陳雲林抵達台北展開歷史性訪問

BBC-CHINESE
2008.11.03


中國海協會會長陳雲林抵達台灣，展開大陸高層官員對台灣的歷史性訪問。

陳雲林星期一（11月3日）清早在北京登上中國國際航空客機前往台灣，航機在上午11時45分（格林尼治標準時間3時45分）降落桃園國際機場。

陳雲林與夫人賴曉華步出機艙向在場人士揮手，隨即登上專車前往台北園山飯店。

在場迎接陳雲林一行的人員包括台灣海基會副董事長兼秘書長高孔廉與大陸海協會常務副會長鄭立中等。

因應陳雲林抵達台北，台灣警方在機場部署3000名警察執勤，並實施交通管制。

據台灣媒體報道，桃園機場和園山飯店都有抗議陳雲林到訪的綠營人士聚集，更有示威者在機場與警察推撞。

陳雲林是自1949年以來到訪台灣的最高級大陸官員，隨同到訪的還包括來自民航總局、衛生部和國家質檢總局等部門的官員。

中國國務院台灣辦公室主任王毅在北京機場送行後說，海協會領導人應邀訪台是兩岸關係發展的重要標誌，是載入兩岸關係史冊的大事。

王毅形容這次訪問是兩會制度化協商的一個新起點，並強調兩會“平等協商，共創雙贏，不存在誰讓步的問題﹔雙方攜手合作，互蒙其利，也不存在誰吃虧的問題”。

陳雲林將在台灣停留5天，並在星期二（4日）與台灣海基會會長江炳坤會晤，預計雙方將簽署海空直航，郵件直達，以及食品安全等協議。

至於台灣總統馬英九是否會接見陳雲林，雖然海基會沒有證實，但是媒體卻有普遍猜測。

瑞銀：台灣值得長期投資

工商時報/黃怡錦
2008.11.03

　企業、消費者投資信心不足，讓市場陷入恐慌，瑞士銀行財富管理研究部門資深經濟師卡吉（Thomas Kaegi）在新加坡受訪時指出，在期待整體基本面變好的前提下，對於台灣的市場策略，長期而言，值得投資。

　台股連番重跌後近日回升，瑞銀觀點認為，台灣、香港、新加坡等股市，的確遭「超賣」（over-sold）；對於投資亞洲股市，卡吉所持觀點較審慎，他認為，現階段來看，亞洲很難再現強勁成長，對於中國大陸市場仍然樂觀（upbeat），但估算其GDP成長會低於8％，會較關注內需概念股，馬來西亞與韓國股市，則還有疑慮。

　比較出口導向主要經濟體的台灣與韓國，瑞銀亞洲經濟師橫田（Sean Yokota）最新觀點認為，過去3年來，台灣私部門一直處於減債（de-leveraging）過程；相較之下，韓國民間企業擴張是透過舉債，而非以公司本身所賺到的錢，在全球信用危機下，台灣與韓國處於不同信貸周期時點，台灣的財務風險會較低。

　瑞銀估計，全球未來的經濟成長疲弱的衝擊，會持續2年，這或許是壞消息，但處於危機時，能夠審慎的成長，也不錯。

　至於台股投資策略，卡吉表示，「不看多科技（IT）類股」，主要是因為科技、電子消費等產品，受制於周期性（cyclical）因素。

增加開獎組數 卡實在

經濟日報/陳美珍
2008.11.03

統一發票獎金加碼了，但是攸關中獎機率的發票開獎組數卻文風不動，中獎機率隨發票中獎號碼組數連動，只加碼獎金、不增加中獎組數的結果，獎金再多，也只能看不能拿，中獎機會沒有變得更多。明年發票獎金達50億元，政府得加開中獎組數，或提高獎額，民眾才有機會受惠。

統一發票中獎號碼每二個月為一期，每逢單月25日開獎。最大獎為特獎，獎金200萬元；最小獎為六獎，獎金200元。根據統計，統一發票每期獎金支出不等，平均大約6億元，全年發票獎金支出約為36億元。

發票中獎機率是依據開獎組數而來，以特獎200萬元為例，原本開獎組數是一組，今年起增為三組後，中獎率由1億分之1，提高為1億分之3。也就是每1億張發票，原本至少一個200萬元，會變成三個200萬元大獎。

最小獎六獎也一樣，正常情況下，目前每期只開出三組號碼，中獎率是千分之3，1,000張會有三張中獎。財政部每年底視統一發票獎金水位，決定當年是否加碼六獎開獎組數，拉高中獎機率。六獎號碼每增加一組，中獎機率就會提高千分之1，中獎機會多出62萬個。

過去幾年的發票獎金預算雖然約僅45億元，但每年底財政部都會再增開一到二組六獎號碼，至少一至二期。有能力加碼開獎，代表政府手頭上的發票獎金其實年年有餘裕。

種種數據可以看出，增加發票獎金，只是使可支用的獎金經費變多，並不代表民眾購物消費拿發票的中獎率也會跟著升高。除非財政部在加碼發票獎金後，連帶也增開中獎號碼組數或提高給獎獎金，否則，加碼的獎金用不完，最後還是得進國庫，不會變成獎金落入消費者的口袋。

