利差又翻盤 美元再勝台幣

工商時報/李國煌
2008.10.15

　金融風暴襲捲全球，因應情勢，台幣狂吹降息風，各銀行在一個月之內，二度調降台幣利率，調降後，一年期定存利率全面落到2.535％左右，同時也結束9個月以來，台幣利率比美元高的情勢，美台利差再度翻盤。

　各銀行最新調整後的利率來看，持有美元定存一年，比台幣定存多出大約0.065個百分點。

　銀行主管指出，因應全球金融情勢大震盪，中央銀行短短不到一個月的時間，二度引導利率下降，配合央行調降利率的政策，各銀行也全面調降台幣定存利率。

　包括台銀、土銀、合庫、彰銀、華銀、一銀、台企銀以及其它各家公民營銀行，10月初全面降息之後，本周再度吹起降息風，陸續調降利率，二次降息累計調降幅度在0.1到0.15個百分點。調降後，一年期台幣定存牌告利率，機動利率這一部分普遍落在2.535％。

　由於國內各銀行美元存款牌告利率，這一個月以來大多持平，一年期美元定存利率仍在2.6％，在台幣利率走低的情況下，持有美元的利息收入，再度高於台幣。

　銀行主管指出，這些年來，美台利差糾結起伏，94年3月一直到97年1月，大約3年之間，美元存款利率一直比台幣定存利率還高，這種態勢在今年初首度改變，美元利率掉到台幣利率下頭。

　統計今年以來，一年期台幣定存利率一直比美元高出0.335到1個百分點，資金大舉從台幣流向美元的走勢，也明顯中止。

　不過，第三季末、第四季初這段期間，全球金融風暴驟然增強，雷曼兄弟倒閉、大型國際金融機構遭到政府接管，全球股市行情如水銀洩地、直線下墜。

　為了提振經濟景氣、支撐股市行情，第三季末，中央銀行便已掐準時機，猛然出手引導銀行降息，上周配合全球央行聯手降息救市，央行再度調降貼放利率，牽動國內各銀行二度降息。

　影響所及，美台利差結構上，再度回到美元利率比台幣利率高的情勢，銀行主管指出，未來，台幣和美元之間的資金流動方向，值得注意。

　以一年的利息收入計算，持有美元比持有台幣定存，利率多出0.065個百分點，存戶持有一年期台幣定存，每100萬的利息收入是25,350元，如果不考慮匯價因素，持有美元一年的利息收入是26,000元。

改善台灣經商環境 公司最低資本額 擬廢除

工商時報/侯雅燕
2008.10.15

為改善我國經商環境，推升我國在世界銀行報告評比的排名，經部商業司將研議修正公司法，廢除有限公司與股份有限公司最低資本額。

　商業司表示，世界銀行於今年9月10日發布的「2009全球經商環境報告」，在181個經濟體中，我國總體排名退步。10項評比指標中，以「開辦企業」第119名指標處相對劣勢。「開辦企業」的細項「最低資本」的規定排名第157名。

　經建會以世界銀行評比指標，作為改善我國經商環境依據，將「開辦企業」列為優先積極改進指標，並希望藉由廢除公司設立登記最低資本額制度的方式，可望推升我國於世界銀行2010年經商容易度報告的排名。

　經濟部指出，有限公司及股份有限公司的最低資本額，今年4月24日起，已分別調降一半即修正為有限公司新台幣25萬元，及股份有限公司50萬元。

　經部參照國際情況，包括英國雖對上市公司有資本額限制，對私營公司的最低要求只需1位股東持有1英鎊的股本即可。

　德國對有限公司也有設立最低資本額，不過，德國成立微型企業公司最低資本額為1歐元，惟此類公司必須將1/4的年盈餘轉為資本，逐步達到有限公司資本。

　因此，經部內部研議廢除公司設立登記最低資本額制度，將修正公司法第100條、第156條。經部商業司今下午將邀請產官學者一起討論，若獲得專家學者們的認同後，將確定廢除公司最低資本額限制。

　此外，今日會議也會開放臨時動議，由專家學者提出對公司法有無修正的建議，若有，將一併進行討論。

商用不動產景氣 轉涼了

經濟日報/黃啟菱、葉慧心、蔡靜紋
2008.10.15


財政部國有財產局昨（14）日標售台北市信義計畫區A10土地，只有新光與富邦兩大壽險業者進場投標，富邦以36.77億元得標，換算每坪單價190.73萬元，僅略高於新壽出的32.26億元，也只比底價36.24億元多出5,000餘萬元，出手頗為保守。市場人士擔心，商用不動產景氣恐將趨緩。

