零售業負成長 通膨惡夢難醒

中國時報/張子嫻
2008.08.18

　國際油價下跌，看似舒緩了通膨壓力，但事實上，國內消費依然緊縮，過去靠著「吃飯皇帝大」的餐飲業營收成長明顯放緩，在經濟不景氣的影響 下，便利商店的業績更是大受衝擊。民眾的消費型態為因應通膨怪獸，開始有了改變。

　根據經濟部統計處統計，六月國內零售業績首次出現兩年以來的負成長，較去年同期減少○．四％，創近兩年新低。上次出現負成長為九十五年八月、九月，分別衰退○．六一％、○．一八％。統計處官員解釋，九十五年因發生卡債，出現零售業負成長。

　單價較高 便利商店業績下滑

　原物料價格上漲，餐飲業業績大受影響，六月營業額較去年同期僅增加一．七九％，其中又以餐館業經營情況更為艱難，六月營業額僅二三八億，較去年同期成長一．二九％。

　與民眾比鄰的便利商店是民眾最易購得物資的通路，卻因單價較高，在經濟不景氣下，民眾購物通路轉向，寧可假日去量販店購物，一次購足日常生活所需的民生物資。

　自去年起，便利商店業績便大受打擊，成長力道疲弱。觀察連鎖式便利商店營業額成長力，二○○○年至二○○六年間，年成長都可達六％至一一％。然而二○○七年平均成長僅二．○三％，今年一到六月間，只有一月達七．三七％的高成長，二、三、五月皆負成長，六月成長僅○．九七％，顯示民眾消費力降低。

　量販店打著便宜的批發價格吸引民眾購物，薄利多銷的策略在今年不景氣下商機發酵，一月營業額較去年同期成長二二．九三％，上半年營業額較去年同期成長達一成。另外，超市今年一到七月營業額，共有六個月有兩位數的成長力道，僅四月份較去年同期成長九％，上半年營業額也較去年同期成長達一成一。

　吸引民眾購物 通路打價格戰

　台灣連鎖加盟促進協會祕書長李培芬觀察，近年原物料油電雙漲，消費信心往下掉，在便利商店、量販店及超市三通路中，便利商店價格最貴；因為民眾要享受快速、便利，就需要忍受高一點的價格。其次就是超市，最便宜是量販店。

　李培芬說，目前國際原物料雖稍降，但物價漲聲尚未有停歇趨勢，民眾寧願犧牲一點便利，每周去大賣場補齊所需物資。事實上，便利商店跟超市價格上的競爭開始白熱化，這個夏天，所有便利商店都祭出兩件打八折的戰略，可望拉回臨時起意的購物客群。

金融股領跌 台股面臨7000點保衛戰

中央社/田裕斌
2008.08.18

中國股市破底加上前總統陳水扁爆發密帳疑雲，台股今天開平低盤後一路挫低，盤中一度跌破7000點大關，金融股在二次金改市場擔心恐涉及弊端陰霾下成為空方指標，類股大跌4.8％，電子股雖有權值股力挺，但終究不敵賣壓，加權指數終場跌破月線，部分證券商認為，短線有轉空疑慮。

加權指數今天下跌195.76點，跌幅2.72％，收在 7000.74點，成交值為新台幣828.39億元，券商法人表示，由於台股回測壓力增加，且金融股短期恐受阿扁密帳風暴事件衝擊，加上景氣弱勢的內需股下跌趨勢未變，投資人操作宜保守。

法人認為，上周五與今天連續兩天中黑K棒，牽動5 日均線彎頭向下，短線反彈行情遭到扭轉的風險大幅提高，指數回測7000點整數關卡這多方的支撐力道，倘若 7000點關卡遭到跌破，恐引發另一波停損賣壓。

康和證券表示，金融股持續於低檔反覆震盪整理，再加上陳前總統密帳風暴有可能牽扯到二次金改，金融股恐怕又必須經歷一次利空測底，台股極短線多頭走勢受阻，必須經適度整理，才有機會再攻，惟指數低檔空間有限，操作上可考慮選擇強勢主流電子股，或者回檔量價沒失控的中小型電子股，或有區間操作空間。

