政府若不出手救援 美汽業工業恐唱輓歌

中央社/林琳
2008.11.09

美國政府仍為華爾街引爆的金融風暴焦頭爛額之際，底特律的汽車工業也緊急向華盛頓求助。自二零零五年就面對嚴重業績下滑的三大車廠通用、福特與克萊斯勒，已經成為明年元月上任的新總統歐巴馬棘手的經濟難題。

通用汽車週五宣佈，由於銷售業績太差，雖然公司以裁員及減產來降低開銷，最近以來，公司入不敷出的情況造成維持營運週轉資金的消耗，平均每個月超過二十億美元。公司全球營運所需現金週轉的最低水準必須維持在一百一十億美元到一百四十億美元之間，在今年第三季結束時卻已落到一百六十二億美元的低點。

福特汽車今年第三季因入不敷出而消耗的週轉現金也高達七十七億美元。不過，公司負責人表示，目前福特的現金存底仍有一百八十九億美元，另外還有一百零七億美元的信用貸款可支應。

克萊斯勒原來已準備被通用收購。然而，金融危機造成的信用緊縮，也令這項收購計劃擱淺。

三大車廠上星期積極向國會遊說，希望能獲得政府的援手。雖然國會已經同意提供兩百五十億美元的低利貸款，由於這筆貸款是指明要用於研發及製造節能的新車，三大車廠希望能獲得額外的資金以應付現金存底即將被消耗殆盡的危機。

美國總統當選人歐巴馬週五在當選後的首度記者會上，特別提出必須幫助汽車工業渡過難關的問題。他指出，汽車工業是美國產業的支柱。美國眾議院議長裴洛西與參議院多數黨領袖瑞德週六也致函財政部長鮑爾森，希望政府的七千億美元「問題資產紓困計畫」能擴大澤及汽車工業。

美國汽車工業自二零零六年以來已經裁減了十萬員工。根據在密西根州安亞伯「汽車研究中心」的資料，目前汽車工業及其下游產業和其他相關的銷售及服業受雇員工多達三百萬人。如果大車廠宣告破產，嚴重的失業問題將更甚於金融風暴的影響。

美國汽車工業在二次戰後曾是全球一枝獨秀，一九八零年代以降卻面臨價廉新穎的日本車與高檔的歐洲車激烈競爭，即使在美國本土市場的佔有率都節節下滑。為深入廣大的美國市場，日本汽車公司在美國設廠，雖然提供美國汽車業不少就業機會，卻攻佔更多三大車廠的市場。

金融風暴及步入衰退的經濟嚴重打擊美國的汽車工業，因為信用緊縮使得消費者貸款不易，而且許多行業的人都有失業的憂慮而不敢消費。十月份通用汽車的銷售量較去年同期下滑了百分之四十五，福特下滑了百分之三十，克萊斯勒下滑了百分之三十六。

市場上景氣差，受影響的不只是美國車廠，在美國市場頗受歡迎的外國品牌，包括日本的豐田及日產汽車、韓國的現代汽車，以及德國的賓士，銷售量都減少了二十個百分點到四十個百分點之間。

經濟學者們多認為，美國經濟衰退的情況不可能在一年半載內好轉。營運困難的三大車廠若得不到政府救援，根本撐不過業務的嚴冬，更不可能有回春的希望。不過，從歐巴馬、裴洛西與瑞德對問題的重視，似乎三大車廠可以有較樂觀的期待。

降息 一年少付1個月房貸

聯合理財網/游智文
2008.11.10

央行總裁彭淮南在假日仍加班開會，宣布再度降息1碼，是看到經濟衰退警訊？引發關注。 報系資料照片

央行在45天內連續四度降息，降幅達0.875個百分點，房仲業計算，如果未來郵局銀行跟進反映，相當於一年可少付一個月房貸，對房貸戶而言，堪稱大補丸。

住商不動產企研室主任徐佳馨表示，45天前主要房貸利率多在3.5%以上，以政府自辦優惠貸款來說，利率即為3.5%，以貸款500萬來算，一個月本息攤還要28,998元，如果降0.875 個百分點下來，也就是利率2.625%，則一個月只要繳26,801 元，每月少繳2197元，一年少繳26,364元，相當一年少付一個月房貸。

如果以貸款100萬元來算，則是一個月可以減少440元，本息攤還從5800元降到5360元，幅度也不小。

雖然央行四度降息的幅度，不一定能全數反映的房貸放款利率上，但房仲業認為仍可讓套牢族、房貸族大大鬆了一口氣，壓力減輕不少。不過業者也不認為如此就可讓目前低迷的房市，提振買氣。

