波動風險劇烈 五年來最大

自由時報/廖千瑩
2008.08.27

美國道瓊工業指數週一重挫超過200點，算一算今年以來美股單日大跌超過200點就有23天，若觀察波動風險，道瓊工業指數今年波動風險為五年來最大，美股波動劇烈，基金業者提醒，美股短期持續震盪，金融股減記資產壓力恐維持到明年，建議投資人減持金融股比重大的美股基金，或挑波動風險較低的美股基金投資。

美股週一重挫，亞股昨天也跟著躺平，盤面上一片青筍筍，其中又以中國股市跌幅超過5%最重，顯見美股大跌，亞洲股市還是不能置身事外，還是難免受到美股挫跌影響。去年之前，美股道瓊工業指數鮮少單日漲跌點超過200點，即使有也只有一、兩天，但去年起道瓊指數明顯波動加劇，單日漲跌點超過200點次數越來越頻繁；根據彭博資訊統計，光是去年單日跌點超過200點就有18天，今年迄今才八個多月就有23天，顯見股市波動之大。

進一步觀察波動風險，結果發現，道瓊工業指數今年波動風險為五年來最大。富蘭克林投顧表示，美股今年波動風險遠比過去幾年還高，主要是因為信貸危機、金融股利空影響，目前看來，美股短時間內仍維持震盪格局，金融股減記資產壓力會持續到明年；建議投資人佈局美股基金時、宜減持金融股持股比重高的美股基金。

如果無法得知所買的美股基金金融持股比重，不妨挑選波動風險較小的美股基金投資。根據Lipper統計，最近一年美股基金績效前十名，近一個月漲幅至少超過6%，同時其波動風險也比同類型基金相對較低。

匯豐中華投信指出，由於全球景氣目前仍充滿許多變數，投資人風險意識仍高，因此，近期不少國際資金持續從高波動的新興市場，轉戰到穩健的成熟市場，近期美股等成熟國家股市表現比新興市場還要穩一些。

林毅夫：中國應續市場改革 兩岸經濟可互補

中央社/蔡蕙如
2008.08.27

世界銀行首席經濟學家林毅夫今天表示，中國應持續市場改革，以達到經濟持續成長。他指出，台灣與中國的經濟處於不同的發展階段，台灣與中國密切的經濟整合，可開發雙方彼此的互補性。

今年五月剛就任世銀首席經濟學家，同時也是世銀負責發展經濟學的高級副總裁林毅夫，今天在世銀舉行的一項簡報中做以上的表示。

林毅夫出身台灣宜蘭，後來成為中國改革開放後首批由西方學成返回中國的經濟學者，並任職中國人民政治協商會議委員；他被世銀稱為「首位來自開發中國家的首席經濟學家」，就任後多保持低調。這是他上任後首度在華府公開對媒體簡報，簡報也只邀請少數媒體。

在這場以貧窮為主題的簡報中，林毅夫回答媒體詢問時指出，中國抗貧成效顯著，是因為過去三十年致力於實施市場改革。展望未來，他認為，中國應持續市場改革，使經濟持續成長。

在回答中央社記者有關台灣在中國經濟發展所扮演的角色、以及他對總統馬英九上任後台灣海峽兩岸互動與經濟交流的提問時，林毅夫說，台灣的人均收入比中國高得多，這意味著台灣與中國處於不同的發展階段，雙方經濟具有互補性。

他表示，台灣與中國的密切經濟整合，可讓兩個經濟體開發彼此的互補性，「這對台灣有好處，對中國也有好處。」

林毅夫指出，尤其現在全球經濟成長下滑，如果對台灣好，對中國好，應該也會對世界有好處。

投審會公告登陸上限放寬至60％ 自 8月1日生效

工商時報/侯雅燕
2008.08.27

經濟部投審會昨日公告「赴大陸地區從事投資或技術合作許可辦法修正案」，即日起，放寬登陸投資淨值上限至60％，並可追溯至今年8月1日。據了解，業者早已等不及，連日來詢問電話擠爆投審會專線，投審會預計9月起將會湧現申熱。

　投審會官員指出，行政院於7月底公布放寬登陸投資上限後，幾乎每天都有業者來電，詢問登陸投資淨值放寬事宜。由於7、8月向來是申請投資的淡季，預期進入9月後，會有新一波的申請案湧進。

　根據修正法案，投審會申請赴大陸地區投資案件，投資人對大陸投資累計金額，在個人部份，每年500萬美元為上限。中小企業每年上限為新臺幣8000萬元，或是其淨值的60％，或是母子公司合併後淨值的60％，企業可選擇對己最有利的方式。

　上市櫃、大型企業的登陸投資上限為其淨值的60％，或集團合併淨值的60％，企業可自行決定。

　但經濟部工業局核發符合營運總部營運範圍證明文件企業或跨國企業在臺子公司則不在此限。

　投審會同時修改企業申請登陸的審查方式，包括投資人個案累計投資金額在100萬美元以下者，得以申報方式，並應於投資實行後6個月內，向投審會申報。

　簡易審查累計投資金額由2,000萬美元提高至5,000萬美元以下，或未來若增資逾5,000萬美元，則仍以簡易審查方式辦理。赴大陸投資事業個案累計投資金額每逾5,000萬美元者，由投審會會商相關機關後，提報投審會委員會議審查，進行專案審查。

