利益社會人群 王永慶經營之神實在名歸

中央社/陳永昌
2008.10.16

「經營之神」王永慶走完92年「勤勞樸實」的人生，他15歲從米店學徒做起，迄今建立去年營收總額新台幣1兆9674.38億元，資產總額2兆4623.97億元的台塑集團，經營之神美名是實至名歸。「一個人的手再怎麼拿，就是這麼多，可是一放開，反而全世界都是你的」是他一生最佳的註解。

為表彰王永慶長期致力工業發展，輔助推動經濟建設所作的卓越貢獻，前總統李登輝民國86年在總統任內曾特頒二等景星勳章給王永慶，王永慶致詞表示，非常感謝總統親自頒贈勳章給他，這是他一生中最光榮的日子。

王永慶的經營之道備受推崇，包括台灣首富郭台銘在內，有很多台灣企業家都將王永慶的管理經驗當作最實用的教科書。

日本神戶商科大學教授安室憲一早在民國71年年底來台發表「新興工業國家企業對海外投資之戰略」演講，首次有人讚譽王永慶為「台灣的經營之神」，「經營之神」稱譽就不斷被各界沿用至今。

王永慶曾對台塑企業經營理念提出他的真知灼見，他說，台塑企業經營理念基本上要體認人性「由儉入奢易、由奢入儉難」，因此，企業經營首要思考的基本問題是如何維持不鬆懈的經營態度。

他說，對內部而言，必須由領導者以身作則，起帶頭作用，凡事追根究柢，謀求合理化，以止於至善為目標，將種種不合理設法改善，藉以鍛鍊具有競爭力量的經營體質。

對外部而言，王永慶說，台塑是石化中間原料的供應者，只要致力提供價廉物美的產品，不但可使下游客戶獲得經營助力，締結牢固的合作關係，也有利台塑經營規模的擴充，形成良性循環，經營上遵循利己利人，企業才能克盡回饋社會的基本宗旨。

對待客戶，王永慶表示，只要客戶有實際上需要者，台塑都竭盡一切力量配合，民國75年前後新台幣大幅升值，對下游加工客戶造成產品外銷嚴重困難，台塑為紓解客戶困難，在供應原料價格上主動吸收升值的匯差，雖然在數年內減損約百億元的淨利，但不僅幫助客戶擺脫困境，也穩住整體業界包括台塑在內的經營根基。

王永慶說，台灣有句俚語說「買也要吃，賣也要吃」，台塑企業在經營理念上，就堅信只有能夠妥善兼顧顧客利益者，自己才能從中求得最大的利益。

台塑關係企業行政中心副總裁、王永慶的女兒王瑞華曾表示，「父親常說，一個人的手再怎麼拿，就是這麼多，可是一放開，反而全世界都是你的。因此，不論做什麼事，他都是以利益社會人群做出發點。」王永慶就是以這樣的言行，寫下自己的一生。

台股只紅一天／國安基金再護盤一個月

自由時報
2008-10-16

台股在前日大漲反彈後，昨日又下挫，僅一日行情，國安基金委員會昨天下午開會決定，將繼續進場一個月，至十一月十七日止。行政院副院長邱正雄還是老調重彈，僅呼籲「大家要有信心」，還說行政院為對抗國際金融風暴，正在研擬進一步的措施。

只虧1.5億 曾銘宗自豪績效好

國安基金操盤手、財政部次長曾銘宗指出，國安基金自九月十八日進場以來，至九月三十日，十三天內共投入七十一億元，已發揮穩定市場的功效，虧損一．五億元，「績效比大盤、法人還要好」。國安基金規模共五千億元，子彈相當充裕。

國安基金是否視台股指數五千點為保衛關卡？曾銘宗表示，股市是動態市場，國安基金沒有預設立場。

由於美股激情過後，週二拉回收黑，台股昨天也無力獨自上攻，全場都在平盤以下震盪，終場下跌四十五點，以五二四六點作收，成交量五三六億元，盤面只剩下營建股、高價股撐盤。