金融總會龍頭改選 張秀蓮呼聲高

自由時報/李靚慧
2008.08.18

台灣金融服務業聯合總會（簡稱金融總會）將在下週一（廿五日），舉行第二屆會員代表大會，並改選理事長，雖然銀行公會目前仍處於理事長暫代的過渡時期，但金融界預期，金融總會第二屆理事長人選，目前仍以台灣銀行董事長張秀蓮的呼聲最高。

金融總會是一個含括銀行、保險及證券領域的組織，於二○○五年成立，由十八個會員機構組成，共有一百個會員單位，現任理事長簡鴻文的任期將滿，將於下週一召開理事會，選出新任理監事及推舉理事長。

金融業者指出，現任理事長簡鴻文原可爭取連任，但在政府改朝換代後，他已無意爭取連任，因此，金總理事長可望再度由銀行公會理事長出任，金融業均預期台銀董座張秀蓮接任的可能性最大。

金融業者指出，雖然目前銀行公會理事長仍處於常務理事暫代的過渡時期，銀行公會預計九月才召開會員大會，並選出新任理事長，但只要台銀更換金融總會的會員代表人為張秀蓮，張秀蓮就可以被選為常務理事，進而被推舉為理事長。

金融總會指出，前一波公股高層人士異動後，各會員機構都已經向金總彙報最新的會員代表名單，目前銀行公會的十五名會員名單中，台銀、合庫、兆豐銀等，代表人均已更換為新任董座姓名。

新募基金 吹傘型風

工商時報/魏喬怡
2008.08.18

　近來因市場動盪，新基金吹起傘型風！今年以來募集成立的傘型基金已有4檔，正在募集的有元大投信的全球資源傘型基金，接下來8、9月有匯豐中華投信與摩根富林明投信將展開募集，之後還有ING安泰投信的傘型基金排隊申請。

　這兩年，國內投信所募集的基金，都有明顯的趨勢出現。去年吹起的是主題基金熱；包括最熱門的資源基金、替代能源基金等，不僅是投信吹起募集風潮，投資人也掀起投資熱潮。

　到了今年，則是轉向了傘型基金，總計到目前為止，包括成立、新募集或新送件等，統計有8檔基金。

　匯豐聚富穩健平衡基金經理人林經堯指出，傘型基金底下會有不同標的子基金，投資人只要是投資傘型基金底下的任一子基金，若想要轉換到其他子基金時，不需要另外支付基金轉換費，對投資人來說，可以在不增加投資成本下，依照股票市場的變化，機動轉換較適合當時市場的投資標的，投資人的投資操作可更具彈性。

　以匯豐中華聚富傘型平衡基金為例，旗下分有積極平衡（65％的新興市場股票加上35％的全球市場債券），以及穩健平衡（35％的新興市場股票加上65％的全球市場債券）兩檔子基金。

　不過，全球股債後市到底如何？還值得投資嗎？林經堯認為，就新興市場股市來說，目前投資順位為亞洲、歐非中東、拉美。最主要是亞股跌幅已大，而拉美未來的期望報酬較少。至於債市部分，較看好歐債。目前歐元區面臨經濟衰退的壓力已大過通膨，未來有可能降息，對債市來說是個利多。

　摩根富林明投顧研究主管洪胤傑則表示，評估次貸風暴、經濟、通膨與利率展望，第三季全球債市投資價值已降低，不過基於全球經濟仍有下修風險，加上股市波動性仍大，故在全球股債配置中，建議中性配置債券資產。

　評估債市未來投資風險，主要將來自油價等商品價格飆漲帶來的通膨；而在全球債市中，相對看好歐債與新興債，皆優於美債。

油金短線可望反彈 長線疲軟

自由時報/編譯羅倩宜
2008.08.18

原油及黃金等國際商品價格受美元走強及經濟減緩影響，上週持續下跌，黃金更創下二十五年來最大跌幅。未來短線或有技術性反彈，但長期需求疲軟。

紐約商品交易所九月期油上週五收低一．○八％，至每桶一一三．七七美元，盤中曾跌至一一一．三四美元，創三個月新低。油價一週跌幅為一．二％。

黃金跌破每英兩八百美元，紐約期金上週五跌二．八％，收每英兩七九二．一美元，一週下滑高達八．四％，創下一九八三年二月以來的最大單週跌幅。盤中甚至挫低至七七七．七美元。八月以來，黃金價格天天下跌，僅十三日上漲二．一％。

