美元荒 銀行加碼定存利率飆3％

中國時報/黃琮淵
2008.09.30

　全球大鬧美元荒，銀行調度美元吃緊，除靠央行幫忙，紛祭出高利，積極吸收民眾美元定存。包括中信銀、台新銀等外匯交易部位大的，鎖定美元定存族加碼利誘，都將美元存款利率喊到3％以上，一雪近一年來，美元定存利率低於台幣定存的「前恥」。

　在央行降息後，一年期台幣定存利率約2.7％，不過美元在「美元荒」背景下，硬是比台幣定存利率來得高。如中信、台新等銀行，1個月利率加碼都上看3％，2年期定存更高達3.15％，且不綁投資商品，新舊客戶都行。

　專案利誘民眾美元定存

　以台新銀近期推出的外幣存款加碼專案為例，雖不限新舊客戶，但資金來源仍有限制。一是限以台幣轉外幣存入，講直接些就是「鼓勵買美元」；二是可將存在他行的外幣，匯入台新銀參加定存加碼專案，起息門檻則是1萬美元。

　台新銀的加碼幅度是，半年內依牌告利率加碼0.3個百分點，半年至兩年內依牌告利率加碼0.6個百分點，以目前台新兩年期美元定存利率2.55％來算，加碼後可達3.15％。理財專家建議，若是長期持有美元者，不妨參加「期限拉長、利率加碼更多」的這類專案。

　中信銀年息3.2％目前最高

　不過，有的銀行則偏好搶「短錢」，先度過近期的美元荒再說。以中信銀為例，1個月至3個月利率，已拉高到3％；至於半年至1年期，年息3.2％則是目前市場最高。

　至於遠銀則強打臨櫃辦理的「美元純定存」專案，最高1年期年息有2.85％。遠銀表示，強調「純定存」，就是不綁投資商品、沒有天期限制、投資門檻低，且不論是新舊資金，只要存入最低1000美元的計息門檻，就可獲得各天期全面加碼的優惠。

　美元定存利率追過台幣定存

　銀行業者表示，自雷曼事件發生後，民眾對「綁投資商品」定存專案，通常是直接說不，完全不聽理專解釋；反之，強調「純」的高利外幣存款，雖然利率不算太高，只比台幣定存利率好些，但因手中有外幣閒置資金的投資人，此時也無處可投資，詢問的情況有增無減。

　他說，過去投資型商品正夯時，即便美元定存利率達4、5％，也是乏人問津；如今風水輪流轉，在一片「保本風」的情況下，許多投資人將各式結構型商品，整批轉入美元定存，理由常是「只要求不賠錢，年息2.5％也甘願，即便收益再低也無妨」。

雷曼衝擊》財管市場可能萎縮四成

經濟日報/蔡靜紋、呂郁青
2008.09.30

金融風暴還未完全過去，金融機構的業務版圖已經大挪移。由於雷曼風暴的核心在連動債，造成連動債市場急凍，空出來的業績，保險、基金怎麼補也補不上。遇到投資歹年冬，今年銀行財富管理業務業績原本就不如去年，主管預期，整個財管市場可能萎縮四成。

為減緩業績下滑幅度，各家銀行紛紛調整財管的商品線，一方面則大力推動保險商品、定存以及雙元貨幣，另一方面減少上架的連動債檔數，主管說，「反正一天也沒一、二個客戶買。」

銀行財富管理主管說，年初是不保本連動債「滯銷」，現在連保本連動債，都沒有人敢買了。

台新銀行分行營運總處資深副總經理林尚愷說，雷曼兄弟申請破產重整，受衝擊最大的是連動債業務，在金融風暴陰影尚未回穩之前，連動債一定萎縮。

在市場信心未恢復之前，值此投資黑暗期，「存款」是投資人等待黎明的最主要配置，除直接存入外幣定存外，台新銀行也打算主推雙元貨幣存款（DCD），期間短、風險低、報酬率較為穩定。

前幾天美股、台股回溫，算是雷曼兄弟風暴後少見的好天氣，基金量有稍微回穩。中信銀財富管理處處長隋榮欣表示，除了原先定期定額基本量支撐之外，也有些投資人趕在低檔進場加碼投資。

過去銷售的連動債商品均躲過「雷擊」的新光銀行，仍持續銷售連動債商品，且以固定配息、連結市場利率的保守型連動債商品為主。

新光銀行協理林壹珊表示，因應不同族群客戶對商品的需求，連動債商品不會在財管櫃台消失，只是銷售量減少而已，但不可諱言的是，近期還是以儲蓄險、年金險、醫療險等保險商品的銷售較佳。

