台灣百大企業 營運風險升高
兩成信用低於中等

自由時報/藍鈞達
2008.08.06

中華信用評等公司昨天公佈「台灣前一百大企業債信趨勢與展望」，其中三十八％的企業有強健以上的信用品質，另外有約兩成的企業信用品質在中等以下。中華信評企業暨基金評等部副總裁蕭黎明指出，一百大企業的債信展望大致屬於穩定，但負向的風險提高許多。

中華信評評等部執行副總裁暨首席評等長福富大介認為，經濟環境轉弱，讓業者面臨的風險升高。

蕭黎明說，尤其因為全球經濟趨緩及原物料價格上揚影響，營運資金的需求將會大幅提高，「現金為王」的時期來臨，流動性的好壞將會左右企業債信。蕭黎明表示，部分企業須面對應收帳款增加後所導致的資金調度需求，以及因成本上揚造成的資金壓力，加上營運環境的轉弱，讓企業先前發行的可轉債轉換股票的機率下降，也會讓企業再融資的壓力升高。

這是中華信評首次將研究從五十大擴大到一百大企業，不過，若比較前年五十大企業的債信表現，中華信評認為變化不大。

其中在科技業的部分，中華信評資深協理許智清認為，員工分紅費用化、新台幣升值、中國營運成本提高及原物料價格上漲，加上全球通膨造成的需求減緩，將衝擊科技業，但不至於影響業者的市場地位與信用品質。

至於非科技業，中華信評資深協理范維康指出，包括新興市場、兩岸開放都是非科技產業的機會，但全球景氣的下滑、原物料與能源價格的上升，以及中國日益趨於嚴苛的經營環境、籌資成本提高等，都會進一步挑戰非科技業的獲利能力。

專家：下半年經濟問題比通膨大

經濟日報/雷盈
2008.08.06


花旗銀行首席經濟學家鄭貞茂昨（5）日表示，消費者物價指數在7月達到頂峰，隨後趨緩，下半年經濟成長下檔的風險較大，而非通貨膨脹，中央銀行9月升息可能是近幾年來的最後一次。

鄭貞茂指出，7月CPI再攀高，乃是意料中的事，因為卡玫基、鳳凰雙颱侵台，勢必讓物價高漲。今年的CPI將於7月達到頂峰，之後逐漸下降，因為國際原油、農產品價格都下來了，通貨膨脹也能控制。

鄭貞茂表示，雖然央行的職責是以抗通膨為主，但是由於接下來通膨不再惡化，經濟成長卻需提振，在情勢轉變下，央行應該會轉以促進經濟成長為主，「9月升息可能是最後一次。」

鄭貞茂提到，央行從2004年以來，已經連續升息17次，未來不一定還會使用這種宣示性的利率政策，9月再次調高存款準備率的機會也不大，應該只會升息半碼（0.125個百分點），為逐步緩和的通膨壓力做結尾。

鄭貞茂說，央行6月底調高銀行存款準備率僅是形式上偏緊的貨幣政策，實質上，並未造成銀根緊縮，市場資金依舊寬鬆，下半年通膨壓力變小之後，央行的貨幣政策只可能更寬鬆，不會更緊。

經濟日報/何孟奎

7月消費者物價指數年增率高達5.92%，寶華綜合經濟研究院長梁國源昨（5）日認為，如果沒有颱風，預期8月物價漲幅將趨緩；中研院經濟所研究員吳中書指出，未來半年要擔心的不是物價問題，而是經濟成長問題。

梁國源表示，乍看之下7月CPI年增率偏高，但若把颱風與去年基期偏低兩個因素考慮進去，這個數字其實不令人意外；倒是核心物價指數一直往上爬，令人擔憂，顯示物價上漲壓力沒有解除，長期物價趨勢仍處於看漲狀態。

梁國源說，美國二房衝擊導致的金融危機會讓市場需求緊縮，如果沒有颱風，可以預期8月物價不會那麼高。如果到了8月CPI還不降下來，因為去年基期已較高，就要注意了，「若9月CPI還下不來，問題就嚴重了」。

吳中書表示，目前物價上漲年增率高是因為去年基期低，以及去年10月開始針對油價實施凍漲政策，壓抑了物價的上漲，由於物價上漲「最痛苦的時間已過」，明年全年物價上漲率應可回到3%以內。

吳中書認為，未來半年應該擔心的是經濟成長率，由於美國次級房貸衝擊以及國際原物料持續攀高雙重負面因素影響，使得國際經濟景氣復甦一直往後延，可能要延至第四季或明年第一季，在這種情況下，消費力道微弱，物價上漲自然不會太嚴重。

住展:7月房市亮黃藍燈 329檔期以來新低

中央社
2008.08.06

　房市景氣進入衰退期？住展雜誌發佈最新房市風向球顯示，7月的住展風向球分數下修至34分，是今年329檔期以來的新低點；燈號是代表「衰退．注意」的黃藍燈，是繼6月以來，連續第2個月亮黃藍燈。