台灣房屋副總謝萬雄認為目前情勢下，降息只能做到「維持劑」效果，不能興奮市場，市場好壞，現在取決於民眾的購買力，如果實質收入無法增加，持續降息也難以讓市場立即回暖。

徐佳馨則認為，央行短時間內大幅降息，除對現有一般房貸戶是一大利多，對一些大量貸款購屋被套牢的投資客，更形同救命恩人，可減輕不少房貸斷頭的壓力，她認為銀行貸款成數和房價高低是房市復甦兩大關鍵，但如果降息持續，也可能逼著人們領出存款投資收益型不動產，對房市仍是正面影響。

尹啟銘：明年中小企信保基金再增60億

聯合晚報/沈明川
2008.11.10


經濟部長尹啟銘上午在全國中小企業發展會議中致詞表示，在行政院長劉兆玄的關切下，明年中小企業信用保證基金將再增加60億元基金。

尹啟銘說，目前全球金融風暴席捲，為了讓中小企業繼續維持營運，行政院長劉兆玄特別指示為要對中小企業進行紓困，信保基金能量應擴充，所以經濟部明年度預算，信保基金將再增60億元。

尹啟銘指出，根據去年的統計，台灣中小企業共123萬7000家，占我國全體企業比例97.63%；就業受僱人數為793萬9000人，占敕體企業比重高達77.12%，較95年成長2.43%，增加約18萬就業人口，創近年來新高。

金融風暴狂襲 分散投資 等待春天

聯合晚報/張家豪
2008.11.10


結婚5年、且育有兩個兒子的Cindy，投資基金已經長達10年，今年因為全球金融風暴的衝擊，財富縮水，讓她的購屋計畫被迫延後。不過，面對市場動盪不安，她一點也不氣餒或害怕，反倒更加理性，去年底陸續贖回了幾檔單筆投資的新興市場基金，並且轉進亞太或全球型的基金，平穩操作，在這波全球股災的過程中，資產減損只有原本新興市場的三成左右。

Cindy 調整投資組合應變

次貸風暴自去年中爆發以後，全球股市分別在去年中、年底和今年中，遭到三次重創。Cindy因為本身就在金融機構工作的關係，再加上投資基金已有10年的經驗，在股災發生後，立刻調整投資組合應變，先後贖回了東歐、泰國等幾檔新興市場基金，將資產配置著重在全球型的平穩基金。

全球股市在這一波修正過程中，不少跌了將近50%，讓區域型的單一市場基金平均修正了30%，但是全球高股息和亞太基金平均報酬率約-10%。

購買基金 強迫儲蓄

Cindy說，她偏好投資股票型基金，因為股票市場的波動較大，報酬率也比較好，故很少購買平衡型或債券型基金。而在股票型基金中，她也會著重資產配置的概念，挑選幾檔績效相對高的新興市場基金，再配置至少1、2檔的全球型基金搭配組合，追求平穩的報酬。新興市場因為高報酬，相對風險也高，所以在股市全面修正時，更應該要及早留意抽手。

尤其已是兩個孩子的媽，購買基金除了投資的目的外，更重要是「強迫儲蓄」的意義。

六年級前段班的Cindy曾經差一點就成了卡債族。她說，以前從學校畢業、擁有第一份工作的時候，剛賺進了人生第一筆錢，就格外興奮，興起了購買的欲望，特別喜歡3C類的產品。結果，每月才3萬元的薪水，一個月就有7、8萬的卡債要繳，還不斷滾利息，總是被壓得喘不過氣來。後來才驚覺這樣子下去不行，應該趕緊存一點錢。

結婚已經5年的Cindy，經常財讀CNN或華爾街日報亞洲版的每日新聞，以及理財相關雜誌，漸漸培養理財的觀念，也養成隨時留意市場訊息和動態的習慣。她告訴自己：「收入減去儲蓄，才是支出。」

三分之一薪水投資理財

所以，她每個月都會把薪水的三分之一拿出來投資理財，其中三分之一購買保險和一般儲蓄，另外的三分之二則全數購買基金，讓自己強迫儲蓄，希望有一天能夠擁有一間遮風避雨的房子，不必再四處租屋。有了家庭的重擔，她講究績效之外，更必須同時考量風險。

雖然全球景氣開始走下坡，股市也深不見底，她認為，這個時點不適合單筆申購投資基金，進場卻可以，但要強調「分散」的原則，定期定額投資一些旗艦或藍籌型基金，或者暫時買進債券型基金操作，避開中小型股票基金，以等待市場真正平穩下來以後，再調整配置一些高風險高報酬的標的。

