財部：台商回台掛牌，最擔心稅負…

工商時報/王信人
2008.08.25

　金管會力推台商回國股票第一上市，請財政部釐清稅負。財政部賦稅署表示，第一上市在所得稅上屬境外所得，和投資外國公司股票一樣；在遺產及贈與稅上屬於境外資產，經常居住在海外的台商大股東當公司股權移轉時，免徵我國的遺產稅和免徵贈與稅。

　會計師表示，台商最擔心，企業回台第一上市之後，100％的持股在上市時要分散股權，大股東在上市之前就會把股票移轉給子女，卻面臨生前被課贈與稅，和身後遺產稅的不確定問題。金管會也非常關心，代台商向財政部提問，希望釐清。

　財政部賦稅署研究，台商回台第一上市的公司所在地仍在國外，依據遺贈稅法規定，股東擁有第一上市的股票資產，屬於境外資產，只有中華民國的國民，而且經常居住在國內，才採屬人主義要課徵遺產稅和贈與稅。如果不是中華民國國民或非經常居住者，則免稅。所謂經常居住是指兩年內在台灣住不到365天。

　個人綜所稅部分，第一上市公司分配給個人股東的股利屬「境外所得」，免課所得稅。證券交易所得部分，個人也免稅。

　如果99年最低稅負海外所得日出課稅，股利所得如同海外投資所得，要課20％。

　營利事業所得稅部分，因為第一上市在我國上市，所以法人買賣第一上市股票，免課證所稅，這和公司到國外投資外國公司股票，要課證所稅的規定不同。

　至於股利分配，第一上市公司分配給國內法人股東的股利，必須合併申報25％的稅。而一般公司轉投資國內公司，轉投資收益免稅，所以會計師認為，法人投資第一上市股票「相對不利」。但財政部官員表示，公司階段繳的所得稅，在二稅合一下，都可以讓個人股東抵稅，「個人階段的稅負都一樣」，沒有相對不利。

　財政部賦稅署並認為，如果99年海外所得日出課最低稅負，個人投資第一上市的股利要課20％，也是全國一致性做法，沒有不利第一上市。

物價漲幅14年新高 全國148萬戶入不敷出

自由時報/鄭琪芳
2008.08.25

物價持續上漲，愈來愈多家庭入不敷出！根據行政院主計處統計，去年國內所得最低的二十％家庭（共一百四十八萬多戶），全年可支配所得低於最低消費支出，這些家庭不僅無法儲蓄，還要透支，由於今年物價漲幅將創十四年新高，實質薪資減幅持續擴大，新貧、近貧家庭將愈來愈多。

主計處日前發布「二○○七年家庭收支調查結果」，去年家庭戶數共七百四十一萬四千多戶，平均每戶所得總額一百一十六萬二千多元，每戶可支配所得九十二萬三千多元，較前年增加一．二％，每戶消費支出則是七十一萬六千多元，微增○．四％。

無法儲蓄 透支一一六四元

若將家庭依可支配所得大小分成五等分，平均每一等分代表一百四十八萬多戶，去年所得最低二十％家庭，全年可支配所得僅三十一萬二一四五元，但最終消費支出達三十一萬三三○九元，也就是說，國內超過一百四十八萬個家庭陷入入不敷出的困境，賺的錢不僅完全沒有辦法儲蓄，還要透支一一六四元。

進一步分析發現，低所得家庭入不敷出，與物價上漲息息相關，二○○六年消費者物價指數（ＣＰＩ）年增率僅○．六％，所得最低二十％家庭還能維持收支平衡，但二○○五年及二○○七年，ＣＰＩ年增率分別達二．三％及一．八％，所得最低二十％家庭都出現入不敷出的問題。

由於今年物價漲更兇，主計處預估今年全年ＣＰＩ年增率將達三．七四％，創下十四年來新高紀錄，在物價高漲、薪資不漲的情況下，預料今年所得最低二十％家庭入不敷出的情況將更嚴重，所得次低二十％家庭開支也會更加吃緊，國內新貧、近貧家庭將愈來愈多。

另外，根據主計處統計，國內家庭消費支出以食品飲料費占二十四．二％最多，其次依序是房租水電占二十三．五％、醫療保健費占十四．三％、交通通訊及娛樂教育費也各占十二．五％，衣著鞋襪費則僅占三．三％，其中只有醫療保健及交通通訊費占消費支出比率提高，其餘皆下滑。

不過，所得最低二十％家庭，其食品飲料、房租水電及醫療保健費占消費支出比率分別達二十五．四％、二十七．三％及十七．六％；也就是說，低所得家庭光是花在食品飲料、房租水電及醫療保健的費用，就占了七成以上，遠高於國內家庭平均值六成二。