經濟仍看壞 投信不建議搶短

台股一天強，一天弱，投資人不免又憂心疑惑，元大投信資深副總余睿明認為，台股還是跟著國際股市走，美國股市弱，亞股就弱，台股也跟著差，雖然前兩天國際股市大反彈，但經濟情勢畢竟還是不好，只能說是上週國際股市跌幅太大，近期有跌深反彈表現。由於全球經濟還在繼續衰退中，建議還是保守為宜，不建議進場搶短。

摩根富林明投信副總邱亮士表示，以ＭＳＣＩ世界指數以往如果修正超過十％，平均下跌十二個月，跌幅約二十六％，本波修正幅度更達四十％，超越平均值甚多，短期不排除持續打底，距離底部應該不遠，不須太過悲觀。

日股上揚 港股重挫星股翻黑

至於亞股，在美股經過週一破表大漲，投資人獲利出場後，週二美股道瓊工業指數下跌○．八二％，收九三一○點，亞洲股市週三普遍走低。僅日本在央行宣布提供無上限美元融資的利多下，日經二二五指數上漲一．○六％，收九五四七點；香港恆生指數則重挫四．九六％，新加坡海峽指數也翻黑三．二四％。

Momument證券分析師路易斯表示：「全球經濟不可能因為各國政府紓困就立即復甦，銀行業躲過了全面性崩盤，但是過去六週來不斷升高的緊縮信用氣氛仍然瀰漫市場。」

台幣怎麼存？短固定長機動

中國時報/黃琮淵
2008.10.16

　國內銀行吹起降息風，包括郵局在內的多家行庫，自上周起二度調降存款利率。若手中有新台幣存款者，將面臨「存機動，還是存固定好？」的難題，銀行業者分析，到明年上半年時，利率可能還會再降，不妨掌握「短期挑固定、長期選機動」法則，有機會拿到較多利息錢。

　跟進央行降息，擁有全台最多存款戶的郵局，今日也將掛出最新牌告，各天期定存降幅約0.1至0.13個百分點，活儲則不動。值得留意的是，向來採「齊頭式」調降的郵局存款利率，此次機動、固定的調幅也有所不同，機動降幅均為0.1個百分點，但固定降幅最高達0.13個百分點，有「利誘」民眾改存機動的誘因。

　此次調整後，以1年期定期儲蓄存款的機動、固定利率的差距最大，固定利率調降0.13個百分點，從2.66降至2.53％；至於機動利率僅調降0.1個百分點，由2.6降至2.5％。兩者利差拉大至0.03個百分點，是二年、三年期的利差0.005個百分點的6倍。

　至於一年內的定期存款，也首度出現利率降幅「不同調」的情況。近幾年以來，一年內定存的固定、機動利率，幾乎是同進退，不止利率一樣，降幅也一樣，但此次固定利率統統調降0.12個百分點，高於機動利率的0.1個百分點，盼民眾「棄機動、改固定」的作法不言可喻。

　對應銀行掛牌策略，銀行理專說，若是要存一年內的短期定存，請將調幅因素放在一邊，選固定利率為佳，至少能鎖住利率及可拿到的利息錢。但如放一年以上的長期定存，考量這波金融海嘯過後，未來利率還會再升，不妨選擇機動計息，屆時有機會拿到更多利息錢。

銀行出問題 不影響基金投資人權益

自由時報/廖千瑩
2008.10.16

Q：近期全球發生金融風暴，許多銀行都陸續發生問題，對我在投資基金時會不會產生風險，投資的錢會不會拿不回來？

A：德盛安聯投信執行副總段嘉薇表示，投資人所購買的基金，統統都是採取專款專用方式，並不會因為保管銀行或是基金公司出狀況而影響到投資人權益。

一般來說，共同基金的關係人，包括基金管理公司、保管機構、及投資人（受益人）三方。基金管理公司僅負責基金的募集、操作，並不經手保管投資人的資產；而保管機構則負責保管基金資產，且每一基金的資產在保管機構均是一個獨立的帳戶，全部都會專款專用，而不會移作他用。