近期美元走強使得投資人紛紛出脫商品期貨，買進美元資產，原油與黃金因而雙雙挫低。再加上歐元區第二季ＧＤＰ較前季下滑○．二％，經濟萎縮的現象為歐元流通以來首見。歐元區經濟展望不佳，更帶動美元對歐元連續第五週走強，使得以美元計價的原油及黃金難逃賣壓。

除了受到美元打壓外，原油價格的疲軟，主要來自市場擔憂美國消費短期內無法回穩以及美國經濟趨緩將擴散至全球，未來原油需求下降的預期心理，將帶領油市繼續走空。石油輸出國家組織上週也公布報告指出，二○○九年原油需求的成長預估仍維持一．○三％不變，處於七年低檔。

黃金為美元替代商品，因此與歐元匯價同步下跌。金價在今年三月十七日創下一○三三．九美元歷史新高後，上週正式跌入熊市。不過由於全球通膨居高不下，持有貨幣的跌價壓力仍大於黃金，再加上美國次貸危機尚未結束，未來若有另一波負面效應，資金仍可能轉向黃金市場。

節能概念紅 太陽能、單車成長看俏

中國時報/劉宗志
2008.08.18

　下半年進入電子產業傳統旺季，雖然有信貸風暴、通膨壓力等負面訊息影響消費信心，但包括太陽能、自行車、光學鏡片等族群，因節能、Ｍ型化社會等趨勢，終端需求仍相當強勁，股價逢拉回時可留意。

　法人指出，七月營收年成長率以太陽能、橡膠、鋼板、化工、自行車、鋼筋、塑化、光學鏡片、系統組裝、電池、食品及醫療通路等表現較佳，平均營收年增率皆在二成以上。其中，太陽能、自行車、光學鏡片等類股產業透明度較高。

　太陽能族群包括茂迪、益通、昱晶、綠能、中美晶、合晶、頂晶等七家公司，七月營收全數創下歷史單月新高。其中，電池廠茂迪全年出貨目標為二八○ＭＷ，由於轉投資之美國多晶矽廠ＡＥ已獲得低利貸款、租稅及電價等優惠，明年量產後將提供茂迪較低價原料，有助未來獲利能力攀升。

　中美晶七月營收已是連續第三十六個月創歷史單月新高，目前竹南二廠已於六月動工、年產能四○○ＭＷ，預計明年首季開始投產，加上現有竹南一廠產能本季擴產至二四○ＭＷ，未來總產能將達到六四○ＭＷ。此外，中美晶將於二○○九年至二○一六年期間提供茂矽太陽能晶片，總金額預計超過三三○億元，有助於未來客源穩定。

　由於產業成長趨勢未變，益通七月營收年增率大幅成長逾二倍，而受惠於日廠供料增加，益通七月營收也較上月成長超過一成，已連續三個月營收月增率呈現二位數成長。法人認為，除了營收動能外，益通在合約料源比重大幅增加下，對於公司毛利率也將有明顯提升。

　受惠於全球節能風潮，自行車類股七月營收增加十七％，年增率更達四十二％，巨大認為，目前零配件供應無虞、原物料價格漸漸穩定，加上昆山電動車廠產能擴充，下半年營運將進一步走高。法人指出，自行車外銷市場呈現穩定成長，加上中國、台灣等市場需求熱絡，甚至出現缺貨情況，預期產業成長趨勢將持續。

　此外，在蘋果3G iPhone手機熱銷題材下，光學鏡片族群七月營收較去年同期明顯上升。光學鏡片股王大立光因蘋果手機銷售優於預期，加上諾基亞智慧型手機出貨暢旺，第三季旺季來臨，法人預期單季營收將有二位數字成長。

還本型醫療險 到期可領回

聯合報/孫中英
2008.08.18

「還本」醫療、防癌或重大疾病險保單，市場接受度高。 圖／本報資料照片

景氣不佳，越貴的醫療險，買氣反而越旺？沒錯，標榜可以「還本」的醫療險保單，在下半年大行其道，包括富邦、國泰、台灣及保誠、大都會國際人壽都推出「還本」醫療、防癌或重大疾病險保單，市場接受度高。