另一方面，低所得家庭去年花在衣著鞋襪、交通通訊及娛樂教育的費用比率，則遠低於國內家庭的平均值，尤其娛樂教育費用占支出比率僅六．三％，遠低於平均值十二．五％，一年的衣著鞋襪費用更只有七二六○元，可見低所得家庭撙節支出的程度。

經濟學人：水源不足 下波經濟危機引爆點

自由時報/編譯陳柏誠
2008.08.25

和油一樣，水也是全球經濟最關鍵的潤滑劑。不過由於全球人口成長，以及渴望享有和西方世界一樣水源供應充足的亞洲新興中產階級崛起，乾淨水源供應正遭逢巨大壓力。有鑑於此，從台北到澳洲等各個國家地區紛紛採取禁止地下水開發或是關閉電廠的措施。

農業對水的需求最大，不過其他諸多產品及服務也必須賴水維生。例如生產一片二百毫米半導體晶圓需要十三立方米的新鮮水。晶片製造佔了矽谷整體水消費的二十五％。能源生產對水的需求也很大，美國每年取自湖泊和地下水的新鮮水，有大約四十％用在冷卻能源電廠。從瀝青砂提煉出一公升的原油，需要多達五公升的水。瀝青砂是一種因為油價高漲而衍生的昂貴替代能源。

根據《經濟學人》的報導，由於地下水短缺，台北市已經不再允許企業開發地下水；遭到乾旱肆虐的澳洲，其企業數年來亦存活在嚴格的水開發限制之下；位在美國亞特蘭大的電力公司，去年夏季因為乾旱，暫時關閉了部份電廠。根據Marsh Centre for Risk Insights的調查，財富一千大企業中有四十％的企業表示，水源不足對企業所造成的衝擊，將會非常嚴重甚或造成災難，只有大約十七％的企業表示它們已經準備好面對水不足的危機。

油價已自歷史高點回跌，不過對於取得新鮮水源的憂慮則不見減緩。投資銀行高盛預估，全球水消耗量每二十年便成長一倍，這種成長速率將難以維持。水和油一樣沒有替代品。氣候轉變改變了取得新鮮水源的模式，使其漸趨複雜，可能導致乾旱頻率增加。

報導指出，對於排列在超市架上的許多產品，水是不可或缺的一種原料。摩根大通估計，包括雀巢、聯合利華、可口可樂以及啤酒廠Anheuser-Busch、Danone等五家全球大型食品暨飲料公司，每年就消費將近五七五○億公升的水，足以滿足地球上所有人口一天水需求。

根據世界銀行的統計，中國都市地區的河流有九十％受到嚴重污染。從水源污染到地下水枯竭等水源不足所衍生的成本，每年估計已達二一四億美元。

並非所有企業都在坐以待斃。美國陶氏化學公司自一九九五年起，已將其每公噸產出的水使用量減少三分之一以上；雀巢在一九九七到二○○六年間將水消費量減少二十九％；而可口可樂從波哥大到北京的全球瓶罐工廠，則將魚兒養殖在充滿處理過廢水的水池中，是該公司在二○一○年前清除所有廢水承諾的明證。

平衡型基金績效 國內勝海外

工商時報/魏喬怡
2008.08.25

　股債動盪的環境下，平衡型基金漸出頭！檢視國內已核備的平衡型基金，據理柏統計，今年以來至8月19日，台幣計價，台灣平衡型基金績效表現比跨國平衡型基金好，但所謂「富貴險中求」，台灣平衡型基金的一年波動度也比跨國平衡型基金來得高。

　JF神龍平衡基金經理人陳敏智指出，跨國平衡型基金是以全球股票加上全球債券的設計，股、債的可投資標的都較國內來得更多元，因此較有分散風險的效果。從基金平均波動度來看，跨國平衡型基金較台灣平衡型基金波動度明顯低了許多。

　在績效表現方面，今年以來由於新台幣對美元升值，所以抵銷了歐美債券的收益，因此跨國平衡的平均績效較台灣平衡基金遜色。

　陳敏智也強調，平衡基金股債兼具，是可以達到降低風險的目的，但不見得布局的股債都呈負連動，如果股債呈正相關，那麼分散風險的效益就會打折扣。因此股債的佈局最好要呈現愈大的負相關，才能夠突顯資產風險分散的效果。

　匯豐聚富積極平衡基金經理人賴安庭則建議，根據彭博資料顯示，新興市場股市與全球債券間的相關指數是-0.28，但與其他市場的則都是呈現正相關，顯示新興市場股票與全球市場債券的組合，最能收到分散風險的效果。

　在波動大的市場中，法人認為跨國平衡型基金波動較小，可作核心配置。就跨國平衡型基金績效來看，今年以來排名前三名分別為安泰ING全球安穩平衡基金、摩根富林明全球平衡基金、德盛安聯目標傘型基金之目標2015基金。