國產局昨天還有兩筆標售案，包括龍江路、長春路口的382坪角地，以及和平東路、建國南路口的178坪角地，都乏人問津而流標。

近一個月來，國產局公開標售12筆國有地或其地上權，只有信義計畫區A10土地地上權順利標脫，其餘皆流標。房地產業者認為，經濟景氣不佳，沒有人知道房市何時探底；加上近來銀行對建築融資採取緊縮態度，建商資金壓力飆高，很多房地產業者不敢貿然出手搶地。

壽險業者分析，兩家壽險公司投標金額都在36億多元附近，顯示業界對景氣後市看法保留，出價都頗保守。

富邦金控總經理龔天行表示，A10將興建一棟複合式大樓，地上22樓、地下三樓，其中地上三層規劃為商場，其餘樓層為商辦，預計四年後落成。

戴德梁行總經理顏炳立分析，台灣房市狀況不佳，A10土地標售的市場追價動能也不強，「可買可不買」的氣氛濃厚。此次的標售結果，對商用不動產僅有「撐盤」作用，不會激勵信義計畫區的區域發展。

至於另兩筆標案都流標，顏炳立說，目前建商對房市景氣仍有疑慮、資金壓力也大，加上地上權土地限制較多，較無法吸引建商進場投標。

連動債求償 可採通訊申請

自由時報/李靚慧
2008.10.15

銀行公會受理結構型金融商品申訴，除了雷曼兄弟連動債投資人，投資其他結構型金融商品，因為銀行疏失而造成權益受損、求償金額100萬元以下投資人，可至公會網站「http://www.ba.org.tw/」下載申訴資料表，填妥後需採郵寄方式申請。

依據先前與金管會、投保中心會商的決議，針對投資人向銀行請求補償金額在新台幣100萬元（含）以內的個案，由銀行公會受理，銀行公會已備妥相關申請文件、申請人需要檢附的資料，正式受理投資人的申請。

銀行公會提醒，100萬元的門檻「並非投資金額」，而是「投資人向銀行要求補償的金額」；即投資金額可能超過100萬元，但要求補償金額只要在100萬元內，銀行公會就受理。

銀行公會也提醒，相關申訴案件，有數種狀況銀行公會無法受理，包括先前已提起行政救濟、仲裁，或案件已經法定機關調解成立或法院判決確定；或當事人曾與被申訴人和解協議、已經過銀行公會金融消費爭議案件評議委員會評議，以及投資人購買的金融商品，是向未經主管機關核准金融機構購買，都無法提出申訴。

投資建議》核心基金 配置了沒？

聯合晚報/楊雅婷
2008.10.15

富蘭克林證券投顧表示，以王先生為例，其投資百分之百押注在亞洲國家等新興市場股票型基金，完全缺乏核心基金的配置，使得投資部位過度暴露於風險之中。展望全球經濟情勢尚不明朗，股市走勢波動程度加劇，建議王先生保留手中市場前景較為看好的基金，例如台灣股票型基金或泰國股票型基金或區域型的股票基金，並控制衛星基金的投資比重在五成以下。而其餘部位則建議轉換至全球股票型基金與政府債券型基金，建立穩固投資組合波動的核心基金配置，以適當的資產配置堅持長

根據理柏資訊數據，從過去25年市場經驗來看以不同比例投資於股票指數、債券指數和現金的5年累積報酬率，若100%投資於股票，最佳5年報酬率(203%)的確優於其他組合，但最差5年也是唯一負報酬的 (-7.31%)。如果六成投資債券，股票及現金各兩成，最差5年報酬率也有26.25%，比其他配置都好 (詳如下表)。可見景氣差的年代，投資以受政府信用擔保的債券為主，高風險的股票及最保守的現金為輔，才能在守住風險的同時，追求較穩健的獲利。