　住展表示，這也顯示520馬政府上任後，建商一開始全力作多推案，但隨著股市出現下跌，使得建商推案遞延。但7月預售推案分數仍從6分上揚至7分，量能小幅增加。

　在議價空間方面，7月的議價空間從6月的14%，再上揚至15%，議價空間平均放大1個百分點。

　住展研發長倪子仁指出，出現這種現象，與建商漫天開價有關，許多B級地段的建案，硬是開出A級地段的房價，因為開出與市場行情價高出太多，嚇走許多前往接待中心看屋的購屋者，這種特殊現象與7月的議價空間變大有直接關係。

　8月正值傳統農曆鬼月，不過，住展統計，今年鬼月推案量達新台幣1216億元，有38個案子推案量超過10億元，較去年鬼月平均推案量1076億元成長13%，出現鬼月淡季不淡的市況。

　住展表示，依7月的風向球六大指標判斷，風向球要有較明顯的回升，恐怕要等到「928檔」的黃金檔期，屆時價與量的互動與變化將是重要的觀察指標。

能源、原物料基金 獲利先了結

自由時報/范姜群閔
2008.08.06

油價自147.17美元高點至昨日跌破120美元，同時國際糧食價格今年來跌幅也超過35%，相關的能源基金、原物料概念基金績效表現隨之下跌，黑金、農金顯現退燒？基金業者認為，能源、原料物長線仍看好，但因應短線震盪，建議目前仍有獲利的投資人，可先贖回再靜待買點。

根據理柏資訊統計，能源基金（境外）近一個月平均報酬率-12.12%，與近三個月報酬率-7.03%相比，負成長幅度超過5個百分點；隨油價起伏的原物料價格也是下挫，包括小麥、玉米等今年來跌幅超過35%，因此，根據晨星（Morningstar）統計，以投資原物料出口大宗—俄羅斯為主要標的之新興歐洲基金，截至7月底止，一個月報酬率-5.26%，與三個月報酬率-4.21%相比，也是負成長。

面對油價、原物料持續走跌，投資能源、原物料概念基金如何因應？銀行財富管理部門主管建議，對持有相關基金部份且目前還有獲利的投資人，可部份獲利了結，避免油價持續下修造成虧損；空手投資人建議先靜觀其變，如果油價續跌，可考慮進場撿便宜。

貝萊德投顧說明，能源基金投資的並非原油期貨，而是能源類股，以美國能源類股為例，雖受油價回檔拖累，但獲利持續成長；根據歷史經驗，目前美國能源類股修正幅度，早已超過前十次因油價回檔而修正的平均，顯示能源類股價值遭低估，反而適合逢低加碼。

天達投顧表示，長期來看，因市場上對於原油的需求有增無減，短期油價有機會止跌回穩，能源類股仍宜抱持長多觀點。

南非幣抱3年 匯價容許貶20％

工商時報/李國煌
2008.08.06

　高利率、低匯價的南非幣，今年3Q匯價明顯轉強，匯銀人員指出，南非幣存款利率高達8.25％，以台幣兌換南非幣，持有3年、可以抵掉貶值1元的損失，計畫長期持有的投資人，匯兌風險相對低。

　兆豐銀副理王文龍說，這一陣子，南非幣兌換台幣匯價，從1元南非幣兌換3.7元台幣左右，大幅升值到4元台幣。

　短期間內，南非幣可能拉回修正，不過，長期來看，南非幣匯價的下檔空間，已相對有限。

　對於國內投資人而言，現階段買進南非幣之前，對於可能面對的損益空間，不妨先計算清楚，心中有個底數。

　利率而言，目前，持有南非幣定存，一年有8.25％的利息收入，抱3年的話，累計有超過25％的收益率，也就是說，持有100萬南非幣，3年後，預計本息可以拿回125萬南非幣。

　王文龍說，以這項利息收入換算，3年後，南非幣兌換台幣的匯價，只要貶值幅度在1元以內，持有南非幣賺取的利息，足夠抵掉匯損，存戶不用擔心匯價損失。較擔心的是，南非幣兌台幣匯價，貶值超過1元，存戶賺的利息，不夠支應匯損。

　王文龍說，過去曼德拉年代，南非歷經政治動盪、社會暴動，南非幣一度貶值到2塊多台幣，現在南非政治情勢並沒有那麼糟，南非幣遽貶的機率，已相對降低。未來，如果南非幣匯價持平，存戶便可賺到利差。

