，且變額年金占比由2002年的22%上升至2006年的44%。

由此可見，變額年金的確是目前世界的趨勢，根據資料顯示，變額年金在台灣的銷售量也逐年成長，至2008年上半年，占整體年金保險市場的六成以上。

我想，這是因為變額年金既可提供投資，又能有年金給付，只要每個月5,000元左右，就可配置十檔不同類型的基金，不僅能分散投資風險，又可透過投資組合獲取較高報酬的機會來降低通膨影響，因此民眾的接受度愈來愈高。

根據聯合國的定義，一個國家65歲以上老年人口比重超過7%，就算是進入高齡化社會。依照政府單位的預估，台灣在2017年時，就會正式進入高齡化社會。也就是到民國115年時，台灣地區女性的平均壽險將延長到85.6歲，男性平均壽命也將近80歲。這表示未來大部分的人在65歲退休之後，將仍有15、20年的退休時光。所以真的建議台灣民眾可以及早開始建構自己的退休金計畫，才能享有自由自在、不虞匱乏的退休生活。

併購案 至少20件在談

經濟日報/吳碧娥
2008.11.20


雖然截至目前為止，今年下半年還沒有公開收購的併購案件，但仍有至少20件案子在洽談中，因此，安侯國際財務顧問（KPMG）預測，這些併購案有希望在明年落實，明年台灣併購市場是「審慎但不悲觀」。

安侯國際財務顧問前年和去年完成的併購交易件數，均在台灣稱冠。安侯國際財務顧問董事長洪啟仁預測，明年併購市場是「審慎但不悲觀」，但金融風暴發生，全球經濟景氣看壞，市場瀰漫太多不確定因素，讓併購雙方需要更久的時間磋商交易價格，併購金額也會下降。

安侯國際財務顧問併購服務暨私募基金行業負責人鄭傑文指出，只要預期本益比愈高，併購交易就會愈頻繁，但現在全球預期本益比不斷下降，使得今年第二季到第四季的併購市場呈現「中空」，下半年幾乎沒有公開收購的案件，但檯面下至少有20件案子在談，且不侷限一般預料會出現併購潮的電子業和金融業，不過最快到明年第一季經濟景氣比較明朗後，這些併購案才能夠拍板定案，因為目前買方猶豫不下手的原因，是不知究竟會買貴還是便宜。

過去全球併購市場的主導者，都是以私募基金為主的「財務性投資人」，但是金融海嘯發生後信用緊縮，私募基金要向銀行借貸不易，連帶影響全球的併購市場。洪啟仁指出，雖然現在私募基金要向銀行借貸比以前困難，但是私募基金手上仍有許多自有資金還沒用完，要併購不擔心沒錢，而是要挑選好的併購標的。

據了解，某私募基金日前早就要求旗下全球的子公司，能變換現金的資產全賣掉，並將銀行借貸額度全數借滿，寧可白白支付銀行利息，就是怕往後向銀行借不到錢。

而現在不景氣，許多上市櫃公司股價直直落，市場上恐會出現惡意併購。洪啟仁提醒，採取收購股權的方式惡意併購，就算買得到公司，也不見得買得到最有價值的員工，對買方來說風險很大。而且有的公司股價跌得多，有的跌得少，不是看起來便宜就可以下手，要對產業有足夠的瞭解，否則併購之後也不過是多燒錢而已，沒有併購效益。

稅務問答》房貸利息與租屋支出 擇一列報

經濟日報
2008.11.20


嘉義市吳先生問：綜合所得稅結算申報時，如有購屋借款利息與房屋租金支出，應如何列舉扣除？

南區國稅局嘉義市分局答覆：依據所得稅法第17條列舉扣除額規定，納稅義務人申報綜合所得稅列舉自用住宅購屋借款利息扣除額或房屋租金支出，僅能擇一金額較大者為列舉扣除項目。相關規定彙整如下：（一），自用住宅購屋借款利息：納稅義務人購買自用住宅，向金融機構借款所支付的利息，其每一申報戶每年扣除數額以30萬元為限。但申報有儲蓄投資特別扣除額者，其申報之儲蓄投資特別扣除額，應在上項購屋借款利息中減除；納稅義務人依上述規定扣除購屋借款利息者，以一屋為限。（二），房屋租金支出：納稅義務人及其配偶與受扶養直系親屬在中華民國境內租屋供自住且非供營業或執行業務使用者，其所支付之租金，每一申報戶每年扣除數額以12萬元為限。但申報有購屋借款利息者，不得扣除。