此外，富蘭克林證券投顧強調，經濟前景混沌不明、市況難伸之際，定期定額投資策略的價值更顯現的淋漓盡致，不僅利用時間演繹降低進場時機的擇時風險，其可貴之處更在於股市低檔之際投資人可以同樣的金額購入較多的單位數，一旦股市有所反彈，這些股市低檔所累積的投資部位價值將有所彰顯。建議王先生在資產配置規劃完成後，可各選擇一、二檔核心基金與衛星基金定期定額投資，於股市低檔之際加速累積部位，等待景氣恢復動能時，分享更寬廣的上漲契機。

行庫投資方案 端出新菜色

經濟日報/陳芝艷
2008.10.15

為挽救投資人信心，行庫近來力推投資新方案，一銀10月底將推出基金複合投資法，投資人只要拿出單筆資金，銀行就可以替客戶資產配置；台銀的黃金存摺熱賣，近期交易量成長三倍以上，台銀也預計在年底前推出新的黃金商品吸引客戶。

為避免投資人持續贖回，一銀繼推出存款利息轉投資基金、定期不定額後，即將再推出客戶單筆投資銀行幫忙做資產配置的新招。

一銀信託處處長邱詔三說，這項投資法最低門檻30萬元，銀行會先幫客戶把這筆錢放在債券型基金，之後客戶可指定用多少金額、每隔多久把錢轉扣到股票型基金的方式定期定額，不需基金轉換費用，只要這筆基金組合的報酬率到10%，銀行就會自動幫客戶獲利了結，本金轉匯到存款。

至於投資標的怎麼選，客戶除了可以自由搭配，銀行還會推出積極、穩健和保守型三種套餐，積極型的股債配置約六四比，穩健型約五五比，保守型約三七比。

行庫主管指出，這類機制最大好處是克服人性弱點，讓投資人在市場行情低迷時仍可持續扣款，避免追高殺低而賠更多；但有一項缺點是如果本金扣完，報酬率還沒達到原本預定的10%，這筆投資就只能暫時擱著，等行情回升。

近來黃金存摺熱賣的台銀，也預計在年底前推出黃金相關新商品。台銀財富管理部經理康蘩說，黃金商品已成投資市場上的「避險英雄」，8月以前台銀每月黃金存摺的買、賣交易量約維持在16億元，8月增加一倍達34億元，9月更暴增到58億元，顯示股市行情走空，原則上與股市走勢逆向的黃金因而受到不少投資人青睞。

由於台銀目前的黃金商品僅有條塊、金幣等品項，為滿足投資人需求，台銀近期研議將引進新的黃金商品，甚至討論要不要引進新的貴金屬供投資人選擇。康蘩說，過去建議投資人可把黃金配置在資產的1%左右，現在則建議可提高到3%。

美國AIG出事》壽險業有共識 不說同行壞話

經濟日報/蔡靜紋、葉慧心
2008.10.15

全球金融危機造成金融業人人自危，先前美國AIG爆發財務危機，國內壽險業者紛紛對業務部隊下達「不准散布同業流言」的命令。

國泰人壽近來就在內部網站貼公告或透過國泰電視（CSN ）播報，對業務員三令五申：不得以任何管道傳播AIG財務危機消息來作為行銷保單話術或鼓勵保戶解約；國壽並祭出相關規定，提醒違者將被課以停止招攬業務或撤銷業務員登錄證等處分。

新光人壽總經理潘柏錚也特別寫信告知各業務員，不能藉機攻擊同業，且遇到有人質疑時，甚至要幫忙解惑釋疑；三商美邦人壽也召集所有主管，口頭嚴詞告誡同仁絕對不可以說某公司快倒了。

連動債投資型保單 有賺先跑!

工商時報/魏喬怡
2008.10.15

　今年以來許多投資型保單連結的連動債發行機構包括瑞銀、德銀、蘇格蘭銀行、荷銀等都被降評，讓投資人感到無比的恐慌，紛紛詢問保險公司自己手中的連動債投資型保單是否會成廢紙一張。

　壽險公司指出，其實在台灣想跟保險公司合作的投資銀行基本門檻很高，投資人不必太過恐慌。不過，如果是嚴重到一想到手中有連動債投資型保單就睡不著覺的投資人，倒是可以檢視一下手中的連動債投資型保單，有賺可先跑。

　壽險業者表示，如果是已過了綁約期（通常是九個月），沒有解約費（通常是1到5％）的限制，而淨值加上累積的配息又超過100％，也就是還有賺的情況下，就可考慮部分或全部贖回，先落袋為安。以富邦人壽來說，目前連動債投資型保單的庫存部位中，淨值加上配息後超過100％的資產規模占41％。這表示並非所有的連動債投資型保單都是虧損的，有些已投資多年的保單還是有獲利。