刺激消費發票獎金 明年增至50億


繼今年7到8月統一發票首次加碼增開小獎中獎組數後，財政部明年首次編足發票中獎獎金，全年多達50.22億元，較今年加碼4億元，中獎機會有擴大空間。官員表示，明年發票獎金首次突破50億元，獎金經費一有餘絀，政府將更有彈性增開中獎號碼的籌碼，藉由提高中獎機率，也可達到促進消費目的。

根據稅法規定，統一發票獎金經費來自每一年的營業稅收，全年營業稅收入的3%，就是當年度可以支用的中獎獎金。但是近三年內，財政部編列的統一發票獎金均約45億元，較預算數應編列的3%中獎經費，年年短少數億元。

以97年度為例，全年營業稅稅收數約1,580億元，依據3%的獎金目標，統一發票一年約需編列47.4億元，但財政部實際只編列約45億元，扣除給獎手續費2億元之後，真正用來發放統一發票中獎獎金只有43億元，較稅法規定金額短少約5億元。

政府未編足發票中獎獎金，二年前經立法委員揭露後，財政部承諾改善，直到今年編列98年度預算時，統一發票中獎的獎金預算終於編足。

根據財政部主管98年度歲入預算編列表，98年度的營業稅收全年編列1,685.96億元，較上年度增加106億元，稅收增幅為6.72%。歲出預算屬於統一發票中獎經費部分則編列50.22 億元，依據規定，若按照3%編列98年度統一發票獎金應為50.5788億元，不足額數已大幅降至3,588萬元，接近3%水準。

由於統一發票獎金來源全數來自營業稅收的3%，財政部明年加碼中獎發票獎金，將有助於擴大統一發票的中獎機會。財政部指出，國內目前面臨內需不振的現象，藉由增編統一發票中獎獎金方式，也可達到促進消費的目的。

財政部長李述德5月上任後，曾在首次利用暑假民間消費力較旺盛的7、8月，將統一發票六獎（獎金200元）的中獎組數，自三組增加為五組，一舉增加124萬個中獎機會，當期國庫獎金支出也增加1.2億元。

財政部統計，全年統一發票對獎張數多達110億張，扣除不能對獎的三聯式發票，也有超過90億張的發票可以對獎。

私募型銀行 逆勢拚消金

工商時報/陳美君
2008.11.03

　金融市場風聲鶴唳，私募基金凱雷和SAC入主的大眾銀及萬泰銀，卻在消費緊縮風險中，雙雙砸下超過千萬元行銷預算，趁著大型行庫紛紛縮手，搶攻信用卡的市佔率。

　國際金融局勢不穩，國銀雙卡市場呈現停滯，擅長採取「危機入市」策略的私募基金，在一片低迷的市場，砸下重金，萬泰與大眾銀不約而同，近期都將業務推展的重點，指向消金業務中的信用卡。

　大眾銀行推出「大眾卡」，主打最受年輕族群青睞的KTV、特約餐廳、主題樂園等消費需求。大眾銀資深經理陳義中指出，若每月能達成2.5萬-3.5萬的發卡量，今年年底，信用卡發卡量能由現今的42萬張，增加到50萬張。

　私募基金展現逆勢操作豪氣，若加上催收及系統等後台建置，大眾銀行花在信用卡的行銷費用，預計需花200萬美元，折算約新台幣6000多萬。陳義中樂觀預期，12個月後，大眾銀就能損益兩平。

　萬泰銀近期推出超白金卡「御璽卡」，短短20幾天，創造2000多張的發卡量，平均每天發卡百餘張。萬泰銀副總詹文虎表示，雖距離設定的發卡目標，還有努力空間，但近期市場反應不錯，也有許多客戶，正陸續進件申辦中，年底前，希望推出3張以上的新卡。

　目前萬泰銀信用卡發卡量約66萬張，希望1年內，萬泰銀發卡量就能突破百萬大關。其中光是信用卡廣告，萬泰銀就投下600萬元的廣告預算，加上強力播放的形象廣告，行銷費用同樣高達千萬水準。

美選後 全球配置是上策

工商時報/蔣國屏、林志昊
2008.11.03

　11月4日美國即將舉行的2008年總統大選，成為全球期待投資情勢能夠好轉的希望所在。而無情的金融海嘯襲擊，對執政共和黨的選情，帶來沈重的壓力，也使得民主黨的歐巴馬民調遙遙領先，假使結果如民調所估計由歐巴馬勝選，投資人資產配置該如何變動呢？

　專家一致認為，去泡沫、去槓桿、去單一國家的全球型配置會是上策。

　富蘭克林投顧表示，雖然全球總體經濟環境短期間不會太好，但許多市場股價都已經到物美價廉水準，建議透過全球型股票基金逢低分批布局通訊科技媒體產業，或是採取定期定額方式，靜待景氣回升的上揚契機，分散單一市場波動風險。

　富蘭克林投顧並分析，如果能由歐巴馬實踐政見諾言，由科技和生技股領軍的成長股代表，可能重演大翻身行情。這從柯林頓執政時期科技股大漲了554％，健康醫療股也有373％，便可看出趨勢所在；其次，亞洲地區科技發展實力，創新能源最為豐沛，尤以台灣及南韓為首，選後這方面佈局應該要逐步增加。

