彭老意外降息 股匯雙贏

工商時報/陳碧芬、陳美君
2008.10.31

　中央銀行昨(30)日再度緊急降息1碼（0.25個百分點），重貼現利率調整後為3％，為今年9月底以來的第3度降息動作，累計降息0.625個百分點，創下史上降息頻率最高的紀錄，央行指出，為抑制金融海嘯帶來的景氣下滑，需藉由寬鬆的貨幣政策，來激勵放緩的經濟活動。台股和台幣匯率受此激勵，均以大漲回應。

　央行昨日在股市開盤前宣佈降息，台股大漲277.12點，漲幅達6.29％，台幣亦大幅升值近五角。

　渣打銀總經部門認為，這不是台灣今年最後一次的降息，因為與台灣經貿關係最密切的美國、中國，都一再降息，預測12月，央行還會再降1碼，對明(2009)年的利率可能走勢，也再度調降底限到2％。國票證券董事長丁予嘉也指出，央行還有2次降息的可能，在明年上半年之前，會再調降2碼，「理由就是經濟不好啊。」

　央行昨天一早，再度召開臨時常務理事會議，緊急決議降息1碼。央行總裁彭淮南在會後記者會上表示，連續密集降息的原因，主要考量有2，1是物價上漲壓力減緩，通膨預期降低，2是經濟活動放緩，景氣下降風險升高。

　昨天調整後，央行重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率，分別由年息3.25％、3.625％及5.50％調整為3％、3.375％及5.25％，並自即日起實施。

　「貨幣政策有遞延效果，時效會在半年之後，才會出現」，彭淮南特別強調此點，透露出央行並不認為國內景氣，在未來6個月內會復甦。他甚至對於有人預估2009年中旬會復甦的說法，回答「我對他的樂觀，非常敬佩，希望如此。」

　惟他也不認為，台灣經濟可能步入衰退。彭淮南指出，根據央行掌握的資料，明年經濟成長還會是正數，連續兩季負成長才是所謂的衰退，台灣是小型而高度開放的經濟體，無可避免，會受到國外景氣的影響，但是可以努力透過擴大內需，減輕國外經濟對台灣不利的影響，維持民眾的信心，也是很重要的關鍵。

　丁予嘉也說，經濟景氣本來就不好，政府、央行、國人都要誠實面對，以國際情勢來看，台灣有必要跟著各國的降息腳步，因為後面可能還有更多的低迷，明年上半年之前，還有降2碼的空間；渣打銀行台灣總經分析師符銘財則說，央行現在是使出全力，創造貨幣政策寬鬆的情境，以挹注市場充沛的流動性。

增資免驚! 金管會祭４招救壽險

工商時報/彭禎伶、薛翔之
2008.10.31

　保險業在年底前可放心大買股票，累積明年的獲利能量！金管會昨（30）日緊急宣布4大措施，因應全球金融危機對壽險業衝擊，今年底前，保險業投資股票未實現虧損，在計算RBC時，由100％認損降至認列50％，此舉大幅降低台股下挫時，保險業的增資壓力。

　保險局祭出的4大措施，1.是允許保險業發行具資本性質債券，同時這項債券與具負債性質的特別股，到明年6月底前，都可100％視為自有資本（特別股原來只能認20％為自有資本），兩者發行總額不得超過96年底的自有資本額度。保險局長黃天牧說：「這只有第一年，其後每年減少20％，必須引入其他資本。」

　2.是保險業若投資國內保險公司發行具資本性質的債券、負債型特別股，第一年不必從自有資本扣除，亦即不視為有風險性，投資再多也沒有增資壓力，但此措施也只有第一年、第二年起，也是每年要認20％，從自有資本中扣除。

　這樣一來，就可讓需要增資的公司能找到資金來源。

　3.是允許壽險業「重大事故特別準備金」可列入自有資本計算，目前在壽險業帳上共有260億元左右重大事故特別準備金，以往都是視為負債。黃天牧說，從歷史經驗看來，壽險業極少動用到此筆準備金，所以在97年底計算RBC時，准以計入自有資金，但也僅限這一年。

　4.是計算RBC自有資本時，讓股票獲利認列由80％降為50％，股票投資虧損則由100％認列降至50％，這部分也是今年底適用1次，明年就恢復原有認列方式；不少壽險業者認為，現在股票幾乎都沒有獲利，但虧損卻一大堆，保險局此舉，的確讓增資壓力大減。