勤業眾信專欄》公平價值衡量 爭議不斷

經濟日報/王淑玲口述，記者吳碧娥整理
2008.11.20

正當美國金融界與會計準則委員會（FASB）為是否繼續適用FAS 157公平價值衡量公報爭論不休之際，國際會計準則理事會 （IASB）宣布修正IAS 39公報，放寬原以公平價值衡量認列為損益者，得重分類至其他會計衡量類別，以減緩企業財務報表需認列的損失金額。IASB的驚人之舉，引發外界對於會計之路是否仍朝公平價值的方向前進的疑問。

然而，IASB在10月底發表長達84頁的「無活絡市場金融商品的公平價值衡量及揭露」專題論文，似乎已彰顯原則制定者的立場，IASB副主席瓊斯（Thomas Jones）也表示，儘管公平價值會計並不完美，仍是所有方法中較佳的選擇。

公平價值之所以引發爭議，還是要回歸「無活絡市場金融商品公平價值評估」，IASB重申的觀點，主要有以下幾點：

一、公平價值衡量目標：公平價值是指「在正常交易的情況下，市場參與者願意成交的價格」，若是被迫清算 （forced liquidation）或困境出售（distress sale），則非屬正常交易。

為達成公平價值衡量目標，企業在評估金融商品的公平價值時，應考量所有可獲取的市場資訊，當使用評價技術衡量公平價值時，企業應儘量使用可觀察的輸入參數，儘可能減少採用無法觀察到的資訊。

二、無活絡市場公平價值決定：相同資產活絡市場公開報價最能代表資產或負債的公平價值，應優先採用。若有無活絡市場的交易價格，可作為公平價值的參考，但不必然作為公平價值決定數。

沒有活絡市場的特徵，包括交易活動及成交量的大幅減少、市場參與者間交易價格劇烈變化，或無法找到最近期的成交價。上述情況若單獨存在，不一定意謂市場不再活絡，因此，決定交易市場是否活絡，還是要經過審慎判斷。

當市場不再活絡時，不宜認定所有交易都是被迫交易，同樣地，也不宜將任何交易的價格，直接認定為公平價值。無活絡市場商品須依實際情況及環境，作出決定公平價值的重要判斷，無論採用何種評價技術，應考量適當的風險調整項目，如信用風險及流動性風險等。

三、被迫交易：衡量公平價值時，不應將屬於被迫交易的價格資訊列入考量。所謂正常交易是指「市場參與者在容許適當曝險下願意進行的交易」，企業在衡量公平價值時，必須判斷特定交易是否屬被迫性質。

四、管理階層決定公平價值估計：當可觀察市場資訊並不存在，或可觀察資訊可能須依無法觀察的資訊作重大調整時，公平價值仍須由管理階層內部現金流量的基本假設，以及調整適當風險後的折現率使用評價技術決定。

五、使用經紀商報價：當活絡市場不存在時，經紀商報價或專家評價可能為評估公平價值的資料來源，但不一定即為公平價值。在市場活絡時，經紀商的報價可能反應市場真實交易資訊，在市場不活絡時，經紀商多提供僅其可獲取資訊產生的評價結果。

企業在衡量公平價值時，應對非屬市場真實交易的經紀商報價資訊，給予較低的權數，並一併考量報價的性質，是否具有約束力的合約報價，或是僅供參考而已。

透視鏡》感動的力量最忠誠

經濟日報/詹文男（資策會MIC資深產業顧問兼主任）
2008.11.20


前陣子買了一個日本製電子產品，與其他類似產品比較，設計、質感超炫，讓我愛不釋手，常常不自覺的拿出來炫耀，許多朋友看了之後也想買。

記得有一回，一位著名的日本消費性電子產品公司社長來台訪問，本單位安排資深產業分析師簡報台灣筆記型電腦產業概況。

簡報除說明業者從低階到高階產品的出貨分布，展示台灣筆記電腦產業的實力外，並建議這家日本公司可以委託台灣業者設計及生產。這位社長表示，台灣的確有很堅強的產業實力，他很多的經營想法及策略，都是向台灣資訊業界領袖請益的，但他強調，日本企業堅持的質感與感覺產品特質，台灣似乎還有進步的空間。