定期定額基金 切勿追高殺低

自由時報/范姜群閔
2008.08.27

針對今年來全球股市震盪，許多投資人在投資基金時，又陷入以投資股票的概念在操作，重犯「追高殺低」的毛病，基金業者強調，基金定時定額投資法以長期持有、持續扣款來掌握每一波獲利機會，投資獲正報酬的機率才會隨投資時間的拉長而增加，追高殺低往往都是一場空。

友邦投顧董事長楊智雅表示，以新興市場為例，即使新興市場的高成長是未來全球大趨勢，但它的成長曲線並不是一路向上，實際上是上下震盪中趨堅，因此，許多投資人由於難預期漲跌，無法承受新興市場股市暴起暴落的劇烈波動，往往會受不了帳面虧損而選擇認賠殺出；其實，如果投資時間不夠長，難以在短期內立竿見影，落實長期持有、持續扣款的定時定額投資法，才能確保在每一波新興市場成長中都能夠抓住機會。

根據Lipper資料顯示，以新興歐洲基金為例，自1998年6月底至2008年6月底，持續每月定期定額扣款1,000元的報酬率為243.54%；但如投資人無法承受2000年3月科技泡沫破滅後的損失，在2000年3月到2002年5月贖回、停止扣款，到2002年5月恢復扣款，再以當時贖回資產全數再投資，並按月扣款1,000元到今年6月底，在這種情況下，中斷一次低檔再加碼的報酬率為167.72%；即前後兩者的報酬率差距，竟高達近80%。

施羅德產品研究部副總經理張翠玲表示，根據統計，如果投資期間為一年，MSCI世界指數、標準普爾500指數、MSCI拉丁美洲指數的正報酬機率，分別為73.73%、82.20%及74.58%；當投資期間拉長至五年時，正報酬機率皆上升，分別是87.77%、85.64%及92.55%；再拉長至十年時，正報酬機率皆為100%，顯見有計畫的長期投資，具有獲利高低的決定性。

Q4布局 債市部位不可少

工商時報/陳欣文
2008.08.27

　隨著美國房價市場持續走跌、失業率攀高，市場預期美國在年底的總統大選前金融市場仍將動盪不安，今年第四季美國景氣恐將回歸平淡、尋找底部支撐，而在此環境下，其貨幣政策預料仍維持寬鬆的穩定水準，提供政府債市更大的彈性空間因應，因此建議投資人年底前都應有債市部位來因應全球金融市場的波動，其中以全球債券基金、新興市場債券基金為首選。

　美國4年1度的總統大選將於今年11月揭曉，其任何貨幣政策與經濟策略上的細微調整，都可能牽動全球股債市的行情變化。不過，法人預期，無論誰當選都有助提高市場信心，但是選前美國經濟將陷入膠著。

　富蘭克林證券投顧副總經理羅尤美表示，為吸引中間選民，無論民主黨或是共和黨，其政策都會向中間靠攏，因此，對於美國經濟與債市並無太大實質面的影響。

　反倒是環顧當前美國總體經濟狀況，包括房價持續走跌、勞動市場緊縮、失業率攀至2003年以來高點，次貸風波衍生出的信用卡債、汽車貸款等消費信貸之壞帳比率節節上升，金融業的去槓桿效應，持續緊縮放款等行為，均加深金融市場短線的不穩定性，伴隨退稅效應殆盡，夏季資金動能轉趨清淡下，今年第四季美國景氣恐將回歸平淡、尋找底部支撐。

　不過羅尤美認為，預期在美國經濟腳步尚未站穩之前，聯準會將不會貿然升息，其貨幣政策預料仍維持寬鬆的穩定水準，提供政府債市更大的彈性空間因應。

　而現階段全球政府債市具備「全球經濟成長趨緩」、「匯兌收益」、「升息尾聲下的反彈行情」三項利基，尤其商品價格自7月開始回挫，有助紓解全球通膨壓力，先前過度反應通膨壓力的債市，如美國政府債市與亞洲債市將有反彈行情可期。

　在國際油價走勢和緩、預期未來有更多的國家將進入降息循環下，建議投資人宜納入高債信之美國政府債券與全球政府債券部位為優先，再適度搭配積極度較高的新興市場債券或是高收益公司債券，分享利差擴大後的價格反彈題材。

　華頓投信則認為，新興市場債券基金仍為核心資產配置中不可或缺的重要標的，值此債券市場多空分岐之際，投資人不妨選擇價格敏感度較低、存續期間較短的新興市場債券基金作為資金停泊的去處。