　只是，國際社會中，南非幣流通性不足，和主要國家貨幣相比，波動風險相對大，華銀人員指出，在各種外幣存款配置中，南非幣的比重最好控制在1成以內，不宜大筆資金押注。

本金&獲利 可逐年贈與子女

經濟日報/呂郁青
2008.08.06

大戶透過單獨管理運用帳戶買基金，不只進出買賣手續費用更省，還可透過同一個信託架構，逐年將本金或是獲利贈與子女，以便有計劃轉移財產、節省贈與稅，不怕子女一次拿到大筆金錢而不知如何運用。

單獨管理運用帳戶跟證券業全權委託相似，但是全權委託只能由當事人與證券建立兩方關係，委託的民眾不能指定券商，把獲利結算後直接轉給子女，必需由委託民眾收到後再自己決定給誰；信託則可以建立二方、三方的關係，委託人可以指定將本金或是獲利轉給子女，稱為他益信託，子女為信託受益人。

兩者收費方式著重點也不同，全委希望收取績效管理費，大部分業者一喊就是20%、30%，進出手續費也由客戶負擔；單獨管理帳戶則收取信託資產管理費，但不再另收基金申購手續費。

信託還有另一個好處，就是信託期間若委託人身故，信託契約他益部分將不受影響，也不會計算進委託人的遺產範圍。

而且透過事先信託契約的約定，委託人可以載明，在一年或三年的一定期間內，將全部信託財產交給受益人，或是每個月、每季或每年將固定金額給付，還可以約定若委託人生病或事故，或是受益人生日等條件發生時，信託財產即自動指付給受益人，彈性很大。

保險訴訟率最低 泰安、南山分居產、壽險冠軍

中時電子報/邱慧雯
2008.08.06

民眾在選擇投保保險時，除了保費與保障考量外，也應將理賠服務納入指標。根據統計，理賠訴訟率最低的產、壽險公司，分別為泰安產險以及南山人壽。

　根據金管會統計資料指出，九十六年2561件人身保險申訴件數中，與理賠相關的有861件，其中健康險占56.1％、傷害險24.6％、團體險10.8％，壽險僅占6.8％。至於爭議的類型，則以「承保範圍」為最大宗佔兩成，排名第二的是「除外責任」、佔一成四，而「事故發生的原因」與「違反告知義務」則各佔一成二，並列第三大爭議類型。

　在國內現有的三十家壽險公司中，除中泰、匯豐與第一英傑華因成立時間過短，不列入調查外，九十六年度理賠訴訟率最低的公司為南山，理賠訴訟率僅萬分之0.38；其次是國華，在28萬5860件理賠案中，只有十五件理賠訴訟件案，比率為萬分之0.52；第三名則為國泰，理賠訴訟率為萬分之0.53，與第二名的國華相當接近。

　產險部分，由於產壽險業務量懸殊，產險業的理賠件數遠低於壽險業。以最近三年（九十四年到九十六年）的合計數來看，產險業的理賠申請件為279萬9624件，僅為同期間壽險業1249萬8244件的22.4％，不過，同一期間產險業的理賠訴訟件數卻高達561件，達到同期間壽險業1097件的一半。

　所有產險公司中，最近三年合計理賠訴訟率最低的公司是泰安產險，平均理賠訴訟率為萬分之0.50，排名第二的是富邦產物，平均理賠訴訟率為萬分之0.78，明台則以萬分之0.88的比率，位居第三。

　根據金管會的統計，九十六年產險業的保險申訴案件共529件，其中與理賠相關的就有483件，占了九成一，非理賠的爭議件僅46件。而在各險種中，最常發生理賠爭議的就是汽車險，其中以強制車險占率最高，排名第二的是傷害險，意外險、火災險與其他保險的比率則相對較少。

　若以產險申訴爭議類型來看，「殘廢等級認定」佔了近三成，也就是平均每3.4件爭議中，就有一件是導因於保戶對殘廢等級認定有疑義，排名第二的是「理賠金額認定」，約佔兩成，其後的三、四、五名則分別依序為「承保範圍」、「事故發生原因認定」及「不保事項」。

壽險新契約保額 縮水

經濟日報/陳芝艷
2008.08.06

為提高民眾壽險保障，金管會從民國94年6月開始推動國人保險保障方案以來，壽險新契約平均保額一直逐年上升，但今年上半年卻逆勢衰退。

為避免下半年情況惡化，金管會正研議以增加獎勵的方式，鼓勵業者開發定期壽險商品。

金管會推動的國人保險保障方案，內容主要是獎勵業者推出保障型壽險商品，和開放業者推出優體保單與非投資型外幣保單等，實施三年以來，國內壽險新契約平均保額也逐年成長。

根據金管會統計，94年6月壽險新契約平均保額為62萬元，94年12月為70萬元，95年12月為80.4萬元，96年12月為98.9萬元。但平均保額一路成長的趨勢，今年上半年卻突然轉變，平均保額下滑到73.71萬元。