這次的全球股災影響到她的購屋計畫，不過，她相信，理性、穩健與靈活調整資產配置的投資策略，能夠讓她在未來市場回升的時候，更快速地恢復元氣，再站起來。

掐什麼錢投資？ 用生活費外資金

聯合晚報/楊雅婷
2008.11.10

這次的金融風暴突如其來，讓許多投資人望著基金報酬而心碎。保德信投信理財中心詹千慧協理表示，在經歷這次所謂百年難得一見的金融風暴之後，股票型基金的淨值也跟著直直落，在許多之前全身而退的投資人眼中，現在的基金跟之前比起來相對較為便宜，不過，投資應僅限於將生活開支所需以外的金錢做運用，而不應運用財務槓桿來投資，以免將來市場的些微波動，都足以讓投資人坐立難安，食不下嚥。

詹千慧表示，曾有一位已經從工作上退休的投資人，原本只是拿出部分退休金來投資台股基金，結果嚐到甜頭之後，在年初時將所有資金都投入，沒想到股市後來像是沒有煞車一樣跌跌不休，現在資金都被套住，想進場撿便宜也沒辦法，更是沒法輕鬆享受退休時光。因此，建議投資人要習慣先行扣除每月扣款的定時定額投資金額後，銀行帳戶僅保留家庭基本的花費所需，剩下的部分就投資在債券型基金以做為生活的周轉及未來投資的準備。這樣即使股票型基金遇風暴，仍不至影響生活太多。

市場上普遍認為景氣可能要2年以上才能完全恢復到之前的榮景，因此現在許多人喜歡留現金在手上，或是將錢放在定存，不過，積極型投資人可將錢放在債券基金，因為比定存的現金周轉性較高，國內債券型贖回時只需1-2工作天即會匯入銀行戶頭，這樣若是市場出現反轉，才容易有資金再投入，而不需要擔心定存提前解約的問題，雖然現在大環境投資信心不佳，但若持續定時定額投資於股票型基金，能夠以相對低廉的價格買到，能買多少算多少，至於報酬，只好選擇暫時遺忘。

基金ABC》何謂對沖基金？

聯合晚報/楊雅婷
2008.11.10

問：何謂對沖基金？

答：所謂對沖基金(Hedge Fund)又稱為避險基金，是可以多空操作的基金，分為趨勢型(Directional Fund)及套利型(Arbitrage or Relative Value Fund)。對沖基金主要乃藉著市場的大幅波動情況從中牟利，其投資標的則無限制，給予基金經理人充分的授權與資金運用的自由，因此只要是認為有利的投資策略都可運用，除投資於一般的股票和債券外，還可以投資衍生性金融商品，如期貨、選擇權等高槓桿、高風險、高報酬，適合具專業知識的投資人。

對沖/避險基金雖名為避險，尤其是套利型其實是以高借貸/高槓桿方式擴張信用，將資本報酬率拉大，但相對的只要市場套利一買一賣的差距變化出現反常，在信用擴張過大之下，無法等市場回歸正常，即須先行被迫清算部位實現虧損，造成資本急速受侵蝕。

避險基金又俗稱「狙擊手」或「禿鷹」，為了獲利，全球覓食，靜靜的來、悄悄的走，一向以絕對獲利為考量，其征戰過的市場往往會掀起大波瀾，事後殘破不堪，重要的戰役於後細述。至於美國以外的國家，避險基金以「有限公司」的形態較多，因此有一定的規範。

AIG傳出脫南山 開價800億

經濟日報/葉慧心
2008.11.10

美國國際集團（AIG）出售台灣南山人壽決策出現「急轉彎」，權威消息人士透露，AIG原本打算保留南山經營權、賣出49%持股，但最新決定已改為出售100%全部股權。據悉，AIG開價約在20億至25億美元之間，折合新台幣600多億至800多億元，將創下台灣壽險公司併購金額最高紀錄。

政策轉彎 市場意外

國泰金策略長李長庚9日表示，日前他說「無法取得經營權的併購案，沒興趣」，是基於南山若只賣49%股權，金控法及主管機關並不允許旗下有兩家同樣的子公司，須以合併為前提才能去併購。被問到AIG已決定賣出南山全部股權，國泰金是否就會有興趣？李長庚則以：「之前市場訊息不清楚，內部都還未討論此事」回應。

富邦金控副董事長蔡明興日前率先釋出「說不定考慮要不要併購AIG（南山人壽）」的訊息，給予外界想像空間。富邦金總經理龔天行昨天進一步明確表示：「富邦會去看的。」

富邦金控10月中旬甫宣布併購ING安泰人壽，此案交易價格為6億美元，折合新台幣約197億元；AIG賣南山人壽的開價，則是ING安泰的三、四倍之多。

消息指出，AIG日前已作出這項最新決定，將賣出南山全部股權，並已透過所委託的全球財顧美國黑石集團（Black Stone）及摩根大通（JPMorgan），轉包給台灣花旗環球及高盛（Goldman Sachs）兩家財顧公司，負責處理出售南山資產事宜。