日保額千元 年保費1.5萬

「還本」醫療險到底有多「高貴」？以30歲男性，購買1,000元日額醫療險、繳費20年來比較，若買一般醫療險附約，一年保費只要3,500元左右，但購買「還本型」醫療險主約，一年保費則高達1.5萬元，足足差4倍之多。

景氣不佳，越貴的醫療險，買氣反而越旺？ 圖／本報資料照片

繳費期滿後 保費加息還

但「還本型」醫療險，再貴都有人買，道理很簡單，因為在繳費期滿後，「保險公司會退還你所有已繳保費」。富邦人壽經理洪瑞霙說，對大部分消費者來說，只要能拿回所繳保費，就表示資金出去不會浪費，而是「有去有回」。

對消費者來說，資金這段時間交給保險公司，不但沒有浪費，壽險公司最後「還加計利息」還你保費，等於有「儲蓄」功能；富邦、國泰、保誠人壽的「還本」做法，都是滿期後「還保費的1.05倍」，台灣人壽最後還本金更高達1.1倍。

理賠金不扣 有儲蓄功能

保誠、富邦和台灣人壽最後的「還本」金額，都不扣除已理賠金額，亦即，就算投保期間已有理賠，返還所繳保費時，不會扣除這筆支出。國泰人壽新型終身醫療險，最後會扣除已做的理賠支出，但保費相對來說，也比其他公司的還本醫療險便宜。

保單是主約 不必加壽險

買「還本型」醫療險，還有個特色，就是這是一張主約，不用像購買一般醫療險，因為是附約，還必須再購買一張壽險主約。

不過，還本型醫療險的保費，對一般年輕人來說，可能吃重了點。洪瑞霙建議，年輕人若經濟能力較薄弱，還是可以先購買一般醫療險附約，「中年」時再加買這種「還本型」醫療險保單，等於加碼保障自己的醫療支出，同時還強迫儲蓄。

期滿就停效 不保障終身

但要注意的是，還本型醫療保單，繳費期滿就停效，並不保障終身，也就是說，若一張保單繳費20年，20年一到即滿期，壽險公司退還保戶過去20年所繳保費，就不再提供醫療保障，消費者最好同時還是有其他保障終身的醫療險，免得年紀大時需要醫療險時，卻沒有醫療保障。

保險知識家》還本保單 本人拿錢

「還本」保單的意思，其實就是「『還』給『本』人」，而不是給他人。

醫療險是「消耗型」的保單，具有「拿不回來」的特色，所以當壽險公司推出「可以拿回所繳保費」的醫療險時，保費再貴，都有人買。

微型保險 保費低理賠快

經濟日報/李淑慧(採訪整理)
2008.08.18

貧窮問題是全球國家在發展社會安全上最需解決的核心問題，孟加拉知名經濟學教授尤努斯（Muhammad Yunus）創立的鄉村銀行（Grameen Bank），以非政府組織從事小額信貸模式，協助農村數百萬貧窮民眾成功脫離貧困生活，在2006年獲得諾貝爾和平獎。

尤努斯創設的微型貸款方式為全球解決貧窮問題找到新的典範，聯合國更將2005年訂為「國際微型貸款年」，可見這項顛覆傳統商業貸款的運作已經帶來世界性的影響。

微型貸款在孟加拉國家讓許多窮人扶貧成功之後，其他種類的微型金融模式陸續發展出來，其中一項包括「微型保險」。

保險業者表示，微型保險是一種針對低收入民眾所發展的保險工具，亦即低收入民眾可透過小額的保費支出，換取未來財產或身體上突然遭遇損害時獲得基本保障。

微型保險和一般商業保險較大的不同，是微型保險的承保對象為低收入戶。低收入戶是社會上弱勢族群，其經濟收入不僅處於低生活費標準，對於疾病或意外事故之承受能力也不如一般民眾，當政府社會保障體系無法在事故發生時適時提供的足夠援助，就形成社會安全網的破洞。

微型保險的保單內容，和一般商業保險並無太大差異，重點是如何讓商品被低收入族群接受。因此微型保險商品的設計較簡易，容易使低收入族群更能瞭解微型保險商品，且保費與理賠也更便宜更有效率。