　遠雄人壽、宏泰人壽30日也都敲定年底前增資金額，遠雄大股東及員工要先認12億元的現金增資；宏泰人壽則要增資50億元，其中15億元是普通股，由原大股東認足，另35億就要發行每年4％利息、債券性質的特別股。

勞保+勞退 雙薪夫婦月領9萬

經濟日報/呂郁青
2008.10.31

上班族將邁入雙年金時代，明年元月1日勞保新制開辦後，上班族退休將有勞保年金及新制勞退年金可領，若夫婦兩人都是最高投保薪資，投保30年，勞保加上勞退將可月領9萬元退休金，足以打造最基礎的退休生活。

保險業者指出，雙金上路後，對基本生活已有保障，但最怕的是突來的醫療支出，這部分可以透過重大疾病險、健康險以及看護險來預防。

退休金到底夠不夠？是許多上班族最困擾的難題，中華人事主管協會執行長林由敏觀察，明年起一般受僱的上班族退休後，將可按月領取勞保年金及新制勞退年金直到過世，年金收入已超過一般家庭的消費支出。

假設夫婦兩人的勞保投保年資都是30年、平均月投保薪資4.39萬元，退休後每人每月可領20,414元的勞保年金。新制勞工退休金計算工作年資30年、薪資6萬元、退休金提撥率6%、退休金投資報酬率6%，林由敏分析，退休後每月可領2萬5,350元的勞工退休金。

合計兩筆退休年金，兩人每月可領9萬1,528元，每年夫婦兩人就有109萬8,336元的年金收入，若以每戶家庭消費支出71萬6,094 元計算，退休後的基本生活不需太過擔心。

主計處調查，96年台灣地區每戶家庭消費支出中，以食品及飲料費支出最多，達16 萬7,087元，其次則是房租房貸及水費支出14萬7,927元，第三名則是醫療保健支出10萬2,407元。

從家庭消費支出來看，房貸房租及水費占了家庭消費支出的21%，乍看之下雖然驚人，不過，邁入退休階段的銀髮族，早已經償還完了房貸負擔，或是已經購置房屋，這部分的支出將會減少許多。

反觀醫療保健費用，林由敏認為，可能隨著銀髮族身體老化，保健相關的費用將會增加許多。

勞保條例規定，勞保年金新制明年正式上路前，現在已經參加勞保的上班族，未來退休後，仍舊可以選擇傳統的老年給付一次金，或是勞保老年年金。林由敏建議，隨著人口高齡化以及通貨膨脹的速度攀升，選擇勞保老年年金結合勞退新制退休金，雙年金月退俸退休生活更有保障。

理財Q&A -- 投保中心 接受雷曼債申訴

自由時報/李靚慧
2008.10.31

Q：高雄市蔡先生問：之前購買了雷曼兄弟發行的連動債，想對銀行提出申訴，請問該如何提出？應該準備哪些資料？

A：銀行公會回答：針對銀行不當銷售投資商品的申訴案件，目前由金管會、銀行公會及投資人保護中心分別負責受理。其中，金管會負責受理求償金額在100萬元以上的申訴案；金額在100萬元以下的案件，如果是雷曼兄弟相關商品，則須向「投資人保護中心」申訴；銀行公會負責受理求償金額100萬元以下、非雷曼兄弟的結構型商品申訴案件。

因此，「雷曼兄弟連動債」就是由投資人保護中心負責，可至投資人保護中心網站（網址：www.sfipc.org.tw）下載申請表格，在2009年1月31日前，用掛號（以郵戳為憑）郵寄至「投保中心受理雷曼兄弟結構債申訴處理中心」收，收件地址：台北市民權東路三段170號5樓，投保中心將統一辦理，也可以打電話詢問，投保中心電話：（02）2713-2611。

至於需準備的文件，除了需填妥個人相關資料、與銀行聯繫狀況、申訴商品名稱金額、請求賠償的原因，還需檢附商品契約影本、身分證正反面影本；未成年者須附戶籍謄本正本；公司法人戶需另附營利事業登記證書影本。

必須注意的是，如果申訴人之前已提起行政救濟、仲裁、聲請調解或提起民事訴訟；或已經法定機關調解成立或法院判決已確定，甚至曾與被申訴人達成和解協議，都將無法再向投保中心申訴。