想當買家 口袋要深

先前市場上雖已有投資銀行私下探詢若干大型金控意願，但財顧將在近期內取得南山相關財務等資料後，才會與潛在買家正式接觸。

金融界人士認為，想買南山勢必「口袋要夠深」，放眼國內本土金融集團，國泰、新光及富邦三大本土壽險集團中，新光金日前已公開表示併南山的效益有限，國泰及富邦兩大金控併購動向，是市場聚焦所在。

市場原先傳聞AIG將賣出南山49%股權，據悉，這已經是過去式。消息人士指出，AIG決定處分亞洲地區壽險公司資產，最新決定是將台灣及菲律賓的壽險事業100%股權全數出售；中國大陸等地則以賣出49%持股為原則。南山總資產規模已達新台幣1.5兆元，是僅次於國泰人壽的第二大壽險公司，保戶約有400萬人，全台據點計有分公司23家及通訊處390多處。

傳言太多 不予評論

【記者蔡靜紋／台北報導】南山人壽表示，目前市場傳言太多，不予評論。惟南山強調，AIG將增資南山人壽的新台幣450餘億元已陸續匯入，確定本周將全數到位，當初AIG指示的方向是將釋出部分股權，為南山人壽引進策略性投資人，並保有經營主導權。

南山人壽主管私下表示，AIG在上周已陸續匯款到台灣，不太可能大幅增資後，又將全數股權賣出。至於外界揣測是否是AIG在增資繳款截止日前，無法順利完成引資，只得自行匯入款項？南山人壽主管認為，AIG握有南山人壽95%股權，增資繳款日由其決定，應該不至於訂個「給自己難辦事」的日期。

失業險暴紅 產險業怕怕

經濟日報/洪凱音
2008.11.07

經濟不景氣，不少企業併購、裁員或倒閉，上班族開始憂慮失去工作對家庭的衝擊，讓「失業保險」頓時成為熱門商品。法國巴黎產險表示，近兩個月失業保險的投保人數較去年同期成長約三成，詢問的消費者也明顯增多。

不過，產險公司擔心這波裁員、失業潮可能在同時間造成大量理賠，不符合保險公司經營穩定的原則，雖然上班族投保意識增加，產險公司反而降低開發或承保失業風險的意願。

泰安產險副總陳嘉文表示，為避免失業保險出現「逆選擇」情況，即個人已有非自願性失業疑慮後才投保，這類保單多採取團險式投保，且必須搭配銀行貸款，也就是以保障銀行債權為目的，目前保險公司尚未開放以「個人名義」單獨向保險公司投保。

失業保險是由外商產險公司引進國內，主要是保障公司倒閉或緊縮業務而遣散員工時，以保險的機制來補償收入中斷的風險，讓保戶能正常支付每月應繳的車貸、房貸等，除了讓家人獲得生活上的穩定，也不會讓保戶因經濟條件的變化而留下信用瑕疵。但陳嘉文提醒，若投保人屬「自願性離職」或是「轉換職場」，則不在承保範圍。

此外，失業保險費率並不便宜，以投保月薪3萬為例，年保費超過1萬元，當投保人失業後，仍具工作能力與意願，卻無法順利就業時，保險公司依投保的3萬元薪資、按月給付至一定期間，並以債權銀行為優先償付對象，其餘才作為生活費用。

為避免薪資收入中斷，除了失業保險，陳嘉文建議，失能保險、重大疾病險、住院醫療險、意外險等保單，可供個人或家庭規劃，以避免意外事故或疾病導致無法工作，進而造成家庭收入中斷與額外醫療花費。且產險業加入傷害險與健康險經營後，也提供消費者更簡便且保費更優惠的1年期保單，年保費多介於2,000元到3,000元，讓預算有限的民眾可多一項選擇。

