世界華商經貿會議揭幕 高長施顏祥專題演講

中央社/林琳（紐約十三日專電）
2008.09.14

為期兩天的第二十六屆世界華商經貿會議，今天上午在紐約法拉盛喜來登旅館開幕。中華經濟研究院政策顧問高長及中華民國經濟部次長施顏祥應邀專題演講，分析全球經貿情勢新變局及中華民國的經濟現況與展望。

高長從美國次級房貸風暴、全球化及區域化經濟整合、原物料價格上漲及「金磚四國」崛起，談全球面臨的經貿新變局及台灣的開放型經濟受到國際經貿情勢的影響。

他指出，美國次貸風暴波及全球經濟。由於美國進口成長減緩，導致各國出口減少，各國股市也受到美股跌勢拖累。另外，美元貶值使得資金流向原物料商品市場，造成價格上漲，而國際油價高漲更引發通膨壓力。

分析巴西、俄羅斯、印度及中國這四個新興經濟體對世界經濟的影響，高長指出，「金磚四國」吸引的國際資金已佔開發中國家所吸引國際資金的百分之三十八，因為這些國家幅員廣大，且天然資源蘊藏量豐富。二零零四年以來，這些國家已經成為全球經濟成長的重要動力。

不過，他也指出，「金磚四國」的經濟發展也各有其風險，例如中國電子產業的出口、俄羅斯的石油收益、巴西的農產品出口與印度出口導向的經濟，都受到全球景氣的影響。這些國家經濟發展的共同特徵是貧富差距大，而且基礎建設都嚴重不足。

全球化的發展對於工業國家比較有利，為了維護經貿利益，在歐洲、北美地區及東南亞地區都出現區域性經濟的合縱連橫。

高長指出，區域化經濟整合形成保護主義的壓力，對台灣相當不利。新政府兩岸政策的開放及鬆綁，是因為看清中國大陸是國際經濟重要環節，為了創造台灣更自由的經濟環境。

施顏祥的演講談到台灣當前的經濟課題，包括全球化挑戰、產業結構改變、人口老化與少子化、所得差距問題及環境與能源問題。

他指出，台灣必須在全球化過程中找到它在價值鏈的定位。他談到台灣產業結構的調整，目前已進入以服務業與科技產業為主，而人力與人才是台灣社會重要的資源。

人口老化及少子化是必須未雨綢繆的問題，而貧富差距擴大也是必須警惕之處。施顏祥表示，政府非常重視這個問題，所以在研究賦稅改革，以免因為貧富差距過大而形成社會上不必要的對立。

他指出，經濟發展、社會公義及環境保護是新政府的施政重點。經濟發展方面，政府將使行政法規便捷化，讓更多海外資金投入國內。產業政策包括發展服務業、製造業走向高值化及低碳化，並且開發文化創意產業、節能減碳替代能源產業、寬頻等智慧生活產業及生技醫藥產業。

施顏祥表示，受到國際景氣趨緩及全球貿易成長動能下滑的影響，今年台灣的經濟成長預估在四點三個百分點。由於出口尚呈活絡，在政府推動提振景氣措施及兩岸經貿邁向正常化的情況下，明年的成長預期可達五點零八個百分點。

他指出，為了擴大出口，必須尋求中東油元國家等新興市場，並且開拓中國的內需市場。

今天的會議並進行兩項專題論壇。資訊的發展策略討論由國際商業機器公司全球商業服務傑出工程師王可言擔任引言人，三位講員是國際商業機器公司技術長及全球商業服務主任林蔚君、國際商業機器公司華生研究中心工業科技及解決方案資深經理鍾健堯及思科公司系統資料中心副總裁BuckGee。

能源發展策略的研討由德州大學阿靈頓分校電機系教授及能源系統研究中心主任李偉仁擔任引言人。四位講員是中華民國工研院太陽光電科技中心主任藍崇文、匹茲堡大學機械工程及材料科學系系主任邱民京、德州大學阿靈頓分校電子工程系教授喬榮治及工研院北美公司總經理王韶華。

今天晚間，施顏祥代表經濟部以晚宴招待與會代表。僑務委員會委員長吳英毅、行政院金融監督管理委員會主任委員陳樹及駐紐約經濟文化辦事處處長廖港民亦出席晚宴。

陳樹應邀將在明天上午的會議中以「台灣金融市場的發展與商機」為題發表專題演講。明天的議程還包括有關生技新興產業及金融新興產業發展策略的兩項論壇，以及討論華商產業全球佈局的座談會。970913

學者：提升薪資更能刺激消費

中國時報/張子嫻
2008.09.15

　為了提升刺激民間消費，政府祭出購買節能與環保標章的商品的補貼措施。行政院宣布將提供約二十億元，補助民眾購買節能商品。經濟部次長鄧振中表示，目前規畫的草案，經濟部編列新台幣六億元預算在節能家電，今年十月一日起至十二月底及明年第一季，各補助三億元。