保險局副局長許欽洲指出，除了市場需求產生變化，另一項原因是大型保險公司上半年力推連結結構債的投資型保單，這類保單保額較低，與其他類型的壽險保單保額平均後，整體平均保額因而被拉低。

今年上半年壽險業者新契約保費收入有六成都是投資型保單，另外四成則為非投資型保，例如傳統壽險、傷害險等。

為避免平均保額下滑的趨勢持續，金管會近期將與壽險公會研議對策，將以增加獎勵或增訂業者送審保險商品條件等方式，鼓勵業者推出短年期定期壽險。

許欽洲說，如業者可針對6年期、10年期等定期壽險商品，搭配醫療險等其它附加險，來增加民眾投保誘因，目前促請壽險公會研議的方向也是如此。

監理方面，金管會官員指出，目前對人壽保險商品基本保額達一定標準或成長額度者，金管會會給予該公司新種商品送審件數增加一件的優惠，下半年可能提高優惠件數。

此外，由於業者推出特定保險商品持需事先向金管會申請許可，也有可能以增加保險商品基本保額達一定標準者才能送審的條件，讓達到要求的業者的送審程序可加速過關。

保險教室》行銷 要打動消費者的心

經濟日報/凌氤寶
2008.08.06


在「2010大趨勢—自覺資本主義的興起」書中，作者（Patricia Aburdene）認為行銷產品的重點，不在商品本身，而是消費者購買後得到的內心寧靜。作者引述一位手機或拖把的頂尖業務員，不會直接兜售手機或拖把，他向客戶行銷購買此類產品所帶來的好處，這種好處是在任何時間都可獲得心裡的寧靜。

作者建議，將行銷產品的「經濟面」與「精神面」結合在一起，將過去傳統商業化的行銷概念，轉向消費者自覺的意識發展。

我們可以發現，在當前社會中，消費者對任何產品的推銷行為，或多或少都會產生質疑，尤其會質疑是否有誇大宣傳的誤導。因為在資本主義重「經濟面」、輕「精神面」的市場環境，行銷單位往往過分強調自己的利益收入，較忽略客戶及社會的長期福祉，以致消費者對企業產生不信任。

以保險行銷為例，在業務競爭激烈的市場，一般客戶往往有多次被銷售的經驗，也因為銷售人員過度強調產品的經濟面，使得投資型保單比投資報酬率、傳統保單比價格的情況比比皆是。

再者，針對產品功能性的直接訴求，例如死亡時給付多少保險金、滿期領回多少…等，因為各家的商品都大同小異，已逐漸無法引起消費者的興趣。因此，在現今經濟不景氣、財富縮水的市場環境，客戶因為害怕被推銷，造成保險買氣不佳的情況是可以預期的。但是消費者對於銷售行為的拒絕，是否真的代表消費者內心對需求的拒絕呢？

以「自覺資本主義」的概念切入，行銷人員應該要喚醒消費者內在的自覺意識，讓消費者體會並發現保險的價值，從而發自內心地肯定保險商品的功能，也正是保險行銷在「精神面」追求的目標。

保險商品的定義，應提高為精神層面的內心寧靜，而不單只著眼於功能性的保障或儲蓄的角色。

在「經濟面」及「精神面」並重的保險行銷中，更不應區分客戶的貧富貴賤。財富金字塔頂層的族群追求內心寧靜，在底層的族群更有內心寧靜的迫切需求；金字塔頂層族群有支付高額保費的能力，在底層的族群也不見得沒有付費能力。同時，行銷人員在服務底層族群所帶來的「精神面」的滿足，也足以平衡服務頂層客戶「經濟面」的收益；因此，保險行銷並非單純定位在承保範圍及保費的需求上，而是要觸動各階級的消費族群內心的感受，才能真正契合消費者的購買心理。

在「自覺資本主義」趨勢下，「經濟面」及「精神面」並重發展是未來不可避免的潮流。假如在保險行銷中，能夠將各階層消費族群生活上的負面成分，轉變成追求內心寧靜的正面發展；換言之，就是把消費者對未來預期的不確定性（如不安定的經濟生活、未完成的家庭責任、保險金給付的多寡…），轉化為內心寧靜的滿足，讓消費者藉由精神層面或心靈意識來體會保險之美；透過保險商品，消費者在任何時間都可以獲得內心的寧靜。

遊說未事先登記 小心受罰

工商時報/崔慈悌
2008.08.06

　遊說法週五(8日)上路，未來無論是自行遊說，還是公關業者、專技人員的受託遊說，都須事前申請、事後申報財務，否則被遊說者可以拒絕或補行登記，不然將遭受行政罰。由於此舉可能導致不少人不小心觸法，立法院長王金平表示，未來執行若有問題可以修法改正。

　在歷經長達18年的立法後，遊說法終於將在8日上路，未來企業界或工商團體對法案、議案或政策，如果想要變更或廢止，必須先登記，並提出遊說報告書給民意機關或各級政府，才能進行遊說，被遊說者也必須揭露遊說案的內容。