　匯豐中華投信認為，美國總統大選結果確定後，可望引起市場一波反彈；只是經濟成長趨疲，近期所出現的上漲，還是以反彈格局視之。在這情況下，因市場未全面回穩，投資人最好還是做好資產配置，透過定期定額方式持續投資，並藉此調高穩健部位資產比例。

　德盛安聯投信國際投資研究諮詢部副總陳彥婷認為，美國總統大選後，投資人可以特別留意美國政府支持的產業，在歷經這波股市重挫後，將會更積極扶持對經濟貢獻有利產業，像是綠能、生技等產業都有機會受惠，而綠能、生技等產業大廠又都是全球性大型股，比較能對抗不景氣。

　尤其美國新政府上台後，提供更多的醫療照顧，對於生技產業而言，將是中長期的利多。施羅德美股投資團隊產品經理人Frederick Schaefer認為，投資人除了關切誰是白宮下任主人，更重要的還是回歸基本面，預期在美元走強、美國政府因應危機效率和速度、與美國率先其他國家先進入經濟不景氣的週期來看，都使得目前美股投資相對具吸引力。

　群益多重收益組合基金經理人張俊逸提供股債配置的穩健策略，中長線投資則可考慮高經濟成長的新興區域。新興市場今年以來雖跌幅深重，但新興市場、亞洲等經濟前景相對看好區域，將重新獲得市場資金青睞，投資人可優先布局外匯存底高、外債比低、經濟體大者。

對付硬屋主 買方達陣五策略

工商時報/馬婉珍
2008.11.03

　現階段購屋，常會遇到一些姿態強硬、鐵了心不降價的屋主，對於有迫切購屋需求者，或是年輕首購族來說，看上理想中的房子，卻又無法以實惠價格取得，的確是件棘手的事。專家提供五招策略，買方多花點心思，較有機會打動屋主的心。

　一、苦肉計。

　房仲業者認為，買方祭出苦肉計或是柔性訴求，通常都是購屋的必要手段，以目前屋主心態較強硬的狀況，更應適時採用苦肉計達陣。

　以中正區的中古屋主為例，他們多半是軍公教人員，收入穩定，退休也不愁經濟來源中斷，頂多降個1成就很了不起，因此，房仲業者建議年輕首購族，可多去找屋主聊天、告訴屋主，我們正像屋主年輕時一樣，願意打拚，也十分希望能有個家，安定下來。

　二、耐心等待約2個月。

　根據房仲業者的經驗，最近買賣雙方的出價期間，前後來回都需要2個月至3個月，所以買方不應太過心急，讓屋主有足夠的時間思考、溝通，屋主在這段期間，感覺到現今的市況，可能也會退讓一步。

　三、喜好不形於色。

　房仲業者說，首購族最常見的特性，就是一看到喜歡的房子，喜悅的神情就堆在臉上，屋主會抓準這項弱勢，所以心態更強硬，讓成交機會更渺茫。

　四、拉攏同棟鄰居，或在附近尋找同樣條件的物件。

　向同棟鄰居或管理員混熟一點，可藉此打探，是否有人也願意賣出，從中尋找類似的物件，製造多一點的議價機會。

　五、找勤快、積極的經紀人。

　房仲業者說，這類經紀人較能耐心為客戶服務，如果屋主不肯降價，經紀人會代為溝通，或者為主動客戶過濾同樣條件的物件，增加成交的機會。

現金為王 還本險 強強滾

聯合報/孫中英
2008.11.03

不論是還本型意外險或是還本型醫療險，保單期滿後，所繳的保費可全數歸還。 圖／本報資料照片

明明經濟不景氣，已經要準備縮衣節食度日，為什麼市面上的「還本型」保單銷售成績還是不錯？甚至連還本型醫療險、還本型意外險都頗受歡迎！

性質…類似強迫儲蓄

還本型保單，分明就是一個「貴」字，怎麼算，都不是那麼划算，可是卻能打動消費者的心！壽險業者解釋，任何形式的還本險會受消費者青睞，除了「錢拿得回來」這個特色，還有一個關鍵，就是今年全球股災，消費者投資什麼都失利，大家開始回頭重視儲蓄功能，「還本型」的保單，不管是意外險或醫療險，剛好提供了類似強迫存錢的特色。

新增…醫療及意外險

還本型意外險是壽險業在4年前推出，今年壽險業主推還本型醫療險，目前推出還本型意外險及醫療險的公司，有國泰、新光、台灣人壽、大都會國際人壽、保誠、富邦人壽、法國巴黎人壽等。

保費…高過「不還本」

保單只要「還本」，就代表你繳的保費，你可以拿得回來；但還本保單的保費絕對比「不還本」的保單貴好幾倍。

舉例來說，同樣是意外險100萬保額，傳統一年期意外險，保費約1,300元，如果每年都繳1,300元買一般意外險，也是買20年，雖然只花2.6萬，20年內，保戶都沒有出險，無法獲得理賠，所繳保費也一毛都回不來，有點像花2.6萬元買個平安。