不少發展中國家已經開始實施微型保險，例如印度、菲律賓、肯亞等，且成效良好。印度做得最徹底，主要是政府透過頒訂法令，強制要求保險公司參與微型保險計畫，成功推廣微型保險。

國際保險監理官協會（IAIS）在2006年更將微型保險訂為討論主題之一，並提供相關報告給各會員國參考，可見近來微型保險受到各國重視，且已不再侷限開發中國家，即使是已開發國家只要社會安全系統無法照護的弱勢族群，都值得研究是否可援用微型保險計畫的模式，協助弱勢團體脫離貧困。

政府希望能提高國人的壽險保障，依據保險局統計，今年上半年，新壽險保單平均保額只有73.71萬元，比去年底98.97萬元大幅下滑。最主要的原因，可能是因為經濟不景氣影響民眾購買保險的意願，尤其中低收入戶，可能根本沒有投保。

保險局長黃天牧曾在公開場合中表示，保險公司不僅要照顧M型社會右邊的有錢人，更要照顧左邊的弱勢民眾，保險局正在研究在台灣實施微型保險的可行性，希望有一天，所有弱勢族群能以較便宜的保費購買醫療、壽險、意外險等，讓所有國人都能擁有足夠的保險保障。

運動選手正式比賽受傷 意外險不賠

經濟日報/蔡靜紋
2008.08.18

一般人可以透過意外險來確保意外事故發生後的保障，運動選手可不一定。壽險業者表示，選手平時可投保意外險來提高保障，但應注意「比賽時間內」發生的意外事故不理賠，惟平時訓練發生之意外事故，只要不是條款內設定的不保情況，仍會給予理賠。

富邦人壽主管表示，運動員保險大致與一般人無異，例如：投保壽險、醫療險均無特別限制，但投保意外險則保費須依職業等級區分，影響範圍包括意外險的保額上限、保費高低。運動員的職業危險等級多落在第二至第三級，但柔道、跆拳道等列入第六級，以富邦人壽的傷害險附約為例，第一、二級的保額上限是1,000 萬元，第三、四級是600萬元，第五、六級則是300萬元。此外，運動教練因每天都協助相關訓練，雖然不必上場比賽，但教練職業危險等級也比一般人高。

在保費方面，假設白領上班族拿100元買意外險，網球選手也想買到同樣保額，須加付5%保費，即125元，跆拳道選手更須付出350元。壽險業者表示，一般民眾大多不會主動告知自己為職業運動選手或一般運動選手，但壽險公司在理賠意外險時，一定會詳問、慎查出險原因，民眾最好還是誠實告知職業別，以免發生事故時損及權益。另一種情況是，如果學生身分投保，但參加大專盃等運動賽事，競賽之意外傷害仍列為不保事項。

有鑑於運動員的意外險保費、保額均較一般人嚴格，ING安泰人壽區經理林美佑表示，運動員平時便應規劃壽險、醫療險及意外險。

購地未過戶即出售 因小失大

經濟日報/吳碧娥
2008.08.18

不少民眾藉由買賣土地獲利，但要記得先辦理土地所有權登記後再出售給他人，否則將會從原本不用繳稅的「土地交易所得」，搖身變為要申報綜所稅的「其他所得」，萬一漏報還會被處以罰鍰，省略過戶步驟恐將因小失大。

北區國稅局最近查獲一位民眾購買土地後，未辦理土地所有權登記就直接轉售，被國稅局核定所獲利益應屬所得稅法規定的其他所得，不但應補課綜合所得稅，並依規定送罰。

北區國稅局發現，買賣雙方契約書所載的價格不同，且出現第三人甲君，原來是甲君先以低價向原地主購買土地，在未辦理土地所有權登記的情況下，以高價轉售給土地登記的買方，因此土地所有權直接由原地主過戶到土地買方名下。

由於甲君是因簽訂買賣契約，取得請求土地登記的權利，但土地並未過戶就出售，國稅局核定買賣的標的並非屬土地，而是「土地登記請求權」，因此不屬於免稅的土地交易所得，而是甲君的其他所得。

北區國稅局指出，民眾如購買土地並完成所有權登記後再行出售，其間所獲利益，依據所得稅法第4條第1項第16款規定，屬於免稅的「土地交易所得」；但若購買土地後，未辦理土地所有權登記即轉售，其間所獲利益，就變成所得稅法第14條第1項第10類規定的「其他所得」，應主動併入所得辦理綜合所得稅結算申報，繳納個人綜合所得稅；否則一經查獲，除補稅外，並可處漏稅額三倍以下罰鍰。