台北富邦、台新等銀行也指出，近期銷售較佳的商品，以傳統型保險產品為主。台新銀表示，本土保險公司的儲蓄型保險，由於距離國外金融風暴較遙遠，只要釐清保險公司的投資未踩「地雷」，儲蓄險產品仍受到客戶青睞。

至於近幾年在市場竄起的投資型保單，台新銀行指出，「保險 結構債」或「保險 基金」與直接投資結構債與基金最大不同，在於風險屬性上較偏重於安全性，所以在這次金融風暴中能夠全身而退。

借券融券限額 由25％ 降至10％

自由時報/梁世煌
2008.09.30

台股近期在全球金融風暴影響下謠言四起，加上外資借券放空的傳聞不斷，嚴重影響投資人信心，金管會昨天祭出成立以來首度大幅調降借券及融券賣出限額的措施，以限縮借券放空的空間；同時要求證交所公布每日融券、借券賣出成交量；並組成專案小組，要求證交所、櫃買中心及各公會協助上市櫃公司澄清股市不實謠言。上述三大措施自今天起開始實施。

金管會表示，為避免借券賣出及融券賣出的放空交易影響市場之正常運作，自今（三十）日起至十二月卅一日止，借券賣出餘額與信用交易融券賣出餘額合併計算的部位不得超過該有價證券上市（櫃）發行股數或受益權單位數之比例，由原本的二十五％調降為十％。

另外，單一個股的借券賣出餘額則是不得超過該有價證券上市（櫃）發行股數或受益權單位數之比例，亦由十％調降為一％。

至於每日盤中借券賣出委託數量不得超過該有價證券上市（櫃）發行股數或受益權單位數之比例，由三％調降為零點三％。

金管會高層透露，上述借券及融券賣出限額大幅調降，主要就是要限縮市場借券放空的空間。

另外，金管會也責成證交所，在其網站中增加「當日融券賣出與借券賣出成交量值表」，以揭露市場借券放空規模，讓借券資訊可以更加透明化。

金管會表示，近來許多不實傳言嚴重干擾股市，部分特定人士透過媒體發布不實消息，金管會將在本週內規劃出整套機制並成立專案小組，其成員將涵蓋證券、期貨周邊機構、金融相關公會，各單位除了必須主動蒐集、過濾及查證各項消息外，還必須主動協助各上市櫃公司澄清不實消息。受害機構及投資人對於謠言或不實報導，屬金管會應立即處理的權責範圍內，或各單位在蒐集、查證後，屬於應交由金管會進一步查證、處置者，均可直接向金管會提報；官員指出，必要時，金管會亦將結合警政、檢調單位共同打擊這些不法行徑。

美元強彈 紐澳幣皮皮剉 銀行：解約更吃虧

中國時報/黃琮淵
2008.09.30

　美元強彈，各銀行紛祭出加碼專案，籠絡美元客；這也讓上半年「走路都有風」的紐澳幣，嘗到被打入冷宮的滋味。不過，如果是持有紐澳幣的定存戶，是不是要在此時解約，改存美元定存？銀行主管建議：先抱著，否則若提前解約，屆時可能「利差、匯差兩頭空」，完全占不到便宜。

　紐西蘭央行日前宣布降息，紐元大幅走貶，不少去年、今年辦理紐元定存的民眾，都嘗到「存款也會賠錢」的滋味。

　銀行業者表示，就紐元近期走貶幅度來看，的確超過存款所能賺到的利息錢（約6.5％），不過若此時解約，一來是紐元定存利息得打折，二來是換算成美元、台幣，虧損馬上浮現，怎樣算都不划算。

　匯銀主管表示，美元近期強彈，許多人紛紛擔心，不知道美元會彈到哪去？不過據他觀察，美國金融危機還未完全解除，現階段可能增發公債，為華爾街留下的爛攤子「擦屁股」，在這種情況下，美元先盛後衰的機會大增，後勢未必會向前波，不斷朝升值之路走。

　再者，新台幣兌美元匯價，由去年底的32.443元，一度升抵30元整數關卡，如今因美元強彈，台幣匯價又回到起漲點。換言之，投資人若以紐幣換回新台幣，可能損失匯差已經減少，不妨單純考慮「拿不拿得到利息錢」就好，因為若抱紐元定存兩年，利息仍有13％，但新台幣兌紐元要升值13％，並不容易。