施羅德》台股醞釀反彈 定期定額正是時候

施羅德投顧
2008.10.29

為了幫台股加把勁，政府實施跌幅減半與禁止放空的政策，儘管短期台股流動性稍嫌不足，但是施羅德樂活中小基金經理人暨分析師陳朝燈指出，市場過度悲觀氣氛，使得台股失去原有的合理價值，隨時醞釀反彈契機，而響應樂活商機的節能、創新科技、運動休閒、再生能源、生技醫療，與環保、社會責任等六大主題，不失為逢低布局的投資標的。

近期全球政府實施一連串救市政策，台股也不落人後，實施跌幅減半措施，施羅德樂活中小基金經理人暨分析師陳朝燈認為，雖然相關政策短線上造成流動性降低問題，但是同時也減緩股票斷頭賣壓，另外台股禁空措施延續到年底，這段時間也提供台股喘息的機會，一旦全球救市行動效果慢慢顯現，台股指數比較容易因為好消息出現而有正面反應，因此如果現在對台股再抱持過度悲觀的態度，將很容易錯失反彈契機。

台股第四季進入密集法說與財報旺季，各公司將紛紛公佈第三季財報數字，預期各產業面臨全球景氣走緩衝擊，旺季不旺負面消息將陸續浮現，勢必衝擊台股表現，檢視第三季新台幣兌美元匯率波動大，部分公司很可能因此出現匯兌收益，因此施羅德樂活中小基金經理人暨分析師陳朝燈說，財報檢視下，個股表現將優於產業表現，不過大環境景氣尚未改善，此時投資要特別留意公司體質，投資人不妨往財務結構佳、營運能因應市場氣氛而快速調整步伐的公司佈局，以降低投資風險。

至於中小型股的投資價值，陳朝燈說，由於台灣中小企業活力充沛，成長性高，根據過去歷史經驗顯示，在市場非理性重挫後，β值較高的標的，在股市回升的過程中，往往創造較佳報酬，但波動性也較高，適合積極型投資人介入，類股選擇方面，陳朝燈則看好樂活商機的長期潛力，例如再生能源、節能、創新科技、運動休閒、生技醫療與環保、社會責任等類股，採取施羅德擅長的小型股選股邏輯，採取由下而上投資策略，根據企業獲利成長性、個股價值面(本益比、現金流量)分析，逢低挖掘更多中小型類股的投資價值。

◎以上資訊由施羅德證券投顧提供，僅供參考。

基金ABC》》何謂海外區域型基金？

聯合晚報/楊雅婷
2008.10.31

問：何謂海外區域型基金？

答：所謂海外區域型基金是以某特定區域內的國家為投資對象，可分散對單一國家投資風險，常見區域型基金有大中華經濟圈、亞洲新興國家、北美地區、拉丁美洲、東歐及東協基金等。

投資海外區域型基金還有一項重要的成功關鍵，就是選對投資的市場，不論全球投資氣氛是空頭或是多頭，總是有逆勢表現的市場，所以，眼光銳利的投資者能夠洞燭機先，逢低買進，而後知後覺者，往往隨波逐流，套在最高點。

判斷投資區域型基金前景的步驟：1. 了解全球市場：投資人除了平時多閱讀相關財經報導外，也可主動向銀行或投顧業者索取市場評論等資訊。2. 配合個人投資屬性：就應該配合個人屬性，篩選適合的市場，例如積極型的投資者，可鎖定市場變動快速的新興市場國家做為投資標的。平穩的投資者就可選擇區域型基金做投資，如歐洲區域基金等。而保守的投資人，可選擇美國政府債券基金做為投資標的。3. 了解市場前景：在挑選出中意的投資市場後，就應進一部了解該市場的投資前景，如在新興國家中，要避開可能有政府動亂的國家，或出現金融危機的地區。而想投資美國股市的投資人，則要留意美國經濟復甦的前景是否樂觀。

強制車險保費 明年降逾7%

經濟日報/陳芝艷
2008.10.31

全台數以百萬計的汽機車車主有福了，因汽機車強制責任險的損失率下降，金管會宣布，明年3月1日起，汽機車強制責任險的費率調降7%以上。 (本報系資料庫)