2檔下架基金 重新上架

工商時報/魏喬怡
2008.08.27

　隨著7月份金管會開放基金投資大陸股市上限，之前因投資中國比重超過規定而下架的15檔境外基金中，JF東方小型、JF太平洋證券基金已核准重新上架！

　7月份金管會開放基金投資大陸股市A股、B股上限由0.4％提高到10％，國企股(H股)、紅籌股則由原先10％大幅放寬至無上限。影響所及，投信基金爭相募集以中國為投資主軸的基金；原先已發行之大中華相關基金則視情形增持H股、紅籌股或修約以適用放寬後之政策。

　摩根富林明投信副總經理邱亮士指出，因應投資中國政策的開放，基金產業也有不小的改變。投信基金方面，已有不少投信爭募以中資企業為主的中國基金，例如JF雙龍傘型基金主要佈局中資企業，其中的JF金龍收成基金若加計中國企業發行的ADR與ETF，中國部位即超過五成。境外基金方面，摩根富林明證券代理的JF東方小型、JF太平洋證券也已獲得核准，重新上架。

　而針對已發行之大中華投信基金，邱亮士表示，是否可立即增加H股、紅籌股，必須視其公開說明書或與保管銀行的契約內容而定，例如JF龍揚基金即可適用新政策增持H股及紅籌股。

　至於中國A股的投資，多數的大中華基金則必須修約，且現階段想投資A股，門檻亦很高，除需待兩岸簽訂投資備忘錄（MOU）外，尚得申請QFII（合格境外機構投資者）額度。

　在境外基金方面，邱亮士指出，在境外基金總代理制度以後，因中國投資比重超過當時規範而下架的境外基金，可依簡易流程申請註冊，JF東方小型基金、JF太平洋證券基金則於8月25日獲准，首先獲得重新上架。而在境外基金總代理制度上路前下架的基金，則必須依標準流程申請註冊，需要較長的時間恢復上架。

　另外，霸菱投顧、景順、富蘭克林證券投顧等旗下也有許多境外基金之前因投資中國比重而下架，目前也都正在準備送件申請重新上架中。

　也有部分境外基金總代理因應投資中國政策的開放，正在研究引進新的境外基金，例如以中國企業為主的中國基金或中港台為主的大中華基金等。

企業替員工買投資型保單 不得列費用

工商時報/黃詩凱
2008.08.27

　台北市國稅局表示，營利事業為員工購買投資型保單支付的保險費，因為不屬團體壽險，不得列報為營利事業的費用。

　國稅局官員說，依據營利事業所得稅查核準則第83條第5款規定，營利事業為員工投保的團體壽險，由營利事業負擔保險費，以營利事業或被保險員工及其家屬為受益人，可以認定。

　另外，依照行政院金管會前年公函，目前已核准的投資型保險商品，依其險種可區分為投資型人壽保險及投資型年金保險二類，且皆為個人保險，目前為止未核准投資型團體人壽保險或投資型團體年金保險的案例。

　因此，國稅局指出，現行投資型保險，性質應屬個人保險，非團體壽險營利事業支付此類投資型保險的保險費，自然不適用營利事業所得稅查核準則第83條第5款規定。

　日前台北市國稅局查核甲公司95年度營所稅結算申報案件時，發現該公司保險費科目列報團體保費30餘萬元，為規劃員工的退休福利，以公司名義團體繳納保險費。

　依照該公司提示保險單，屬於個人還本終身壽險，依前述規定，非團體壽險，所以不適用營利事業所得稅查核準則規定，國稅局將此費用剔除，調整該營利事業當年度所得額，並要求補繳稅款。

　國稅局提醒營利事業，營利事業以保險規劃員工福利，應注意前述規定，以免遭補稅，得不償失。

買錯保單不解約 2招停損

工商時報/陳欣文
2008.08.27

　投資到前景不看好的基金，專家會建議你停損出場，那買錯保險怎麼辦？壽險顧問都說解約不划算，但是如果保單已經不符你的需求，繼續繳納保費可能更不划算，而要停損保單，除了解約，還可透過「減額繳清保險」、「展期定期保險」（終身壽險改為定期壽險）兩個管道來因應，分別適合買錯保單以及只想保留壽險保障的民眾。

　「減額繳清保險」、「展期定期保險」通常出現在保戶暫時繳不出保費之際，保險公司所提出的建議。不過，財務顧問表示，這兩種方法其實也是替自己的保單停損的最佳因應之道。

　所謂的減額繳清保險，全球人壽指出，就是指若該保單有保費墊繳、保單借款等情況，保險公司扣除其保費墊繳及保單借款之本息及營業費用後，改以險種及保障期間相同但保額相對較低的保險。也就是說，採取這方式之後，以後不用再繳保費，但是保障的金額減少。

　至於展期定期保險，則是用保單所累積的價值準備金，用來買以不超過原來保險期間為準，使契約能繼續有效到某特定時日的定期保險。同樣不用繳納保費，但是可享有相同保障，不過保障期間縮短。

　宏觀財務顧問公司協理陳敏莉表示，其實不論解約、減額繳清或是展期定期險等方式，重點不在於划不划算，而應該在於你需不需要這張保單提供的保障和功能。如果已完全沒有需求，可以解約拿回資金去作其他資金運用。