　銀行主管建議，既有存戶先按兵不動，但也別想逢低攤平。他說，評估紐西蘭經濟基本面不佳，加上紐西蘭央行已降息，這將使紐元承受龐大貶值壓力，未來想要再看到紐元高利的機會，可能相當渺茫，投資人不應再鍾情紐元；至於既有存戶若定存到期，不妨找個不錯的換匯點，以求降低匯差損失即可。

同類型基金投資10個月單筆比定期定額多賠1倍

中國時報/張子嫻
2008.09.30

　全球景氣遲遲未好轉，投資人信心潰堤，索性連投資基金的定期定額扣款都停扣了。根據投信投顧公會資料，八月分投信基金定期定額扣款金額為35.27億元，為去年六月底以來的新低，扣款人數也減少到60萬以下。

　但根據Bloomberg統計，同一檔基金投資十個月，定期定額的風險較單筆投資低，單筆虧損更是高出定期定額一倍。

　據bloomberg統計，若投資人在去年十月全球市場高點時，投資任何一種類型基金，到今年八月底，同一檔基金，單筆投資的虧損將是定期定額投資的一倍。以南韓股票型基金為例，截至今年八月，平均單筆績效為－43.72％、定期定額為－21.28％。

　信心潰堤 定期扣款人數大減

　摩根富林明投信指出，八月分投信基金定期定額筆數及金額皆有減少，明顯受到市場波動影響，部分投資人開始停扣定期定額。然而根據過去歷史經驗，即便不巧追高買在2000年最高點，但只要持續定期定額迄今不停扣，主要基金類型報酬率仍全數為正。反之，若每次波段低點就認賠殺出，不但可能是賣在最低點，也失去日後獲利機會。

　友邦投顧表示，在多頭市場投資基金，積極的單筆投資通常會賺得較定期定額多；相對的，空頭市場投資基金單筆會賠得較定期定額多。

　不管怎樣定期定額一定是最後的贏家，除非投資人可以準確找出單筆的投資點，否則，一般投資人還是適合使用定期定額，面對震盪大的市場。

　經驗推估 定期定額最後贏家

　此刻不少積極型投資人認為，新興市場波動程度大，跌得快漲得也快，因此面臨投資組合呈現虧損狀態時，應大筆押注新興市場，以掌握跌深反彈行情、弭平投資損失。

　但富蘭克林證券投顧說，觀察台灣、泰國、印度等新興亞洲股市，各市場今年以來均曾出現單月分大漲或大跌超過一成走勢，可見新興市場資金流轉迅速、股市震盪劇烈，如果想要利用新興市場投資快速回本，可能會讓投資鋌而走險，反而造成適得其反效果。

　友邦投顧認為，此時投資人可找相對超跌市場投資，如新興市場及印度，值得注意的是，要小心中國市場及俄羅斯，其中俄羅斯建議持續觀望以定期定額為佳。

張金鶚：明年開始 房價會比較明顯下修

中央社
2008.09.30

　內政部建築研究所暨政治大學台灣房地產研究中心今天公布今年第2季台灣房地產景氣動向，領先指標綜合指數較第一季大幅下降2.96%。政治大學地政系教授張金鶚表示，領先指標是領先3季，如中間無其他變數，明年第1季之後會大幅下滑。目前量跌價未跌，明年開始房價會較明顯下修。

　根據政治大學台灣房地產研究中心調查，今年第2季房地產景氣對策訊號綜合判斷分數為10分，較第一季上升2分，燈號為黃藍燈，持續5季黃藍燈。領先指標綜合指數為98.50，較第一季下降2.96%，屬於大幅變動狀態；同時指標綜合指數為102.80，較第一季上升3.73%，也屬大幅變動。

　針對廠商經營意願調查，廠商對今年第2季看法偏壞，對第4季看法明顯偏壞。廠商對第4季資金周轉、推案量、銷售狀況及房價變化等看法偏壞者較看好者超過50%以上。

　張金鶚指出，以過去而言，房市下修時間不會太短，約5到7年。不過，隨著透明度增加會縮短下修時間。因此，依正常情況來說，預期下修時間為3到5年，現在已下修1年，還有2到4年的下修期。

　他說，現在量的下跌已經發酵，價格下跌還沒出現。價格下跌與資金周轉有關，如果資金周轉成本低、下跌幅度慢；相反的話，價格下跌快。

　他補充，現在還是黃藍燈，還在往下修的警示，不到衰退程度。無法預期衰退何時出現，只能說明年之後浮現的機率越來越高，要看大家或國際反應為何。

　張金鶚表示，第2季房地產景氣較第1季好，但關鍵指標呈現逐月走弱趨勢，相較去年同季多數指標也呈現下降，廠商看法也偏壞。第2季初期因總統大選結果所出現的短期反彈榮景，隨著房地產市場的過度預期逐漸回歸理性，及國際經濟與股市不佳，房地產市場將開始出現較明顯的下修調整。