不止如此，投信投顧法規中也明文規定，若基金保管銀行出現任何問題，銀行的債權人是不能對基金專戶主張任何的權利，若是基金公司管理經營不善，主管機關金管會也會適時的介入，協調其他基金公司承接，投資人權利不會有改變，這方面不必太過擔憂。

基金投資除了專款專用、具有嚴謹的管理制度外，投資人其實可以放心、不必太過擔心權益受損，另共同基金還擁有「小錢就可以投資」、「風險分散」、「專家管理」以及「變現容易」等特性，在市場上推出後，也成為投資人重要的投資工具之一。

股災重擊 75檔基金瀕臨清算

中國時報/張子嫻
2008.10.16

　經過這波全球股災襲擊，8月有35檔台股基金與平衡型基金，規模掉到3億元以下，截至9月底災情加劇，國內共有75檔基金規模少於3億元，進入瀕臨清算警戒區，光9月就激增40檔進入危險區，在這波股災下許多績效表現不差小規模基金，遭無辜錯殺。

　根據投信投顧公會最新統計資料顯示，統計到9月底，基金規模在3億元以下需做公告的基金共有75檔，其中基金規模在2億元以下，已達到強制清算標準的基金共28檔，觀察基金類型，受衝擊最深的多為平衡型基金及組合型基金。

　不少績優小規模基金 遭錯殺

　摩根富林明投信產品策略部經理姜愛苓表示，基金規模縮減有很多原因，最大的因素就是市場漲跌，當市況差時，資產規模跟著縮水，加上投資人贖回（受益權單位數下降），就可能讓資產規模加速縮水。

　她也指出，國內的基金規模，事實上跟國人喜愛的產品類型有極大關係，平衡型基金及組合型基金，相較之下波動度雖較股票型基金低，但類型也非較積極報酬型，因此投資人購買意願上，會相對冷門。

　以股票型基金跟平衡型、組合型基金的基金類型總規模相較，股票型基金總規模達5890億元，而組合型基金僅794億元，其規模僅股票型基金的13％，而平衡型基金規模也才760億元，相較之下，平衡型、組合型基金在規模上，原本就較股票型基金要來得小。

　姜愛苓強調，基金規模小並不代表基金績效差，組合型基金之所以回成為較冷門的基金，是因為國內投資人很擅於選擇基金，然而組合型基金就是囊括多檔基金，投資人顯得興趣缺缺；另外，現在市況差，若平衡型基金的投資組合中股票規模壓得多，那麼原本規模就小的平衡型基金，受傷就要較規模大的股票型基金重。

　平衡型及組合型基金 傷得重

　然這波股災中，遭到錯殺基金不只一檔，如統一保安平衡基金，其基金規模降至1.8億元，然而其近一個月基金績效卻還有0.02％；台灣工銀金鑽平衡基金規模約2億元，但近一個月仍有1.38％正報酬的亮眼成績。

　觀看32檔國內一般平衡型基金，近一個月來的平均績效仍為正報酬達0.27％，而今年以來，在全球股市皆一片慘綠的，無一正報酬的情況下，仍有寶來雙盈平衡、永豐中概平衡及復華人生目標基金為正報酬，分別達到6.09％、1.56％、0.49％的正報酬。

　投信投顧公會認為，一檔基金的清算整併，通常是基金公司在產品整合、成本效益等通盤考量下的審慎結論，建議投資人應合理看待市場汰舊換新的正常現象，讓基金經理人能在正常的市場機制下做出專業、有利判斷，才能進一步達到投資人權益之保障。

類貨幣基金當紅 投資記三要…

聯合晚報/嚴雅芳
2008.10.16

全球資金找避風港，類貨幣基金當紅。德銀遠東投信表示，投資類貨幣市場基金，除了收益外，風險的評估也相當重要，投資人宜留意包括信用違約風險、流動性風險以及利率風險。而除了風險外，也應注意評估基金投資組合資產的品質，建議以高品質、高度流動性和合理的收益為評估標準。