　減額繳清保險則適合評估之後覺得保障不需要這麼高，或是下一年度續繳保費確實有困難的人；至於對於原來保單除了壽險之外的功能都不需要的人，就可以選擇展期定期保險的方式。

逢高鎖利連動債保單 熱賣

工商時報/魏喬怡
2008.08.27

全球市場跌勢洶洶，許多投資人手上的基金都慘套。壽險公司腦筋動得快，相繼推出有「逢高鎖利」機制的連動債投資型保單，投資人透過這種保單買基金，將可把市場波動虧損，鎖在歷史最高淨值的15％到20％以內，目前ING安泰、中泰、南山人壽都搶堆這類保單。

　今年許多投資人手中的基金少則跌一成，多則跌三、四成，面對經濟震盪的局勢，有獲利保證的金融商品越來越受投資人青睞。近來中泰人壽、南山人壽、ING安泰人壽就相繼與巴克萊銀行合作設計推出有持續鎖利機制（TIPP）的連動債投資型保單，可保證永不跌破歷史最高淨值的80％、85％，這種連動債保單多半設計為開放型，可定期定額投資，且可隨時出場。

　ING安泰人壽新商品發展部副總經理何永輝指出，近來投資市場動盪大，透過這種開放式結構型債券，可有個下檔保護，因為過TIPP的機制，可保證永不跌破歷史最高淨值的80％，假設投資人在單位淨值100元時進場，若在贖回前淨值漲到歷史高點200元，後來又跌回80元，則最低保證淨值即為160元（200元的80％），且不再下降，投資人不必擔心賣太早或太晚。

　就中泰人壽保利寶器變額壽險、南山人壽豐沛一生變額壽險、安泰人壽卓越變額年金保險三張保單來說，都是美元計價、且都是連結巴克萊銀行的連動債。

鄭丁旺：引入IFRS 不能打折

工商時報/黃詩凱
2008.08.27

　各國陸續全面與「國際財務報告準則」（IFRS）接軌已成趨勢，金管會證期局副局長張麗真說，目前仍採取「循序漸進」（convergence）的策略不變，逐號增修，唯未來不排除改變，視大環境狀況，作不同的選擇。

　政大會計系教授鄭丁旺直言，主管機關千萬「別動歪腦筋」，IFRS的全面引入不能打折扣，否則若是自訂獨步全球的台灣版IFRS，「沒有人會理你」。

　中華會計教育學會理事長薛富井也同意，全面採用IFRS已是「無可避免」。他以日本為例，「這是一個非常在地化的資本市場」，近年東京交易所掛牌家數遞減的重要因素之一，即是會計準則接軌問題。他分析，跨國企業要到東京掛牌，若要再花一筆重編財報的費用，甚至追溯既往，成本相對提高，也因此才有去年東京協議的出現，宣示在2011年，達到全面與IFRS接軌的目標。

　張麗真同意，推動會計準則與國際接軌，並建構與國際接軌的資訊公開制度，是主管機關非常重要的使命。至於接軌策略，她表示，不會是「直接採用」（adoption），因為要考量到實務作業面衝擊可能過大。

　她認為，直接採用與循序漸進這兩種策略沒有絕對優缺點，之前也曾發生主管機關很早告知修正，但業界在實施前仍然反應不及，例如退休金會計處理準則，預留4年緩衝期，最後還是分階實施。

　同時，為爭取未來我國企業於歐盟能享有較佳募資或上市條件，金管會也已向歐盟申請會計準則與IFRS相當（equivalence）的評估，預計下半年會展開。張麗真說，如果順利通過，未來本國企業在歐盟掛牌上市，無須再依IFRS調節財務報表。

　安侯建業會計師事務所主席馬國柱則指出，IFRS是「一整套的會計革命」，企業要有建立自已會計政策的思維，會計師將負責檢視。對IFRS引進之後的衝擊，他也擔心人才不足及思考主軸的落差問題，因此希望在會計教育再多花心思，「要教會學生運用商業模式思考，而非僅讀懂準則」。

　資深會計師判斷，美國極有可能在近期宣布全面與IFRS接軌的時程，屆時官方肯定必須重作回應，以各國經驗來說，至少需要3到4年準備期，因此若以2011年往回推，時間並不充裕，長期以來跟著美國走的策略，恐怕須再重作思考。

抓智財侵權 網路成主戰場

經濟日報/何蕙安
2008.08.27


95年網路頻寬開放以來，智財侵權損害金額從每年2、3億美元暴增到9.2億美元，宣告侵權戰場已從仿冒品前進到網路上的虛擬物；不少企業更因為下載、使用未授權軟體而官司纏身、後悔莫及。專家提醒，一定要遵行「使用者付費」與「授權利用」的市場供需制度，才是明哲保身之道。

著作權法規定，著作權人獨享自己著作的「公開傳輸權」與「重製權」；也就是只有著作權人才能把自己的著作放在網路上散布，提供別人瀏覽、觀賞、聆聽、下載或傳送。反之，使用人若在網路上分享、下載未經著作權人同意的影音、文章等，就侵害著作權。