另依財政部84年的解釋令，購買農地後未辦理過戶就出售給第三人，並直接由原地主變更所有權為第三人，其間所獲的利益，核屬所得稅法第14條第1項第10類規定的其他所得，應依法課徵綜合所得稅。

安侯建業會計師事務所會計師卓隆燁指出，如果借用他人名義買賣建物，會被國稅局歸課房屋的財產交易所得稅。依實質課稅原則，雖然是未經登記而轉賣土地給他人，但實際上享有的經濟利益是來自土地交易所得，不應該因借用他人名義而造成課稅差異，國稅局的認定是否違反行政程序法的正當性，仍值得商榷。

債權人 可代申報遺產稅

經濟日報/吳碧娥
2008.08.18


南區國稅局表示，債務人死亡，繼承人又遲遲不向地政機關辦理繼承登記時，債權人為確保債權獲得清償，可以向法院聲請命繼承人辦理繼承登記，如果超過遺產稅申報期間，繼承人仍未申報，債權人可依法院確定判決，代申報遺產稅，確保債權的清償。

據民法規定，繼承人除拋棄或限定繼承外，從被繼承人死亡之日起，承受被繼承人遺留的一切權利義務；而依遺產及贈與稅法規定，繼承人應該在被繼承人死亡後六個月內，向戶籍所在地主管稽徵機關申報遺產稅。

南區國稅局曾發現，被繼承人甲君死亡後，遺有房屋及土地，繼承人卻遲遲未辦理遺產稅申報，債權人乙君只好向法院聲請命繼承人辦理繼承登記，因甲君的繼承人逾期未申報，乙君在取得法院確定判決後，申請代位申報甲君的遺產稅，最後才得以保住債權。

南區國稅局指出，債權人乙君代位向稽徵機關申報遺產稅時，如經核定須繳納遺產稅，可以就聲請強制執行財產所占全部遺產總額的比例，計算其應代繳的遺產稅，繳清遺產稅額後，稽徵機關即可發給代繳部分的繳清證明書。乙君依法定程序取得繳清證明書後，就可以辦理財產過戶，不用擔心繼承人不辦理繼承，而讓自己債權蒙受損失。

父親當年過世 該年度可報扶養

經濟日報
2008.08.18


來義鄉湯小姐問：父親今年過世，97年度綜合所得稅申報時可列報為受扶養親屬嗎？

南區國稅局潮州稽徵所答覆：父親於97年間往生，只要符合所得稅法得列報免稅額的規定，即可申報為受扶養親屬扣除免稅額及扣除額。若採列舉扣除，則父親當年度支付的（1）住院醫療費用；（2）對合於民法總則公益社團及財團的法人組織或依其他相關法令，經向主管機關登記或立案成立的教育、文化、公益、慈善機構或團體的捐贈以不超過綜合所得總額20％為限；（3）人身保險費2.4萬元以內；（4）健保費等，都可以列報。

想致富 懂投資比儲蓄更重要

中國時報/鄭貞茂
2008.08.18

　最近股市行情不佳，物價上漲又凶，無論我到哪裡演講，許多客戶都想知道如何投資才能賺到錢。其實這代表客戶手中雖然有些部位套牢，但大體手中仍有一些資產可以進行投資，與社會中其他人還在為三餐張羅比較起來，算是非常幸福的。許多人包括我在內，希望有一天不用上班，光靠炒炒股票就可以過活，但如何才能到達這種境界呢？

　認識我的人都知道我最喜歡的作家是馬克吐溫、最感動的文學作品是《憤怒的葡萄》、但還沒有最佩服的經濟學家（並非文人相輕，而是對經濟學還不夠了解，無法領略哪一個經濟學家比較偉大），最近則開始想要當索羅斯（因為放空英鎊而一戰成名），很想要有一番作為。

　靠定存理財 可養老難致富

　許多人可能跟我一樣，希望一夜致富，或是至少比別人少奮鬥廿年，因此坊間介紹投資理財的專書，儘管無法登上暢銷書排行榜，出版社總是認為比較容易銷售出去。我想無論世界如何運轉，理財已然成為人類生活的一部分，應該可以歷久而彌堅。