　根據規定，未來進行遊說的無論是自然人、法人、經許可設立或備案之人民團體或基於特定目的組成並設有代表人之團體、或是受委託進行遊說的自然人或營利法人，都必須受到遊說法的規範。被遊說的規範對象則涵蓋總統、副總統、各級民意代表、直轄市政府、縣（市）政府及鄉（鎮、市）公所正、副首長、以及政務人員。

　法案也明定，上述人員，除了各級民意代表外，於離職後三年內，都不得為其本人或代表其所屬法人、團體向其離職前五年內曾服務機關進行遊說；民意代表及其關係人也不得向其投資10％以上的事業遊說，違反規定者將可處250萬元以下罰鍰。

　不過遊說、關說、陳情、和請願之間到底如何區別，民間團體和立委都搞不清楚，例如，為弱勢等特定團體推動相關立法、立委代轉選民陳情給行政機關、立委私下接受特定人宴請、行政部門為了法案或預算案到立委辦公室溝通等，都會有很大的糢糊空間，為避免被對手拿來炒作，許多立委都已交待助理「只要涉及到錢的，一定要特別小心」。

　民進黨也預計將由立委黃淑英在7日舉辦「民間團體因應遊說法座談會」，邀請內政部和立法院法制局，就遊說法未來的運作流程作說明，避免不小心觸法。

　立法院長王金平表示，遊說法裡面的確有很多讓人搞不清楚的地方，應該要給大家一段時間，等上路之後，再來看看怎麼樣，大家拿來檢討，形成一些共識，看大家能夠接受到什麼程度，該怎麼遵守，該怎麼執行，「我想還需要一段時間的磨合，如果執行的過程中發現有問題，法律本來就是成長的，當然也可以修法改正」。

貸款抵押 不得概括一切債務

工商時報/張國仁
2008.08.06

　法務部指出，銀行借錢給民眾，拿民眾所抵押的不動產，去設定抵押權時，不能再像過去一般，將「債務人一切債務」以契約方式，約定都在擔保範圍內，這種概括式最高限額抵押權的作法，已經違反去年9月28日施行的民法物權編新增規定。

　民眾向銀行貸款，銀行習以為常將借款人提供的不動產，拿去設定最高限額抵押權。不過，過去的這種最高限額抵押權，是一種「概括最高限額抵押權」。

　概括最高限額抵押權，就是以概括方式，將債務人當時及未來債務，以簡單的「一切債務」字眼約定在一紙借款契約內。

　至於一切債務涵蓋借款人對銀行所負的票據、借款、墊款、保證等債務及其他債務，並包括其利息、遲延利息、違約金、損害賠償及其他有關費用等等。但是這種廣泛的法律關係，借款人可能根本不明白其法律關係，一旦發生爭議，借款人就會吃虧受到財產損失。

　以保證債務為例，甲以一塊地價值2千萬元的土地向丙銀行抵押借款120萬元，丙銀行將該不動產設定概括最高限抵押權。甲因與乙是朋友關係，乙向丙銀行借款3千萬元，由甲作保，後來乙生意失敗，3千萬元只還了1千萬元就無法再還，乙除了欠丙銀行本金2千萬外還有利息及違約金等，丙銀行向法院聲請支付命令後，取得債權憑證。

　甲後來將該筆土地，無償移轉給配偶，但在辦理移轉登記時赫然發現，因為甲當時向丙銀行借款時設定概括最高限額抵押權，擔保範圍包括一切債務中，竟然涵蓋了「保證」債務，而丙銀行以取得的債權憑證，向法院聲請查封該筆土地以便透過法拍賣地求償。甲及其配偶方才知道將痛失該筆土地的產權。

　法務部表示，銀行不得再以「概括」方式用契約約定，將債務人「一切債務」都列入最高限額抵權擔保範圍。否則違法。

所得稅 不得以實物抵繳

工商時報/黃詩凱
2008.08.06

　依照現行稅法規定，納稅義務人如果因為一時無法籌足資金繳納所得稅款，除非因天災、事變或遭受重大財產損失，否則不得申請延期或者分期繳納，更不得以實物抵繳。

　稅捐稽徵法第26條規定，納稅義務人因天災、事變或遭受重大財產損失，不能於法定期間內繳清稅捐者，得於規定納稅期間內，向稅捐稽徵機關申請延期或分期繳納，其延期或分期繳納期間，不得逾3年。

　北市國稅局徵收科長曾有成說，目前我國各項稅目當中，除了遺產及贈與稅法中允許以實物抵繳之外，其餘稅目，目前皆無此項規定。

　曾有成說，民國84年遺贈稅法修正之後，大幅放寬實物抵繳限制，包括債權或未上市股票，都能用來抵繳稅款，也因此或多或少增加稅務機關的負擔，有時甚至因為價格變動關係，造成國庫損失。