健康險，買對不買貴》購買健康險前的12大認識

理財會客室/李雪雯(節錄自《健康險，買對不買貴》)
2008.11.10

一、購買單位數不同。

二、項目越多，費用越貴（羊毛出在羊身上）。

三、不要想包山包海，什麼都保，也就是將風險轉給保險公司承擔。

四、健康險都有等待期，不是馬上投保，就馬上有效。因此民眾在購買前，要特別注意每一張保單的注意等待期及免責期。

五、中途解約，保費等於有去無回。因此，如果保戶對所投保的保單不滿意，一定要善用10天的「保單契約撤銷權」。

六、保單比較時，最好比較「總理賠金／總保費支出」，而不是只看保費的高低、項目的多寡，甚至是「有沒有相同的給付項目名稱」。

七、節省保費支出，健康險不見得一定要買主約。

八、附約會跟著主約失效。

九、只談現在保費便宜，不談未來年紀大時保費更貴（例如採「自然費率」的保單）。

十、小心因「既往症」與「告知不實」而遭到解約。一定要親自填寫要保書，並且誠實告知。

十一、除了給付項目外，申請方式及竅門也是理賠與否的重要關鍵。

十二、不是業務員說「通通有保」，就應該全盤相信。

碳稅屬國稅 花縣課不成了

經濟日報/陳美珍
2008.11.10


花蓮縣對水泥業者開徵碳稅的政策恐怕課不成了，財政部將定調，碳稅具有國稅性質，不能由地方政府片面開徵，今（10）日將二度召開審議小組會議，決定駁回花蓮縣開徵碳稅申請，創下地方稅法通則施行以來，首度「先准後駁」的案例。

由於財政部上（10）月初已先行同意花蓮縣開徵碳稅的備查案，如今又駁回開徵地方稅申請，行政院將會「設法」彌補花蓮縣的損失，以免除可能產生的反彈。

花蓮縣依據地方稅法通則，原本計畫要對轄區內工廠因燃煤產生的二氧化碳，按每公噸課徵50元的碳稅，預估每年可為花蓮縣庫增加1.8億元稅收。財政部地方稅審查小組原本同意這項申請，不料卻引發雲林、高雄等縣市表態跟進，造成業者恐慌。

在經濟部長尹啟銘對外表示，由地方開徵碳稅並不妥當的立場後，財政部長李述德同意暫緩發出同意備查的公文，今天則將二度召開審議小組，駁回花蓮縣開徵碳稅申請。

因行政院對此案也持保留態度，財政部決定定調「碳稅」具國稅性質的原則。高層官員說，政府正在研議開徵能源稅，若在開徵碳稅前，准許各縣市自行開徵與能源稅具有相同性質的碳稅，將會出現重複課稅疑慮，目前暫時不宜核准。

薛明玲：不景氣…稅務風險管理要升級

經濟日報/吳碧娥、黃玉珍
2008.11.10

金融海嘯狂襲，企業經營挑戰大增，資誠會計師事務所所長薛明玲指出，經濟不景氣，企業應調整財務策略，「現金為王」才能維持穩健經營，因此他反對政府在這時候鼓勵企業去購買庫藏股；同時還要注意國稅局會加強查稅，因此要更重視稅務風險管理。

至於遺產及贈與稅率將從現行最高50%一律調降至10%，薛明玲提醒，企業家應重新審視財產規劃方式，不用急著移轉股票等財產給子女，只要採用信託管理的方式，指定子女為信託財產的受益人，減少股權變動，更有助企業永續經營。

經濟蕭條 併購好時機

以下為薛明玲專訪紀要：

問：金融海嘯造成全球經濟陷入低迷，從財務角度來看，企業應如何調整經營策略及財務規劃？

答：景氣衰退的時候，企業應該謹守「現金為王」的原則，我反對政府在這時候鼓勵企業去購買庫藏股，而是應該要讓企業儘量保留現金。但企業也不要急著辦理增資，因為會增加財務負擔，應該等到景氣開始復甦時，再逐步增資為宜。不過，在經濟蕭條時，反而是企業併購及金融業改造的好時機。

此外，不景氣時更要肯定員工的貢獻，以鼓勵的方式激勵員工的士氣，薪資政策雖然可以檢討，但不要採取減薪手段。以資誠為例，不但沒有任何員工減薪的計畫，年度的調薪仍然照舊。

問：因應經濟不景氣，企業應注意那些稅務風險？

答：按照過去的經驗法則，全球景氣不佳的時候，各國國稅局更會加強稅務查核，企業遭遇到的補稅風險和租稅爭訟，會比平時更為嚴重，而且國稅局查核的重點不會侷限於檢視憑證等小地 方，而是企業長年以來慣用的商業模式，都會重新受到課稅認定的挑戰，例如，關係企業間的移轉訂價查核，這種查核方式，不查則已，一查就是補稅上億元。從去年起，很多跨國台商都陸續遭遇被補課鉅額稅款的問題。

因此，企業必須更重視避免被補稅的「租稅風險管理」，而不是單純以規避稅負為導向的「租稅規劃」，否則將曝露在更高的稅務風險中。

問：經濟不景氣對於會計師事務所業務將帶來何種衝擊？

答：會計師事務所提供的是專業的服務，不會因為外在景氣的波動，就盲目擴展、招攬非本業的業務。雖然受到不景氣影響，簽證等審計市場的成長空間相對受限。但是，面臨不景氣，企業併購意願反而會更高，尤其是金融風暴後、兩岸金融交流下的金融併購市場，就是會計師事務所可以著力、且是發展重點的市場。