　ING安泰投信指出，股債靈活配置是平衡型基金致勝關鍵，以安泰ING全球安穩平衡基金來說，每季平均只有二到三成投資股票，目前股票部位側重高股利股、債券部位則是以高評級債券為主。

　德盛安聯投信則指出，德盛安聯目標2015基金6月底股票約二成五，採保守策略，債市方面約持有六成三，亦較中性，現金比重稍拉高，因股債市受通膨擔憂而呈現齊跌現象，預估在利率大幅反彈後，股債市將恢復較正常的漲跌互見的情形，可以回復到平衡型基金波動較小的情形。

股災進場 債券基金定期定額贏面大

工商時報/魏喬怡
2008.08.25

　如果每逢股災就進場定期定額投資債券基金，最終都是贏家！據理柏統計至7月底，不管是亞洲金融風暴還是科技泡沫時進場投資各類債券基金，平均都是正報酬，若是投資10年，以新興市場債券基金報酬平均最好，可達38.12％！

　當股市不振時債券市場往往是偏安避險的首選，以次貸引起的股市風暴來看，資金也是持續流往美債避險。據JP摩根統計，年初以來美國債券型基金就淨流入了438億美元、2007年則淨流入了688.9億美元！

　就過去亞洲金融風暴、科技泡沫二次股災的經驗來看，如果投資人敢在股災時危機入市定期定額投資債券基金，抱個8年、10年全都賺！

　以新興市場債券基金、歐洲債券基金表現最好，10年下來報酬率都有3成左右，而亞太債券基金、全球債券基金也不俗，有2成的報酬率，而美債基金雖穩但報酬率較低，僅1成左右。

　以2007年來看，新興市場債基金表現也較抗跌。富蘭克林證券投顧經理盧明芬表示，商品市場近期雖然大幅震盪，造成拉美、東歐等商品國家股、債、匯市有較大波動，但在近幾年間，這些國家早已累積相當龐大的商品出口外匯收益，且巴西、秘魯及俄羅斯今年又相繼被調升債信評等，利差仍有收斂空間可期待。

　PIMCO執行副總裁麥可．高梅茲(Michael Gomez)則認為，投資人此刻應避開經濟基本面脆弱的區域，及那些可能會受到信貸危機連累的金融資產，例如美元及美國長天期公債。

　從歷史數據顯示，已開發國家發生金融系統危機平均需耗費4到5年才能解決，也因此，在當前金融危機環伺於已開發國家，而非新興市場之際，前進新興債市正是時候。

　對於有意前進新債市的投資人，麥可．高梅茲建議，此刻應瞄準擁有良好的信用水準與貨幣政策，以及健全財政的新興國家，因為它們可以安然的渡過這場全球金融風暴。在這些國家的名單中首推巴西，該國以本國貨幣計價的債券是特別具有吸引力的長期投資標的。

　除此之外，亞洲的貨幣，特別是星元及中國的人民幣，在目前的大環境下，也提供非常好的風險報酬比。

押澳幣反彈 連動債年收益拚12％

工商時報/李國煌
2008.08.25

澳幣匯價挫低，為因應情勢，近日，銀行推出新款澳幣連動債，押注澳幣匯價反彈，只要反彈1％，客戶就可以取息出場，年化收益率落在3個月3％、一直到2年24％。

　不過，銀行連動債商品主管指出，這類連動債為期2年，萬一，未來2年，澳幣匯價都沒有彈升1％，投資人一毛利息也沒有。

　依照這款連動債的設計，主要以澳幣匯價的升貶，做為配息的根據，第一步，擇取連動債發行初期的澳幣匯價，做為計算基準，第二步，每三個月評價一次。

　銀行主管說，這款連動債的期限是2年，一共有8個季度，第1個季度進行評價時，只要澳幣匯價彈升1％，投資人可以拿3％配息，同時，這項連動債告終。

　如果澳幣匯價沒有彈升1％，等到第2個季度，再做評價，如果澳幣彈升1％，投資人可以拿到6％配息，同時，連動債告一段落，依此類推，第3季度的配息率是9％，一直到第8個季度，也就是2年期滿為止。

　如果到了第8個季度，澳幣匯價才達到彈升1％的條件，投資人可以取得24％的配息。

　例如，澳幣匯價以1澳幣兌換0.86美元，做為計算基準，在後續每3個月一次的評價中，只要評價當日，澳幣匯價在0.8787美元以上，投資人就可以拿走配息，連動債告終。

　只是，銀行主管指出，依據這樣的條件設定，2年之間，客戶最多可能賺到24％的配息，但是，澳幣匯價如果一直處於弱勢，投資人收益可能會是0％，只能拿回本金。

　針對澳幣存戶，銀行主管說，目前，一年期澳幣定存利率大約6％，如果馬上換回台幣，1澳幣只能換到27.3元台幣，馬上承受匯兌損失，不妨撥出一點資金，轉戰這類商品，拚取多一點的收益率。