　那麼有錢人究竟是如何變得有錢呢？除了來自繼承、婚姻之外，白手起家的大老闆也不少，但不曉得有多少人是靠存定存致富的，答案應該是不多，因為以目前郵局一年期定存利率二．七二五％來計算，根據七二法則，大概要二六．四年才能讓原來的存款翻兩番。假設您一開始存入十萬元，並且每年繼續存入十萬元，三十年後，如果利率維持不變，您總共可以拿回四六七．五萬元，還算不錯。但三十年後錢也變薄，這筆錢或許可以讓您養老，但應該不夠讓您成為大富翁。

　充實專業知識 找賺錢機會

　問題的根源除了定存利率之外，定存本金也很重要。假設同樣每年存入十萬元，但利率提高到十％，三十年後總共可以拿回一八○九．四萬元，情況似乎好很多，但三十年後有一千多萬可能也不算很有錢。假設存入金額提高到一百萬元，利率維持十％，三十年後可以拿回的金額增至一．八億元，雖然不太可能擠入富豪排行榜，但對一般普羅大眾而言，這筆錢應該可以用來過很舒服的日子。

　現在一般中產家庭大多夫妻努力上班，如果加上非常省吃儉用，每年要省下一百萬可能不是問題，但哪裡可以找到十％利率的定存？由此可見要靠定存致富非常困難，必須要積極理財才行。但即使積極理財，要穩定每年獲得十％報酬恐怕也不是件容易的事，這裡頭牽涉到的就是風險問題。

　事業上衝刺 創造最大財富

　在經濟學教科書中，儲蓄與投資並不是同樣的事情，儲蓄代表的是資金的供給，亦即手中有多餘資金。投資則是代表資金的需求，手頭需要用錢，這裡頭透過金融機構及金融市場的運作，讓資金的供給與需求達到平衡。我認識許多大老闆，不見得人人都很會儲蓄，但多數都很會投資，知道將資金投入在最有效率的地方（亦即最會賺錢的地方）。因此要致富我認為除了儲蓄之外，比較重要的是應該要懂得投資。

　但投資的範圍非常廣泛，而且可能需要特定專業知識，一般人可能沒有時間去弄懂這些領域，所以我對想致富的人的建議是，儘量去充實自己的專業知識，並從中尋求賺錢機會。至於理財，主要目的應該是平衡自己的資金供需窗口，讓自己在金錢上沒有後顧之憂，如此才能在事業上勇於衝刺，為自己創造最大的財富。願以此文與大家共勉之。

　（作者為花旗銀行首席經濟學家）

少走冤枉路 三招保你賺永久

工商時報/許?文
2008.08.18

　參加連鎖加盟體系自己創業當老闆，因為可以複製成功經驗，少走冤枉路，是不少想當頭家的人會做的決定，但加盟店並非黃金保證，還是有人經營不善倒閉，專家表示，必須遵守基本三大原則，才能讓加盟店永續經營。

　台灣連鎖促進協會秘書長李培芬說，這三原則包含：一、遵守加盟店製作流程，二、觀察商圈，三、做好客戶關係管理。

　李培芬說，過去輔導案例中，有個餐飲加盟主個性很主觀、很有自己的想法及意見，不願意遵守加盟總部提供的流程圖製作食物，喜歡自己多調配口味，或加重某個食材的比例，以致口感不如以往好吃。

　輔導過程中有告知加盟主，但加盟主始終不願意改善，最後關店收場，李培芬指出，總部設計的食物比例，絕對有一定的配置，加盟主如果執意要按照自己的意願去操作，沒有辦法學習到總部的優點，經營起來就不是那麼妥當。

　第二則是要長期觀察商圈，便利商店是一個很好的指標，李培芬表示，商圈是會變的，有些商圈因為沒落、產業轉移、人口老化的影響，有些連鎖店不適合繼續營業，就必須要轉戰其他商圈。