基金投資的安全性及高品質，包括投資標的、擔保品及交易對手的信用品質，均須具備較高的信用評等。另外，類貨幣市場基金最主要的投資標的包括債券附買回(RP)、活存、定存及債券為，而其中又以RP、活存及定存相對較具流動性，因此基金投資組合中RP、活存及定存比例越高，則相對流動性越佳，換言之，基金面臨流動性風險而造成淨值或收益率下跌的機率也較低。

而合理的收益，截至2008年9月止，49檔類貨幣市場基金同類型績效平均為1年1.55%、兩年平均績效3.15%，3年平均績效4.34%，可作為參考。

9月業績急凍 壽險苦哈哈

聯合報/孫中英
2008.10.16

全球金融危機引爆國人購買相關金融商品的信心，壽險業9月新契約業績降到冰點。根據壽險公會資料，31家壽險公司中有7家中外商公司，9月業績進帳還不到1億元，是今年以來最差成績。
壽險業這兩年，都靠投資型保單撐場面，但全球投資市場不佳，部分採定期定額投資的投資型保單，解約率已經爆增，連動債保單也因為雷曼兄弟風暴後，市場買氣低迷，多家壽險公司也暫停銷售新商品。

市場預估，壽險業第3季起，只能靠利率變動型年金、變額壽險，或者銷售還本型醫療險或意外險，刺激市場買氣。

根據壽險公會統計，今年9月，除國泰、富邦人壽兩家公司，仍有百億元新契約業績外，31家中外商壽險公司新契約業績表現，多半都不佳。過去排名一向在前5大之內的南山人壽，今年每個月還有30多億元業績進帳，但9月受到AIG風暴影響，新契約只剩下12.7億元，排名滑落到第9名。

另外，市場至少有7家壽險公司，9月分一整個月業績做不到1億元，比大型的保險經代公司表現還糟，這些壽險公司中，有部分是依賴「銀行保險」通路為主力，因為銀行通路受到金融風暴波及，大部分存款戶寧願保留現金在手中，而暫停投資。

若將今年前9月業績加總，國泰人壽還是以1,710億元，一枝獨秀，這個亮麗的成績，羨煞不少同業，富邦人壽則以886億元，排了第二名，新光人壽則做了722億元保費收入，排第三名。

壽險業者表示，除雷曼兄弟破產外，近期不少歐美銀行，都被政府接管或挹注資金，這些外資銀行所發行的連動債產品，也有不少被包裝成連動債保單在台灣銷售，也造成一些投資人疑慮，為避免再出現爭議，壽險業連動債保單，目前根本就賣不出去。

健康險 身故後才拿得到錢

中國時報/黃琮淵
2008.10.16

　投資型保單遭冷落，健康險成為市場新寵。新壽主管表示，上月投資型保單僅賣出不到500張，反倒新推出的終身醫療壽險，開賣兩天就衝破萬張新保單，不少業務員更將下半年推單主力全「壓」在健康險保單，希望能降低金融風暴對業務量的衝擊。

　不過，壽險業者提醒，類似這種增值型醫療險，不論是國壽的加碼5％的「安心保」，或是新壽的加碼10％的「健康久久」，若保戶買了保單，卻沒有請領任何理賠，都要等到身故之後，才能領回已繳保費，以及保險公司提供的加碼金。

　他說，推出此類商品時，難免有保戶向他們抱怨：「身體顧好好，居然在世時領不到半毛錢」。不過他認為，這類商品除可還本外，還有增值金的設計，足以符合民眾對保本、儲蓄需求，尤其在全球景氣急凍之時，銷售成績因而能開出紅盤。

部分「天生畸形」 適用意外傷害

經濟日報/邱金蘭
2008.10.16

小明（化名）90年7月跟同學賽跑時，不小心跌倒撞到頭部，被緊急送到醫院，接受各種檢查後，診斷為「急性腦出血」，進行血塊移除手術後，在90年12月出院。小明媽媽跟保險公司申請傷害醫療保險金及一般醫療保險金，但保險公司以小明有先天疾病，屬於除外責任事項中的「天生畸形」等為由，拒絕理賠。