數百萬汽、機車駕駛人和騎士明年可以更節省荷包了，由於近年強制汽車責任保險整體損失率情況持續改善，金管會30日審議通過調降汽、機車強制責任險保費。機車整體平均調降7.31%、汽車整體平均調降7.85%，汽機車整體平均調降7.64%，新費率將自明年3月1日開始施行。

金管會保險局官員指出，金管會每年都會依據保發中心「強制汽車責任保險精算及研究發展工作小組」所提出的強制汽車責任保險費率精算報告，定期檢視這項保險的費率。

依據這項報告結果，近年來保險整體損失率情況大幅改善，原因除了道路交通安全改善外，金管會自去年起，實施保險差異化管理機制，並加強查核強制汽機車責任險浮濫理賠，目前效果逐漸浮現，在業者審慎控管理賠之下，強制車險的保費可望再次下降。

官員指出，費率調整建議草案已提請保險費率審議委員會審議，通過機車整體平均調降7.31%、汽車整體平均調降7.85%，汽機車整體平均調降7.64%。

依據金管會公布的資料，汽、機車強制責任險自87年開始施行以來，除了分別在89年8月死亡及殘廢給付由120萬元提高至140 萬元，94年3月再調升為150萬元外，並已於9年7月、92年1月、93年1月、94年3月、95年3月及97年3月六次調降費率，累計降幅達26% ，如將98年3月費率調降幅度計入，則累計降幅已達33.64%。

三度降息 保費易漲難跌

工商時報/陳欣文
2008.10.31

　央行再度降息，總計今年以來3度降息，和利率水準息息相關的保單預定利率也可隨著調降，影響所及，就是保費勢必只會漲不會跌。

　這幾年國內市場利率持續走低，直接衝擊到保費費率水準。壽險業者說，未來利率如果持續走低，保險費可說只會漲不會跌，不過，所幸明年壽險責任準備金提存利率和今年一樣，不會更低，表示保險公司每賣一張保單不用提存更多的資金，在財務壓力較小的情況下，預計保費的漲勢不會太「猛」。

　新光人壽總經理許澎表示，除非之後央行持續較大幅度的降息，否則在明年壽險責任準備金提存利率沒有調降的情況下，除非有同業的競爭壓力，不然不會任意調漲保費。且即使調漲保費，影響較大的是長年期的還本型終身壽險這類商品，目前這類商品很少，因此影響應該有限。

　其他外商保險公司主管則說，目前壽險業者很關心未來利率水準和同業新商品的動向，雖未來是否大幅調漲保費還得看降息幅度和速度，但是目前看來保費會越來越貴應該是趨勢了！因此包括國泰、新光等壽險公司都密切注意未來利率的走勢。

　根據過去的經驗，壽險業者表示，保單預定利率下降1％，保費調漲的幅度在5％- 20％不等。也因此如果民眾是在6、7年前投保，買到預定利率約6％左右的保單，和現在保單預定利率2.75％的水準來比，年繳保費便宜至少一半。

　壽險顧問舉例指出，同樣200萬元壽險保障的保單，有一位客戶87年買的時候年繳保費22000元，今年投保的話，保費要52000元。也就是說，保費在10年間上漲超過1倍。

　另外，保費調漲的幅度和險種很有關係，一般說來，終身壽險的調漲幅度會是最明顯的，1年期的定期險影響最小，如果是一樣的險種，長年期保單的調幅會比短年期的調幅來的大。

　根據過去保單預定利率從4％降至3％的經驗來看，定期壽險保費的漲幅最小，大約5- 10％，保障型和還本型的終身壽險漲幅最可觀，高達10％- 25％。

　壽險業者強調，利率持續走低雖有調漲保費壓力，不過，因為各家保險公司還須衡量本身資金運用的效益，同時也擔心大幅度調高保費會使得已經低迷的買氣更加不振，因此預期保費漲勢不會「太急太快」。

保費漲不用愁 三策略因應

　保單預定利率降低，無可避免的將造成保費的調漲，加上現階段景氣差，民眾已經縮衣節食了，到底要怎麼規劃保險？壽險顧問提供三大因應對策。

　第一、先買保費便宜保障高的定期壽險：壽險業者表示，民眾可以優先挑選保費調漲幅度影響最小的險種，例如定期壽險，醫療險也是一樣，只要不是終身型的，通常保費水準不太受到保單預定利率影響，不過，這樣僅能提供某特定階段的保障，如果資金充裕一點的話，則還是「及早」規劃終身壽險保單最划算。