　而便利商店是一個很需要大量來客潮的產業，觀察這個商圈是否活絡，可以先看看當地的便利商店多不多，有沒有走三步就有一間便利店，可以判斷該商圈適合從事哪種加盟業。

　商圈一旦轉移，店面當然也要跟著遷徙，李培芬表示，有加盟10、20年的頭家，因為商圈的沒落，自己有發現並快點搬遷，到現在仍經營的有聲有色，不受影響。

　第三則是顧客關係管理，李培芬說，在南部有個連鎖早餐店的老闆，因為該店大多是媽媽帶小朋友來買早餐，老闆為了留住客人、創造不同的關係，只要小朋友月考考100分，都可以免費換一個漢堡。也因為老闆用心維繫顧客關係，所以就算再怎麼不景氣，也不受到太大的影響。

成功案例》情境管理 「帶位小姐」出頭天

經濟日報/李驊芳
2008.08.18


《哈佛商業評論》（Harvard Business Review）曾報導，在1986年，華爾街分析師中，女性占21%，然而1987年美國股市崩盤後，被裁的人員當中有64%是女性。報導指出，女性為了彌補自己在公司內的不利處境，於是專注建立對外關係。包括在客戶、同儕、媒體等之間經營人脈，讓自己保有優勢。紐約國際顧問公司總經理陳文敏，即是箇中翹楚。

良師益友 最能借力使力

她在美國五星級飯店服務期間，因善用情境管理，廣受前美國國務卿季辛吉、好萊塢知名影星的喜愛與嘉許，更靠著超級名人的加持，一路從帶位小姐，突破亞裔及女性雙重弱勢，晉升到飯店副總。

提起人脈經營？陳文敏自有一套心法，那就是情境管理。她強調，天下人何其多，經營人脈要work smart。她把人脈分成當事人、良師益友（Second Group）及有力人士三大類。「很多人常忘記Second Group的重要性，實際上他們遠比直接找當事人要來得重要。他們扮演提供重要資訊的功能，能讓你借力使力。」陳文敏強調。

舉例來說，美國人有喝餐前酒習慣，所以服務生上餐之前都會詢問客人要喝什麼酒，但當時季辛吉卻不喝酒，反而喜歡喝《沛綠雅》礦泉水。陳文敏打聽到季辛吉的嗜好後，每次他來餐廳用餐，就不會有服務生冒昧地上前詢問要喝什麼酒，反而是事先在桌上擺好一瓶沛綠雅礦泉水，讓他感到相當窩心，而屢屢指定要陳文敏來服務。

陳文敏強調，經營人脈要找到雙方有時間對談的場域。以高爾夫球來說，因為長時間待在風景優美的果嶺，會讓人較為放鬆，人脈就這麼聊開來了；而聽音樂會則是在同一空間享受藝術的禮讚，會讓雙方有共同話題，還能無限延伸見面的機會。

經營人脈 送禮送到心坎

此外，常言道「送禮要能送到心坎裡」，關鍵就在送「對」時機。例如：要送大閘蟹與黑鮪魚給重要人士，千萬別選在周一早上10點送到辦公室，讓每個人都知道他（她）收到禮物，造成當事人的困擾；反而適合在下班前一個小時送到，收禮人可以把禮物低調地帶回家。「經營人脈就跟服務業一般，要能『穿上顧客的鞋子』，以對方角度來看事情。」陳文敏說。

陳文敏坦言，經營人脈，彼此是否投緣很重要。有些人磁場就是不合，需要刻意經營才能夠維繫關係；相反的，有些人沒怎麼維繫，關係卻愈久愈深厚。前者稱為泡麵型人脈，後者叫雞湯型人脈。

陳文敏說，自己經營雞湯型人脈，就像君子之交淡如水，不需要每天打電話請安，可能是半個月、重要節日才打電話問候，但每年大閘蟹產季，她都會透過關係請人留下幾十隻七兩重的大閘蟹，送給懂貨的朋友，他們也都能了解她的心意。

但如果一開始就定位為泡麵型人脈，儘管人脈價值已漸下跌，陳文敏還是會採取「漸行漸遠」的方式來處理這段關係，也許以前每個月打通電話、見面一次話家常，現在改為半年或一年聯絡，但絕不能翻臉不認人，與人為善、維持好的人緣絕對是必要的。

「不管是泡麵或雞湯，都是很重要人脈，總不能天天喝雞湯，偶爾肚子餓也要用泡麵來充飢。」人脈達人幽默地結論道。