　對於政府祭出的刺激消費方案，中研院經研所研究員吳中書表示，政府祭出消費誘因，短時間可能會帶動老百姓消費，但最主要推動消費的主因，還是來自於薪資所得要夠高。若實質薪資為負成長，消費力很難成長。

　這次投入二十億促進民間消費，若不能持之以恆，可能效果有限。吳中書指出，政府希望透過補貼或移轉支出方式，提升消費，政府目前計畫每季投入三億，刺激消費提升消費力，效果可能不及將實質薪資提升要來得大。

　至於這種政府補貼的措施，是否可以「逼出」民間儲蓄，讓民眾願意拿出原來要去儲蓄的錢來消費，學者認為，民眾願意多消費還是多儲蓄，有時是牽涉到經濟成長率高低，會影響到民眾對未來的信心，因而改變用錢的方式。

　根據行政院主計處的家庭收支調查顯示，從儲蓄金額來看，去年全年每戶家庭儲蓄為廿萬七千七百八十元，較九十五年增加七七一二元，年增率為三．八五％，增幅為近十年次高。

　吳中書指出，一般消費習慣通常在短期內不容易大幅上升，假若經濟成長不好，消費會減少，但不會在短時間內驟減。去年儲蓄率增加，民眾不敢消費可能為原因之一，但最主要還是因去年五．七二％的高經濟成長率，使得儲蓄金額增加。

　他說，以民國九十年為例，當年經濟成長率為負二．一七％，在消費習慣不變下，儲蓄就變成負成長，較前一年減少七．八五％。而在今年經濟成長率保四％都很困難的情況下，預估今年儲蓄金額的年增率會較去年差。

　目前實質民間消費約占實質國內生產毛額的五成七，一年約十二、三兆的ＧＤＰ，當中就有約七兆來自於民間消費，每季約一．七五兆。每一季投入三億刺激消費，即使乘數可高達十倍，比重上，僅占民間消費的一％左右。因此，此政策對實際經濟成長率的貢獻，是「難稱顯著」。

房市推案大減量 買氣連四月下滑

工商時報/蔡惠芳
2008.09.15

營建上市公司在營造成本上漲、股災波及房市買氣盤整的影響下，指標性大型建商最近紛紛改弦易轍，乾脆放慢腳步，減量推案，原訂第三季或四季的推案計劃考慮延後，預估今年的年度推案目標恐面臨下修，縮水版幅度大約2至8成不等，即將登場的「九二八檔期」、「雙十國慶檔期」，推案規模比預期縮水。

　信義房屋代銷部協理呂信銓表示，連續4個月房市買氣下滑，許多建商在考量資金不缺、推案時程沒有壓力，乾脆抱著寧缺毋濫心態，乾脆紛紛延遲推案，先把產品精雕細琢後，等第四季、甚至是明年全球景氣好轉了後再推。因此，許多建商、代銷公司今年原訂的年度推案目標，都面臨同步下修。

　據調查，國建第二季把年度推案目標調高到160億元，可望刷新近10年最大量；但目前可能依據景氣環境把台北杭州北路、台中案，酌量延後到明年。今年迄今推案已達100億元，合乎年初原訂目標。

　遠雄企業團本來手筆最大，整個集團2008年目標要已訂出550億元的高標，重心在台北市縣，是歷年來最大量，顯示出對今年房市買氣的信心度，但目前市況比上半年差，遠雄也不急著推，可能把遠雄人壽的林口60億元、內湖五期50億元二案，往後延到明年推，全年可能下修推案量到440億元。

　鄉林建設原本也是信心滿滿，訂出台北、台中年度推出350億元的案量，挑戰創辦30年來之最。但其中新莊案因必須再等重劃區更成熟，因此全年可能推案量比預期少。

　至於興富發原訂今年目標推案量要250億元，火力集中在北市、中市；但台北市大直200多億元規模的重頭戲，其中一塊100億元的「豐澤」原訂「九二八」檔登場，另一塊明年推，但目前大直案仍在辦理變更設計，因此會落在明年再推。這麼一來，使得年度推案目標縮水了8成。

今年外幣投資慘賠 美元一枝獨秀

自由時報/藍鈞達
2008.09.15

美元一飛沖天，卻苦了外幣投資人，根據統計，如果在今年初介入外幣投資，到上周五（12日）為止，主要貨幣全數慘賠，只有美元獲利1.42%，行庫主管建議，持有部位的民眾，現在只能來回操作，以「降低持有成本」的方式減少虧損。

其他外幣 報酬率全負

行庫主管表示，今年中時，外幣投資至少還有澳幣和歐元分別2%至5%左右的報酬率，但7月底以來的一波美元強彈，卻已造成各主要貨幣無一倖免地走貶，更一舉把外幣投資報酬率全部都打到負數。