　第二、善用保額增加權：已經投保的民眾，則應該多家善用保險公司提供的「保額增加權」，通常是指在購買保單每屆滿3年或5年以及結婚、生子當年，不需要其他額外的證明，就可以依原來的契約條件增加自己的保障。

　例如INGG安泰人壽是在保單每屆滿五年或結婚、生子、喪偶當年度依險種提供20％或25％的保額增加權，也就是說若5年前投保保額100萬元的壽險，如今可以當年的保單預定利率調高保額，最高可增加20萬元，意思和當年購買120萬元的保單是一樣的。保誠人壽則是可增加25％，不過有3次的限制。

　保德信人壽則是可在購買保險後，每屆滿三年或結婚、生子當年，不需要其他證明，就可以用原投保年齡的保險費率，依之前約定的條件增加自己的保額的權利。

　保德信人壽表示，由於年紀愈輕，購買保費愈便宜，加上近年利率一直走低，以3、5年前買的保單來說，保單的預定利率都在6％至6.5％以上，相當划算，已投保但保額不夠的保戶，均可善用這項權利。

　第三、用投資型保單拉高壽險保障：投資型保單在購買壽險部份是除了定期壽險最便宜的險種，如果民眾同時有退休或是儲蓄的計畫，其實透過可以彈性調整保額的投資型保單，可以兼顧保障和理財需求。

壽險市況差 高利利變保單紛停售

自由時報/廖千瑩
2008.10.31

投資市況不佳，加上央行昨天又宣佈降息一碼，國內壽險業利變型商品也面臨宣告利率調降的壓力，許多利率高的商品近來已經紛紛停售，相關商品宣告利率普遍均低於3.6%。

明年分紅保單恐比今年差

由於壽險公司投資收益轉差，除了利變型商品，受影響的還有分紅保單，壽險業者解釋，分紅保單是以各壽險公司盈餘來分紅，但受到今年投資環境不理想的衝擊，明年保戶分紅肯定比今年還差。

台壽保副總經理許義全表示，央行降息，壽險業利變型商品的宣告利率恐怕有再下調的空間，現在壽險業宣告利率較高的利變型商品幾乎都停售光了。

台壽保先前即停售一張宣告利率3.8%的利變型商品，現在市面上除了遠雄還有3.7%宣告利率的商品，其他宣告利率均在3.6%以下。

許義全說，投資市況不好，可能受影響還有分紅保單，由於分紅保單是以各壽險公司盈餘做分紅，若盈餘少、保單分紅就會變少，這部分並不保證可以分到多少紅利，不過，一般來說都會儘量維持在3%以上，但明年可能會無法達到，至於長期來看，3%分紅報酬應沒有問題。

土地無償提供公共使用 最高行政法院還國壽公道

工商時報/張國仁
2008.10.31

　國泰人壽所有座落在信義計畫區捷運市府站出口旁土地，因尚未建築應用，市政府舖了地磚便利市民通行，稅捐處卻開單要國泰人壽繳交地價稅；國壽真是「好心沒有報」。不過最高行政法院昨天判決，台北市稅捐處敗訴；台北高等行政法院原判決國壽敗訴的判決廢棄，發回台北高等行政法院重新審判。

　最高行政法院判決指出，國壽信義計畫區A3街廓土地，從93年2月標購到95年5月底向市府提出都市設計審議建築計畫期間，是否確實屬於「無償供公共使用」、有無實際獲得移轉土地容積率的利益，原審台北高等行政法院沒有弄清楚，就判決國壽敗訴，國壽不服因而上訴且要求廢棄原判決，並非沒有理由。

　土地稅減免規則規定，私人土地無償供給公共使用，免繳地價稅。但土地是否屬無償供公共使用，應依該土地本身實質上的使用現況判斷作為要件，與相鄰土地無關，否則即有違實質課稅原則。

　93年2月12日，國泰人壽以81.7億元天價，從國有財產局買下來的信義計畫區A3街廓，尚未實際建築應用，但因緊臨捷運市府站出口，市府暫舖地磚供行人使用，台北市稅捐處卻開單要求國泰人壽繳交地價稅。