　畢竟，雖然目前投資型保單連動債發行機構頂多是被「降評」，還沒發生「破產倒閉」的狀況，但在投資銀行不倒神話已幻滅的年代下，難保後續發展。

　不過，壽險業者強調，想與國內保險公司合作的連動債發行機構，標準比一般國內銀行嚴格許多，一般來說，這些發行機構倒閉風險相對低。

　和保險公司合作的發行機構，必須符合下列條件：第一，不能是券商，必須是投資銀行；第二，在台須有分支機構；第三，必須在Moody's，S&P及Fitch之信用評達Aa3、AA-及AA-以上。

　如果連動債發行機構真的破產倒閉了怎麼辦？投資銀行表示，若真的破產了，投銀會先聲請破產保護，三個月內（期間要視當地法規而定）所有債權人不得求償，之後就看投銀資產處分狀況，再依順位還給各債權人。

　就「連動債投資型保單客戶」債權順位，是在「第五位」無擔保優先順位債權。債權排名依序是：一、政府稅金；二、清算費用（律師、會計師費用）；三、員工退休金、資遣費等；四、「有擔保」優先順位債權；五、「無擔保」優先順位債權；六、無擔保次順位債權。

萬能保單 定存族新歡

經濟日報/呂郁青
2008.10.15

跟六年期儲蓄險相近的萬能保單，由於保單宣告利率高達3.6%，現在賣得比儲蓄險更好，成為定存族新歡。

新光人壽、富邦人壽與中國人壽幾個月前都推出保證前三年宣告利率不變的保單，由於宣告利率達3.6%，引發金管會注意。

針對主管機關的關切，富邦表示，該公司是因為看到其他業者的利變年金報部核備通過，才推出類似商品；中壽則表示，每年宣告利率起伏很大，對消費者來說比較不穩定，像這種三年固定宣告利率，也會收取較高的前三年解約費，是一種平衡。

新光人壽、中國人壽、國泰人壽、富邦人壽、遠雄與幸福人壽都推出類似的保單，有的保費是分年繳、有的要一次繳清，最大的特點是這張保單只要超過三年或是超過五年解約，就不需要解約費用，有取代儲蓄險老險的趨勢。

儲蓄險由郵局帶頭在前幾年掀起熱潮，但今年以來6年期養老儲蓄險預定利率卻仍維持2.75%到3%，買氣有下降的趨勢，反而是萬能壽險、利變萬能年金這類設計成短天期「儲蓄」性質的保單，大受歡迎。

過去萬能保險多設計為終身保單、每月宣告利率，但有最低利率保證，現在則流行由壽險公司提供一年、三年的利率保證維持在民眾第一個月購買的利率，等於是最少保證三年的高利率。

台新銀保經理孫傳益提醒，萬能保 單跟傳統儲蓄養老險還是不同，萬能壽險與利變萬能年金保單後續利率仍有變動風險。

目前市面上的萬能保單在銷售文件上，最多只保證前三年的固定宣告利率，但保單可能要滿五年才能解約並不再支付解約費，也就是說第四年、第五年的資金，未必能享受購買時保險公司所廣告的宣告利率。

遺贈稅降至10％ 政院最快週四定案

自由時報/鄭琪芳
2008.10.15

政院立場明顯 學者不願背書

行政院賦稅改革委員會昨天討論遺贈稅，行政院副院長兼賦改會召集人邱正雄提出說帖，指稱「遺贈稅十％較合理」，政院希望遺贈稅降至十％的立場相當明顯，但學者不願背書，最後決議遺贈稅五十％、三十％、二十五％、二十％及十％五案併陳，送交行政院決定，最快本週四定案。

邱正雄昨天在會中提出「降低遺贈稅率之總體誘發效果分析」的說帖指出，最近五年每年平均流出一．二兆元資金，假設遺贈稅下降後每年流出減少十％，即一千二百億元，ＧＤＰ（國內生產毛額）可增加六百億元，約可增加稅收八十一億元。

每年稅收 估可增八十一億元

邱正雄認為，遺贈稅降至十％，僅較降至三十％少收四十五億元稅收，但具擴大稅基及其他誘發效果，並可搭配近貧方案（半年一百三十五億元）及提高綜所稅扣除額（一年二百五十億元）等配套。