行庫主管說明，如果新台幣也跟著一起走貶，對投資人來說，從外幣轉換回新台幣，還不會損失太多；但問題就在於，新台幣今年初的快速走升，與其他貨幣相比，現在還算是相對比較強勢的貨幣。因此，翻開外幣投資的年報酬率，赫然發現，投資一整年，竟然只有美元的報酬率還呈現正數，其餘各主要外幣則全被匯損吃掉。

尤其是紐元、澳幣、南非幣，雖有高利率支撐，但匯率卻貶到最深處，其中澳幣兌美元貶8.8%、紐元貶15.13%、南非幣更重貶16.26%；仔細算一算，紐元及南非幣，整體的負報酬率竟是超過10%。

最好伺機停損出場

第一銀行金融市場商品事業處副處長周慶輝認為，現階段如果是積極的投資人，最好「伺機停損出場，進行來回操作」，利用低買高賣的波段調節，降低持有成本與損失；較保守的投資人則持有到期，屆時再觀察是否續存；未進場的投資人，應暫時觀望美元後勢再說。

但不管何種做法，周慶輝坦言，現在操作是「宜短不宜長」；台銀主管也建議，目前匯價走向不明，比較好的方式是設定某個價位，例如歐元貶到1.4以下，就進場攤平，以達到降低持有成本，再找機會逢高調節。

《操盤風格篇》由下而上 搭配潛力股

自由時報/王憶紅
2008.09.15

聯邦投信中國龍基金經理人郭澤原選股時，除了首重基本面，採取由下而上（Bottom up）操作模式，持股內容方面，會在市場普遍認同的個股外，搭配自己視為潛力股的個股，因此，使得中國龍基金7月在股票型基金排名36，至8月升至13名，且名列8月中概型基金第一。

郭澤原表示，選股時，多數會以公司過去三年的營收、獲利、毛利率等財報為參考，分析公司成長原因，並研判公司所處產業趨勢走勢，個股成長動力未來是否繼續延續作為選股依據，這類個股占持股比重約70%至80%。

但郭澤原另會挑選幾檔自己視為潛力股的個股來搭配。他說，許多個股因公司技術能力、產品應用等，具有市場利基性，即使當時不被市場看好，但也會列為持股內容，因為等這些低檔買進的潛力股，被市場看到、認同時，就可享有高報酬率；當然，由於這些個股的未來表現具有高度不確定性，選股時特別謹慎，並且僅占持股水位的10%至20%。

郭澤原之所以具有選擇潛力股的膽識，主要是他具有電子、商學背景，及電子產業經驗，相對於投信基金經理人所學大多為財務、企管背景不同，因此，對電子產業脈絡了解較深入。

郭澤原說，不僅只將電子股納入潛力區，傳產股中也有特殊利基點的公司，例如在應用生技概念的食品股等，只要產品的本身有賣點，未來多可望具有成長性；但重要的是，公司的核心技術要具有一定門檻，以拉開與後進者追上的時間距離。

原物料出口國貨幣跌 基金受累

工商時報/林志昊
2008.09.15

如果從原物料出口國的匯率走勢，就能看出未來全球景氣好壞的話，那麼近期原物料出口國的匯率大跌，還真印證了市場對景氣悲觀的看法。法人指出，照目前原物料出口國貨幣的跌勢，對相關基金還是以定期定額的方式進行，若要單筆加碼，最快也是等明年後。

　根據彭博資訊統計，即便美國政府宣布接管二房，但原物料出口國的貨幣還是持續貶值。

　以近一個月來看，可發現澳幣、紐幣與巴西里拉的跌幅最大，貶值幅度分別為8.13％、6.00％與9.89％，而在近3個月內，巴西股市下挫23.24％，俄羅斯股市則是下挫44.92％；換言之，原物料出口國，無論是股市還是貨幣，近3個月內的修正幅度都有擴大的跡象。

　霸菱投顧對此表示，如果2006年中旬，巴西與俄羅斯等新興市場因通膨而引發的修正，是代表當年美國景氣已走到高點的話，那麼今年這一波原物料出口國股、匯的同步下挫，象徵的則是中國景氣已來到波段循環的高點。

　換言之，在這一波修正過程中，如果還要堅持加碼的投資人，受傷自是難以避免。

　法人表示，在美、中景氣回溫前，國人對與景氣連動較強的原物料產業或出口國基金，只需維持定期定額扣款即可，不需特別加碼。

AIG面臨危機　南山：保戶權益不受影響

中時電子報/邱慧雯
2008.09.15

受美國次級房貸重創，美國國際集團（AIG）籌資困難，導致股價重挫，這也使得AIG在台子公司營運情況受到關注。AIG在台最大子公司南山人壽今（十五）日表示，南山在台灣的運作很正常，保戶的權益也不會受到影響。