　國泰人壽不服，提起訴願，並在台北高等行政法院打行政訴訟，一路敗北。不過最高行政法院昨天判決，廢棄台北高等行政法院原判決，發回重審，國壽終於扳回一城。

　信義計畫區A3街廓位於忠孝東路與松仁路口，國壽自買下該塊土地後，迄今還未享有容積移轉的利益，但卻一直無償提供捷運市政府站出口主體建築物使用，其餘土地都由捷運局舖設地磚供不特定的公眾通行使用。

　根據信義計畫區開發獎勵實施要點規定，第一期開發階段在該計畫公告實施後5年內配合開發者，獎勵容積為基準容積的3％；國壽A3街廓土地的基準容積為700％，因此，該土地總使用容積可達721％。不過國壽還未實現並享受這項獎勵措施的優惠容積率，稅捐處卻要國壽從93年買地後就要繳交地價稅，難怪國壽反彈、不服氣。

超過薪資總額15％ 退休準備金提撥過多 將遭剔除

工商時報/財經要聞中心
2008.10.31

　營利事業提撥勞工退休準備金，在不超過當年度已付薪資總額15％限度內，可自行擬定提撥率並經由主管機關同意，不過企業一旦提撥金額超過該自行設定的提撥率，超過的金額國稅局將會剔除不給予認列其他費用。

　營利事業提撥勞工退休準備金，依據勞工退休準備金提撥及管理辦法規定，考量各項因素與實際狀況，在不超過當年度已付薪資總額15％限度內，企業可以自行擬定提撥率。

　國稅局最近查獲甲公司申報95年度營利事業所得稅結算案，甲公司已提撥至中央信託局退休金專戶的勞工退休準備金285萬餘元列為其他費用，不過依據該公司當年度已付薪資總額加上甲公司申請自行提撥率為2％計算，限額為35萬餘元，顯然是多出了250萬餘元，因此國稅局將多出金額剔除。

　甲公司主張，依據法令必須在五年內足額提撥勞工退休準備金，因此自行估算不足900萬元後，先決定提撥285萬元並實際存入退休金專戶，但是國稅局認為，甲公司並未依規定調整提撥率且未經主管機關核定，因此超額剔除並補繳稅。

外派員工費用 沒扣繳恐挨罰

經濟日報/吳碧娥
2008.10.31


公司外派員工到國外時，為降低稅務風險，應事先瞭解當地國的稅務制度，若公司替員工支付個人費用，要注意是否應列為員工薪資的一部分，否則將因未替員工扣繳稅款，而被補稅處罰。

公司跨國調派員工時，薪資福利與稅務的規劃是否適當、以及如何降低稅務成本等，已成為跨國企業外派人員最常面臨的問題。資誠會計師事務所會計師何淑敏，昨（30）日在該所於新竹舉辦「跨國企業人員調派議題：外派人員之個人所得稅」研討會上表示，外派人員最常遇到的稅務問題，就是因各國稅法規定不同，而產生的認知誤差，最常見的例子就是台商習慣為外派幹部支付房屋租金、汽車租金、手機費等，但很多國家將這些費用視為員工薪資的一部分，如果公司替員工代付個人費用，就會因未盡申報扣繳稅款的義務，而遭受補稅處罰。

此外，公司更要留意控制外派人員在當地國的居留天數，否則一旦外派人員居留的天數過長，成為當地國的稅務居民，可能會讓員工個人的所得稅負大增，最後還是成為公司要替員工負擔的成本。以大陸的個人所得稅來說，在納稅義務人與納稅義務的認定，是以居住時間滿五年為基準，台籍幹部若在大陸居住滿五年，從第六年起，每年就需控制在大陸的居留天數，一次離境天數要大於32天，或多次離境天數累計要大於90天。

而在外派合約的部分，公司除了應針對每個外派人員設算出精確的稅務成本外，也要為員工設計出適當的員工福利，最好先請相關的法務部門確認可行性。

資誠會計師事務所員工跨國調派服務部協理許雅惠也提醒，除了外派人員的薪資與稅務規劃之外，外派人員在申報相關稅務時，更要把資料準備齊全，很多公司就是因為沒有事先準備與規劃，等到要為員工申報個人所得稅時措手不及，甚至因此受罰。