經建會昨天也提出說帖表示，目前資金外流的租稅規劃成本約十％，遺產稅降至十％，才能提供足夠的租稅誘因，讓資金回流，也讓想外移的資金留下來。

不過，民進黨立委高志鵬批評邱正雄主持會議未維持中立，對此表示「遺憾」。公平稅改聯盟發言人簡錫?則表示，邱正雄主張遺贈稅降至十％，並以調高綜所稅扣除額作為配套，等於是「有錢人大幅降稅、中下階級只降一點」；他並批評財政部長李述德是「財團部長」。

由於學者專家不願意為遺贈稅降至十％背書，最後賦改會決議，遺贈稅五十％、三十％、二十五％、二十％及十％五案併陳送行政院；其中，遺贈稅五十％方案，搭配遺產稅免稅額由七百七十九萬元調高至二千六百萬元，其他四方案則調高至一千二百萬元。

另外，遺贈稅五十％方案並無配套措施，其餘四方案的配套措施則包括擴大稅基、課徵奢侈品特種銷售稅、簡化選擇性所得稅減免、加強社會福利措施、彌補地方政府稅收損失、改進實物抵繳制度及檢討財政支出面等，將視不同稅率方案來選擇，做出最佳組合。

外派人員費用 不一定能列報

經濟日報/吳碧娥
2008.10.15


公司長期派駐員工赴海外，外派人員的薪資支出、旅費及伙食費，不屬於公司經營本業及附屬業務以外的損失，依稅法規定不得列為費用或損失，但北區國稅局發現，仍有許多公司列報為費用，而被剔除補稅。

台北縣甲公司93年度營利事業所得稅結算申報，列報長期派駐大陸員工薪資支出、伙食費及旅費，合計940萬元。甲公司主張，外派大陸員工是協助管理大陸子公司生產事宜，並掌控產品品質、監督生產流程及出貨狀況。但北區國稅局進一步查核發現，甲公司與大陸子公司為分別獨立的公司，既然不是母公司和分公司，財務應各自獨立、盈虧自負，加上這些外派人員93年度滯留境外均超過300天，又未提示具體工作紀錄，無法證明與甲公司業務有所關聯，因此剔除甲公司認列的薪資支出、伙食費及旅費940萬元。雖然甲公司循序提起行政訴訟，但台北高等行政法院也判決駁回。

台北高等行政法院判決指出，甲公司主張派駐大陸人員除幫忙處理國內事務外，並負責掌控大陸子公司產品品質及出貨狀況，但甲公司並未能提出相關證明，佐證外派人員對甲公司國內業務的貢獻；另查甲公司與大陸子公司間的交易，屬於買賣關係，如果甲公司派員工替大陸子公司處理生產流程控管，費用應由大陸子公司自行負擔，因此駁回甲公司的上訴。

海外投資損失準備回沖 要稅

經濟日報/邱馨儀
2008.10.15


公司列報投資海外的損失準備，也要記得如提撥後五年內未發生實際損失，應將先前提列的損失準備，列為所得繳稅。

南區國稅局轄內某家經營汽車零件製造的甲公司，95年度經經濟部核准並完成國外乙公司投資計2.2億餘元，其投資持股已占乙公司總股權50%以上，所以甲公司95年度營利事業所得稅結算申報以國外投資總額20%列報國外投資損失準備4,000餘萬元，但卻未將無實際發生投資損失之91年度已提撥之國外投資損失準備1,200餘萬元轉作當年度收益，經國稅局依法調整收益並補徵稅額300餘萬元。

國稅局表示，公司如實際發生國外投資損失時，依促進產業升級條例施行細則第25條規定，應先由提撥國外投資損失準備項下充抵，如有不足時，得列為當年度損失。若前項提撥的國外投資損失準備，在提撥五年內無實際發生投資損失時，應將該提撥之準備轉作第五年度收益處理。

主管經》感恩部屬

經濟日報/林行宜
2008.10.15


關於學習，有個令人莞爾的笑話。話說學習英文最好的方式，就是在路上隨便找個年輕人，自願免費教他英文。為了教會別人英文，自己必定認真學習。三個月後， 犧牲了一個無辜的年輕人，但成就了自己突飛猛進的英文。