降遺贈稅 資金將回籠

問：遺贈稅將調降，企業主該如重新檢視自己的財務規劃？

答：將財產留滯海外的規劃成本，大約占財產的5%至8%，遺產及贈與稅率降至10%後，將可降低有錢人因遺產、贈與稅負過高，將資產移往或留滯海外的意願。

有一位跨國企業的老闆曾說，做台灣人的代價「太昂貴」，寧可去當新加坡人，因為稅負較低。但是，在遺贈稅率調降之後，會有更多企業家樂意回來當台灣人。預期遺贈稅率調降後，短期內可望有資金回流台灣，購買較高價值的不動產；且在新台幣兌美金匯率貶值、海外投資虧損、信心下降之際，更有機會引導中產階級的海外資金回流。

在遺贈稅率降低之後，企業家應重新思考個人的資產管理，尤其是股票的移轉時機。以前企業家擔心遺產稅太高，往往才過60歲就急著把股票都過戶給子女。但以後不用再從降低遺產稅的角度來規劃個人財產，而是以企業永續經營的觀點，來規劃公司的股權管理。只要將經營權與股權信託財產的受益權分離，把企業交由專業人才經營，企業家只要用信託方式管理財產，受益者指定為子女，即使子女不想經營繼承的事業，也可以當個快樂的股東。

寰宇法務》專利就是財富

經濟日報/劉幸忠
2008.11.10


9月初在德國柏林市的無線電器材展（IFA），又重演了專利侵權事件，國內仍有多家廠商遭波及，國內的工業產品早已由勞力密集的工業進階到科技工業。而科技工業的技術，大多是歐美大廠或專業機構開發出來的技術，也大多受到專利的保護，部分國內廠商對於專利的目的與效果，似仍未重視，因此在商展中屢屢遭被控侵權。另外，代工的廠商，在接受委託製造科技產品時，更應注意要以書面註明牽涉到專利時誰該負責。

專利的目的並不只是在於保護無形的智慧財產，進而更是在於鼓勵創新，鼓勵業者超越現有的技術， 不斷地提升技術。在勞力密集的產品，競爭的只是價格。而在技術密集的產品，競爭的是性能及功能，然後才是價格。產品要有好的性能及功能，就須先有好的創新技術；要有好的創新技術就須超越別人的現有技術，甚至繞過別人的專利，不斷創新，這才是專利的最終目的。

最賺錢的生意是獨占市場的生意，但是要達到獨占市場的地步並不容易。值此各行各業競爭激烈的時代，若產品能達到10%、20%的市場占有率，已屬不易，更何況獨占？因此只有藉用法律的保護，排除他人，才能輕易地達到獨占的地步。而專利就是在幫助產品合法的獨占市場。但是有期限，最長20年。為達技術領先及獨占市場，國際大廠每年均編列預算，積極申請專利。有些大公司還規定，每位研發人員每年必須提出多少件專利申請案，也有很多公司訂立獎勵員工發明創新的規則。

有了專利以後，進可攻、退可守。在市場上看到競爭者侵犯到自己的專利時，可禁止對方繼續販賣、或要求交付權利金並繳交損失賠償。萬一碰到競爭者，尤其是專利流氓，以侵犯專利為由提告時，則可拿出自己的專利來抵擋。因為在同一市場上，同一技術領域中，各自保密研發，常發生有彼此的專利很類似的情形，只有些微的差異而獲得專利，這時就可證明自己的產品並非抄襲他人而來。

即使兩個專利並不類似，專利律師大多也能從自已的專利中，找出幾點特徵來防禦。如被告者雖然手上沒有一把利劍，來抵擋攻擊，但至少也有一根木棍，多少還可以防禦一下。在最差的情形下， 即便敗訴，也可設法降低賠償金額。在實務操作上，尤其是高科技公司之間，常有會用交叉授權（cross licensing）來達成和解。所謂的交叉專利是指雙方都持有專利，而雙方的產品都侵犯到對方一部分專利。這時用交換專利是最有利的雙贏措施。反過來，假若公司沒有任何專利，當被告侵權時，則只有挨打的份了。

目前有不少國際大公司，光靠收取專利權利金，替公司賺進了大筆財富。例如德國的Bosch，本身並不生產手機，但手中擁有幾十項手機的核心專利。所謂的核心專利（essential patent）是指要生產此產品必須用到的專利，沒有這些專利技術，就沒有這些功能。例如，手機除了打電話以外，還可以照相，聽音樂，遊戲等。除了通訊技術已牽涉到上百個專利以外，這許許多多的附加功能，也都是有專利的。只要你想要有這些功能，就必須要用到他的專利技術，也就必須繳專利權利金。因此，Bosch 拿了這幾十項專利，到每一家生產手機的工廠去敲門，索取權利金。不論 Nokia、Sonny-Erricson 或Siemens 等大小廠均無法規避。Bosch不必生產半支手機，每年卻有數千萬歐元的巨大收入。