毒從口入 醫療、壽險照賠

中時電子報/魏喬怡
2008.09.25

近來全台消費者聞奶色變，甚至連黑心可樂餅也充斥市面，讓每個人心惶惶。壽險業者指出，如果因食物中毒嚴重到住院、動手術的程度就可申請理賠，或是有些醫療險保單可提供急診超過六小時就可理賠。

黑心「三鹿」毒奶事件爆發後，造成全球恐慌，以台灣來說，連一些知名廠商如伯朗咖啡、立頓綠奶茶也都踩到地雷，而且不只奶粉，連優酪乳、冰淇淋、巧克力與奶製點心與糖果等商品也都有踩地雷的可能，波及範圍之廣難以估計。

消費者如果因為喝毒奶而導致腎結石、腎衰竭或是有食物中毒現象，不要忘了自己手中的保單是可以辦理理賠的。

不過，壽險業者強調，必須有四大情形才能理賠，一、送急診、吊點滴或手術超過六小時；二、嚴重到住院、動手術；三、引發重大疾病；四、殘廢、身故。

壽險業者指出，如果投保住院醫療險，就是只要有「住院」就可理賠；而若是因中毒而引發其他重大疾病，那麼重大疾病險也可辦理理賠。而有些醫療險是有提供「急診」超過六小時就有保險給付。

但要注意，如果是「意外醫療險」就不會理賠。富邦人壽表示，食物中毒並不算是「意外」，所謂的「意外」必須是外來、突發、不可抗拒之事件才算數。

壽險業者指出，據統計資料，在全台個人醫療費用支出中，通常是以50到79歲的年齡層占的比重較高，因此，許多人只注意到幫家中高年齡層的老人提高醫療保障。

但是，就此次毒奶事件來說，是以發育還未完全、抵抗力弱的嬰幼兒受害最深，而前陣子則是腸病毒肆虐，突顯出嬰幼兒的醫療保障也很重要！

投資保單解約 停看聽

經濟日報/蔡靜紋
2008.09.30

全球投資市場劇烈波動，讓不少民眾開始盤算是否應停損解約投資型保單。壽險業者建議，民眾行動前別忘「停、看、聽」，保戶如不堪帳戶價值虧損，應先暫停投入新保費，以免損失擴大；同時要檢視手中既有投資標的，分析其未來性；此外，可尋求當初投保時的保險業務或銀行理專提供諮詢建議，找尋扭轉頹勢的機會。

中泰人壽北亞區首席精算師戴朝暉建議，目前手上已持有投資型保單的民眾，先不要急著解約保單，免得賠了本金，又得支付一筆額外的解約手續費。他建議，民眾不妨先冷靜衡量自身財務狀況，是不是確實有資金急用、解約後拿回的現金是否已有適當的理財規劃、最後再採取「停、看、聽」的步驟來作決定。

「停」是指已經不堪帳戶價值虧損的保戶應先暫停繼續投入新保費，以免損失擴大。但戴朝暉提醒，保戶仍應隨時注意保單帳戶價值變化，因為當帳戶價值過低，以致於不足支付危險保費時，保單可能因而停效甚至失效，因此保戶於必要時仍需繳交最低保費，以維持保單有效。

「看」是指檢視手中既有的投資標的，分析其未來性。如果是前景欠佳的標的，民眾最好善用保險公司提供限定次數免費轉換投資標的權益，汰弱留強，以尋求翻身機會。

至於「聽」的功夫，戴朝暉認為，已經面臨保單虧損的保戶，千萬別自暴自棄或選擇當鴕鳥，對滿是赤字的對帳單視而不見；可尋求當初投保時的保險業務或銀行理專提供諮詢建議，或主動作功課，從報章媒體吸取相關資訊，尋求機會，在未來扭轉頹勢。

戴朝暉指出，隨著全球投資市場震盪加劇，民眾選擇投資型保單時，必須修正幾年前「隨便買、隨便賺」的樂觀心態，但也不必因為行情不佳就因噎廢食，將投資型保單視為洪水猛獸。