期滿…保費全數領回

如果買的是20年期的還本型意外險，年繳保費在9,600元到1.1萬元，如果是9,600元連續繳20年，總繳保費是19萬2,000元，但這筆錢會在保單期滿後可以拿回來。

壽險業者說，19.2萬元的確比2.6萬元貴7倍多，但保單滿期後，這筆錢卻拿得回來，20年後，多出這筆資金，也可讓手頭更充裕。

但也有人會說，羊毛出在羊身上，為了將來要「還本」，先繳這麼多保費給壽險公司，利息給壽險公司賺，未必划算，偏偏今年投資什麼都會虧，「現金最大」，不少消費者的心態其實是選一家經營良好的壽險公司買張還本險，長年期後，已繳的錢原封不動的回來，很多人現在已經不冀望其他工具的投資報酬率了。

保險知識家》到期還本 保障也失效　

聯合報/孫中英
2008.11.03

誰來教您／孟子文：大都會國際人壽總經理

意外險、醫療險，還本型和一般型有何不同？

A：一般型的醫療險和意外險，就是所謂的消耗型保單，投保後沒有出險，保費就這麼不見了；但若加了還本設計，除了讓保戶所繳保費「回來」之外，其實許多還本險的保障功能都很強，等於兼具「資金保本及保障」的雙重特色。像目前市場的還本意外險，就結合意外傷害及意外傷害醫療雙重保障。

還本型的意外險、醫療險，繳費方式為何？

A：長年期還本保險，除了有10、15、20年供選擇，不用每年再續保，而市售的長年期還本意外險，多不分投保的職業類別，職業類別符合1到4類，投保年齡在零到50歲，都採取單一費率投保，方便保戶投保。

若不是因病死亡，那可以拿回多少？

A：還本意外險的理賠方式是，如果在保障期間，沒有發生任何保險事故，投保人可以在期滿後拿回所有保費，但如果在保險期間內發生「非因意外」死亡，例如因病死殘，保戶的家屬可拿回所有已繳保費，還有當期已繳但未滿期的保費總和。

買這種保單，有什麼要注意的？

A：買了還本型保單，保戶雖然不用心疼，保費一去不復返，但繳費期滿，壽險公司將所繳保費，全部返還給你時，因為保費已經還清了，保單也將就此停效，失去保障功能。

利變保單鎖高利？ 未必

經濟日報/呂郁青
2008.11.03

投資人請注意！

1.宣告利率可能調降

2.宣告利率不等於實質報酬率

銀行掀起降息風，宣告利率比定存高出1%的利率變動型壽險與年金熱賣。不過，保險業者提醒，宣告利率並非持續不變，央行降息，保險公司可能跟進調降宣告利率；此外，宣告利率並不等於實質報酬率，申購之前要多問清楚。

央行上周宣布降息，新台幣定存利率愈來愈低，多家保險公司的利變年金與壽險保單，10月宣告利率還有3.55%，甚至還有3.8% 的高利率，跟台銀1年期定存2.445%，利差高達1.355個百分點，成為全球股災、銀行降息下的熱賣商品。

現在市場上宣告利率最高的是興農人壽與遠雄人壽，興農人壽10 月的宣告利率為3.805%，但11月打算調降到3.755%，而遠雄人壽10月宣告利率還在以3.8至3.75%，11月則不打算調降宣告利率，但其他業者，包括國泰人壽、國華人壽以及三商美邦，宣告利率都在3.2%至3.5%間。自從股災後，利變壽險與年金商品就賣得不錯，傳出央行可能降息後，更是熱賣。

保險業者發現，很多民眾誤以為利變商品的宣告利率是固定不變的，才會想要買利變商品「鎖高利」，但事實上，保險公司會隨著市場變化，宣告利率也可能會隨著降息而向下調整。

業者解釋，利變壽險商品的好處是，利率上漲時，保險公司大多會因為利率上揚增加投資收益，因而提高宣告利率，保戶就可同時享受利率上揚的增值好處，而利變商品還是會有預定利率，如三商美邦人壽、國泰人壽的利率變動型終身壽險，預定利率都是2.75%。

進貨未取得發票 依法處罰

經濟日報
2008.11.03


永康湯小姐詢問：公司若購進貨物未取得發票及銷售貨物未開立發票，會受到何種處罰？

南區國稅局新化稽徵所答覆：「對外營業事項發生，營利事業應於發生時自他人取得原始憑證，如進貨發票，或給與他人原始憑證，如銷貨發票」，為依稅捐稽徵機關管理營利事業會計帳簿憑證辦法第21條所規定，各項外來憑證或對外憑證係記帳之依據，帳冊又為課稅之依據，故進、銷貨依規定取得或給與憑證乃為公司應盡之權利義務；關於公司進貨未依規定取得進項憑證、銷貨時未依法開立統一發票且於申報當期銷售額時亦未列入申報者，其銷貨漏開統一發票部分，已同時觸犯稅捐稽徵法第44條及加值型及非加值型營業稅法第51條第1項第3款規定，除追繳營業稅款外，並依前揭法令規定論處；進貨未依規定取得進項憑證部分，仍應按稅捐稽徵法第44條規定處罰。