保智大隊警官蔡正豐指出，企業最容易犯的就是使用盜版軟體。例如因為繪圖軟體不便宜，有些企業不提供，員工就上網抓非法軟體。但這些行為早被外商盯上，而且只要一查IP區段，那家台灣公司下載都一目了然；最近就有不少美商公司來台提告，雖然公司多推說是員工個人行為，但到最後，還是得賠錢了事。

目前，光是蔡豐正手上，就有五家上市公司因此被函送檢方偵辦，美商也都不客氣的要求100萬美元以上的賠償金。

奕思科技法律事務所合夥律師賴文智強調，很多人都有錯誤觀念，以為用別人著作不是為了營利，就沒有法律問題；其實，構不構成侵權，主要是看使用者有沒有「合理使用」，像以營利為目的的公司，就很難辯稱是合理使用。

另外，因為不少網路著作權人不表明禁止轉載，讓不少轉貼者莫名吃上官司；雖然被侵權的權利人是受害者，但因為可以隨意開和解價碼，變成有利可圖，最後被害人變成加害人，變成「合法詐騙」，最近受到檢警關注。

因此，蔡豐全提醒權利人，最好要在自己的著作清楚標示「禁止轉載利用」、鎖住可以複製檔案的右鍵等，道理就像營業秘密，如果自己都不保護好，未來恐怕也很難主張權利。

蔡豐全指出，先前P2P抓歌軟體ezPeer、kuro涉嫌侵權，最後支付IFPI（國際唱片業交流基金會）鉅額和解金，但因為坊間盛傳會員費遠超過和解金，所以還是有不肖業者效尤，使用18萬首侵權歌曲，使權利人損失至少3.9億元。

生活稅務與法務》共有土地分管協議 也有糾紛

經濟日報/林敏弘
2008.08.27

我幫客戶辦理遺產繼承案件時常發現，如果有數位繼承人共同繼承土地，往往會產生許多糾紛。舉個例子：

有三兄弟共有一塊地，是上一代留下來的祖產。當初他們繼承時把地分為三塊，從左至右依序劃分為老大、老二和老三的地。後來，老大和老三都把他們的地出租給別人，但是沒有事先通知老二，形成左、右兩塊地都租給外人，老二「夾在中間」，所以老二非常不高興，責怪兄弟不尊重他。

事實上，老大和老二早有心結，而老大認為，他和老三兩人加起來的持分達土地總面積的三分之二，所以只要他們兩人的意思一致通過，可以不必事先知會老二，直接將土地出租（土地法第34條之1）。

不過，雖然有人認為，出租土地的情節比出賣土地輕微，所以可以採三分之二決，但是實務見解認為，出租屬於共有物的管理行為，除了當事人間另有契約規定如何處理外，還是應該由全體共有人共同決定才行（民法第820條第1項）。

況且，土地法是民法的特別規定，利益衡量之下，實在不應該擴大適用這種由多數人影響少數共有人權益的規定。

不過，即使當事人間另有契約規定，可能還是會有問題。話說，另一家庭的五兄弟也遇到類似情形。五兄弟公同共有的一塊地，大家各自隨意種菜。法律上，這塊地沒有分割，但五兄弟訂立分管協議書，共同約定各自就土地特定部分使用、收益。

不過，老三持有的部分因為欠債被人拍賣掉，法院依法通知其他四兄弟是否有意優先承買，這時候，聲請拍賣土地的債權人才知道這些兄弟之間訂有分管契約，而他拍賣的這塊土地老三分管的位置其實在土地中央，沒有緊鄰道路，到時候拍定人可能要接受這個分管契約，價值就沒那麼高，也不見得拍賣得掉。

過去，依最高法院的判例，受讓人必須接受分管契約仍繼續有效的事實，目的是為了避免影響其他共有人的權益，但是到1994年，大法官的解釋推翻最高法院結論，分管契約有效與否，變成以受讓人是否「明知」或「可得而知」分管契約來判斷──如果受讓人確實事先不知情，則可以不受原先分管契約的拘束。

不過，在舉證上，「明知」跟「可得而知」必須要看事情發生的經過才有辦法判斷，所以有時也會產生爭議和糾紛。

許多兄弟姊妹之間因為繼承遺產的關係，必須處理土地的例子很多。如果他們採「公同共有」，由於沒有持分的觀念存在，也就是沒有指明誰擁有土地的幾分之幾，事後很容易衍生麻煩。如果採第二種方式「分別共有」，各自登記幾分之幾的持分，但也不是不會發生問題。所以，不少人會再訂立分管契約，但也會因為類似上述情況而導致共有人之間的爭議。