　針對美國AIG危機，金管會保險局目前也在關注後勢發展。至於美國AIG若發生財務危機，是否影響台灣客戶？保險局官員表示，保險客戶除了有保險安定基金外，業者也必須依法提存各種責任準備金，因此，客戶在權益上將受到一定程度的保障。

　因美國AIG的評等遭到調降至AA-，惠譽信評八月底時將評等AAA（twn）的南山人壽置入負面觀察名單。惠譽表示，南山人壽的評等是直接反映來自AIG集團的信評，以及考量所有營運成員之合併結果，而南山人壽的評等動作與集團中其他主要營運成員之評等一致。

　AIG集團籌資面臨困難，讓外界擔憂恐步向雷曼兄弟後塵，其中，在台最大子公司南山人壽擁有廣大的保戶，影響甚廣。對此，南山人壽發言人潘玲嬌表示，南山在台灣的營運一直很正常，保戶的權益將不會受到影響。

買分紅保單 別只看DM績效

工商時報/黃惠聆
2008.09.15

　許多人聽到每個月保費交不到8、9千元，20年後時就可以累積近1400萬元的保障，一定會心動，因為20年才交不到220萬元，但財務顧問表示，買分紅保單，不要只看保險業務員試算的投資績效，其實「分紅」只是預設值，千萬元保障是時間價值，貨幣經過長期複利下來所創造出的效果！

　有位林姓讀者來信問道，某一壽險業務員跟她推薦一張以小孩為被保險人的分紅保額保單，適合作為自己的退休金或者強迫儲蓄或者幫小孩保險之用。如為5歲的小孩購買，月繳保費8千元，保費期間20年，保額100萬元。在男孩24歲繳費期滿時，同時日後每年可以領取5萬元的生存還本直到終身，並擁有約310萬元的保額。

　保險業務員告訴她，她自己沒有用完，還可以讓小孩領，若該小孩60歲時，可提領的已累積保單價值準備金約有785萬，加上已經領回生存還本金185萬（5萬*37年=185萬），同時還擁有1,374萬的保障。乍看之下十分誘人！

　宏觀財務平台協理陳敏莉指出，一般保戶在購買類似保單時，必須先思考以下兩點：

　一、買這張保單目的？

　二、保險DM上數字都是「預設值」。分紅保單的實際分紅，是由保險公司董事會依據分紅保單經營績效來決定，到底多少？要發生了才知道。

　案例中的保單價值準備金等等，均以每年5％複利計算。陳敏莉指出，若將月繳保費，拿來定期定額投資共同基金，在年化報酬率有5％，不管是20年後或是60歲時，累積金額都大於分紅保單。

　站在「投資」的角度看，買保單財富累積效果可能不及自己投資基金；但若為「保障」或者為「節稅效果」，該保單即優於定期定期買基金。因此，金融商品沒有好壞，買任何金融商品前必須回歸理財需求及目的。

國保、勞保 退休年金大評比

工商時報/陳雪蓮
2008.09.15

國民年金將於10月1日上路，勞保年金也將於明年元旦開始實施，再加上94年已實施的勞退新制亦可年金化給付，我國的退休制度即將進入一個年金化的新時代，但是新制度陸續將實施，許多人卻不清楚這些法令與自己的關係，本報自本周一起推出系列報導，讓讀者清楚了解，這些與自己退休規劃息息相關的權益。

　在高齡化和少子化的趨勢下，養老問題已是台灣的重要社會問題，國民年金和勞保年金的上路，使現代人因長壽風險而充滿不確定性的退休規劃，有了維持基本生活的穩定基石，在評估自己該補足的退休金缺口時，從此也有了較為明確的計算基礎。

　政大風險管理與保險學系主任王儷玲表示，年金制度可以提高老人福利和安全性，在社會保險有抗通膨規劃的穩定年金給付下，可以使退休者維持長期穩定的生活品質。

　而年金更重要的意義是，過去，大家領到一筆退休金之後，都要擔心「怎樣花才夠用？」因此對於花費必需斤斤計較，計算每個月可以花多少錢，生怕以後錢不夠用。

　可是縱然如此，研究卻也發現，一般人領了一筆錢，或許花費太大，或許幫子女還貸款，或許被金光黨騙了，通常3年就消耗得差不多，因此漫長的老年生活就成了問題。

　而即將實施的國民年金和勞保年金，是以「有工作加勞保，沒工作加國保」為原則，也就是在有工作的時候應該參加職業領域保險，如勞保、公教保、軍保及農保等，而若沒有工作的時候，就應該參加國保。

　王儷玲表示，國民年金把過去各項社會保險整合在一起，也把過去未被照顧到的人納入，雖有3,000元的基礎年金，但因是以基本薪資 17,280元投保，所以與勞保年金制度設計雖然大同小異，但在各項給付金額，勞保年金較國民年金優渥，更有助於維持一定的生活品質。