聰明繳保費 兼顧理財又有保障

工商時報/陳欣文
2008.08.25

　經濟不景氣，每到月底帳單如雪片般飛來，其中攸關人生保障的保險費用往往是「省不得」的項目，不過，繳納保費有多種方式，保戶可依照自己資金運用的狀況，採用不同的繳費方式，以保障個人的保單持續有效，同時達到最高的理財效益。

　一般而言，保費的繳交方式可分為月繳、季繳、半年繳、及年繳，對於經濟狀況允許的消費者來說，採用年繳的方式，經換算後其所負擔的保費相較於其他繳款方式較為划算，但對於一次要繳一大筆錢會有困難的保戶，或每月薪水花光光的月光族而言，則建議可採用月繳或季繳等定期扣款的方式，可降低要一次支付大筆款項的經濟壓力。

　全球人壽表示，保戶可善加利用各種便利的繳費方式，不但能節省時間，還可以替自己省下不少的保費優惠，例如全球人壽保戶可以利用全省347家金融機構，申請以金融行庫代扣保費即可省下1.5％的保費優惠，這是目前同業中保費優惠最高的。

　另外，在繳費管道方面，目前包括金融機構轉帳代繳保費、郵局劃撥繳費、指定銀行全行代收臨櫃繳費、ATM自動提款機轉帳、24小時便利商店代繳、信用卡授權代繳保費、保單服務員收費等。

　其中透過郵局劃撥、ATM自動提款機轉帳、便利商店等。其中部分壽險公司提供自行繳納或派員收費之續期件還可享1％的保費優惠。

　對於經常忘記繳款或臨時沒錢繳款的保戶，除了變更繳費方式外，亦有多項應急的方式可供參考，全球人壽建議：一、若保單具有足夠的保單價值準備金並同意自動墊繳之情況，即可執行保費自動墊繳，以維持保單有效，萬一保單價值準備金不足以扣款時，保單也會跟著停效。

　二、利用保單借款的方式可以在短時間內幫助解決燃眉之急。

　三、可選擇減額繳清保險，若該保單有上述保費墊繳、保單借款等情況，保險公司將扣除其保費墊繳及保單借款之本息及營業費用後，改以險種及保障期間相同但保額相對較低的保險。

　四、沒錢續繳但又需要高保額保障時則可採用展期定期保險，其保障金額與原來的保障一樣，但是保障期間會縮短。

兩岸包機 信用卡旅平險不賠

經濟日報/李淑慧
2008.08.25

今年7月4日起兩岸開始周末包機直航，民航局統計，實施七周以來，平均載客率高達近九成。保險業者提醒，「包機」不是定時的航線，刷信用卡附贈的旅平險，可不保障直航包機發生的意外。

保險業者表示，如果旅客搭乘周末包機前往中國大陸，最好還是透過保險公司購買旅平險，才能具有全程的保障。

為了吸引民眾刷卡，很多發卡行提供優惠，只要持卡人刷卡付團費或購買機票，發卡行就免費贈送持卡人高達上千萬元的旅平險。也因為如此，民眾刷卡付團費或買機票的情況相當普遍。不過，銀行所贈送的免費高額旅平險，限制相當多。

最主要的限制就是要在「搭乘公共運輸工具」發生意外才理賠。所謂的公共運輸工具，是指經當地政府登記許可，行駛於固定航線、路線的商用客機或水路公共交通工具。這和保險業銷售的旅行平安險提供「旅遊期間全程保障」截然不同。

今年7月兩岸實施周末直航包機，仍有許多旅客刷卡購買機票，但直航包機仍不算是定期航班，根本不在信用卡免費保險的保障範圍內。

不僅如此，如果旅客出國後搭乘遊覽車出事，或所搭乘的船隻、火車、公車，不是固定航線，而是整團包下來的，萬一出事，發卡行提供的旅平險也不會理賠。

還有，很多銀行允許累積一定的紅利點數，可以兌換免費的機票。如果旅客持的是這種免費機票，信用卡就不會提供任何保險保障。

最主要的原因是，信用卡要求持卡人必須支付「公共運輸工具全部票款」或「八成以上旅行團費」，才提供旅平險保障。雖然持卡人刷了很多錢、累積紅利點數才能兌換機票，但機票是免費，所以也沒有保障。

保險業者表示，銀行提供免費的保險，理賠範圍「斤斤計較」，因為不是旅客自己出錢，所以排除很多理賠項目。天下沒有白吃的午餐，如果保戶希望擁有完整的保障，最好還是自掏腰包購買旅平險。

選擇利變保單 掌握二高二低

經濟日報/呂郁青
2008.08.25

如何選擇速配的利變壽險或利變年金保單？壽險業者與銀行不約而同建議四大原則，一、宣告利率愈高愈好，二、最低保證的預定利率愈高愈好，三、保險費用用低愈好；四、解約費用愈低愈好。