所以，我建議最好只由一人繼承土地，不然就把土地分割成不同地號，各自去登記所有權，法律權責明確，這樣最保險。

（勤實佳會計師事務所、商務仲介、外牆更新公司負責人林敏弘口述，記者徐谷楨採訪整理）

成功者的失敗學》蔡志忠實力打敗學歷

經濟日報/鄭秋霜
2008.08.27


「什麼樣的人叫不醒？」颱風天的午后造訪漫畫家蔡志忠，一見面，他就問了我這個腦筋急轉彎的題目。

謎底揭曉，他以一貫的輕聲說：「裝睡的人，叫不醒！」而裝睡的人，指的是什麼事都不做，只會妄想好事自動發生的人，通常是失敗者的同義詞。

看似「出世」卻隱於市的蔡志忠，的確有資格給這個答案。因為，很少人像他活得這般「清醒」且早慧。

1948年生於彰化的蔡志忠，四歲半就知道自己以後要靠畫圖為生，九歲立志成為漫畫家，國中沒畢業就在台北找到畫漫畫的工作；從此一個人隻身北上闖蕩，15歲成為職業漫畫家，出版第一本漫畫，至今已畫出300本作品，在全球市場賣出4,000萬冊，號稱全國身價最高的漫畫家，一個人的產值，抵得過一家公司。

做自己最擅長的事

這位國中肄業的「資深」中輟生，卻以漫畫實力及自學狂熱，畫出了《莊子說》、《老子說》等一系列暢銷古籍漫畫，其中1986年出版的《自然的簫聲—莊子說》，蟬連金石堂書店文學類暢銷排行榜榜首整整十個月。他也曾創立卡通公司，拍攝「老夫子」、「烏龍院」等電影，還獲頒金馬獎。1985年更當選十大傑出青年。

問蔡志忠一生中最難忘的失敗經驗，他想了很久，蹦出一個「在溫哥華路考，失敗」的近乎無厘頭答案。令人更加好奇，在一個重視文憑與人脈的現代社會，究竟他迎向成功、避免失敗的秘訣是什麼？

蔡志忠強調，一個人要不失敗，最重要的是，要了解自己，愈早知道「我是誰」，我能做什麼、不能做什麼，愈可能遠離失敗。因為「把自己最擅長的事，做到最極致，就會很成功、很有名、很有錢。成功，只是隨之而來的副作用！」

了解自己的長處與限制後，蔡志忠指出，還必須立訂明確目標，並且分分秒秒都朝著目標逼近。只可惜，大多數人一生都在「裝睡」，也就是什麼都沒有做，卻一直妄想好事會自動發生。「如果你不想失敗，一定要從裝睡中醒來，一定要做好所有準備，並付諸行動！」

蔡志忠一直很知道「我是誰」。小時候住的彰化花壇附近有座教堂，每個月都有神父來舉辦望彌撒，蔡志忠兩歲就接觸聖經；因此，年紀很小他就開始思考「我是誰」、「我這輩子要做什麼」等超齡的問題。

早慧的他，對著爸爸買給他學寫字的小黑板，四歲半就決定以後要畫畫；上國二時，他主動把作品寄給台北出版社並獲錄用後，告訴父親自己要休學，到台北開始專業漫畫家的生涯。他父親反問他：「找好工作了是嗎？」就讓他順性發展。

雖然學校的課業中斷，但蔡志忠對知識的探索從未停止，這從他令人驚嘆的「自學」成果可看出一二。蔡志忠家中櫃子裡有近千本排列整齊的筆記，全部是他以圖文並茂方式紀錄下來的自學心得。這些筆記不只有他最令人熟知的老莊思想及佛法要義，還有他在50歲後，興趣轉向物理、數學及時間等領域，閉關多年潛心研究自創的科學公式。

對蔡志忠而言，「成功」是指對的人，在對的時間，做對的事，並且把事情做對；「失敗」則是不對的人，在不對的時間，做不對的事，也沒把事情做對。

「成功需要客觀的條件，但失敗往往80%是因為自己的因素。」他強調，人貴自省，知道「我是誰」、「我從哪裡來」、「我要去哪裡」，才能知天知地、知己知彼、知變化。

他舉例說，很多人常常講自己多愛畫畫、多麼喜歡音樂，但因為家裡的期待或為了現實因素，只好「被迫」從事一份自己不感興趣的工作，這在蔡志忠聽來，都是「不夠愛」。

「想想看，小鳥何嘗為了什麼原因而唱歌？一個說自己很愛畫漫畫的人，畫不畫跟有沒有人登，又有什麼關聯？關鍵在於，你夠不夠愛它，愛到可以不怨不悔地一直做下去。」

蔡志忠退伍那一年，決定到當時承做很多外製電視節目的光啟社求職。應徵條件之一是必須要大學相關科系畢業，嚴格說來只有小學學歷的他，根本不符這條件，但他仍然前去應徵，結果擊敗其他人，順利找到自己想要的工作。

恰如其分扮演自己

沒有文憑的蔡志忠，憑著超強實力，建立起無畏的自信，就在於了解自己的繪畫天份與狂熱。這也是他常說的，天生我材必有用，每個人一輩子至少都可以找到「一把刷子」吃飯，問題是你得儘早找到這把刷子；而成功者，多半是很早就找到的人。