變更納稅義務人 30日前申請

經濟日報/陳美珍
2008.11.03


今年5月已申報96年個人綜合所得稅的已婚民眾，若因故需要變更所得稅結算申報書上的「納稅義務人」，必須在11月30日以前提出申請。

財政部指出，民眾辦理個人綜合所得稅結算申報後，縱使已經選定合併申報戶中的代表「納稅義務人」，仍有機會改變主意，向稅捐機關申請變更原選定的納稅義務人主體。財政部提醒，民眾必須把握在年度結算申報期間屆滿六個月內提出申請，逾期者稅捐機關均不再受理。

根據所得稅法第15條規定，夫妻合併申報，可選擇夫或妻其中一人，做為「納稅義務人」。財政部說，納稅義務人主體一經選定後，得在年度結算申報期間屆滿後六個月內申請變更。

財政部解釋，所謂「納稅義務人」是指應申報或繳納所得稅之人。因此，凡是結算申報書上所載的納稅義務人，就是稽徵機關通知補徵稅款的對象。

財政部指出，96年度個人綜合所得稅已經在今年的5月底前截止申報，依據稅法規定，民眾若因故需要變更96年度綜合所得稅結算申報案件的納稅義務人，應在11月30日以前，出具原選定及變更後納稅義務人具名簽章的申請書，向戶籍所在地稽徵機關提出申請。

財政部也呼籲納稅義務人注意申請期限，稅捐機關擁有拒絕逾期者申請的權利，因此，需要變更納稅主體的民眾，最好在月底前辦妥申請手續，以免影響自身權益。

信託量身訂做

經濟日報
2008.11.03

為人父母，最擔心的莫過於萬一無法陪孩子成長時，如何給孩子一個可以平安成長的未來。單親扶養孩子長大的張小姐，十分有風險意識，買了癌症險、定期壽險及終身壽險，若將來有萬一時，800萬的死亡保險給付及身後遺產應可以讓孩子的基本生活費有所支應。

但僅留給孩子保險金及遺產，未必能和保障畫上等號。如果沒有一個能妥善運用並且能忠心保護的人來管理這筆財產，就可能遭遇被有心人士惡意侵佔、詐騙或被揮霍殆盡等問題。

保險金信託 孩子為受益人

建議張小姐可以目前之保單成立保險金信託，由保單受益人（張小姐的孩子）與受託銀行簽訂信託契約，當被保險人身故後，保險公司會將身故保險金交付受託銀行，受託銀行將依照信託契約約定之方式管理運用（如：存款、基金…等），並依契約交付生活、安養、教育等費用。

遺囑信託 指定監護人照顧　

在其他財產部分，由於張小姐將需要現金用來付醫療費，因此建議應保留資產的流動性，不適合在目前將財產全數交付信託。依民法規定，未成年人之父母死亡而無遺囑指定監護人時，將依法定順位決定其監護人，因此建議張小姐預立遺囑並成立遺囑信託，指定信任之人擔任監護人；另請會計師或律師擔任遺囑執行人。當繼承事實發生時，孩子由張小姐指定之監護人照顧，遺囑執行人在繳完遺產稅後，將遺產交付信託。

由於孩子尚未成年，沒有能力管理財產，未來孩子的監護人，也未必能好好管理財產，建議可於遺囑信託中約定，受託銀行對信託財產具有運用決定權，讓照顧孩子的人與管理財產的人各司其職。

不動產出租 存入信託帳戶

不動產部分，若將來孩子與監護人同住，可約定受託銀行得將房子出租，租金收入則用以支應孩子生活所需或累積在信託帳戶中。其他財產，可約定受託銀行在一定範圍內作管理運用。由於成立信託之主要目的係為照顧小孩未來生活，因此建議信託財產之投資運用以穩健保守為佳，例如現金及定存40%，債券40%及股票20%。

每月生活費 可以契約約定

為了確保孩子能獲得適當照顧及有正常發展，信託契約中可約定每月定期給付一定之生活費，如有醫療或教育需求時，則可憑單據申請給付，使孩子的基本生活無虞。

另外為鼓勵孩子朝向張小姐期望的方向發展，可在契約中約定相關獎勵條款，例如：考上公立大學、研究所之獎學金、考取國家證照之獎勵金…等，甚至可以約定孩子有創業需求時可自信託帳戶中請領創業基金。

最後在孩子有能力管理財產時（如年滿25歲），信託即可終止並返還所有財產給孩子。如此規畫，可避免財產遭他人挪用，而是完全用於孩子之生活養護上。

信託管理費 每年0.5∼1.2%

目前銀行提供之信託服務相當多元，可依客戶的需求量身訂作。通常銀行會先與客戶洽談，深入瞭解其需求後，再為客戶設計合適的信託契約。收費方面，除了簽約時會收取簽約金外，尚會依照信託財產種類之不同、管理運用方法之繁瑣程度等，於信託期間每年收取信託管理費，一般介於0.5%至1.2%之間。

支應醫藥費 保留資產流動

另外，張小姐目前財產狀況，生息資產占總資產61%，由於張小姐未來可能會有較多之醫療支出，建議生息資產應保留相當之流動性，如將半數以上生息資產配置在現金，並可承作定期存款。股票及基金部分建議應降低部位，並轉至風險較低、殖利率較高之標的，例如：台灣50或債券型基金。以定存利息收入及股票、基金配息作為未來穩定收益之來源。