三商美邦人壽協理浦中敏表示，宣告利率愈高，代表與預定利率間的差距會愈來愈大，利差也會跟著放大，保價金乘上利差後所算出的回饋金，保戶可以用來購買的躉繳保費增額部分也會愈多。

中信銀財富管理處副總經理曾清傳解釋，宣告利率就是客戶投保後，保險公司在各保單年度計算保單現金價值的指標。目前宣告利率方式有二種：第一種為每年宣告，第二種為首年宣告利率適用固定年期。

「利變的好處就是利率走低，保險公司的宣告利率不得低於保單推出時的預定利率」，浦中敏說，利變保單的預定利率等於最低保證利率，因此，預定利率若愈高，代表保單可以鎖住的最低利率也較高。

各家利變壽險的保險費用都不同，曾清傳表示，各保險公司約收2.5%至5%不等。 保單價值的累積須先扣除此項費用後，才會依照宣告利率累積計算，因此，保險費用愈低愈好。

此外，解約費率也是愈低愈好。曾清傳說，市面上利變壽險解約金多是在前六年收取，第七年起不收，而前六年解約費率會逐準遞減，解約費用各年約在1%至5%間。

如果在前六年就想領回部分保價金，就只能拿到扣除解約金後的金額，曾清傳提醒，客戶在購買利變壽險前，得先考量資金運用的時間長短。

稅改聯盟將檢舉減稅廣告不實

中時電子報/黃筱筠
2008.08.25

目前電視上常常可見三則減稅的廣告，稅改聯盟今（二十五）日表示，這三則廣告將國際稅制斷章取義，用來近乎對人民洗腦的宣傳方式，同時也扭曲減稅與經濟發展的論述，聯盟將於本周內整理好資料後，到行政院公平會檢舉廣告不實，並希望幕後策劃的工商團體可以公開跟稅改聯盟辯論。

近日電視廣告強力放送減稅廣告，稅改團體質疑這是工商團體砸下鉅資，目的就是要達到減稅，而受獲的最大利益者就是富人。前立委王榮璋表示，減稅不是全面性減稅，實際上只是減富人的稅，工商團體向賦改會施壓的主軸是遺產與贈與稅、營利事業所得稅的降低，依目前規定只有百分之五的人會被扣到遺產稅，適用百分之五十的邊際稅率的有錢人，在二ΟΟ七年課徵件數只有一百八十三件，但是稅額就高達一百零九億元，足足占了所以課徵遺產稅金額的一半。

稅改聯盟發言人簡錫??表示，美國在雷根跟老布希總統時也曾減稅過，但是減稅卻造成百分之一的人擁有高達美國百分之三十九的財產，但是這些人卻沒有回饋國家，反而是往外投資，讓美國負債增加。最後是柯林頓一上台，增加稅收後，才將國家負債減低，而工商團體拿新加坡跟香港的例子，也是只拿部份項目來比較，稅制根本不能用單項來看，每個國家經濟、失業率、國防支出等都不同，怎麼做比較？

簡錫? 也說，廣告中不斷強調要跟新加坡、香港比較，行政院長劉兆玄也在日前唱和，但是這些廣告並沒有告訴大家，在營利事業所得稅方面，台灣因為不當的優惠減稅，實質稅率不足百分之十三，比香港百分之十七點五、新加坡百分之十八等都要來得低，如果不堵住漏洞，繼續降低名目降稅到工商團體要求的百分之十七，恐怕實質稅率會低到百分之十以下，這樣就變成課不到富人的稅，而實質稅收都從一般人稅收而來，最後只是拉高貧富差距。

稅改團體也表示，這三則廣告根本就是廣告不實，將到公平會檢舉，也希望外傳這三則廣告幕後的策劃人，也就是媒體人陳文茜跟廣告幕後藏鏡人工商團體們，可以公開跟稅改團體辯論。

二親等間股票交易 恐被課贈與稅

經濟日報/吳碧娥
2008.08.25


投資人買賣未上市櫃股票要注意，若申報不實成交價格逃漏證券交易稅，可處十倍以上、30 倍以下罰鍰；若買賣交易的對象為二親等親屬，國稅局也會特別鎖定調查是否確有交易事實，否則將依贈與課稅。

北區國稅局表示，證券發行公司辦理投資人股票買賣過戶登記時，應注意檢視有無繳納證券交易稅，並保留完稅憑證供國稅局查核，如發現未繳納證券交易稅者，應列具清單向國稅局報告，未盡報告義務者，證券發行公司須負起賠繳稅款責任。

北區國稅局表示，部分投資人買賣未上市股票時，因不諳稅法規定，申報不實成交價格，規避證券交易稅，若被國稅局查獲時，除補繳本稅外，還要處以應納稅額十倍以上、30倍以下罰鍰。