現代人多數不愛自己的工作，做一行怨一行，總覺得自己懷才不遇。在蔡志忠看來，抱持這種心態，想要成功，簡直是緣木求魚。因為他從來不認為有懷才不遇這回事，通常自以為懷才不遇，問題多半出自於自己「沒才」、「沒料」。

「只要是錐子，一定會跑出來！」蔡志忠深信，每個人都恰如其分地扮演自己最擅長的角色，就是最成功。「讓魚當魚、讓鳥當鳥，因為天性不一樣，會飛的魚絕不是鳥，看在鳥的眼裡，那怎麼叫飛，不過是跳躍罷了」。

就像他旅居加溫哥華時買的一幅對聯所寫：「海是龍世界，雲是鶴家鄉」。每個人有每個人的天堂，一旦全世界的人都去當菁英，「告訴你，這世界馬上變地獄！」

立定目標 充分準備

清楚了解自己後，蔡志忠認為，接下來最重要的事是立定明確目標，且分分秒秒朝這個目標靠近，才不會讓無關緊要的事，分散努力的方向，也才能確保遠離失敗。

就像登山能攀頂的人，通常不是走得最遠、最快的人，而是在第一時間就確定目標，並且分分秒秒都朝著目標逼近的人。但確定目標前，必須先知道「我是誰」、有什麼條件，否則會立下「假的」目標。

1984年，蔡志忠曾在日本停留三個月，都以飯店為家，後來他認識一位日本朋友，對方邀請蔡志忠下次造訪日本時借住他家。因為這個邀約，蔡志忠明白自己必須學會日文，他用自己的方法摸索出學習日文的訣竅，再度造訪日本時已能派上用場。

23歲時，蔡志忠想成為動畫導演，就利用每天午休時間，畫漫畫、寫劇本、編故事，後來果然有機會，拍日本芥川龍之介的原作「杜子春」。可見「如果都準備足了，怎麼會失敗？」

我們從小都被教導要立大志、做大事，但大志或大事的目標，其實都不明確。蔡志忠認為，全力以赴，就是做大事，目標一旦明確，就無路可逃。

一般人以為努力就會有成就，蔡志忠也認為「那是騙人的」，但這不代表不需要努力，而是要有目標及方法；採取行動前，必須先思維，才不會失敗。這正是「多算勝，少算不勝，而況無算乎？」

目標明確後，行動更要有節奏、有決心，就像《孫子兵法》「軍爭篇」所說：「其疾如風，其徐如林，侵掠如火，不動如山，難知如陰，動如雷震。」只是一般人多半很認真，卻不懂快慢節奏的時機判斷與拿捏。

「針對單一目標，成功只有一條路，但失敗有100萬條（路）。」蔡志忠也指出，人會失敗是因為準備不足，一招半式就想闖江湖，遇到險惡無法因應，就只能使出「失敗給你看」這一招。

一個人若不認識自己的底線就貿然挑戰，必然會吃失敗的虧；一旦習慣失敗，就會習慣負面思考，所以，他奉勸想要成功的人，千萬不要受失敗者的負面思想所影響。（上）

經營理念》從協力造屋到同心創業

經濟日報/陳珮馨
2008.08.27


從協力蓋房子，到協力創業，別人眼中大相逕庭的兩條路，胡湘玲和韋仁正卻視為同一件事，都是為了在能源日益枯竭的今天，為生活的土地贏得永續未來。

認識胡湘玲的人，對她印象最深刻的或許就是「協力造屋」。

2003年初，遠在德國的胡湘玲發出email，號召台灣朋友捐出可行的時間，一起到南投縣潭南村蓋房子；200多個陌生的面孔就這樣現身在潭南，親手為921災民蓋起節能房子。

蓋房子不只有趣，還有深一層意涵。「與生活最接近的就是房子」，胡湘玲說，房子的溫度、溼度、通風等問題，全都和「能源」有關。

在蓋房子的過程中，究竟要用什麼樣的結構，蓋一棟什麼樣的房子？冬暖夏涼的低耗能「太陽房子」，要開什麼樣的窗戶、用什麼建材或塗料？都關係到不同的能源考慮。

可是不管什麼樣的能源考慮，都和公民教育有關。「未來的能源長什麼樣子？」胡湘玲相信，太陽光電結合建築是一個活教材，因為可以讓人了解：原來發電不一定靠燃煤、核能，漂亮的太陽光電結合設計建築，可以生產電力，創造健康。

時光倒回1990年代，胡湘玲念研究所時，因為專攻能源政策與核能爭議，目睹了投入反核能社會運動中不少的年少熱情。遠飛德國攻讀科技社會學時，她驚訝的發現，原來德國透過屋殼節能，就能輕鬆省下30%能源。

她透過德國經驗了解「順勢而為」的道理：原來，這條路走不通，就換另一條路，凡事總會有替代方案。

台灣的核能爭議陷入二分法、久久未達共識，何不轉一個彎，從節能和再生能源著手，透過產業平台，積極尋找不一樣的未來方案。於是，胡湘玲與韋仁正拿出「協力造屋」的精神，結合德國技術與台灣製造專業，創辦茂暘能源科技，生產高品質的太陽光電模組。