保險公司認為小明急性腦出血，是因「顱內動靜脈畸形」而住院診療，動靜脈畸形屬於「先天性疾病」，因此難認定為傷害保險附約中的「意外傷害」。而且，住院醫療險附約基本條款中約定，因「天生畸形」而住院診療者，保險公司不負給付保險金責任，小明因「顱內動靜脈畸形」住院治療，動靜脈畸形也屬「天生畸形」的範疇，因此保險公司沒有給付醫療保險金的責任。

對於保險公司的主張，小明媽媽非常不服氣，於是向保險事業發展中心申訴。保發中心調處認為，在住院醫療保險附約方面，附約條款中，將「美容手術、外科整型或天生畸形」三項列為除外責任項目，容易使消費者產生「天生畸形」是指「天生外觀畸形」的錯覺，因此保險公司將「天生畸形」廣指所有生天性畸形疾病顯有不妥，更不能以不明確的條款作出不利被保險人的解釋。

若依定型化契約的客觀解釋原則，應可認定除外責任約款中的「天生畸形」，是指自出生就已發生且外觀可以辨識的身體異常而言，所以保險公司應給付一般醫療保險金給小明。

傷害保險附約部分，小明在賽跑時跌倒住院，經診斷是急性腦出血，但事故的發生究竟是賽跑程中突發腦出血，導致跌倒？還是因賽跑中跌倒撞擊頭部後，才導致腦出血？小明的急性腦出血跟跌倒，在這次事故中誰是因、誰是果，實在很難具體認定。

因此，保險公司在客觀上不宜將此事故完全排除意外傷害事故的適用範圍，保發中心建議雙方就個人傷害保險附約部分試行和解，雙方各退一步。從此個案可以提醒保戶注意，除外責任中的「天生畸形」多以外觀來認定，如果是隱藏在體內，外觀無法辨識者，就不應解釋為「天生畸形」，因此保戶若有跟小明相同情況，保險公司又不理賠，就可據理力爭。

太早走！王永慶遺產稅仍用舊制 新制仍未立法

中廣新聞/張雅惠
2008.10.16

行政院拍版，遺贈稅率降到百分之十，不過，還沒送到立法院，還沒有完成立法，王永慶辭世留下的遺產，必須用舊的稅率，如果遺產金額超過一億元，超過的部分，一律課百分之五十。王永慶留下多少遺產？事先是否已經規劃？國稅局官員不談個案，死後六個月內都可以申報。

　遺贈稅的課徵時點，是以死亡當時，或者贈與當時的稅制來課。行政院雖然調降遺贈稅率到百分之十，但這只是行政院的版本，遺贈稅率是訂在「遺產及贈與稅法」，遺贈稅法修正案根本還沒進到立法院，必須要立法院完成三讀，總統公告之後才能適用新稅率，換句話說，王永慶辭世，目前還是用舊的稅率來課。

　財政部次長張盛和說：「遺產稅是死亡時，六個月內申報」。王永慶要繳多少遺產稅？要看生前規劃之後，現在留下來的遺產還剩多少？初步估計，王永慶的免稅額可以扣掉一位元配的配偶四百四十五萬；再扣掉二房和三房合計生了十位和王永慶有血源關係的直系子女卑親屬，每人各扣四十五萬，子女的部分免稅額有四百五十萬；然後王永慶自己可以扣掉七百七十九萬，合計有一千六百七十四萬免稅額。

　王永慶的遺產先扣掉一千六百多萬之後，如果超過一億元，超過的部分，一律課百分之五十。沒超過一億元的，則按金額級距，課百分之二到四十一不等的遺產稅。

拋棄繼承 不影響差額請求權

經濟日報/陳美珍
2008.10.16


財政部表示，生存配偶選擇拋棄繼承權，在申報遺產稅時，將不得扣除配偶445萬元扣除額，但並不影響配偶主張行使民法剩餘財產差額分配請求權，以降低應課稅遺產的權利。

財政部指出，配偶拋棄繼承權者，依法將喪失遺贈稅法第17 條第1項第1款配偶扣除額445萬元的減稅權利。但仍可依民法第1030條之1規定，主張行使夫妻差額財產分配請求權。