大部分主管都是由菜鳥主管開始，邊做邊學。在跌跌撞撞之下，逐漸學習與練就管理的技能。

如同上述笑話，在主管這段邊做邊學的過程中，相信所犧牲的無辜年輕人，應該不只一人。

對於這些陪自己練功的部屬，主管應心懷感恩。不論彼此共事時間的長短、互動的優劣，都應珍惜這段機緣，謝謝他們可以陪同自己走過這一段管理修練之旅。

若自覺曾因個人管理舉措失當而傷及部屬，只要並非蓄意傷人，其實主管毋須過度自責。

醫院的名牌醫生，也都由實習醫生開始，透過看診的機會，一點一滴累積實戰經驗，逐步微調自己的診斷精準度，才能成為再世華陀。

因此，主管若曾有些不愉快的管理經驗，也不必因罪惡感而過早質疑自己是否適任管理職，甚至自此遠離管理職務。

面對管理挫折，主管應有的更積極作為，是定期反省，透過管理挫敗了解自己，求取管理智慧，並微調修正管理模式。

一旦從管理挫敗記取教訓後，就應將這段挫敗經歷放下，別讓它成為自己的負擔。思考的重心，應轉向以後如何更有效地協助部屬提升能力與績效。

反思過去，卻無法改變未來，則過去的經歷無從發揮價值。因受挫陰影而激起自我防衛之心，不願承認自己的缺失，也無法啟動任何改變的契機。

所謂：人誰無過，過而能改，善莫大焉，這也適用在主管身上。

對於自己管理失當而致使部屬受傷，主管應秉持感恩、體悟、調整、放下、再前進的心態。在感恩部屬之餘，也精進自己的管理技能，才不會讓這些陪主管成長與歷練的無辜年輕人，白白地犧牲了。

數年之後，主管或已提升管理能力，或已晉升中高階主管。可別在事過境遷後，將這些管理技能視為自己與生俱來的本事或天賦，而遺忘了這些推升自己管理能力的幕後英雄。

經營寫真》人心 才是經濟的根本

經濟日報/丁菱娟
2008.10.15


最近一連串的全球金融風暴，從二房到美林再到雷曼兄弟、AIG，有人說這是有錢人的財富重分配，但是接踵而來可能引發的的經濟緊縮、通膨問題卻影響到普通老百姓的民生之計。

現在美國政府準備一大筆錢來拯救二房及AIG，但是那些CEO卻坐領上億美元的年終獎金，難怪有老百姓認為這會不會又是拿納稅人的錢，來為華爾街瘋狂的槓桿金錢遊戲埋單，然後肥了那些整天吹冷氣的豬頭？

這場災難其實是來自於人心的貪婪。華爾街那些頂著高學歷而坐擁金山的金融新貴，把財務槓桿操弄到極致，向全世界的銀行借錢，將信用擴張到無限大，玩弄金錢搬移的遊戲。

風險低的產品不夠刺激，就開發風險高的商品來玩，講一堆客戶聽不懂的術語，引君入甕，誘發人性的貪婪，當雪球越滾越大，到最後一發不可收拾，全球都捲入了一場血本無歸的賭博。

原本金融是應該為經濟服務的，經濟應該是為人類追求更美好的生活而服務的，卻陷入瘋狂的金錢追逐遊戲中，所有的架構被顛倒，人被經濟所陷，經濟被金融綁架。

原本人們奉公守法的認為，以勞動或知識來賺錢是天經地義之事，但是投資銀行的金錢遊戲卻教大家「 人賺錢是笨蛋、錢賺錢才是聰明」。

於是人們開始變得貪婪，沒錢就借錢來玩，錢不夠就再融資，或抵押借款來玩，當信用擴張到無限大，就不能有一絲閃失，一旦有個環節出了問題，就會像骨牌效應一樣，眼看著它樓塌了，江山沒了。

我有位朋友退休後靠投資股票賺生活費，專業與獨到的眼光，讓他前幾年獲利不少，於是他就融資借錢愈做愈大，希望賺的更多，沒想到時機不好一斷頭，虧掉前幾年賺的錢不說，未來的生活費也賠進去。頓時家人經濟失去依歸，差點得了憂鬱症。