綜上所述，專利如商品，可以買賣，可以獲利，也就是公司的財富。研發創新固然重要，保護研發創新的結果也很重要。有了專利，就可合法獨占市場，創造財富。（作者是華裔德國專利律師）

金莎立體商標 具識別性

經濟日報/何蕙安
2008.11.10


提到咖啡色紙碟上、放著用金黃色鋁箔紙包裝的圓球巧克力，或許不少人腦中會浮現「金莎巧克力」，這個已被註冊為立體商標的包裝，最近被同業質疑不具識別性，要求撤銷；但台北高等行政法院認為，金莎的包裝在廠商強力行銷及長期使用，已有後天識別性，判決提告的業者敗訴。

義大利商費列羅公司（FERRERO S.P.A）93年11月為旗下金莎巧克力的包裝申請立體商標，指定使用在巧克力等商品。

不過，弘大昌貿易公司認為，金莎立體商標不但不具識別性，且鋁箔紙與咖啡色紙碟有隔熱、防滾動、不沾手的功能，都是巧克力產品常用包裝，依法不能註冊商標，否則恐壟斷業者選擇，由於提起異議被智慧局駁回，只好提行政訴訟。

金莎立體商標是球狀糖果以金黃色包裝紙包裝，再以咖啡色包裝紙為底，另有一張含外文「FERRERO ROCHER」字樣、有金黃色、白色與紅色線條輪廓的白色橢圓形標籤，置於糖果頂端；合議庭認為，不管是造型或與包裝方式都不算獨特，因此不具先天識別性。

不過，根據費列羅公司提出的資料，費列羅公司77年將金莎引進臺灣後，從82年到93年每年在台行銷費用逾1,150萬美元，合議庭判斷，金莎包裝在費列羅公司長期使用下已被消費者熟悉，註冊成立體商標後，仍具備後天識別性。

至於金莎包裝有無違反商標法關於「立體形狀若有功能性，且是業者所需，就不能註冊」的規定，合議庭認為，金莎的立體商標結合圓球形狀、金色、咖啡色包裝等多種要素，並非業者製作巧克力商品的唯一選擇，並不違反商標法。

至於弘大昌公司指控金莎標籤的「FERRERO ROCHER」外文與弘大昌公司註冊的「FOREVER ROSERY及圖」商標太近似，合議庭認為，兩者在字母排列、字義都不同，且消費者通常是注意金莎的金黃色圓球造型，並非其外文標籤，所以消費者應該不至於誤認，最後仍判決弘大昌公司敗訴。

自我經營》用心帶勁

經濟日報/賴盈如
2008.11.10


掌管事業體龐雜的人資管理業務，晶華酒店人力資源副總李靖文即使鎮日忙碌，依然隨時保持衝勁，努力展現她對工作的熱忱。她強調：「身處餐旅業，就要有那股熱愛服務的『勁』！」

輪班、超時工作是餐旅行業的屬性之一，李靖文經常剔勵員工：「身可以疲累，但心要有勁力。」她認為，從事服務業的人，要能打從心底，「用心帶勁」做好一次次的服務任務。

李靖文當然也會有身體勞累的時候，她覺得只要適度調整，身體就能回復理想狀況，然而，「工作的心若是累了，人將會失去既有的能力。」她認為，尤其是服務屬性的餐旅業，如果沒有為他人服務的喜樂心態，終將原地踏步，個人職涯只能達到安身立命的境界 。

她強調：「服務的心要帶勁道，就要不斷自我修煉。」

擁有豐富餐旅業人資相關工作經歷的李靖文，不是出身於本科系。高師大英語系畢業的她，教書教了三年後，認真思考未來的職涯發展規劃，決定賠償公費生沒有教滿年限的費用，前往瑞士攻讀飯店管理。

笑說自己喜歡接受挑戰的李靖文，學成歸國後開始實踐人生夢，考上君悅飯店前身的第一屆儲備幹部，被派任至中餐部門，從跑菜、端盤到洗碗等基層工作做起，最後爬升至副理職級。

後來因緣際會及興趣所好，她到漢來飯店擔任訓練專員，善用本身的教育專長，從原本服務顧客的角度，轉為服務企業內部員工和主管，學習不同的人際互動和溝通技巧。為了強化自己服務的「心勁」，她平均一個月至少花2萬元到外面進修。