民法第1030條之1規定，夫妻就法定財產制關係消滅時，夫或妻現存的婚後財產（排除因繼承或其他無償取得的財產、慰撫金），扣除婚姻關係存續中所負債務後，如有剩餘，就其雙方剩餘財產的差額平均分配，將其應分配請求權的價值自被繼承人遺產總額扣除。

舉例來說，甲、乙兩人在民國70年結婚，甲在97年因病去世，依據民法規定，兩人的婚姻關係存續期間，甲、乙名下分別擁有1,000萬元與500萬元的財產。

甲病故後，乙主張在申報遺產稅時行使剩餘財產差額分配請求權，財政部說，依據規定，甲名下總值1,000萬元的的財產，需先減除乙的財產500萬元，得出餘額即屬甲、乙兩人的差額財產，乙可主張扣除的金額即為差額財產的半數即250萬元。

財政部說，依據上述案例，甲原應申報1,000萬元的遺產，因為配偶乙主張行使差額財產分配請求權，因此可以扣除250萬元後，以餘額750萬元辦理遺產稅申報。

財政部提醒民眾，配偶拋棄繼承權後，即無法扣除445萬元的生存配偶扣除額，因此當夫妻雙方財力懸殊，生存配偶名下財產較少時，行使差額分配請求權所能自遺產中扣除的財產相對才會高。否則，並不容易因此降低遺產稅負。

夫妻剩餘財產差額分配請求權有一定的行使時效，自請求權人知有剩餘財產的差額時起，兩年間不行使即消滅；自法定財產制關係消滅時起，逾五年者，亦同。

財政部說，納稅人應在被繼承人死亡之日起六個月內，向戶籍所在地國稅局辦理遺產稅申報。生存配偶若要主張行使剩餘財產差額分配請求權，需檢附生存配偶申請書、註記結婚日的戶籍資料、夫妻雙方財產及債務明細表、請求權計算表及相關證明文件。

樂活節稅》善用保險 有助降低遺產稅

經濟日報/吳碧娥
2008.10.16

錢多多（化名）生前最不喜歡一種人來拜訪他，那就是保險人員。由於他人如其名「錢多多」，保險人員一天到晚要他投這個險、保那個險，所以每次保險人員要約時間拜訪他時，錢多多總是避得遠遠的。但人算不如天算，人終究還是難逃一死。錢多多過世後，繼承人對他的死倒不傷心，但想到他的遺產全部都是不動產和非上市公司股票，要到那裡去籌那麼多現金來繳納遺產稅，就覺得非常擔心，但為儘快分配遺產，繼承人還是得向國稅局申報遺產稅，其中不動產公告現值就高達4,625萬元，非上市公司股權淨值也有3,724萬元。

國稅局人員核對錢多多的財產總歸戶資料和繼承人申報的不動產遺產後，並無問題；但非上市公司股權淨值部分，因投資金額極大，且錢多多投資的公司有很多家，便逐一調閱各公司資產負債表，重新核算股權價值，結果發現被投資公司帳上土地均未重估；錢多多持有的上市公司股票，也未按繼承日收盤價調整，未分配盈餘也未按稽徵機關核定數計算。經國稅局人員重新核算錢多多的遺產稅，非上市公司股權淨值達5,673萬元，全部的遺產總額核定為9,938萬元，減除免稅額、扣除額後，遺產淨額還有8,513萬元，應納遺產稅為2,877萬元（8,513萬元X41%－累進差額6,130,700元＝2,877萬元）。

繼承人一收到鉅額的稅款繳款書及核定書，雖心理早已有被補稅的準備，但數額實在太高，要靠親戚朋友籌集現金繳稅，實在不可能，最後便向國稅局申請以非上市公司股票抵繳稅款，結果抵繳後因該公司股權幾乎為國有財產局持有，該非上市公司幾乎成為「國營事業」。