進一步思考，就是靠這種對品質無可救藥的堅持精神，才造就了Sony、任天堂之類的娛樂王國，當市場逐漸邁向創意與感性的世界，質感與感覺將成為最大賣點。

很多台灣企業試圖模仿Sony或任天堂的做法，訴諸感性行銷，卻反而帶來反效果。因為一旦消費者上鉤買了產品，使用後卻大失所望，負面評價將迅速擴散，形成無法彌補的形象損失。

相對的，若產品或服務的行銷訴求很吸引人，消費者購買使用後，發現產品有更多自己不知的功能與特性，或者服務意外的令人感動，相信會大大提高他們的滿意度，進而強化他們的忠誠度，讓他們主動替產品做免費宣傳。

因此，在市場競爭白熱化之下，光把產品作好，讓客戶滿意是不夠的，還要讓他們感動，才能建立高度的客戶忠誠，讓企業永續經營。

工作生涯也是相同的道理。老闆錄用你之後，發現你有更多的優點，能為公司創造更大的價值，相信你的職涯發展步步高昇絕對指日可待。

創新服務》美麗產業 比想像更美

經濟日報/陳怡君
2008.11.20


選秀節目《超級偶像》第一屆冠軍得主張芸京，以中性打扮引領風潮，甚至有人把她和同樣出自於歌唱比賽的大陸「超女」李宇春相比。

第一夫人周美青堅持自我，之前擔任職業婦女時總愛穿著AX的深色T恤搭配牛仔褲，再背著agnes b.包包，十足酷味，還掀起「酷酷嫂」旋風。搖身一變為第一夫人，參加就職大典或國慶晚宴，她也以得宜的套裝或禮服，配上水晶胸針，展現從容的自信。

藝人大S愛美出名，天生就是個美人胚子的她，為了追求美麗仍不遺餘力，17歲就開始瘋狂鑽研各種美容保養的技巧，誓言要讓全身上下每一吋都美到不行，還出版《美容大王》，與讀者分享美麗秘訣。

追求美麗 人的天性

美麗，可能來自於自我風格，可能來自於智慧展現的自信，也可能代表天生姣好的面容。每個人對於美的定義可能都不相同，不同的成長背景、性別、年齡、種族等因素，都會對於美有不同的想法及詮釋。

但無論古今中外，人類對於美麗的追求都是永無止盡的，且不限於狹隘定義的外貌之美。

蔣勳在《身體美學》一書中提到：「使一個身體美麗起來的原因，絕對不只是年齡、身高、體重這些外在的因素，也一定包含著內在的心事的元素。」

其實，美麗除了指體態、外貌、穿著打扮等外表吸引力外，還包括非語言行為的表現、溝通的技巧、幽默感、對他人反應的靈敏度、適度的自我坦露等社交智慧與社交技巧。

工研院創意中心創新模式研究群總監葉惠娟，有感於美麗無所不在，對於探討美麗產業的特色及消費者的需求深感興趣，決定建構屬於台灣人的「美麗新視界」。

放眼國外，美麗產業已具規模。泰國結合觀光及SPA產業，帶動舒壓、慢活的商機。近年來新銳服裝設計師竄起，帶入泰國的文化元素，更讓泰國成為東南亞的流行新指標。

「韓流」發燒，讓影迷見識到韓劇中男的帥、女的美。其實不少明星都有「加工」過，讓不少想改變門面的粉絲不遠千里飛到韓國著名的整型街動刀，讓韓國整型產業在亞洲聞名遐邇。著名的電視購物專家斯容就曾赴有「人工美女製造機」的韓國整型。

面對欣欣向榮的泰國、韓國美麗產業，台灣的優勢何在，是否能形塑出華人社會美麗的價值，進而提升產業的競爭力，成為工研院關注的議題。

台灣步入高齡化社會，造就抗老的市場需求。追求個人化，連男生都成為愛美一族，使得街頭出現不少型男。兩性平權下，也讓愛美不再是女生的專利。

和美麗相關的產業相當多元，舉凡外在美相關的美容、美髮、美甲、彩妝、化妝、整型、塑身、纖體、體重管理等，到與健康有關的健身、瑜珈、舞蹈、SPA、按摩、養生保健等，或是品味相關的品酒、品茗、藝術收藏和欣賞，以及信仰、禪修等心靈成長，都是美的一環。保守估計，國內美麗產業一年的市場規模達2,000多億元。