他建議，保守型的民眾可以選擇附保證投資型保單，不管景氣波動或標的績效下滑，都不必擔心蝕本，適合空頭市場或保守型民眾。

投保旅遊險 別忘五大要點

經濟日報/陳亦純
2008.09.28

超人氣的台灣第一名模林志玲在大連墜馬摔傷，在該地花費的醫療費約人民幣五十萬左右，國際救援機構SOS專機接回台灣，費用約需台幣五百萬，由於名氣高，加上事件本身引起的費用問題，保險議題頓時沸騰甚囂。

電視及報紙所討論的問題點，除了兩岸的交通外，多在費用的高低及由何人支付打轉。個人看到一則由某名人所主持的座談節目，邀請來的兩位貴賓侃侃而談，謂此高額費用皆由保險公司理賠，只要是出國的人皆可得到此待遇，無須批判林有特權。

他們談得義正辭嚴，個人可是緊張得頭皮發麻，這太誤導民眾了。民眾若認為他們講得有理，那事情可就嚴重。這和任何保險一樣，保險有主契約、附加契約，不是有買保險就有賠，要看有沒有買到該項理賠內容的保單。

出國時旅行社會為團員投保旅行險，但額度大都是主契約200萬，有些旅行社會附加20萬的意外醫療或10萬的意外醫療，但也有的甚至沒有附加醫療險。

至於SOS國際緊急救援組織所提供的緊急救難，有些是由保險公司先幫被保險人代墊費用，有些是由保險公司依投保時的額度內理賠，額度超過仍需自負。有些則僅是提供資訊服務及協助就醫的流程，項目不一，內容各有不同。

據了解林志玲投保的保單，因本身有附加緊急救助和傷患運送和家屬探視的費用，所以這會減低傷者家屬的負擔。但切記，這並不是每張保單都有的權益，絕不要混為一談。

所以出國期間應有幾點要注意：

一、不要以為原有的保單都有效。因為原有的保單可能只是單純的壽險，並沒有附加意外醫療及住院賠償，若是有附加，金額也不可能太高，發生事故時無法全數負擔損失。

二、出國時，旅行社所提供的旅行險只不過是意外身故、意外殘廢及限額意外醫療理賠，如果沒有特別約定，通常並不包括疾病醫療、家屬探視及急難運送。

三、目前旅客本身在機場可購買的旅平險種類相當多，反正有心買，齊全一些總是較為安心，十幾天的行程保費相差不過一兩百元台幣，但一旦發生事故，理賠的金額相差卻是天地之別。

四、注意旅行險有些事故屬不理賠事項，如競技、比賽等危險項目。你若不了解內容的設限性，保險是買了，但還是不能理賠，到時四處呼冤是無濟於事的。

五、注意投保的時限性。旅行險大抵是有時間限制，不要把旅遊保險天數算得剛剛好，以往就曾經發生過到南部遊玩，結果因颱風回不來，投保日期剛過，人卻在回程遇上車禍。所以要注意這張保單有沒有因飛航等事故而自動延長等限制。

最後要提醒，旅行險可以平時和保險公司先打好契約，要出國時利用傳真即可生效為佳，另外要選擇適當且內行的保險員，才能充分為你守護，不但了解保單的內容，在萬一有理賠和變化時，也可以為你處理。

注意，旅遊是愉快的，但不要因為旅遊的波折造成無法彌補的傷害。

遺產稅率降多少？ 學者、工商界面臨攤牌

工商時報/王信人
2008.09.30

　賦改會將在10月6日召開聯席會議，討論遺產稅，學者提案最高稅率降到30％，工商界提案降到10％，爭議性甚高，有財政學者表示，行政院高層不斷放話支持工商界大降稅，不尊重賦改會，6日開會的結果，將是學者們決定去留的關鍵。

　賦改會被立法院批評討論曠日廢時，行政院決定要加快腳步，在10月6日召開委員和諮詢委員的聯席會議，討論議題包括遺贈稅、促產條例落日的所得稅改革等最重要的改革，並在一週後就提出期末報告，召開委員會表決，時間非常趕。

　學者專家派與工商業派，已來到攤牌的時間點。

　財政學者表示，工商界一再表示降稅後，資金會回流，但如果資金未回流，誰來負責？如果只是假相，這些人就像賣「賣黑心商品」般不負責，破壞稅制的責任要由誰負責？政府能負責嗎？

　遺產稅降到30％幾乎已是數位財政學者派的底線，另一位財政學者表示，不是立法院、工商界習慣用「喊價」「殺價」方式決定價碼，除非有很堅強的理由和完善的配套，否則他們不能接受降到30％以下的稅率。