　遺產及贈與稅法第30條第2項規定，遺產稅或贈與稅應納稅額在30萬元以上，納稅義務人確有困難，不能一次繳納現金時，得於稽徵機關送達核定納稅通知書日起2個月內，向稽徵機關申請分12期以內繳納；每期間隔不超過2個月為限，並准以課徵標的物或其他易於變價或保管實物一次抵繳。

　因此，稅局官員提醒納稅義務人，所得稅除因天災、事變或遭受重大財產損失，可以申請延期或分期繳納外，因其性質與遺產稅或贈與稅不同，有關遺產稅及贈與稅的延期、分期及以實物抵繳規定，在所得稅法當中，並無相同或類似規定，自無類推適用可能。

主管經》大智若愚

經濟日報/林行宜
2008.08.06


武俠小說中，習武者四處尋訪名師，以習得絕世武功；另一方面，名師亦尋訪理想的高徒，以承繼自己獨到的武學。同樣地，主管在管理領域的學習之路上，尋找導師時，也常發現好為人師、四處推銷自己獨特管理理念的資深主管。

在績效掛帥的今日，人們無不爭相展現自己的能力與績效。遇到熱切分享個人經驗的資深主管，不妨適度藏拙，以免澆熄他們渴望分享的熾熱之火。

在管理理論與資訊普及的今日，有心充實個人管理知識的主管，可透過網路、書籍或課程等管道進修，累積管理知識的能量，再透過應用與實證，形成個人獨到的見解。

因此，資深主管分享的個人心得，或是早經發表的管理理論，或是近期熱門的管理議題，其實了無新意。

但資深主管樂於分享的行為，其實隱含另一層意涵，表示他對你有好感，覺得你值得栽培，希望透過管理教導與調教，提升你的管理知能。

如果只淺層地看到分享管理知識的內容，未能認知分享行為背後的識才之心，資深主管分享管理見解，將之歸為老生常談，或有不以為然的態度，恐將被視為高傲不受教，而被扣印象分數。

此外，管理學本就是一門經驗之學，多數管理理論來自專家學者對於管理現況的觀察、分析與統計。基礎道理通常不難，但難的是應用的技巧與應變的經驗法則。

當資深主管滔滔不絕地傳授自己的管理心得及征戰經驗，顯示對於自己的管理成就或應用心得頗具自信，此時，不妨深入探詢應用的實例，了解應用時的難處、解決管理問題的方式。

尼采曾提出人的精神有三變，依次是駱駝、獅子與嬰兒。在駱駝時期，須刻苦耐勞地接受訓練，任重而道遠。進階至獅子階段，已具備自主自由的勇敢，但要對自己負責。最後回至嬰兒階段，反璞歸真，讓心靈回到原點，可以重新出發。

尼采的說法，亦可應用在管理的學習。透過不斷地學習管理知識、應用管理技巧與歸零學習，可以讓自己的管理技能逐梯而上。因此，資深主管分享個人管理精髓時，應讓自己回到嬰兒般的精神狀態，謙虛內斂並抱持感恩的心，虛心地請益。經彙整新舊管理思維後，可做為管理思考與決策的參考，或萃取出自己期望的管理模式。

蘇軾曾說：「大勇若怯，大智若愚。」與尼采反璞歸真的大智慧互相呼應。以空無之心領受管理智慧，才不會辜負資深主管傳承管理心得的美意。

陳維昭：有準備 就不怕失敗

經濟日報/鄭秋霜
2008.08.06


前台大校長、台大醫學院名譽教授陳維昭，一生不論課業、事業、生活都相當順遂，這麼一位外人眼中的社會菁英，照理說和「失敗」扯不上邊；但陳維昭謙卑且坦誠地說：「醫生在其醫療生涯中，不可能沒有失敗，人畢竟不是神！」
1939年出生於台中縣神岡鄉下小學老師之家的陳維昭，畢業自台大醫學院，並擁有日本國立東北大學醫學博士學位，專長是小兒外科、營養與代謝等。早在1979年、40歲時，他就和台大團隊以精湛醫術成功分割忠仁、忠義連體嬰，成為台灣最知名的醫師之一，並在那一年獲選十大傑出青年；1993年，他更成為台大第一位遴選校長，主掌全國最高學府的校務長達12年。

積極做為 謀事在人成事在天

雖說生活單純、人生看似「沒啥失敗好說」，但因為從事的是「處理人生死病痛」的醫生工作，陳維昭對「失敗」仍有深刻體悟。

陳維昭說，有時候，不管醫生再怎麼努力，仍然回天乏術；病人救不回來，雖然不見得是醫生的錯，但就某種程度來說，「你無法救，就是失敗」。只是做為一個醫生，不能因此就深受打擊而失去信心；因此，面對無能為力的「失敗」，如何調適心情，成為從醫者最重要的一堂課。