在沒有深口袋與大集團支撐下，創業與與協力造屋一樣，需要一群朋友共同奮鬥。

身為執行長，胡湘玲自稱是「最不能幹的人」，她讓年輕的專業經理人，在和樂又尊重的氣氛中，合力決定重大決策。

領導人以身作則，公司少了本位主義，多了一份同舟共濟的情懷。

既然是協力，勢須減少組織層級，隨時創造溝通的機會，讓大家可以「快樂上班」。在協力創業的前提下，員工的福利就是公司的福利。其中包括發薪日較一般公司早；投資數百萬元建置消音設備，讓第一線員工不受噪音傷害；實驗室裡增設一般在研究單位才有的防爆箱，以提升實驗安全。

走進茂暘辦公室，大家桌靠桌「圍」坐一起，看不見分隔孤立的小空間，提高跨部門的溝通，正如胡湘玲說的：「協力造屋的精神不只用在蓋房子上。當許多人組織在一起時，透過設身處地的溝通，就可以把事情做成。」

協力造屋是生活實踐，投身產業就必須面對市場挑戰，經營投資人的每一分錢，都是一份責任，「公司最重要的理念就是賺錢」，胡湘玲說，穩健的經營、正常的出貨、不斷線的生產，不只是大家的成就，也是對自己最好的回饋。

身兼德國汗得學社（HAND e.V.）負責人、長期投入能源研究的她，成天寄掛心上的，仍然是台灣的未來能源。問胡湘玲十年後的期待，她將不假思索地回答：「我希望台灣的房子都能做好隔熱與節能。」

從非政府組織跨入產業界，她愈來愈堅信：「資本主義就是最好的社會運動。」順勢而為，在大家都能夠獲利的再生能源產業中，將台灣推往未來的能源世紀。

主管經》企業團隊五行術

經濟日報/林行宜
2008.08.27


五行是中國古代哲學與醫學推論的基礎，《尚書•洪範》內載：「五行：一曰水，二曰火，三曰木，四曰金，五曰土。」古代思想家把這五種物質，列為構成萬物的元素。五行相生相剋，構成自然生態均衡與人體的生理平衡。

對於古代哲學家與醫者而言，五行有如宇宙萬物運行的憲法。主管可嘗試將企業組織比擬為人體，將五行運轉之理，應用於企業與團隊管理上。

在五行之理中，人體的五臟六腑，皆有其五行屬性。例如，腎屬水、肝屬木、心屬火、胃屬土、肺屬金等。若將企業比喻為人體，則生產、銷售、人力資源、研發、財務等各功能單位，亦應具有相對的五行屬性，彼此具密切的聯結與交互關係。

其中，人力資源為滋養一切運作的源頭，可將其屬性定為「水」；研發展現創意上張下載的能量，屬性可定為「木」；銷售單位開疆闢土，活潑而具侵略性，屬性似「火」；生產單位產出質優產品，仿如土地孕育植物，屬性可定為「土」；控管金流的財務部門，保守嚴謹的內聚力量，如同五行中的「金」。

五行之間有「相生」的作用，水澆助木生，木可助火旺，火燃則土增，土久則金生，金置則水生。

企業各功能單位，同樣相輔相成。例如，人力資源部門協助研發人才的招募與管理，研發部門支持銷售征拓的力量，銷售部門為生產單位串連產品與市場，生產部門為財務部門挹注金流，財務部門則藉由成本控管，為人力資源提供更充沛的選才與留才能量。

不過，在功能單位間，此種相生的力量並非只是一對一的關係，而是具有更多元的交互作用，而且彼此可以奧援能量。

此外，有如五行的相剋作用，水澆剋火，火溶於金，金利砍木，木可制土，水來土掩，企業功能單位間也相互制約。

當人員運用效率偏低或流動率偏高時，人力資源部門須提出警示；行銷部門對產業動態的判定有誤時，研發部門須促其檢討；生產成本偏高時，財務部門應協助成本分析，並要求降低成本。與相生力量相似，組織單位間的制衡力量，亦是多元與全面的。

組織單位間既相生又相剋，形成良好的自然均衡。但若部分單位自認是企業的主要生財單位，持有高傲心態；或某些部門由皇親國戚主掌，總不自覺過度干預或跋扈；或有些單位因人力專業度與素質不佳，狀況百出，成為其他單位的標靶；上述狀況，都將導致內部失衡。

人體五行失衡時，醫者將視其能量強弱進行調整。臟氣能量過強，須適度洩其火氣或能量；能量過虛或過弱，則應補臟腑之氣，讓臟器五行回復均衡狀態。

企業五行運作的道理亦同，若某一單位的勢力或能量過於強大或過於虛弱，以致失去內部均衡時，都將使組織呈現病態的企業文化或工作氣氛，若未能適時補強或中和其能量，定將危及企業的長治久安。