　「年金化就是把養老錢夠不夠用的問題，交給政府，轉嫁長壽風險」王儷玲指出，勞保年金更是在沒有喪失過去的任何福利下，獲得更優渥的年金給付。

　王儷玲表示，曾經用各種勞保投保薪資級距和各種年資計算、比較，結果都發現，領年金遠比一次金有利，就算是壽命較短的人，年金領不了幾年就過世了，遺屬仍然有領取一次金差額或年金的選擇權，權益完全不會受損。

　專精企管公司總經理葉崇琦精算師則表示，無論是國民年金或是勞保年金，以投保者繳交保費和未來可領的錢經過精算之後，年化投資報酬率都在6％以上，因此，只要有資格加入勞工保險或國民年金險，當然就非要加保不可，尤其勞保還優於國保。（系列 １）

二聯發票獵漏 「勾稽軟體」挑大樑

經濟日報/吳碧娥
2008.09.15


財政部緊盯二聯式收銀機統一發票漏報銷售額逃漏營業稅案件，南區國稅局轄區，今年初即有66家公司自動補繳，短漏報銷售額達5.5億元，財稅資料中心近來更完成開發新的電腦勾稽程式，不肖店家想再利用二聯式收銀機統一發票勾稽不易的特性逃漏稅，恐將難上加難。

高雄市國稅局長陳金鑑指出，過去國稅局只能調閱二聯式統一發票，採用人工方式逐筆加總核對和店家所申報的營業額是否相符，因勾稽不易，淪為不法商家的逃漏稅工具，通常又以家族型的私人賣場最常見。

南區國稅局去年首先發現有商家開立二聯式收銀機統一發票，卻故意短漏報銷售額逃漏營業稅，因此將二聯式發票逃漏稅，列為各區國稅局今年營業稅查核的重點工作項目，目前南區國稅局及高雄市國稅局都已發現違規案件，依加值型及非加值型營業稅法第51條規定，如經查獲，除追繳稅款外，須按所漏稅額處一倍至十倍罰款。

除了南區國稅局轄區短漏報銷售額可觀以外，高雄市國稅局也在今年3月，查獲兩家大坪數、非連鎖賣場利用二聯式統一發票逃漏營業稅，兩年漏報營業額1,900萬元、漏報營業稅額95萬元，除補徵營業稅外，還將處以所漏稅額三倍罰款。

為有效防堵公司行號以多報少的不法行為，財政部財稅資料中心已完成電腦勾稽程式，根據進貨資料和申報營業稅情形，挑出涉嫌短漏報銷售額的店家，全面展開查核作業，目前先以南區國稅局及高雄市國稅局進行測試，若試行效果良好，將擴大適用到各區國稅局。

高雄市國稅局提醒，為鼓勵公司行號誠實納稅，按稅捐稽徵法第48條之1規定，有上述短漏報營業稅的商家，在經人檢舉或經稽徵機關或財政部指定調查人員進行調查前，自動向稅捐稽徵機關補報並補繳者，只要加計利息不另外處罰。

軍教課稅 最慢99年開徵

經濟日報/陳美珍
2008.09.15


軍人及中小學教師薪資課稅即將確定拍板，行政院賦改會預定明（16）日召開委員會議，確認軍教人員薪資課稅案。財政部預估，軍教人員薪資最慢99年起即需課徵所得稅，總計國庫收回151億元稅收，將全數用來調薪與改善工作環境之用。

根據賦改會所做的課稅模擬分析，軍人及中小學教師薪資納入課稅後，軍人有效稅率最高者為單身中將，全年約要繳納14.4萬元所得稅；中小學教師繳稅最多者是年功薪625職級者，單身者全年要繳8.4萬元所得稅，有效稅率7.9%。

財政部8月間已就軍教薪資課稅召開工作小組會議，確認學者所提出的取消軍教薪資得免稅配套方案，本周將舉行的委員會議屬賦改會最高層級會議，一經拍板定案，將成為正式執行方案。財政部高層官員說，軍教薪資課稅案已無太大爭議，預估快則明（98）年，慢則99年將開始課稅。

財政部高層官員說，軍教薪資取消免稅的配套措施仍是「課多少、補多少」，即國庫收回151億元，均將做為軍教調薪與改善工作環境之用，國庫稅收不增反減。

依據賦改會所做的報告，以教師為例，總計有29億元將做為調高導師費之用；行政人員也將獲20億元補貼，5億元用來鼓勵教師進修； 另有43億元是調降授課節數的經費。總計國庫約再增撥5億元做為改善教師薪資與授課環境。

根據賦改會提出的報告，超過七成民眾支持恢復對軍人及中小學教課稅，其中並包括軍教人員本身。總計軍教薪資取消免稅後，國庫將收回151億元稅捐，其中，軍人薪資課稅全年稅收57.3億元，教師應納稅捐93.7億元。