市場規模 2000億元

民國初年就誕生的明星花露水到現在都還有，20世紀的產物SK-Ⅱ青春露賣了28年依舊暢銷，反映著當代人對於美麗的追求，是可以跨越時空的。這更讓美麗產業儼然成為「百年產業」，可以歷久不衰。

無論有錢沒錢，人人幾乎都想要擁有美麗，只是方法不同。「有錢的人可以動手術除毛，沒錢的人就穿絲襪囉。」葉惠娟打趣地說。

她依照年齡、職業、性別、婚姻狀況等條件，從100多人中篩選出20位人，進行質化調查，歸納出20項自我認知的美麗元素，分別是代表外在元素的體型及體重、五官、膚色與膚質、頭髮、化妝、造型、年輕活力、健康、身分地位、時尚；構成感受元素的性感、自然、氣質、品味；以及涵蓋樂觀及快樂、能力、自信、智慧、美德、認真等的內在元素。

接著依照美麗元素，在台北、台中、高雄三大都會區針對15歲至65歲的男女進行面對面街頭訪問及問卷的量化研究，抽樣樣本為800個。

美的定義 三大派別

經過分析，台灣民眾的美麗面貌可分為三類項，分別是占56%的「內涵美慧派」、26%的「個性品味派」及18%的「積極亮麗派」。

「內涵美慧派」男女各半，多居住在北部，男性以40歲至59歲待業、退休、自營老闆、技術勞力居多，女性以35歲至59歲的家管與行政人員比例偏高。

他們較重視內在美麗元素及與健康相關的外在美麗元素，因此，心靈成長是此族群未來最具吸引力的美麗服務新興市場，其次是養生與保健、SPA及按摩、才藝訓練及養成、健身、瑜珈及舞蹈等，都是屬於萌芽期的新興市場，極具開發潛力。

「積極亮麗派」以女性居多，占77%，大多住在台北、台中、高雄三大都會區，學生及單身族居多，個人收入及可支配所得在三個族群中最低，但投入美麗的金額及意願最高。

男性以15歲至39歲的學生及藍領階級居多，女性為15歲至29歲的學生與45歲到65歲的熟女行政人員居多，這群人重視外在美，而且捨得投入金錢，希望讓自己有自信快樂。此外，吸引異性注意也是一大動機，以男性格外明顯。

「積極亮麗派」的美容、美髮、美甲及彩妝、化妝市場大，但已趨近飽和，未來的成長率不高。

針對「積極亮麗派」未來最具吸引力的美麗服務新興市場有整型、塑身及減肥、健身、瑜珈及舞蹈、養生及保健等，其次是SPA與按摩、造型及形象設計、才藝訓練及養成、美姿美儀等。

這個族群在美麗參考意見上很相信專家，由「美容教主」牛爾及彩妝大師Kevin的崛起，以及電視節目《女人我最大》的風行，就可窺知一二。

葉惠娟表示，廠商可針對不同族群的美麗夥伴強化行銷，讓美麗夥伴發揮意見領袖的角色，進而影響消費者的需求及購買決策。

最後是「個性品味派」，男性占62%，北、高兩市居多。

男性以15歲至29歲的學生及白領工作的單身族居多，女性年齡層較廣，從15歲至44歲歲，大多為學生、白領及行政人員。這群人特別重視時尚品味，追求美麗的動機在於自我實現及提升職場競爭力。

「個性品味派」的美麗服務商機，將是未來還有成長潛力的藝術欣賞及收藏、品酒與品茗、信仰及禪修、養生與保健等市場，這個族群會從大眾媒體擷取美麗訊息。

質化及量化研究後，工研院創意中心經過數場腦力激盪研討會，想出十多項創新服務的概念。

例如有位工研院的工作人員婚前兩周突然發現穿不下已訂製的婚紗，必須緊急瘦身。針對這個案例，首先可透過健檢診斷體質，接著由營養師設計瘦身餐，再由物流配送到府，最後是上網追蹤。