上海商銀診斷書

解答 問題

財產應怎樣安排，才能確保孩子未來可獲得適當的照顧？ ●保險金信託

以孩子為受益人與銀行簽約，被保人身故後，保險公司將身故保險金交付受託銀行。

銀行提供什麼信託服務？流程及收費如何？信託可有特殊設計嗎？ ●可為客戶的需求量身訂作信託　

●簽約時收取簽約金

信託期間每年收取0.5%至1.2%之間

財產應怎樣調整，以維持未來穩定收益？ ●應付醫療支出

A.將半數以上的生息資產轉存現金或定存

B.降低股票、基金部位，轉至風險較低、殖利率較高標的

●孩子生活費

A.不動產出租，租金存入信託帳戶

B.契約中約定每月定期給付生活費

C.醫療教育需求可憑單據申請給付

●應付醫療支出

A.將半數以上的生息資產轉存現金或定存

B.降低股票、基金部位，轉至風險較低、殖利率較高標的

●孩子生活費

A.不動產出租，租金存入信託帳戶

B.契約中約定每月定期給付生活費

C.醫療教育需求可憑單據申請給付 財產應怎樣調整，以維持未來穩定收益？

「鬍鬚張」魯肉飯的秘密 　張永昌靠「吸引力法則」心想事成

財富人生(第30期 2008年10月號)/師瑞德

喜歡逛夜市吃路邊攤嗎？當你品嚐好滋味的同時，有沒有思考過：「為什麼同樣是路邊攤，有的老闆已經發展成為有店面、有連鎖的餐廳，但有的路邊攤卻依然緊守著幾個榻榻米大小的店面，過著看天吃飯、跑給警察追的生活？」

就以名氣最大的「鬍鬚張魯肉飯」為例，放眼全台灣，至少有成千上萬家類似的小吃，為什麼今天一講到魯肉飯，大多數的人就想到「鬍鬚張」，而不是你家巷口老伯伯開的那攤？

不滿現狀　乞丐許大願

40多年前，「鬍鬚張」還是個平凡的路邊攤，經過一番苦心經營，生意還算不錯，老主顧不吝惜給與指教、稱讚，不過「鬍鬚張」的二代傳人張永昌不滿足有限的格局，他主動跟父親提起，路邊攤應該朝向店面發展，裝設冷氣，甚至編列財務報表、撰寫標準化流程、人事規章、開設分店等等，這些石破天驚的建議，馬上被「鬍鬚張」本尊張炎泉用一句「乞丐許大願」給駁回。

「我爸媽認為，路邊攤哪有可能做到這樣，我們一家店早上做到晚上，天天長落落，連吃飯的時間都沒有，怎麼可能再去開分店？尤其我們沒資本沒能力，頂多維持溫飽就不錯了，還是別胡思亂想，把小生意做好就行了！」

年紀輕輕的張永昌面對父母親的質疑，暫時無法提出很好的說明，他只能相信自己的堅持，到處拜師學習經營管理，又到麥當勞偷偷觀摩，然後從小地方開始推行改革，慢慢做出成績，才終於漸漸地說服父母。

經過長時間努力，現在的「鬍鬚張」總共有27家直營店，3家加盟店，日本有三家分店，年營業額高達新台幣6.5億元，張永昌回想：「從現在往回看，我終於了解那個時候，我就為現在的發展鋪好了路。」

當然，有人會說，從目前的位置回首過去，很多疑惑都能找得到解答，問題是在那當下，真的很難肯定想要走的道路是否正確？會不會淪落到萬劫不復？

張永昌回答的相當有智慧：「我們確實沒有資源，所以我只好從『沒有選擇』到『選擇投入』，為了更進一步接近我要的成功模式，我不斷提出計畫構想，然後執行計畫，因為我是長子，舍我其誰呢？至於『悲苦』，我哪來的時間去想！」

暢銷書《吸引力法則》寫到：「生命的偉大『秘密』就是吸引力法則，了解這個秘密，就沒有做不到的事！不論你是誰，你想要什麼，這個秘密都能給你！」、「釐清願望、專注自己的願望、與願望合一，是實踐自主性吸引的三大步驟。」

尋求突破　改變正開始

張永昌驚訝地發現，「鬍鬚張」的發展，居然與《吸引力法則》不謀而合。

鬍鬚張的二代傳人張永昌談到推動路邊攤演進成大企業的過程，不禁陷入回憶的長河中。

順著張永昌的記憶回到民國49年，他的父親從雲林北上討生活，窮困的一家七口，住在跟人分租的小房間內，「我阿爸原本靠做木雕為生，無奈受到機械化影響，純手工賺不到錢，只好到我三叔的路邊攤幫忙」。

後來張炎泉在民生西路雙連市場開了家小吃攤，取名為「雙連滷肉飯」，賣的東西再普通不過了，除了滷肉飯之外，就是燙青菜、苦瓜丸、榨菜肉絲湯、豬腳肉等等。

那年，排行老大的張永昌只不過六歲，就開始幫忙洗碗、備料、張羅客人以及照顧弟妹，「同學相約放學後看電影、逛街、打球，我一概抽不出空參加，後來他們愈來愈不約我了。」他平靜地說：「我沒有機會叛逆，也沒有時間理解青春期的煩惱，回家之後陪伴我的就是身為長子的責任。」