取消免稅身分後，軍人及中小學教師的稅負高低，因薪水或官階及扶養親屬人數而有不同。軍人薪資課稅負擔最重稅負者為單身中將，有效稅率10%；軍人中稅負最輕者為中士，若已婚並扶養二位子女者，一年只需繳納5,646元所得稅，有效稅率只有1%。

中小學教師薪資恢復課稅後，平均有效稅率低於軍人。稅負最重者是年功薪625職級的單身教師，全年應納稅額8.4萬元，有效稅率7.9%；繳稅最少落在本薪120職級，已婚且扶養二位子女者，全年應納稅捐為3,345元，有效稅率0.6% 。

勞保轉國保 緩衝期延至年底

經濟日報/郭玫君
2008.09.15


行政院通過國民年金法修正案，開放勞工只要在勞保年金實施前，領取勞保老年給付，依舊可以加入國民年金保險，領取兩筆退休金。中華人事主管協會執行長林由敏指出，這項修法讓猶豫是否要退勞保的勞工有更長的緩衝期，她建議準退休族要詳細計算年資，不要搶著退出勞保、領完一次金，往往晚點領，勞工可以領更多。

國民年金法原本規定，上班族必須在10月1日國民年金實施前，退勞保才能加入國保，10月1日勞保年資超過15年以上者，退出勞保後無法轉國保。

這項法律限制一度引起恐慌，加上當時勞保年金上路未果，因此出現搶先請領勞保老年給付的現象，讓勞保出現擠兌潮。

為化解勞保基金財務困境，立法院修法通過國民年金修正案，增列在明年元旦勞保年金上路前，都能全數轉為國民年金的但書，不受年資超過15年不得轉為國保的限制，讓勞工思考的緩衝期延長兩個月，只要在年底前決定就好。多出兩個月的緩衝期，勞工可以仔細計算勞保年資，依據現行勞保老年給付規定，一旦勞保年資超過半年，最多可增加兩個月的勞保老年給付。

林由敏指出，勞保條例規定，現行勞保老年給付採取一次請領，依照勞工投保勞保年資、薪資，計算最後給付金額。其中，勞保年資滿半年會以一年年資計算；而且，勞保老年給付的金額，會依照年資高低，前15年資，每一年可得一個月投保薪資，超過15年，每滿一年可給兩個月投保薪資，因此勞工善用這項規定，延後時間請領，將年資撐滿半年，最多可增給兩個月老年給付。

例如老王今年60歲，投保薪資4.39萬元，老王從77年4月參加勞保，如果他在今年的9月退出勞保請領勞保老年給付，總計老王的勞保年資共有20年零5個月，即20年的勞保年資，可領到25個月投保薪資的老年給付，共109.75萬元。

如果老王等到勞保投保年資滿半年，即今年的10月再申請勞保老年給付，勞王的勞保年資就有20年零6個月，總計就有21年的勞保年資，可領到27個月投保薪資的老年給付，共118.53萬元。比起提前在6月退休，多領8.78萬元。

林由敏建議，沒有急需用錢的準退休族，不妨繼續留在勞保累計年資，未來領取勞保年金，會更划算。

因為國民年金是依照最低投保薪資，即1萬7,280元計算年金給付，相較於勞保年金是依照上班族實際投保薪資，勞保年金的領取金額將高出許多。勞工不妨利用拉長的緩衝期仔細評估自己的資金需求、勞保投保年資，不要驟然申請一次請領。

威爾許答客問》以超優服務 黏住客戶

經濟日報/編譯于倩若
2008.09.15

巴西聖保羅的尼托問：你覺得什麼事企業必須做、卻未得到應有的重視？

答：可以確定的是，答案不是「創新」。現在每個人都重視創新，也看重科技、全球化和員工參與度，這些都如星火燎原般得到應有的關注。至於「品質」，現在已不像從前那樣被大家掛在嘴邊，「團隊合作」也一樣，可能是因為兩者早被視為理所當然。那「策略」呢？在當今瞬息萬變的世界，人們似乎也給予策略應有的重視。

我認為最被忽略的是「黏度」。「黏度」這個觀念其實已存在多年，也稱作「留住客戶」或「忠誠度」，但迄今仍未獲得企業經營者應有的重視。因為黏度可以改變遊戲：把以交易為基礎的商業模式改造成更為持久且互蒙其利的模式，企業透過改善客戶的競爭力提高自己的營收和利潤。