從錢多多的遺產稅案件分析，繼承人雖然拿出遺產課稅價值2,877萬元的未上市公司股權抵繳遺產稅款，但實際評估市場價格至少高達8,000萬元以上，一經抵繳就產生5,123萬元的損失。

如果錢多多有先見之明，在生前投保人壽保險，就可以先估計未來應繳的遺產稅，設計適當的保額，繼承人就不會為了必須繳交鉅額遺產稅而大傷腦筋，而保險給付也無需課徵所得稅及遺產稅，有節稅的好處。

若以投資觀點來看，如被繼承人過世時留下的總遺產金額為1億元，假設扣除免稅額、扣除額和未償債務共計1,500萬元後，遺產淨額為8,500萬元，適用遺產稅率41%，遺產稅額為2,871萬9,300元（8,500萬元X41%-累進差額613萬700元=2,871萬9,300元），繳納遺產稅後，財產淨額只剩7,128萬700元。若反推回去計算，當初此人規劃保險的保額等同遺產稅額，就不需要另外負擔所得稅、遺產稅，繼承人可淨取得保險給付2,871萬9,300元，不但取得時間迅速，也不需要等繳完遺產稅後才能使用。

總而言之，生前贈與財產或移轉不動產，有贈與稅、土地增值稅、契稅等稅負；若等到死後直接繼承遺產，有繳納遺產稅的問題，還要考慮繳不起遺產稅的可能性。若以不動產抵繳可能不划算，大陸地區或境外遺產，也無法抵繳遺產稅。

但，生前利用保險適度分散財產，可降低高額累進稅率。因為「保險即現金」，可用以繳交遺產稅。

大師輕鬆讀》站穩我的升遷路

經濟日報/摘錄自《大師輕鬆讀》300期）
2008.10.16


進入企業工作，只要夠聰明、勤奮而且做出成績，通常就會獲得升遷。但晉身高層管理者之後，這樣做已不足以因應，想要繼續往前邁進，就必須開始與有影響力的人建立人際關係。

想要持續往前邁進，必須熟悉下列三件事：

態度：想要晉升到更高的管理階層角色，必須真心投入所參與的競爭，並約束個人的貪婪、傲慢與散漫。

風險：必須了解，高階管理工作在於明智並謹慎地管理風險。

運氣：一般而言，只要夠勤奮，就能將機會最大化，為自己開創好運。

儘管無法選擇自己的頂頭上司，但得確實思考如何尊重與聽從他們。這包括明白老闆一定是把你當成工具、體認自己必須執行老闆的指令、對老闆展現絕對的忠誠與謹慎、開誠布公和老闆討論彼此的工作關係、老闆所說過的話以白紙黑字為準、想辦法打入重要會議。

同儕可以是你最珍貴的盟友，也可能是最可怕的敵人。與其被視為能夠提出偉大構想的孤僻天才，不如被視為共同進行專案的最佳人選。

如果你認為同儕非友即敵，那就過度簡化了。其中有些人或許可以扮演「軍師」，他們不求個人升遷，因而變成老闆信賴的顧問。他們喜歡打探各種消息，向老闆通報他們所察覺的徵兆。如果能夠投其所好，讓他們事先為你鋪路，相信老闆會更容易接受你的構想與建議。

零存整付 適合上班族

自由時報/藍鈞達
2008.10.16

全球股災，連傳統的「懶人投資術」定時定額投資基金也動輒出現30-40%的虧損，銀行理財主管建議，如果有大筆資金者可以先採用定存的方式來追求穩健的收益，若是領固定薪水的上班族，可以利用零存整付的方式，不但可累積資產，也可避免定時定額投資的虧損。

一般定期儲蓄存款，可以區分為零存整付、整存整付、存本取息、整存零付等四種。其中「零存整付」，指的是在約定的期限當中，存款戶依次將本金存入，在每一期的期初存入固定的金額，但是以月複利計息，到期後一次將本息全部領回。