原本人類設計的金融體系，是用來保障人類的金錢與財富，但現在玩得過度，反而被金錢所困，煩惱、壓力、痛苦隨之而來，人心一點都不自由。

另一個嚴重的問題是，人們對於一向依賴的金融體系完全失去信任，大家都在問，我的錢該存到哪裡才不會倒？還有哪一家銀行是可以信任的？下一個未爆彈又是誰？

這種人心惶惶的信心崩潰，才是最需要擔心的。當信任基礎破壞時，可能要花上數倍的努力與數年的時間才能恢復。

不過往正面想，美國若能利用這次危機，痛下決心整頓金融秩序，從中記取教訓，徹查投機分子，讓風險性高的金錢遊戲受到管控，重新制定規範，或許不失為化危機為轉機的時刻。

理財、理財。以前說人不理財，財不理你！現在無財可理的人愈自由。我的易經老師曾昭旭說得好，他說不需要花時間理財的理財觀，才是自由的理財觀。

這個風暴告訴我們，要玩，就要拿閒錢來玩，而且要輸得起。

成功者的失敗學》胡榮華信心堅定 打敗孤單

經濟日報/鄭秋霜
2008.10.15

近年來，騎單車成了最夯的全民活動。早在20幾年前就曾三次騎單車壯遊世界，踩踏地球超過7萬公里的藍駝旅遊戶外用品中心負責人胡榮華，堪稱台灣鐵馬旅行的「祖師爺」。
三次單車遠征，時間都以「年」計，行程都以「萬公里」計，此紀錄至今在台灣無人能及。識與不識的人最愛問他，旅途中曾遇哪些困難？有過怎樣的挫折？如何化險為夷成功歸來？

地球騎士… 一心探訪世界

不過，54歲的胡榮華如今最想分享的不是旅途中的冒險犯難，反而是出發前的準備心境。在他看來，騎單車遊世界固然是個孤獨旅程，但出發前更孤單，因為沒人知道意義何在，也沒人相信他是玩真的。「騎了三年一個月算什麼？出發前完全沒人信任，才是真孤獨。」

1984年3月18日，30歲、默默無名的胡榮華，決定單騎走天涯。這一趟壯遊，1987年4月19日才結束，總騎程約4.2萬公里，比繞地球赤道一周4.077萬公里還長。

這是國人單騎環遊世界的創舉，壯遊歸來的胡榮華獲得各種榮耀，不只成為我國十大傑出青年，日本自行車冒險協會甚至獲頒「地球體驗騎士賞」。

但胡榮華沒有沈醉在聲名的光環下，1989年10月31日，他再度啟程，以一年多時間走訪中國大陸。

「地球騎士」探訪世界的心，並未就此安分。1992年他又以一年時間從北歐最北點穿越歐、亞、非三大洲，騎了約1.22萬公里。

天涯單騎… 出發前最孤單

對於有心以單車探索世界的人，胡榮華認為，旅程中找吃、找住、處理爆胎這些困難、挫折都是在預料中的，而且他都甘之如飴；反而是出發前沒有任何人看好的強大挫折感，以及在「是不是玩真的」的懷疑眼光下，還能堅持出發，這些點滴在心頭的感受，才是成敗的關鍵。他強調：「這一段前奏，成就後了來的進行曲；有這一段逆境求勝的鋪陳，才會有我三年一個月後的平安歸來。」

出生在桃園大溪警察家庭的胡榮華，從小就會唸書，周遭的人幾乎都認定他會考上好大學、找份好差事，有個安定的人生。不過，熱愛戶外運動，讓他成了拒絕聯考的小子。

胡榮華高一時就已騎單車環台，還攀登玉山。他回憶，第一次登上玉山後，就愛上戶外活動，還一度以攀登喜馬拉雅山做為人生目標。

高中畢業前夕，胡榮華決定不考大學，選擇將青春正盛的日子，用來付諸行動、探索人生。因此，同學準備大學聯考時，他卻一個人背著包包去中部橫貫公路健行，路上看到前人「男兒志在四方，何患萍蹤處處」的留字，燃起「大丈夫當如是」的企圖心。

日後騎單車壯遊世界，他也經常以此自我砥礪。他回憶第一次鐵騎環球時，「三年中完全沒有打電話給女朋友（現在的太太），只是每到一地就寄張明信片。強迫自己不打電話，是因為怕一講電話，一定會被兒女私情牽絆。掛東掛西的，什麼都做不成」。