因贈與稅率比千分之三的證券交易稅率高出甚多，國稅局也常發現投資人替未成年子女買股票，或買賣雙方為民法規定二親等內親屬關係時，涉及贈與金額都高達數百萬元，除能提出支付價款確實證明文件者外，都要申報贈與稅，再拿完稅證明向股票發行公司辦理過戶登記，不必繳納證券交易稅。

北區國稅局進一步指出，因贈與稅率比千分之三的證券交易稅率高出甚多，就已查獲個案，通報贈與金額均高達數百萬元，該局特別呼籲納稅義務人買賣未上市（櫃）股票應謹慎處理，維護自己權益，避免受罰。

此外，北區國稅局針對去年轄內台北縣、桃園縣等九縣市的證券發行公司，就新上市、新上櫃前股票轉受讓交易熱絡部分，查核是否善盡代徵、繳納證券交易稅的義務。

逃稅新手法》捐錢寺廟 善款要回 收據照報

聯合報/賴昭穎
2008.08.25


富人逃稅又見新手法！國稅局官員首度發現，有民眾利用規模中小型的寺廟或宗教團體帳目資料不完備的漏洞，先捐錢給廟方，事後找理由向廟方要回善款，再謊稱收據遺失，報稅時又將這筆捐贈列舉扣除。國稅局接獲檢舉，已補稅罰鍰，未來將加強向宗教團體宣導查核類似捐贈抵稅案件。

台北市國稅局官員說，之前接獲台北市大安區某寺廟檢舉，指出有四名信眾透過一名特定人士，捐贈廟方數十萬到上百萬元的捐款，廟方照例開捐贈收據；但不久後捐贈人以家中有急用等理由，向廟方要回善款，廟方也不疑有他，將善款歸還。

事後廟方人員愈想愈不對，懷疑捐贈人可能是要逃漏稅，因此向轄區國稅局檢舉，國稅局獲報後調閱相關納稅人申報資料，發現的確是一起「假捐贈、真逃稅」的案件，當事人也坦承不諱，以補稅罰鍰了事。其中最大一筆捐贈一百餘萬元，納稅人連補帶罰了六十多萬元。

官員表示，財政部過去幾年對於捐贈土地、納骨塔、股票等非現金捐贈加強查核，也修法堵掉漏洞，非現金捐贈的節稅管道已經被控制；利用現金捐贈逃漏稅過去比較常見的是有人假開收據協助他人逃漏稅，這次曝光的手法倒沒見過。

卓越領導首部曲：自我修練（中）

經濟日報/張寶誠
2008.08.24


在組織層面，領導人必須建構組織創新機制、激發員工創意想像、迎向趨勢、啟動變革，並掌握以下的關鍵原則：先成為良善組織，才有機會成為偉大組織；以人為本的世界，要讓顧客做大、自己做小；卓越企業是最好的合作者，而非掠奪者。

愛因斯坦曾說：「不管時代的潮流和社會的風尚怎樣，人總可以憑著自己高貴的品質，超脫時代和社會，走自己正確的道路。」領導人需要具備什麼樣的修練與自我管理，才能在複雜詭譎的環境中，屹立不搖？需具備怎樣的內在力量，即使碰到再痛苦的事也能承擔與抉擇？如何激發他人交出最好的成績？如何創造有利於創新的氛圍？諸多環節，都需審慎面對。

以下以登山為比喻，將領導的內涵分為三個層次來詮釋，分別為：自我修練（登山），淬煉領導（攀頂）及胸懷冶煉（越峰）。

羅盤是領航員絕不離身的寶物，現今的企業領航員必須具備心靈羅盤，在領航他人前，先領航自己，領導者的五項自我修練，分別是誠、勤、簡、愛、止觀。

誠信比財富更有價

誠信是立身之本，人無信不立，業無信必衰，國無信則危。孔子云：「民無信不立。」孟子道：「誠者，天之道；思誠者，人之道。」《聖經》亦說：「誠信比財富更有價值。」

人無誠信寸步難行，誠信是一切的基礎，台灣俗諺說：「稱頭就是路頭」，意指誠信為立業之本，做生意以誠取信顧客，道路就無限寬廣。

奇異公司前執行長威爾許曾指出領導人三項最基本的要求及五項特質，三項最基本要求，包括誠實正直、智力、成熟的情緒。具備這三項最根本的條件，才能進一步談到足堪領導重任的五項特質：正面積極的活力、激勵他人的能力、銳利度、執行力、熱情。無論是個人或企業，「誠」將是立足於世上的根本，無「誠」必亡。