他認為，身為臨床醫生，應有「謀事在人，成事在天」的人生觀。或許有人覺得這流於消極，但陳維昭認為，這個觀念與「聽天由命」不大一樣；因為不能覺得「成事在天」，就不好好努力，而是要能多做一分努力和準備，就能少一分意外或失誤，因為「你做的愈多，靠天的成分就會愈少。」所以，這應是一種積極、而非消極的心態。

陳維昭最愛舉的一個例子，是台灣肝藏外科權威林天祐醫師的身教。

醫學外科學習都靠「師徒制」傳承，由教授傳給學生。林天祐開刀態度很嚴謹，每次開刀前，都要跟刀的住院醫師或總醫師先把開刀用具準備好，他才進開刀房。看到年輕醫師很認真準備，對病人狀況也了解，林天佑就會把那台刀放給這位醫師去開；反之，如果年輕醫師不認真準備，就會失去執刀的機會。當時陳維昭為了爭取執刀的機會，總是提早到手術房去做準備。

陳維昭坦言，他曾一度誤會林天祐醫師「派頭真大」，但隨著自己擔任外科醫生以及教職，才發現這種教法極具啟發性，因為學生有企圖心，就會願意多做一份準備，也會主動多了解病人，就能讓手術的失誤或意外減到最低。

不過，在醫院裡，人定勝天的鐵律不見得每次都靈光，即使有萬全的準備，也有人力未逮的時侯。陳維昭認為，一旦遇到失敗，應檢討自己是否已做了最佳準備，是否已給病人最適的治療，才能面對失敗的不如意，畢竟生命掌握在老天的手上，醫生能做的到底有限。

醫病和諧 用同理心面對患者

陳維昭30多歲考取公費，到日本國立東北大學學到了葛西教授獨創發明的小兒膽道閉鎖開刀技術。回國後不久就遇到一個不到三個月大的嬰兒個案，他立刻進行這項當時算是先進的醫學技術，手術非常成功，也令他非常有成就感。

膽道閉鎖手術治療最怕一個併發症，因為膽道閉鎖開通後與腸子相連，極可能發生逆行性感染，嚴重時會發高燒，甚至引發敗血症。

很不幸的，這名小病患出現併發症，出院後經常發高燒，當時以為是感冒，就近就醫時好時壞，直到有一次高燒不退，再次送進台大醫院，發現是合併逆行性感染，陳維昭立刻為他積極治療；退燒後出院，不久再度送進醫院，病情已惡化。

陳維昭心想，既然已經成功動了手術，無論如何要想盡辦法救這位小病人。即使如此，這位小患者最後仍宣告不治。

當人生中最艱難的那一刻到來時，陳維昭面對家屬，深感遺憾地說：「很抱歉，到底個人還是能力有限，無法（把他）救起來。」說完後，他整個人在旁邊的沙發上癱了下來，眼淚也忍不住流了出來。

這時，原本最傷心的小孩母親，卻抑制自己的傷心，安慰他說：「陳醫生，你盡力了，不要難過了。」

陳維昭說，很多人都說現在的醫病關係很複雜，但他在日本習醫期間，發現失去病患時，日本醫師都會向死者家屬深深一鞠躬，誠摯表達遺憾之意，多數家屬也都能諒解。他相信，這種同理心，是醫病和諧的關鍵。

但在台灣，反而有同儕善意提醒他，以後千萬不要再說類似「個人能力有限」的話，「小心被告」；陳維昭堅信，病人家屬也會觀察醫生是否認真、努力，只要醫生已做了他該做的，卻仍無法避免失敗，家屬多半會理解。

陳維昭生平開過最為人知的「大刀」，恐怕非忠仁、忠義兄弟連體嬰分割案莫屬。

不畏挫折 不以事小而不為

1979年，陳維昭取得日本博士返國後幾年，剛升上副教授，當時世界上坐骨連體嬰四肢分割的案例較多，但像忠仁、忠義兄弟這樣的三肢坐骨分割案例，全世界只有三例。

陳維昭坦言，當時壓力大到開刀前幾天，自己竟然發起了高燒，當時他心中暗自覺得不妙，沒想到開刀前一天，高燒自動退去，才能順利動刀。

當時媒體問陳維昭，此案成功率有多高時，他總是回答「50%」；但他心中卻覺得因為有充分研究和準備，成功率應該會更高，事後證明他果然是對的。

儘管在醫學專業上表現出色，自認「沒有大失敗」的陳維昭，一生難免會有些小挫折。

陳維昭赴日本攻讀博士學位時，教授建議他先研究靜脈營養，但做的卻是相當於檢驗師的工作，為做靜脈營養治療的病人抽取0.02cc的血液，檢查血液中的各種成分是否正常。

陳維昭赴日前已在台大醫院完成總住院醫師的訓練，到了日本卻要從類似技術人員的工作做起，剛開始，他百般不願意，也感到很灰心；不過，認真是他個性裡最明顯的特質，因此，他慢慢調整心態。