　財政學者表示，如果遺產稅在賦改會的討論真的要動用表決權的話，由於委員以官方占多數席次，包含行政院副院長邱正雄、政務委員朱雲鵬、經濟部長尹啟銘、主計長石素梅、金管會主委陳樹、財政部長李述德等都是當然委員，一定會支持行政院的大幅降稅版本，財政學者派的30％版本將大輸，官方和工商界會大勝。

　學者們感歎，當初只有防要求大降稅的工商界進入委員名單，沒有想到最後的亂源來竟來自政府本身。

　某位財政學者指出，關鍵點在於副總統蕭萬長領軍的總統府財經諮詢小組，接受工商界的建議，對遺產稅要降到10％，表面上只給行政院做參考，但行政院怎麼可能不聽從上意？既然行政院都有定論了，何必再開賦改會，只要在財政部下面成立工作小組就行了。

國保年金》多種年金 僅能擇一請領

經濟日報/陳亮諭
2008.09.30


國民年金請領給付，除上一篇介紹的國保及勞保年金併領，還有擇一請領、改領及減領等機制。

勞保局表示，依據國民年金法第21條規定：「被保險人符合身心障礙年金給付、身心障礙基本保證年金、老年年金給付、老年基本保證年金及遺屬年金給付條件時，僅得擇一請領。」

因此，若配偶同時符合請領國民年金的老年年金及遺屬年金給付條件時，僅得擇一請領。

內政部舉例說明，趙太太自48歲時加入國民年金保險，65歲時開始請領老年年金給付。68歲時，同樣領取國民年金保險老年年金給付的70歲丈夫因病過世，雖然趙太太符合遺屬年金的請領條件，但趙太太僅能在自己的老年年金及趙先生的遺屬年金兩種年金給付，擇優領取一種年金給付。

再舉個例子，王小明加入國民年金保險後第15年，因車禍導致重殘，開始領取國民年金保險的身心障礙年金給付。但王小明65歲時，他已具備老年年金給付的請領資格，也就是有身心障礙年金給付及老年年金給付資格。

正當王小明必須從上述兩者年金給付擇一時，他63歲且同樣參加國民年金的太太因病過世，王小明符合遺屬年金請領條件，但王小明僅能在自己的身心障礙年金給付、老年年金給付及太太的遺屬年金三種年金給付中，擇優領取一種年金給付。

內政部表示，國民年金法第31條規定，依第21條所稱擇一請領，指同時申請兩項以上年金給付，或領取年金給付期間申請改領他項年金給付，經審查符合兩項以上請領條件時，由保險人擇優發給，被保險人得於一年內選擇更改一次，並溯及至申請之日。

內政部補充說明，同一期間兼具老年基本保證年金及相關社會福利津貼的領取資格條件者，也是僅得擇一申領。

勞保局說，改領機制為領取年金給付期間，如又同時符合他種年金給付請領資格條件，得申請改領他種年金給付。

例如，因原住民敬老津貼納入國民年金，若國保開辦時，原住民年滿55歲時，即可請領每月3,000元原住民敬老年金，若同時持續繳交國保保費，到年滿65歲前一個月，改領老年年金。

又以上述例子來說明，王小明原領身心障礙年金，年滿65歲時可改領老年年金。

勞保局說，減領機制為被保險人為符合領取社會福利津貼資格需要，得申請減領保險給付；一年以申請一次為限，減領保險給付的期間至少一年；每月減領金額應相同，減領金額最低為100元，一經申請減領，不得請求補發。

贈金子女 不得主張是償債

經濟日報/吳碧娥
2008.09.30


南區國稅局發現，一位民眾在生前移轉現金給兒子未申報，被國稅局補課贈與稅，兒子卻主張他替父親支付醫藥費及生活費，所以是償還費用而非贈與，但法院指出子女扶養父母是法定義務，不得主張是父母償還負債，仍被核課贈與稅。

南區國稅局轄內一名甲君於93年間死亡，生前於92年間將其郵政儲金定期存單150萬餘元解約，並存入兒子乙君的郵局帳戶，被國稅局認定是贈與行為，核定贈與總額150萬餘元，並以乙君等全體繼承人為代繳義務人，發單補徵贈與稅額2萬餘元。

乙君主張，其父甲君生前將150萬餘元轉進他的帳戶，並非無償贈與，而是償還他在90年至93年間為甲君支付的醫療費用、外勞監護工支出、日常生活費用等，乙君也提出證明，表示他確實有替父親甲君支付上述費用，但仍經高雄高等行政法院判決敗訴。。

南區國稅局表示，子女為父母支付醫藥費或日常生活費用，是維持日常生活所必須的支出，屬於法律上扶養的義務，不可因此主張父母對子女有負債，進而主張父母贈與子女的款項是償還費用，非屬贈與。