勤勞創造無限可能

天道酬勤，成功來自每天的進步，個人及組織的蛻變都來自每天持之以恆的努力，只要每天持續地做，而且做得正確，就會創造出任何的可能性。

愛迪生曾說：「許多失敗者在決定放棄時，都不知道和成功有多麼接近。」在愛迪生發明燈泡的過程中，一位助理曾問他：「為何在發現耐久燈絲失敗這麼多次後，還要繼續？」愛迪生回答：「我不懂你的問題，我沒有失敗過，我只是發現了數千種不適合做為燈絲的物質而已。」最終他以勤勞與毅力獲致成功，發明電燈泡，取得專利，世界從此更加明亮。

然而，盲目的努力，結果很可能徒勞無功。方向錯誤，愈努力只會讓你離目標愈遠。領導人的心是舵，意志力是帆，一旦目標與方向錯誤，愈強的意志力只會偏離航道愈遠，因此「勤」的前提必須是有明確目標，有正確的方向，懷著信念與熱忱努力行動，終究將會如願以償，創造奇蹟。

簡單生活知足常樂

很多成功的企業家，都過簡單的生活，擁有簡單的信念，他們了解自己的夢想，在努力追求、實踐夢想之際，也身體力行「Less is More」的真理。他們非常清楚知道自己要什麼，想過什麼樣的生活。

IKEA創辦人坎普拉擁有數一數二的財富，依舊過自律的簡樸生活，開舊車，搭大眾運輸工具，搭飛機乘坐經濟艙。沃爾瑪創辦人華頓 創造世上最大的零售連鎖店，仍舊儉樸度日，一位友人描述他：「他只要能借得到報紙，絕對不會花25分錢去買報紙，但是又會在周末邀請一些貧困的人共進晚餐。」

世界首富巴菲特，捐出史上最大手筆的慈善捐款，但他住只有三房的屋子；自己開車到處跑，既沒有司機也沒有保鑣；儘管擁有全世界最大的私人噴射機公司，但他從不搭私人噴射機；他不做上流社交圈活動，回家的休閒活動是吃爆米花、看電視。

我們需要（Need）的已經足夠，何必再去奢求那些永遠無法滿足的想要（Want），最快樂的人不一定擁有一切最好的東西，只要珍習人生道路上遇到的每一樣東西，就能知足常樂。

企業文化》一家人主義

經濟日報/賴盈如
2008.08.25


多數企業家第二代，在接下家庭事業經營權前，不外乎是進入公司，自基層做起，或是依照本身所學專業，負責企業專責部門的運作，當然，也有人跟隨在父執輩身邊，全面學習經營管理，做好接班準備。

3月，老字號華泰集團的第二代接班人浮現檯面，董事長陳天貴的長子陳炯福出任副董。才27歲的他，跟在父親身邊，積極深入了解歲數比他還大的華泰王子飯店。

華泰飯店成立於1970年，許多當時的飯店業者多不復存在，陳炯福說，華泰能走過台灣經濟蕭條時期，就是因為父親堅持「華泰像家」的經營理念。

有如建造自己的家園，華泰創辦人陳金柳與兒子陳天貴，運用自家生產的鋼筋，而且從彎角、切割、點銲到灌漿、砌牆、配水電，都親自監督，打造出自家的華泰飯店。

30多年來，台灣飯店業的外在環境一直在變，各家業者爭相投資硬體設備，提升服務品質，老飯店要在競爭激烈的市場占有一席之地，「除了加強軟硬體，華泰有什麼與眾不同的？」是陳炯福此時不斷苦思的問題。

延續陳天貴經營華泰飯店的堅持，陳炯福決定秉持「一家人主義」原則，把外部顧客和內部員工當成家人，將心比心的與他們互動，了解他們的想法和需求。

「要讓華泰飯店一家人，共同做好接班的完善準備」。對於未來接手家族事業，陳炯福認為，說是「接班」太沉重了。「其實，就是子承父業，持好華泰這個家！」

精通成本控管的陳炯福，目前主要從財務面學習如何打理飯店。

陳炯福大學唸數學，曾任美國高中數學老師，在德意志銀行擔任主管。他強調，雖然飯店管理不是他的專業，但絕對會是他的優勢，「因為不懂，更會虛心學習，從顧客、員工、主管、管理者等不同角度，做出最客觀的決策判斷。」

高中時，陳炯福曾在餐廳打工，端盤子、與客人互動。樂於與人接觸的他，工作經驗不少，也因而深刻領悟；「許多人拚命工作，只為求溫飽。」

所以，他接任副董後，並沒有因為管理者的身分，和員工疏遠，反而花相當多時間，和員工對談，了解他們的工作需求和實際情況。

陳炯福指出，業主與雇員之間，應是雙贏關係。「員工就像是家人，要肯花時間和精力，去聽他們的想法，進而協調溝通，達成共識。」他認為，經營者不能獨斷的決定一切，要像召開家庭會議般，讓所有人齊心決策、設定共同目標，才能朝相同方向快步前進。