就我們所知，黏度的唯一缺點是難以達成，但我們還是想提出一些已被證實可創造黏度的方法。

發揮創造力 重成本優勢

第一個方法或許大家都知道，就是優良的服務。令人驚訝的是，現在消費者服務必須非常傑出、可靠、有創造力，才能吸引消費者的注意。拿總部設在康乃迪克州的服飾連鎖店Mitchell's為例，為了在競爭激烈的紐約郊區市場中勝出，Mitchell's不僅視顧客如王宮貴族，還把他們當獨一無二的個體對待，提供「當天量身裁製並送貨到府」等額外服務。四季飯店也因給予客人高品質且完美的住房享受，而在強敵環伺的豪華飯店市場中贏得消費者的芳心和荷包。

消費者服務對製造商而言至關重要，但另一個達成黏度的方法對企業的貢獻更大。這個方法要求企業由專注產品的商業模式轉型為兼顧產品與長期服務，保證讓客戶提高生產力。

你得記住，大部分的工程師渴望打造新機器，愈快、愈強大的愈好。採用「產品與長期服務」的商業模式，就是要求你的工程師專注於不斷讓技術升級，以達到對客戶的承諾，進而帶進營收，而你也押寶工程師有足夠的才幹，能設計出可確保客戶產能逐年遞增的技術升級。這是很大的賭注，但要是你賭對了，報酬相當驚人。

另一個製造業公司可選擇的方法，特別對商品產業而言，即運用你強健的資產負債表，從客戶的資產負債表中去除一大筆支出。

例如，工業氣體公司透過在客戶的工廠旁興建工廠贏得長期合約，就近提供價格具競爭力的原物料，省掉冒險送貨的麻煩。同樣的，有些塑膠製造商在客戶指定的地點蓋儲槽（silo），確保具成本優勢的供應無虞。這些都能成功留住客戶。

別光說不練 要全力投入

幾乎所有企業都能藉由分享關鍵技術創造黏度。你大可秉持「我的實驗室就是你的」的心態，邀請客戶到自家的研發基地，分享新穎的包裝設計或展示還在研發階段的新奇產品。

要是貴公司的專長是人力資源，你可以向客戶的管理階層傳授招聘、培訓或考核的秘訣。例如，擅長六標準差（Six Sigma）效率化管理的企業，就可派練就黑帶功夫的好手到客戶那裡推動訓練課程。這樣的專門技術分享能創造真正密切的關係。

許多企業透過建立使用者社群創造黏度，像軟體業者思愛普公司（SAP）每年在全球若干城市舉辦討論會，讓客戶在會中與資訊科技專家和軟體研發商交流，更重要的是，彼此分享思愛普公司的最佳實務範例。

這種會議不是銷售大會，但與會者離開會場時，想必都感受得到與思愛普的夥伴關係，這應該是思愛普的市占率穩健成長的一大原因。

我們知道在多數企業中，這些實現黏度的作法只是光說不練。但事實上，這些方法要奏效，還需要文化和心態上的大轉變，需要企業高層投注時間和金錢，且必須承擔一些風險。企業必須從顧客的角度看世界，否則黏度將永難達成。

（如有疑問想請威爾許夫婦解惑，意見請寄到welch.edn@udngroup.com，聯合報系會代為轉達。）

財富人生》有錢人常見的保險手法

財富人生/黃明峰
2008.09.12

對有錢人而言，如何把可能繳稅的大把現金，在合法情形下，「洗」成免稅的保險金，有時候比賺錢還重要…

買保險一直是台灣有錢人節稅的最好朋友，儘管最低稅負制已實施，然而，透過高額壽險保單，把大筆現金資產挪移到免稅的「保險庫」，仍是時下有錢人最常見又合法的工具，特別是國內外股票、基金、房地產市場風險日增的不利環境，把錢轉入保險的風氣，漸漸又興起。

資深壽險顧問表示，台灣有錢人買保險，除了傳統產業的老闆、高階經理人外，近年來增加最多的就是電子新貴族群，但是，也有許多現金進帳超多的餐館老闆、夜市人氣攤販等。

所買的保險種類，從傳統終身壽險、 養老險到變額年金等各種投資型保單，尤其具有保單價值累積速度高，兼具保本、資產轉移、保障等多元功能的險種受歡迎。平均保額以1000~1500萬元佔最多數，其中，不少又是屬於「家庭聯合單」，例如，父親或母親當要保人及被保險人，孩子為受益人，每個子女都買滿增額後最高的3000萬額度，若家中有四位子女，等於一口氣把1億2000萬元納入免稅的保險庫中。

專作鉅額保單的資深壽險顧問指出，年繳百萬元以上的大額保戶，十之八九，行事很低調，特別重視個人及家庭隱私，要打開這些有錢人的心防必須有三條件：口風密不通風、理財功夫一把罩、一再碰壁不灰心。

有錢人買保險為何較划算?