牽涉的產業包含健診、營養師、宅配及e化等，相當於打造一套「懶人瘦身客製化餐飲服務」。

葉惠娟指出，後續經濟部商業司計劃進一步落實創新服務概念，有意投入的廠商可經申請後獲得輔助，設計新的美麗服務或產品，讓美麗產業展現新面貌。

企業文化》惠普 要走自己的路

經濟日報/賴盈如
2008.11.20


目前擔任惠普科技亞太區國際採購部總經理的蕭國坤，歷經惠普和康柏兩家企業的磨合期，對於HP Way 尤有深刻體認。

日前在台灣工業銀行WeWin創業大賽的創業菁英校園巡迴講座上，他與青年學子分享觸動惠普勇於創新的力量：「HP Way，勇於站出來展現自我的Way！」

每一個人 都盡其所能

2002年，惠普科技以190億美元併購康柏電腦，在當時堪稱資訊業史上火藥味最濃、代價最大的併購案。融合兩種大異其趣的公司文化，惠普發展出HP Way，在核心價值、公司整體目標，和策略與實務上，皆環繞著「只要公司提供適當的環境，每一位員工都會盡其所能」的信念。

原先在康柏擔任採購業務主管的蕭國坤，進入惠普初期頗不適應，但他從學習、接受到善加運用，歷經了一段深刻的自我內化過程，從中領悟「勇於展現自我創新力」的HP Way。

由於兩家公司的企業文化大不相同，蕭國坤以「高潮迭起」形容整個合併過程。

「先射擊、再瞄準」是康柏的核心文化，講求速度，有了結果再求精準。

在康柏董事長暨執行長坎培拉斯的領導風格下，員工習於跟隨主管的腳步前進，與惠普強調「瞄準、瞄準、再瞄準」的管理原則截然不同。所以，公司內部出現許多無形的文化衝擊。

例如，惠普員工每天早上走進辦公室後，倒杯咖啡，坐在電話機前、腳一翹，就開始聽錄音留言，聽完至少半小時到一小時的資訊，才開始工作，出差外地仍會撥打電話聽取留言。在康柏，員工則是打開電腦確認一封封的電子郵件，在附件的眾多報表數據中找出需要的資料。

走過併購 淬鍊新文化

由於工作方式不同，當時雙方洽商併購作業，竟然康柏方面沒有收到惠普方面發出的訊息。究其原因才發現，康柏員工沒有聽錄音留言的習慣。

此外，惠普是「由下往上」的「去中心化」管理形態，和康柏「由上往下」的「中心化」管理方式完全不同，也因此惠普的部門遍及四處，康柏則是組織架構簡單。康柏強調結果導向；惠普強調流程導向。康柏員工對經理是凡有指令必然服從；惠普的經理則是提供服務和支援部屬。

蕭國坤說，剛開始，他不太相信會有像惠普這樣的公司，主管要聽從部屬的意見，更令他感到奇怪的是，員工表現不好，經理必須負擔責任，把員工調任到適合的工作職務，甚至有人調動六、七次以上。

兩相差異的企業文化，在公司兩個同樣的部門要執行合併案時，就需要更多的磨合。比方說，兩邊都有國際採購部，全然不知如何討論合併事宜。康柏方面說「我講了就算數！」惠普方面說「不行！要和部屬討論後，徵求同意才能決定。」

當時台灣康柏與韓國惠普分公司討論要選出一位主管，洽談之前蕭國坤心裡早有定數，已有人選，但是對方堅決表示必須面談兩邊所有人員，經過雙方討論後才能決議。

勇於創新 溝通無障礙

蕭國坤表示，HP Way便是促成惠普與康柏二合一的中心精神。兩家公司的經營文化經過沖激與整合後，去蕪存菁從企業價值觀、企業目標以及企業的策略與執行三個層次，發展出「給惠普人發揮創造力空間」的HP Way。

蕭國坤也將此融入工作環境中，並藉由各種機會向同仁傳達HP Way的理念，在例行的面對面經理會議，他花很多時間教育部屬：「要勇敢的表現自我，開發專屬個人的創新能量。」

要創造HP Way氛圍，讓員工能盡其自我，蕭國坤引用溝通專家黑幼龍的說法：「不管其實比管還要難。」為了力行HP Way，除遵守惠普重視雙向溝通的「開門政策」，隨時打開辦公室大門，他還常走到部屬的座位旁天南地北的聊。「身為主管，要讓部屬看得到、找得到，讓他們能有機會知道你在想什麼，也敢於表達自己的想法。」

「HP Way使惠普與眾不同！」明年就將屆滿創立80年的惠普，擁有獨一無二的企業精神，蕭國坤相信，在每一位惠普人身上都能見到「勇敢表現創新」。