1978年，已進入職場的胡榮華，有一天巧遇20歲的日本單車騎士河野兵市。原來為了環遊世界，他選擇到台灣練習。看著河野兵市只帶幾個包包，年紀輕輕就敢體驗行動人生，胡榮華坦言：「我當時嚇了一大跳，這樣就可以環遊世界？」

隔了兩年，河野兵市的環球旅行正式啟程，第一站就來台灣，深深打動當時還為「爬喜馬拉雅山」、「騎單車環遊世界」舉棋未定的胡榮華。

胡榮華說，由於當時山難的消息時有耳聞，讓他警覺到，挑戰高山需要一群同伴互相支援，因此，他傾向一個人就能從事的活動。

「河野出發後，把我整顆心燃燒了起來！」1982年，胡榮華到日本打工一年，一方面收集單車環遊世界的資料，一方面當泊車小弟、洗盤子工人，存了6,000美元經費。

在日本打工的日子即將接近尾聲，卻傳來久病父親往生的消息。他覺得冥冥之中，這是父親想成全他，讓他可以沒有牽掛地上路。

環球壯舉… 聯合報系力挺

「這是我最後一次機會了！」胡榮華將照顧母親的責任委託其他手足代勞，雖然經費不充足，年紀也不輕，他帶著父親的照片毅然上路。每踩到一個國家，他就拿出照片、對著照片中的父親說：「我們又到了一個新國家了」。

出發前，胡榮華從未想到會有人對他的環球壯舉伸援。有位同學父親是扶輪社社員，他熱心穿針引線，希望促成扶輪社贊助胡榮華1萬元旅費。

受邀到扶輪社友聚會演講當天，下起傾盆大雨，胡榮華牽著從日本帶回來、準備騎出國的18萬日圓單車，因為全身濕答答，門房不准他把單車牽進飯店，他只好找一條草繩，把寶貝單車綁在電線桿上。

同學的父親看到他一身狼狽，向他示意不必談環遊世界的計畫，「來吃飯就好」。胡榮華想到同學的好意，又掛心在外面淋雨的腳踏車，吃著簡餐的心情真是五味雜陳。

這時，扶輪社副社長看出他的無奈，善意詢問。胡榮華說出自己的計畫後，沒想到對方竟然說：「我怎麼都沒有在報紙上看到這個消息？你應該讓媒體知道，力量會更大。」

在副社長介紹下，胡榮華出發前一周才認識聯合報系記者，報社記者一再查證，確定他是玩真的後，單騎環遊世界的消息登上當年民生報的頭版頭條，引起社會關注，聯合報系也決定全力支持，讓他在民生報開闢專欄，記錄旅程中的經歷見聞，以稿費和版面支持他。

在他出發一年半以後，聯合報系更承諾支付接來下的費用。胡榮華對聯合報系的相助，感念至今。他說：「在沒有人相信我時，聯合報系對我的支持，讓我深感吾道不孤。」

三次壯遊世界對胡榮華的人生帶來深刻的影響，讓他愈發覺得人生真的是「如滄海之一粟」；不過自己雖然渺小，資源有限，卻仍然可以完成夢想，讓他學會更豁達、更寬廣地看待人生。

「年輕時的我，覺得只要努力，就有能力掌控、完成一切；但7萬公里踩踏後，我愈來愈發現，成功雖然需要靠努力，但如果沒有那麼多貴人、親友甚至陌生人相助，不可能完成。如果不是那麼多人相信我、支助我，我算得了什麼？」

友情相助… 今生寶貴資產

友誼的相挺，也是他今生最寶貴的資產。高三決定不考大學聯考，與家人鬧僵的他，甚至離家過起「浪人」生活。先到同學家借住，後來還住進學校教務處。

後來，有兩位同學考上台大，當時等著服役的胡榮華就北上「投靠」他們。其中一位同學一直認為胡榮華是讀書的料，希望他念完大學再從事戶外活動，還幫他借書好準備隔年重考， 但胡榮華竟把這些借來的書搞丟。

日後當胡榮華騎著單車遠征到阿拉斯加時，這位已移民矽谷的好友堅持開車陪他一程，胡榮華說：「就是好友這樣對我不放棄，才有今天的我。」壯遊回台後，胡榮華每隔幾個月都會去探望好友的母親，代替遠在美國的友人盡為人子的孝道。（上）