理財專家舉例，假如手中有5000萬元現金，以定存2%推算，一年利息達100萬元左右，遠超過27萬元的免稅額，通常這種資金實力的納稅人，全年所得扣稅級距多落在40%的最高位階，再加上利息收入，報稅等於雪上加霜。

相反的，同樣有5000萬元現金，採取一次投保利率變動型年金或變額萬能保險，情況就不同了。

先說利變型年金，有錢人買了年金後，原本85萬元的利息收入被「隱藏」起來。然後，他可選擇每年領或一次領，沒有稅負問題。

在受益人方面，有點學問，例如，考量每人贈與稅一年不超過100萬元，若受益人是子女，逐年領的年金屬於贈與稅，須注意是否超過100萬元。

壽險專家強調，利變型年金的節稅功能，較傳統壽險還有一項免體檢的好處，這也是利變型年金問世5、6年來，一躍成為節稅保單的主流，大受理財保守型有錢人歡迎。

至於兼具保障、投資雙功能的變額萬能壽險，也是節稅族的最愛之一。

變額萬能壽險，同樣可採取一次躉繳或分期繳兩種，例如一次繳了2、3000萬元，手中的現金稅負部位馬上消失，之後，可享有隨時提領的免稅好處。萬一，保戶發生身故，屬於保額部位完全免稅。

資料來源：壽險業者

似懂非懂有風險

有錢人透過保險節稅，最好請教高手，否則似懂非懂的話，有時候反而會被稅官盯上，繳起稅來，大呼吃不消。

壽險專家舉個不久前發生的實例，有個住台北天母的貴婦，投保五年期養老險，快到期前四個月突然把受益人改為兒子，壽險公司於是將一千多萬的滿期保險給付金，匯入兒子戶頭。

結果被國稅局認定為是贈與行為，不但得補稅、還須付罰鍰，金額高達五百萬！貴婦心不甘，於是提起訴訟，經過最高行政法院的審理，認為國稅局並無不當，判貴婦敗訴，稅錢得照付。

該貴婦可以重新來過，該如何規劃?

熟悉稅法的壽險節稅專家指出，以一千多萬元的五年期養老險來看，每年所繳的保費假設為二百萬，如果貴婦每年贈與兒子一百萬元，另一百萬元繳交贈與稅的方式申報，所繳的稅金僅約五萬元，五年不到二十五萬；若改以父、母共兩百萬免稅額來申報，等於五年一千萬是免稅的。

不過，用來買保險的優點是多了保障功能，因為，繳費期間一旦發生死亡，理賠金完全免稅，不必課遺產稅。因此以本案為例，若一開始就以兒子擔任要保人，母親不直接繳交保費，而是先以贈與的方式匯入兒子的戶頭，再由兒子繳付保費，只要取得免稅的贈與完稅證明，就不會發生五百萬的補稅遺憾。

【財富人生 2008年9月號】

CEO視野》人對了，就對了…

經濟日報/賴盈如
2008.09.15


從生產吸管、資本額400萬元的小工廠起家，到如今客戶涵蓋大陸、東南亞知名飲料業者，宏全國際一路走來，倚賴的是「對的人」。

「人對了，就對了。」宏全國際集團總裁曹世忠說：「『企』字去除『人』，就是『停止』運轉。」他強調，人是企業的命脈，唯有「對的人」，才能提升組織效率、達到經營策略共識，並順利推展企業文化。

深信人才教育與精進是企業成功的基石，曹世忠相當重視人才的選用與培育。

宏全用人，無論是基層員工、中高階主管，都須符合特質與態度上的要求，再給予持續的教育訓練，激發他們的優質潛能。

曹世忠認為，對的人並不是書讀得多、讀得好，或者工作經驗豐富、在公司待得久，「『三心』才是宏全選才的基本條件。」

具備「品德的安心」、「能力的放心」、「對團隊無私的忠心」，就會關心同事，與企業同心。

願意關懷同事、部屬、上司，且能與企業齊一心志，自然能和別人相處甚歡、互動良好，且樂於溝通、共同商討，如此，「人力就是企業長期保持盈利的資產。」曹世忠強調。

宏全求才，除了考量特質，也重視態度。出身小工廠業務員，從基層做到總裁，曹世忠認為，成功者從不會認為自己所做的事，是簡單的小事。「沒有卑微的工作，只有卑微的工作態度。」他相信，態度決定工作的表現，態度比能力更重要。

選用對的人後，還要加強教育訓練以精進人才實力。「事的品質要提升，必先拉升人的品質；人的品質要提升，必先辦好教育訓練。」曹世忠說。

他秉信松下幸之助所言：「教育訓練費用很貴，但不教育訓練，費用會更貴。」一再提醒員工，企業人唯有持續的接受教育與訓練，才能帶領企業走對方向，進而促成組織共識，凝聚團隊和諧氣氛，建立公司系統制度，營造企業優質文化。

「宏全人須充分認知產業特性、前景及未來，並經常受訓及吸收市場資訊，轉化為推動宏全前進的執行力。」曹世忠堅信，「人」是維繫公司持續跳動下去的唯一心臟。