高雄高等行政法院判決指出，甲君在90至93年間，已是一名高齡85歲至88歲的老年人，因生病體弱，無法獨立生活，而需他人隨侍扶持，因甲君與乙君是父子關係，法院衡酌乙君的經濟能力，及甲君的生活需要，認定乙君支付的這些費用，符合民法所謂的「生活需要的費用」，屬於扶養的範圍。由於甲君在法律上有受扶養的權利，因此乙君主張甲君是償還他先前支付的費用，在法律上並不成立，因此判決乙君敗訴。

南區國稅局強調，父母若贈與款項給子女，仍應申報贈與稅，不得以該款項係為支付父母維持日常生活所必須的費用，而主張免徵贈與稅。

吳振偉解釋為何反對金融紓困方案

中央社/劉坤原
2008.09.30

美國聯邦眾議院今天以二百二十八票對二百零五票，否決了金融危機紓困方案。眾院唯一華裔議員吳振偉（民主黨、俄勒岡州）今天發表聲明，表示他是二百二十八位反對法案議員之一，並解釋他之所以反對，是因為他認為這項急就章法案無法挽救美國經濟。

吳振偉說，他的確相信國會需要採取行動，保護美國人民的工作、退休金和金融安全。「遺憾的是，這項急就章法案並不是正確的答案。」

「我對我的選民承諾，我不會投票支持對納稅人沒有適當保護的法案。」

吳振偉說，這項法案裡，看不出政府在什麼地方承諾將付還納稅人的錢。反而，老百姓被告知，未來某位總統可能向未來的國會提出協助償還納稅人損失的方案，但卻不保證納稅人一定可以再看到他們的錢。

原來已準備回選區競選連任的吳振偉說，納稅人應該得到比今天被否決的法案更好的法案。法案對投資應有真正的保障，對華爾街誇張的作法應有合理的節制，而且不能因為救濟華爾街而犧牲了普羅大眾的利益。因此他願意留在華盛頓為一個好法案打拼，該留多久就留多久。

科技人文觀》自我破壞 迎接挑戰

經濟日報/粟四維
2008.09.30


愛麗絲對正在跑步的紅色皇后說：「在我們的國家，只要你跑得夠久、夠快，你就一定會到達一個不一樣的地方。」

紅后回答：「這是什麼慢調子的國家。你瞧，在這兒，我們必須拚命向前跑，才可以勉強維持在原地。你若想要跑到別處，就必須加倍速度。」

這是《愛麗絲鏡中奇遇》裡的一段對話。紅色皇后雖貴為國母，但終生勞碌，比薛西佛斯還慘。後來《經濟學人》的科普作家瑞德里（Matt Ridley）根據這個典故，寫下《紅色皇后》一書，談的是生殖競爭（性）如何形塑動物行為。

例如，母猩猩為了保證胎兒不被父親以外的公猩猩攻擊，採取亂交策略，如此，公猩猩就不敢妄動。基於客觀條件的限制，公猩猩雖然沒有辦法調整行為，卻在演化的過程當中改變物種—增大睾丸，以精子的數量與對手爭雄。

當前企業的經營環境，競爭激烈之程度就有如紅后的處境，爾虞我詐可媲美猩猩。紅后處於封閉的世界；逆水行舟，不進則退，是她的宿命。中國人從宿命論出發，提出「勤能補拙」、「勤有功，戲無益」、「學海無涯，唯勤是岸」。

過去台灣企業打拚，靠的也就是義無反顧、勇往直前的精神。那時世界的資訊流通不足、地域性市場區隔嚴重、第三世界國家動能不足，再加上擁有全球五分之一人口的大陸仍封閉鎖國，台灣靠勤樸精神的確可以創造奇蹟。然而，邁入21世紀，這些前提已不復存在，企業想要成功，就必須改弦易轍。

紅后的啟示在於，當我往前衝刺，競爭者也會緊跟其後，它們所構成的環境因素也會跟著改變。競爭是動態的賽局，而不是靜態的創新，因此競爭愈演愈烈。在此情況之下，跑得快，不如跑得巧。

換言之，企業單憑賣力打拚不足以生存，唯有不斷創新，才能避免滅亡噩運，而創新必須跟上環境改變的步調。例如，LG發展健康、環保型家電，廠商無不模仿；大陸的創維電視以保護視力為號召，創造銷售佳績。