管理顧問公司開設的薪酬設計、面試技巧等課程，讓她逐漸增強實力，後來被其他業者挖角，參與飯店籌設規劃，之後擔任稽核主管和董事長特助等職務，拓展且充實工作職能。

用誤打誤撞、但卻得來不易來形容自己的工作歷程，李靖文強調，練功不只是求外在功夫，還要「煉心」，她以「永續心勁」的服務守則，自我管理職涯發展。

原本有機會被挖角至澳門某家擁有2,000個房間、2萬名員工的飯店工作，最後還是留在晶華酒店服務的她，同樣以這個原則來思考工作抉擇。她說：「一旦立定志向，就要珍惜每次的投入機會，並且隨時保有帶勁的心！」

管理思維》真誠 創造最佳行銷體驗

經濟日報/林婉翎
2008.11.10


在體驗經濟時代，企業如何打動消費者的心，創造源源不絕的商機呢？政大廣告學系教授祝鳳岡認為，「真誠」（authentic）是箇中訣竅。

「真誠，體驗經濟的根本。」他指出，體驗行銷的概念，是把人性化元素融入行銷策略，讓品牌除有理性的功能性利益，還增添一分感性的「人味」。在這段過程中，經營者要抱持真誠態度，熱忱待客，盡力營造體驗情境與氛圍，才能真正感動消費者。

「真誠不能只是表象，品牌內在要有真正價值（true value）。」祝鳳岡舉自己為例，他曾到過一個雕塑館，展館一處，經營者想用石膏像表現梅花鹿，但不夠逼真，索性在沿路種起梅花，表達這個意象。身為一個消費者，讓他留下了很不好的消費體驗。

祝鳳岡進一步站在消費者角度剖析，體驗經濟下的顧客消費期望，即「ARMD」原則。A是解決焦慮（anxious）、R是放心（relax）、M是多一點變化（more）、D是興奮（delight）。

祝鳳岡指出，經濟不景氣，消費者荷包緊縮，花錢變得錙銖必較，購前、購後都有股莫名焦慮。購前，害怕自己不了解商品，貿然下手後，買到不符合期待的產品，後悔莫及。

此時，企業要適時扮演協助消費者「降低焦慮」的角色，在顧客掏出荷包前，先創造一些「小體驗」，如發放試用包，或透明化商品製作過程，讓消費者先聞香，再決定下手與否。

消費者有過小體驗，確定是「我要的感覺」，對品牌有信心後，真正放心（relax）了，就會展開實際消費行動。

有關多些變化，祝鳳岡指出：「體驗經濟的核心，就是要不斷增加附加價值。」品牌只要多花點心思，創造比商品「多一點」的服務價值，讓顧客有物超所值的感受，就能讓顧客和品牌產生共鳴。每晚在園內施放煙火的迪士尼樂園，總是讓遊客帶回難忘的消費回憶，就是一例。

當品牌提供超乎顧客想像的消費體驗，為顧客刻劃了商品以外的購物回憶，祝鳳岡指出：「這是創造體驗行銷的最高手腕，不只是讓消費者感到興奮，還會感到歡心。」

他又舉自己的一個難忘體驗。一年，前往夏威夷發表論文，住宿飯店派專車接機，與他同車的教授相當興奮，他好奇的詢問，那位教授語帶玄機的說：「去了就知道！」

到達目的地，映入眼簾的畫面，令他終身難忘。他逛了飯店一圈，發現飯店後院一頭有小火車，另一頭還有條運河，住宿旅客可以選擇搭乘不同交通工具抵達房間。

若想拉著行李走，飯店規劃的藝術走廊，沿路擺放各式骨董，讓旅客邊走邊浸淫中古文化。這家飯店精心營造浪漫、快速與文化的消費體驗，令祝鳳岡難忘，回台後主動口碑傳播，和親友分享消費體驗。

「體驗行銷就是創造人與企業的互動故事。」他說，品牌透過空間設計、創意展現等功夫，豐富化顧客的消費情境，帶給顧客難忘的消費體驗，創造口碑行銷效益，讓顧客變身為企業創造價值的最佳代言人。

其實，透視消費者需求後，會發現又回到「真誠」的源頭。成功的體驗經濟，是品牌經營者用真誠經營事業，用心洞悉消費者需求，針對顧客所需創新研發商品，甚至進一步融入美學元素，設計消費空間與商品，細細雕琢體驗行銷的細節，才能成就的。

祝鳳岡說，邁入體驗經濟時代，品牌推銷的是生活形態、生活藝術，而顧客透過體驗消費，培養生活風格品味，只要經營者足夠真誠，用心經營體驗行銷的每個環節，就能讓品牌或消費者，都能樂在「消費」。