他舉例，餐廳經理清楚高點餐率的菜色，未必會明瞭客房最受歡迎的備品。「要找出每個人在這個家中的價值，並且讓雙方良性互動。」陳炯福強調溝通、善用人才，他希望每位員工都能百分之百發揮個人的專才。

陳炯福也透過溝通了解視為家人的房客，對華泰這個家的觀感和想法。

「同處一個屋簷下，如果互不了解、無法溝通，怎麼會是個充滿歡笑的家庭，又怎能讓來家裡的客人也感染歡樂？」陳炯福指出，華泰飯店不只滿足顧客，更強化如家的優質服務，包括記得客人的名字，把客人當家人對待，對客人像家人般的問候等。

陳炯福指著肩膀說，身負近500名員工的家計，以及顧客的期待，他將以一家人主義，嚴厲的要求自我，「華泰這個家，要讓客人歡喜來，員工樂於在。」陳炯福如此自我期許。

經營思維》在谷底搭好登高梯

經濟日報/官如玉
2008.08.25


2000年代初期的電信市場崩解，讓1996年從AT&T獨立出來的通訊系統供應商朗訊科技公司，陷於極大困境。

2001年，朗訊的主要客群──電信服務供應商大砍資本支出29%，迫使朗訊推動大規模的企業改造。透過組織重組、遇缺不補、自願退休、外包、轉售事業，員工人數從10.6萬減為6.2萬。2002年元月，羅素接棒，扛下讓公司轉虧為盈的重任。

羅素矢言找出企業的新成長地帶，趁著景氣回春前拓展新業務。她希望新事業可以充分運用朗訊的核心能力，且成為比較穩定的營收和獲利來源，即使硬體業務萎縮，新事業也可以逆勢成長。

擺脫景氣循環宿命

專案小組在外界顧問協助下，進行密集的短期研究，2002年提案成立服務事業，命名為朗訊全球服務公司，希望藉此擴大客層，擺脫電信基礎設施市場景氣循環的宿命。之後，法國阿卡特爾合併朗訊，看上的就是服務業務這塊肥肉。

幾乎所有製造業者都難逃景氣循環的魔咒，朗訊的故事凸顯，在景氣谷底就思考景氣回春後如何大展身手，有多重要。

在業績下滑、存貨堆積、產能閒置之際，企業難免會尋求成本刪減、組織整頓之道，以降低產能、控制成本。但走出危機並不保證永續成功。

二次大戰期間、1944年發生的飢荒，促使一些軍事參謀預想到，戰爭結束後如何協助歐洲重建農田和基本設施，因而催生了馬歇爾計畫。同樣的，長期成功的企業不但懂得安度景氣低谷，也具有為景氣回春時做好準備的洞察力。

朗訊為了開發服務事業成立特警隊，就是其中一個手法。另一種做法是，長短期規劃並行，生產卡車、巴士、營造設備發電機和柴油引擎的康明斯（Cummins），可說是其中的佼佼者。

康明斯處於景氣循環周而復始的市場。例如，卡車所有人通常會在排放量規定趨緊前買進車隊，因此引擎、卡車製造商都以彈性產能，來因應預期中的銷售量大增。

2001年，爆發911恐怖攻擊，接著美國經濟降溫，康明斯決定採取不同的危機因應手法，近期、長期規劃雙管齊下。公司和主要客戶達成供應協議，以減緩未來景氣循環中的銷售量波動。此外，執行長索爾守研擬一套策略原則，讓公司專注於核心業務和能力，把景氣低迷的負面影響降到最低。

預測潛在市場規模

還有一些企業則在重建過程加入長期思維，以安度景氣低谷。汽車零件製造商Visteon就是一個例子。

面對汽車市場跌到15年來的低谷，Visteon簡化作業流程，至少有30座廠房維修、轉售或者關廠，但在一些深度整頓過程中，策略規劃仍聚焦於事業單位的成長機會。他們要求各事業單位預測潛在市場的規模和成長性，找出差異化產品，集中投資關鍵科技。

Visteon也評估會形塑運輸界未來的經濟和人口大趨勢，針對大家所關心的氣候變化，旗下的氣候產品事業，開始加強能降低溫室氣體排放量的替代性冷卻劑。另一個大趨勢是，交通事故成為可避免死亡的第二大原因，促使電子產品部門開始研發駕駛資訊系統，以提高駕駛警覺性，減少分心的狀況。

不論身處哪個產業，企業都會跌入景氣谷底，經歷節流縮編期，只要把眼光放遠，為景氣回升做好準備，就能永續經營。成立景氣回春特警隊隊，執行長期策略性規劃，推動企業整頓要有迎接市場好轉的思維，都有助於企業研擬自己的馬歇爾計畫，在景氣好轉時，領先競爭對手一步。