而「整存整付」，則先約定存款年限及金額，並將本金一次存入，複利計息，到期一次領回本金加利息。

至於「存本取息」的儲蓄方式，則如同整存整付，但卻採單利計息，各月領回利息，期末再領回本金。「整存零付」則是開戶時由存戶約定期限，一次存入本金，存滿一個月後，按月支取本金和利息。

華南銀行主管表示，零存整付的好處是可以享受定存利率，但卻不會有資金被鎖死的情形；銀行主管認為，如果是社會新鮮人，或是領固定薪水的上班族，以往每個月定時定額扣款的民眾，可以考慮改採零存整付，也有定時定額存錢的意義，即使收益較低，「但以現在投資甚麼幾乎都虧損」的情形下，2.6%左右的定存利率，其實有一定的吸引力。

理財專家認為，要選擇何種定存模式，主要是需先了解自己的資金配置，舉例來說，如果是領固定薪水的上班族，身上也沒有貸款負擔，三、五年後有結婚或是旅遊、留學的打算，就可以利用零存整付，一點一滴累積存款，比放在活存效果好得多；但如果是所謂的「三明治世代」，上有高堂下有妻小要養，可能又有車貸房貸，每個月的薪資剩餘不多，便不適合採取此種方式，以免資金壓力過大。

降遺贈稅 300億土增稅就沒了

中國時報/陳怡慈
2008.10.16

　「趁股市不好大降遺贈稅吸引資金回流是一場騙局，個人所得稅率沒降資金幹嘛回來，重點是，每年將近一千億的土增稅跟契稅勢必因此流失，保守抓個三分之一，就是三百億，官員都沒想到問題的嚴重性…」不願具名的會計師昨表示，遺贈稅降到十％，稅收受最大衝擊的其實是土增稅。

　喧騰多時的遺贈稅率調降即將定案，眼見企業主在媒體大打廣告，要台灣學新加坡；還有建築界大老在電子媒體大談，要馬政府廢除遺贈稅救經濟。執業逾三十年的資深會計師昨天說，「會計師界人人都知道，降遺贈稅受傷最大的是土增稅跟契稅，沒人敢講出來，就怕以後替大老闆做租稅規劃的生意就此沒了。」

　該名會計師說，遺產稅、贈與稅率雙雙從最高邊際稅率五十％降到單一稅率十％，會產生一項效應：以後台灣的土地移轉，除了實質交易買賣所需之外，其餘幾乎都會透過「繼承」而非「贈與」的途徑從事移轉，連動所及，政府將課不到土增稅。

　該名會計師解釋，稅法規定，土地的移轉，如果已經繳過遺產稅了，就不必再繳土增稅。假設遺產稅真降到十％，對擁有大筆土地的人來講，繳十％的遺產稅，會比繳二十％到四十％的土增稅還優惠，他們將不會選擇用「贈與」的途徑來移轉土地。

　現行稅法規定，用「贈與」方式移轉土地，除了贈與稅之外，還必須繳土增稅跟契稅，但是，用「繼承」，也就是遺產方式移轉土地，只須繳遺產稅，不必繳土增稅跟契稅。

　在此情況下，因現行制下，遺產稅最高邊際稅率高達五十％，一般人為了節稅，大多利用「贈與稅的免稅額」分年移轉土地，政府還是收得到土增稅，一毛都跑不掉。

　舉例而言，兩夫妻加一名小孩，要把一千萬元土地移轉給小孩，就利用每人每年贈與免稅額一百一十一萬元的優惠、夫妻合計兩百二十二萬元，分五年把土地移轉給小孩，如此贈與稅一毛錢也不必繳，但，還是須要繳土增稅和契稅。

　然而，倘若遺產稅率大幅降低到十％，情況將就此豬羊變色。對想移轉土地的人來講，透過「繼承」方式，會比利用「贈與」方式來得有利，因為土增稅的邊際稅率最低也要二十％，但遺產稅率只要十％。