有一天，他突然發現，有些做靜脈營養的人，血液裡尿素氮的含量只介於四到五，明顯低於正常成人的15到25；他找出問題癥結，原來是與他們所打點滴的熱量與蛋白質比重有關。

他立刻依據幾個個案的相關數據畫出曲線，並開始進行動物實驗，但實驗過程充滿挫敗，因為以狗做為實驗對象，狗常會掙脫身上的點滴注射導管。

經過一次又一次的失敗，他痛定思痛，設計了一款「陳氏夾克」，讓狗穿在身上，可避免導管被掙脫。他把這款夾克設計圖寄給台灣的太太，找皮鞋匠照著他的圖縫製。有了這款夾克的幫助，陳維昭終於完成實驗。

此事讓他深覺，不要因為事小而不為，因為很多問題都要靠親手動手做，才能發覺體會；遇到問題和困難，更不能因為挫折而放棄。這個發現，後來成了他的博士論文題目，發表在國際期刊後，引來各國爭相索取，一時之間，「陳醫師」在日本打響了知名度。

凱式異想世界-006》流動型經濟的崛起

理財會客室/Kerrier Tsai
2008.08.04

網際網路通路平台 + 運輸系統昇級 + 語言 = 低門檻新競爭模式


前陣子看到一則報導，內容是警察破獲一製毒工廠，令人訝異的是，嫌犯是個國中讀一年就輟學的人 -- 連一個化學系畢業的人都不一定能合成毒品，他何以有此知識能力？答案是網際網路。

另有一則新聞，講的是果農跳過中間盤商的剝削，獲得更佳的收益。怎麼做到的？答案的一部分也是網際網路。

在沒有網際網路的年代，商業流通有許多不外傳的 know-how、物流脈絡與經濟規模的障礙 ，想進入的人多半只能從員工身份慢慢學到這些知識與人脈，等羽毛長齊後才自行創業。

但是，網際網路出現後，很多限制被打破了，know-how 的取得變容易，經濟規模的障礙降低了(ex. 實體店面的費用消失、客源的打通也不是問題)，它創造出一個新的溝通管道、一個新的商業機會 -- 人人都可以跳過中間商，以更低的成本吸引客戶。

用專有名詞來講，就是所謂「知識經濟」、「通路經濟」……的微型化結合，用比較俗的講法，則是「流動攤販網路化」。流動攤販的特性是不用店租、不必課稅、經濟規模小，同類型發生在網際網路上的商機，我將它定義成「流動型經濟」。

「流動型經濟」之所以能夠量化，靠得不僅僅是網際網路的發明，還有物流運輸生態的改變。物流業以前對運輸量是有基本要求的(沒有經濟規模無法產生足夠利潤)，但後來快遞的出現與電子軟硬體的運用，讓物流業產生結構性的變化，現在連送一顆手機電池到客戶手上都能產生盈餘。

網際網路通路平台 + 運輸系統昇級 + 語言 = 低門檻新競爭模式

當外國語言溝通都不是問題的時候，可以想像全球會冒出幾千萬個體通路去做全世界的生意。這影響的可不只實體店面老闆，各地的中、小盤商也會遭殃。當然實體商也不會坐視危機不管，於是商業競爭便漫延到虛擬網路上。結果，從中大為獲益的則是物流業與網路平台業者。

另外一個遭殃的是直銷業者。

直銷業者的利潤分配方式是將原本中間商的利潤重新分配到這些上線群(ex. 售出一套商品，第一級上線分紅 25%，第二級上線分紅 12%，第三級上線分紅 5%…)，而愈高級的上線取得商品的價格愈低(ex. 第一級上線可用定價 75 折向公司取得商品，他賣出一套的利潤就是 25%。第 n 級上線可用定價 48 折向公司取得商品，則他賣出一套的利潤就是 52%)。

但這些上線本身也有業績壓力(業績達不到會被取消資格與高額分紅)，所以，就會發生有些高層上線在網拍用五折的價格賣直銷品(因為他的進貨價是定價的 48 折)。

有需求的消費者就精了，為何我要用原價跟某甲買？直接上網五折就買到了。高層上線為了自己的生存去搶低層上線的客源，這種"自相殘殺"的行為也會導致直銷業的崩解(另文請參閱「網域直銷--「GDI 在家工作系統」淺析_20071123」)。

流動型經濟在政府眼中是地下經濟，因為這些產值不在政府 GDP 的計算範圍內，也對政府的稅收沒幫助，甚至會危及稅制基礎。正如同免稅天堂對其他國家造成稅收上的損失，未來流動型經濟會產生什麼變化，是值得政府早一步去研究的。