龍平安產險 更名為台壽保產險

聯合晚報/葉憶如
2008.10.31

台壽保（2833）今宣布旗下龍平安產險已正式更名為台壽保產險，總經理林平裕提出98年及中長期營運目標，除繼續運用台灣人壽近7千位業務員優勢外，另外成立營業開發部通路，針對法人及保經代，提供專案品與服務，預期98年底前業績成長率將達50%以上，中期目標2010年前保費增250%，長期目標創造股東報酬率8%以上。據產險公會資料顯示，台壽保產險市占率由95年底的0.1%提升至9月的0.5％，顯著成長5倍。

催收帳款 別用電子郵件

經濟日報/吳碧娥
2008.10.31


雖然已是網路化時代，但公司若有應收帳款經催收無效，雖可認列為呆帳損失，但以電子郵件行使催收者，國稅局認為無從證明送達的確實性，認列呆帳損失將被打退票。

依所得稅法第49條及營利事業所得稅查核準則第94條規定，公司行號催收應收帳款，得以郵政機關的存證函行使催收，若債權逾兩年，經取具存證函送達的證明文件者，未經收取的應收帳款即可認列為呆帳損失。

台北市國稅局查核甲公司95年度營利事業所得稅結算申報案件時，發現甲公司列報呆帳損失數百萬元，甲公司主張債權已超過兩年，而且催收不回來，列報呆帳損失並無不合，並提示載有催收文字的電子郵件以資佐證。但台北市國稅局指出，甲公司以電子郵件催收帳款，雖有催收的意思表示，但無法獲知電子郵件是否確已送達或無法送達，而且收件者可否代表債務公司，也不得而知，因此不能認定為有效的催收證明文件。

台商七祕訣 打造千店俱樂部

經濟日報/摘自11月《遠見》雜誌
2008.10.31


大陸消費市場正快速吸引新一波台灣服務業西進，事實上過去十幾年來，已有不少台灣服務業在大陸開花結果。

尤其是連鎖零售專賣店，台商已大有斬獲。開店數量超過1,000家的業者，已有五家，簡直可以組成一個「千店俱樂部」。

達芙妮女鞋有3,000家、保養美妝的自然美有1,750家，販賣珠寶的石頭記1,300家，歐迪芬內衣1,000家，瀚穎活淨水加水站6,000站……，均是雄霸大陸各行業的第一大。預計今年底突破1,000個據點的台商，還有麗嬰房和天福茗茶。

古希臘數學家阿基米德說：「給我一個支點，我就能撬動地球。」台商的千店俱樂部，以複製成功的經營模式為支點，在大陸累積品牌價值，撬開了內地服務業的獲利大門。以下為七大成功經營祕訣：

1.深度在地化的管理

「達芙妮在全中國的店長，沒有一個是台灣人，」達芙妮所屬的永恩國際董事會主席陳英傑說。中國烘焙業第一大的上海克莉絲汀食品也一樣，十幾個分公司總經理，清一色是大陸人。最早在大陸經營連鎖加盟洗衣的台灣象王董事長黃進能，也很強調在地化的用人原則，到大陸創業完全沒用過台幹。

普遍而言，台資企業在創辦初期、甚至壯大以後，核心工作還是會重用台幹，但連鎖加盟經營比較不會有這樣的思維。「當地市場，還是當地人最瞭解，」上海克莉絲汀食品董事長羅田安指出，台幹無論是對大陸的市場經驗，還是風土文化，都有一定的欠缺，間接制約了品牌能否「入境隨俗」。

2.把大陸看成多個市場

歐迪芬把中國零售市場分成七大區，每一區就像個別國家。2008年春夏新品上市，歐迪芬在上海、南通、無錫和內蒙相繼舉辦發表會。推廣品牌的肚兜展，也在十個城市巡迴展出。

「世界上沒有一處像中國，已開發、開發中和未開發三種情況，統統集中在同一個國家，」歐迪芬董事長王文宗說，大陸市場幅員遼闊，無法完全用同一套市場策略。

象王也有一套「因地制宜」的服務邏輯：上海人吃得甜，四川人吃得辣，東北是大口喝酒大塊吃肉，口味不同，皮膚流出的分泌物也不一樣，黃進能因此研發五套洗劑配方，再搭上不同的洗滌順序和時間長短，保證洗得乾乾淨淨。

3.掌握店面，業績差就關店

達芙妮將專賣店分成五大類、15小類，先判斷商圈形態，再決定開什麼類型的店、賣什麼樣的產品。「我們找店、開店的靈活性，比別人高，」陳英傑說，有些店面針對大陸一般社區、有些可能開在外國人多的商圈，裝潢與商品就很不同。