他分析路邊攤的工作流程，「下午5點準備出攤，晚上6點開始營業，凌晨2攤位開始打烊，4點收攤之後，再到菜市、肉市採買，直到早上8點才能睡覺，但媽媽10點就先行烹調加工原料，我12點半起床加入，然後又是下午5點準備出攤。」

日復一日，周而復始，「鬍鬚張」張炎泉與太太張蔡月燕心無旁騖地看護著攤位，他們運氣不錯，得到貴人相助，加上非常努力，生意愈來愈好，但不論張家老小怎樣打拚，每天總要拖著疲憊的身體面對繁雜的瑣事，忙到後來，張炎泉連刮鬍子的時間都沒有，濃密的落腮鬍慢慢遮住半張臉，於是「鬍鬚ㄟ」的綽號不脛而走。

總是帶著厚框眼鏡的張永昌總覺得這樣的循環有點不對勁，他不斷思考：「我們的發展絕對不應該只有如此，而且隨著兄弟姊妹愈來愈大，這攤小生意怎麼可能照顧全家？」

改變、突破的火苗，在他幼小心靈中，逐漸成型。

管理挑戰》時機歹歹… 頭家怎麼省？

經濟日報/官如玉
2008.11.03


物價節節上揚，景氣混沌不明，企業莫不大砍成本，除了會扼殺土氣的裁員措施，還可以祭出哪些成本節餘法寶？

要求員工共體時艱

將「能省則省」奉為圭臬。經營Louis Licari美容沙龍的彼得不想裁員，只好要求33位員自己動手整理庭院，可省下7,000美元。另外，文件印刷從彩色改為黑白，也省下7,000美元。

每個月舉行的員工會議不見甜甜圈、礦泉水和搭配咖啡的鮮奶油，又可以省下130美元。更要求領加班費的員工，每周多於兩小時的加班，才能請領加班費。

公司日前也安裝量秤，要求員工更精確的取用染髮劑、洗髮劑用量，目測已經行不通。執行長安利可說：「我們用放大鏡檢視每件事情。」

讓員工在家上班

位於華盛頓州美景市的Guidant金融集團，員工110人，就占用1.1萬平方呎的辦公室，因此老闆想刪減成本，首先想到的是「讓一些員工回家上班」。10月起，網路出版部門的15位員工可以遠距上班，讓公司的電子通勤員工增為20人。

公司將提供在家上班的員工筆記型電腦和上網設備，這是員工到公司上班也會有的開支。

此外，開始針對若干行政人員實驗性推動一周四天、40小時工時。因此，員工必須輪班，共用桌子，減少辦公室的使用空間，從原來的1.1萬平方呎減為3,000平方呎。

這個安排對管理帶來一些挑戰。老闆尼爾森必須花更多心力，和遠距上班的員工溝通，並且安排活動，讓大家一起回到辦公室。但他覺得節省的成本會讓這一切都是值得的。

員工共用

景氣低迷，公司裁員大刀總是先揮向行政、人資或其他不直接參與生產、銷售的員工。人力仲介業者Talent Connection創辦人達洛則反其道而行，幫年薪3.2萬美元的行銷專案經理找到一份兼差工作。

現在他只要付這位經理一周工作十小時的薪水，在其他地方工作30小時的薪水，則由另一位老闆支付。達洛說：「我們找到一個方法，既可以讓公司度過困境，也可以讓有生產力的員工一直留到景氣復甦。」

Logistic Dynamics需要雇用一名人員，管理25名員工的薪資帳戶和福利時，決定和同一棟辦公大樓的企業共用一位人資經理，由兩家企業分攤他的6萬美元年薪。該公司經營者布朗說：「與其錄用一位公司付得起薪水、卻沒有把握他是否稱職的經理人，不如以一半的價碼雇用一位真正的專業人才。」

讓顧客收起信用卡

線上行銷業者ClickSpeed年營收7,000萬美元，其中半數是信用卡支付的款項，公司必須支付發卡業者3.2%的手續費，相當於10萬美元以上。該公司經營者柯克說：「顧客愛上使用信用卡的方便性，但如果我們給他們直接付款的誘因，相信雙方可以互蒙其利。」

他了解顧客使用信用卡是為了累積紅利點數，兌換現金或累積里程，便決定提供類似的優惠，使用電子轉帳的顧客，可獲得相當於帳款1.25%的現金紅利。一年後，近七成的信用卡顧客（代表250萬美元的營收）不再使用信用卡付款，雖然柯克要發3.1萬美元的紅利，卻比支要付手續費省下4.9萬美元。

行銷自己做

一些最有效的行銷手法通常花費有限，甚至不必花一毛錢，所以先想好是否有必要花大筆錢雇用行銷顧問或廣告公司。

專長於顧客關係管理軟體安裝和維護的CustomerEffective 去年花了8.5萬美元請顧問提升網站流量，再花1.6萬美元購買Google的廣告空間，結果只招來一筆5,000美元的生意，促使執行長威伍德另覓替代方案。