過去，Sony一直享有最高的品牌價值，但2005年起，三星後來居上。當前環境參數的變動遠超過以往，企業必須制定一套與環境互動的反饋機制，否則無法趕上環境的變化，即使創新也徒然無功。伏波（Sven Voelpel）等學者就提出「感知測定模型」（Sense-Testing Business Models）。他們大體把環境變數分為顧客、科技、商業基礎、利潤四類。

根據這四點，企業要問的是，顧客的偏好是否改變？顧客對產品價值的看法是否改變？科技的影響是否夠大？科技的進步是否會改變形成產品價值的網絡？公司組織是否可以應付環境的改變？是否可以提供新的價值？廠商、顧客、員工關係是否會導致改變勢在必行？新的策略是否會改變既存的上下游關係？經過這些考量之後，再擬定策略方針、草圖，決定創新的方向。

國際著名的創新設計業者IDEO總經理凱利（Tom Kelley）說過，在今天的世界，做為創新者已經不夠了，而且創新要超過競爭對手。就像Sony並不是不創新，而是創新速度無法永遠領先三星。凱利建議，企業創新應該成為一種生活、一種文化，應該具有足夠的彈性，可以不斷地創新。

因此，就算經營環境一成不變，企業也不妨自我破壞：不斷地揚棄過去的成功經驗，開發新的商業模式，以適應未來的變局。切忌拘泥於過去成功的手段，殊不知時空俱變，要有整體根本的革命，才可以不斷迎接環境改變。

先讀為快》小老闆賺大錢

經濟日報/馬克•潘
2008.09.30


十歲執行長

都說「世界是平的」，立足點和許多企業一樣平等的，卻還有老闆未成年的企業。這種企業有上百萬，市場廣及全球。有些還非常賺錢。據估計，老闆8到18歲的美國企業百大在2001年賺到的純益總額為700萬美元。

「巧克力田」（Chocolate Farm）是箇中代表，有12名員工，用網站賣的巧克力做成牛、豬、烏龜等可愛動物的形狀，創辦人兼執行長葉麗絲是在十歲時創業的。其實，中學時代就創業成功，已成美國大學招收新生最看重的資歷之一。

在美國50州，青少年說的話幾乎都不具法律效力；他們簽的合約也可以不履行。萬一債台高築，誰要負責？有關青少年責任的法條也許該修正了。

iPod與重聽

為什麼現在電影院的音響那麼大聲，簡直震耳欲聾？答案：有了雷射矯正手術之後，重聽已取代近視，變成新世代最流行的官能障礙。

2000年，美國聽障人口已近3,000萬，是1970年代的兩倍多。也就是說，有一成的美國人患有重聽。其中約三分之一和老化無關，而是因為噪音，而且是自找的噪音。從前的魔音穿耳是工廠機具和槍林彈雨。如今則是休閒娛樂，iPod開太大聲就是一例。

日常生活的「聽覺汙染」有多嚴重？音量大到85分貝左右，就可能造成永久性聽力受損。在捷運月台，列車進站的音量是105。飛機艙是110。熱門音樂會是120。在熱門音樂會待個九秒，聽力就永久流失。邊搭捷運邊講手機，也是和聽力過不去。

法國最近才通過立法，禁止銷售100分貝以上的MP3播放機。還待研發的新科技，有生電助聽晶片，最好植入體內，15年不必換電池。幹細胞研究也應該找出方法，讓受損的內耳細胞重生。但最重要的是，例行健康檢查應該開始檢查聽力了。

低調有錢人

美國如今有900萬名百萬富翁，占總人口的4%。哈利斯調查公司將富翁分為六種：交易快狠準的豪傑派、從沒自己賺過錢的王子公主派、總覺得錢不夠的欲求派、事業有成但不重錢的仁厚派、鉅富不欲人知的神秘派、點滴存成大錢的殷實派。

大部分人想到有錢人，想到的都是豪傑派和王子公主派，這兩種卻只佔百萬富翁的四分之一。占比最大的是「點滴存成大錢的殷實派」、「鉅富不欲人知的神秘派」，共占四成多。這兩種人都低調，差別是殷實派至少不會對錢患得患失，願意捐錢給慈善機構，和他人共餐也願意買單。神秘派再有錢，對錢依然斤斤計較。

要賺低調有錢人的錢，商機顯然不在名牌、珠寶、精品。他們非常重視投資理財，理專和這種人打交道不必打高爾夫，卻最好要志同道合，也重視紀律，克勤克儉。低調有錢人也很願意在小孩子的教育上花錢。因此，高學費私立學校還有很大成長空間。（本文摘自雅言出版《微趨勢》）