此外，每家店每個月都有「專家會診」，針對盈虧和來客數，把店面的經營優劣比擬為人的健康程度，分成健康、亞健康（有點小毛病）、門診病人和住院病人四大類，針對不健康的店面，分析沒獲利的病因，再開出藥方。若是「久病不癒」，總部便會果斷下達關店令。

4.因產業制宜，深化一本經

儘管有許多共同點，但是深入每一家連鎖總部，會發現他們如同深入蠻荒的傳教士，堅持念自己的「一本經」，不沿用、不模仿、不抄襲台灣或大陸的任何同業，在一些相同的原則下，又各自有極大差異。

一般加盟店都要付給總部相當高的加盟金，但是石頭記卻是零加盟金和零權利金，加盟者開店後，向石頭記買斷商品，才是真正的利潤來源。

這種超低的加盟門檻，在大陸掀起風潮，加上不少加盟者均在短期內致富，「店主住豪宅，開賓士」的真實情節不斷上演，讓石頭記在五年內從500家躍升到1,300家，連長江三峽的郵輪上都有專賣店。

5.服務標準化，營造企業文化

號稱「十個大陸人有九個知道」的自然美，目前在全大陸擁有2萬多名美容師，在自然美生技董事會主席蔡燕萍的規劃下，每位美容師在出師前，都要先經過1,200小時的密集訓練。她們要上皮膚生理學、骨骼筋絡等所有臉部及身體的生理理論課程，還有實習，經考核通過才可以做美容師。

6.成功的行銷廣告，衝高銷售

品牌是用錢疊出來的，石頭記一年花費新台幣1億元打廣告，兩兄弟為此花了不少心思。2005年，中央電視台春節特別節目，石頭記首度嘗試購買「整點報時」，只有15秒的時間，只露出logo，旁白只有一句：「石頭記向您拜年。」就這樣，人民幣1,500萬元飛了，但效果很好，石頭記紅遍大街小巷。

2006年，湖南電視台製播《又見一簾幽夢》，他們也熱情贊助，提供戲中的重要道具「亮晶晶的簾子」，兩位女主角也成為石頭記的代言人和形象大使。播出後，水晶簾的銷量居高不下，算是一次成功的置入式行銷。

今年，石頭記邀請到費玉清擔任兩岸共同代言人，代價新台幣1,000萬元。「我們的石頭不僅要會說故事，還要會唱歌，」總經理蘇木炎說。

7.全套服務，從售前到售後

比起其他千店俱樂部在大陸耕耘十幾年，瀚穎算是「年輕小老弟」，2001年才成立，年營業額卻攀升到新台幣2億元。

瀚穎首先在大陸引進加水站的經營模式。民眾自備容器到瀚穎的加水站，在機台上投入人民幣4元，便能獲得20公升的水，這個價格深具殺傷力，因為等量的桶裝水要價人民幣12到20元。

發展至今，瀚穎在大上海已設立2,000個加水站，加上全中國62個代理商，總數有6,000站。執行長許景碩笑說，這些就是瀚穎的「門市」，零租金，而且無須店員，24小時服務。

「加盟者絕對不會虧本，」是瀚穎能高速成長的祕密。加盟商只要在戶外有1平方公尺的地方可以擺設機台，再付加盟金人民幣2.7萬元，權利金1.4萬元，保證金8,500元，就能開業。

瀚穎保證一年營業額至少人民幣2.75萬元，等於是保證一年還本，若達不到業績，則由瀚穎補貼。

機台維修也由瀚穎負責，加水站收入由瀚穎與加盟商五五分帳，五年到期，並歸還保證金。如此「百分百盈利，加盟零虧損」的互利模式，創造了經營佳蹟。

董事長鄭穎儒認為，瀚穎的獨到之處是將機器設備結合銷售通路，從售前到售後，均加強服務，自然拉開與對手的距離。

例如，每要開拓新據點時，為吸引當地居民試用，瀚穎會推出「買水送桶」促銷活動，限前50位，憑當月水費單，就免費送水給加水站附近十戶的居民。

加水站架設完畢，服務並未就此結束。鄭穎儒認真訓練總部技術員工，勤於維修機器與保養，定期測試水質等等，確保水質新鮮，讓加盟商感受到瀚穎的用心，這正是勝出的關鍵。