去年11月，他辭退顧問、不再支付Google廣告費，而讓公司技術人員變成部落客，提供他們獎金。過去11個月來，八位利用下班時間上部落格寫網路日誌、談顧客關係管理的員工，一個月最高拿走2,000美元的獎金。目前為止，公司共發出3.5萬美元獎金，引擎搜尋排名也大有改善，新案子帶進來的收入已足以應付獎金。

（取材自《Inc.雜誌》、《華爾街日報》）

底部出現前，你可以做些什麼？

理財會客室/李雪雯
2008.10.30

股票市場是經濟的領先指標，通常會在前六個月就反應。所以，如果股市能夠搶先落底，那景氣的春天就可以「腳步接近了」？


最近似乎每天都有壞消息，而且似乎是一個比一個糟。例如主計處上星期才公佈最新的9月失業率為4.27%，比起8月份和去年同期都增加，甚至創下4年來同月新高。

事實上，勞委會就發現，今年大量解僱情況嚴重，比去年大增了66%。由於金融風暴襲捲全球，國內產業危機四起，除了金融業外，勞委會另外點名觀光和媒體產業，恐爆發裁員潮。

接著中央大學台灣經濟發展研究中心在27日，公布10月消費者信心指數為52.22點，是2001年1月創辦該調查以來的新低。同一天，經濟部也公布今年9月全國共7106家公司停業，平均每天有236家停業，是今年單月停業家數最多月份，更較去年同期暴增1.23倍。連商業交易最頻繁的台北市，上月也多達900家停業…。

看到這麼多的壞消息，朋友見面所討論的重點，莫不集中在「景氣的谷底會在什麼時候出現」？特別是股票市場是經濟的領先指標，通常會在前六個月就反應。所以，如果股市能夠搶先落底，那景氣的春天就可以「腳步接近了」？

筆者針對這個問題向一些股市老手請教，所得到的答案是：當許多大型績優股都紛紛破底之際，投資人想從基本面來找底部，似乎是不可能的事。因為許多股票不但跌破淨值，連票面價值都不到。縱使經濟不景氣是事實，股價也一樣無法正確反映出它應有的價值。

此時，恐怕也只能訴諸於技術面的分析，才能提供投資人一個較為客觀的指標。熟悉技術分析的老手應該都知道，底部必須符合兩大要項，一是週線的「價量背離」，此外，還要搭配月MACD的「趨近零軸，但不能繼續跌破零軸而向下」。

底部的兩個條件，一是週均量達到新低量的標準，其次還要MACD「接近零軸」的配合。目前月均量有到達新低量的標準，但是MACD還沒接近零軸，所以從「月線」的角度來看，仍然無法確認底部。也就是說，目前的技術分析顯示：任何上漲都只能算是反彈。

假設以過去2485→3411兩低點所劃出來的底部支撐在4060點左右，所以，市場莫不寄望這裡就是台股的長期大底。不過，就以鄰近的日本為例，近日就跌破了26年來的重要支撐，台股能不能就此確底，恐怕還需要一段時間的驗證。

而在真正底部訊號還沒出現之前， 筆者彙整了一些投資大眾應該觀察或注意的重點如下：

一、在底部訊號未出現之前，所有投資只能搶反彈。但如果自認手腳不快，寧可等到底部確認之後「追股票」，而不是一般所謂的「現在買，賠錢的機率不高」。

因為首先，現在是經濟不景氣與對市場信心不足的非理性時點，投資標的幾乎很難判斷出真正的底部。

其次，特別是在不景氣之下，投資人最重要的事便是「儘量避免資產的減損」。而在市場價格一再探底之際，投資人的資產肯定會受到不同程度的損失。

二、越是當投資市場不景氣之際，就越是要回歸本業，固守好穩定賺錢的根本。不管是哪種職業或是小本經營開店，只要能固定收到現金的工作，都應該好好把握。特別是在這場比「氣長」的不景氣競賽中，有了現金的不斷週轉，才能讓個人或家庭免於被不景氣的洪流所滅頂。

三、非常時代，要思考不一樣的因應策略。世界各國為了挽救金融業，紛紛投入大量的資金挹注，這顯示出未來全球將無可避免地陷入「各國央行印鈔票還債」的通貨膨脹之中。不過，伴隨著這一波金融大海嘯的，卻是油價與原物料價格的持續走跌。

這種通貨膨脹與通貨緊縮可能同時存在的現象，在過去的歷史中少有，再加上適合通膨與通縮的投資策略完全相反，目前也沒有多少專家能提出適當的對策，這恐怕是包括筆者在內，都應該共同努力思考的方向。

四、「護財」的範圍應該擴大。在貧富差距更加拉大之際，社會只有更動盪，各種偷搶拐騙的情形將更為嚴重，所以民眾的「護財」，將不只限於「從甲金融機構，搬到乙金融機構；或是從甲投資工具，搬到乙投資工具」而已。

最後，除了少數的例外，未來單打獨鬥式的賺錢模式，恐怕都不如團體行為。特別是拼家庭經濟，並非專屬某一個人的事，而應該是全家人同心協力，共同渡過難關的時候。而且辦法是人想出來的，與其東怪西怪怨天尤人，不如透過團體的力量，更容易達到理財目標。