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奧巴馬：美國將和歐洲重修舊好

BBC-CHINESE
2008.07.24

奧巴馬演講過程中，人群熱烈鼓掌
美國總統侯選人奧巴馬在柏林發表演講時說，美國和歐洲之間拉開了距離，一旦當選，他將致力恢復美歐之間的伙伴關系。

成千上萬的柏林人在凱旋柱前聆聽奧巴馬本次歐洲和中東之行的唯一一次公開演講。德國電視台現場直播了演講實況。

奧巴馬在演講中說，面對恐怖主義、全球變暖這樣的威脅，歐洲和美國都無法承擔孤立的代價。

奧巴馬說，世界面臨的挑戰包括恐怖主義、核擴散、毒品和氣候變化。

他還說，國家之間的伙伴和合作關系"不是一個選擇"。

奧巴馬還利用曾經被一堵高牆一分為二的柏林做為象征闡述道，國家、種族和宗教之間的高牆也可以被拆除。

過于廣泛

奧巴馬演講吸引大批柏林人到場
BBC記者說，奧巴馬在德國很受歡迎，調查顯示，四分之三的人希望他能當選。

總體上說，聽眾對演講反應還算熱烈，但是，也有人認為，奧巴馬的演講涉及的話題過于廣泛。

BBC記者還說，奧巴馬希望，在德國向歡呼的人群發表演講的畫面被傳回美國之后，他作為一個國際政治家的形象就會更加高大，擊退共和黨侯選人麥凱恩的几率也就更高了。

在柏林發表演講之前，奧巴馬曾經會晤了德國領導人，包括德國總理默克爾。

奧巴馬訪問之際，柏林保安嚴密。一則報道說，奧巴馬下榻的酒店曾發現可疑包裹，之后被關閉。

在抵達德國之前奧巴馬訪問了以色列和西岸。他將于本周五前往法國，周六訪問英國。

日商擔憂北京奧運後將有變數

中央社/楊明珠
2008.07.25

「日本經濟新聞」今天報導，中國政府為防止北京奧運之後景氣下滑，正在思考減稅等刺激景氣的對策。日本企業在中國投資的情況因中國的緊縮金融政策等因素，已出現減速的情況。多家日商對於北京奧運後是否會有變數，心懷警戒。

日經指出，助長中國經濟高度成長的外需明顯減低之後，中國政府若不擴大個人消費等內需，景氣可能急速下滑，在面臨通貨膨脹的情況下，中國不得不採行金融緊縮政策，如何透過財政政策支撐景氣，正考驗著中國政府，而這也勢必影響日商對中國的投資事業。

報導說，今年一至六月，中國的消費者物價指數（ CPI）比去年同期上升百分之七點九，看來中國政府所設定的「百分之四點八左右」的這個目標是無法實現。一九八九年發生的天安門事件的背後眾多因素之一，就是因民眾不滿通膨，如果中國共產黨、政府無法控制通膨的話，政權動搖的危機感將增大。

由於中國採取金融緊縮政策等的緣故，日本的生產用機械、鋼鐵等對中出口開始呈現減速的情況。雖然汽車、電視等消費品的需求仍持續好景，但有些日商開始擔憂北京奧運之後會有變數。

日本財務省（財政部）昨天公布的貿易統計快報顯示，六月份日本對中國的出口額比去年同月增加百分之五點一，為一兆一千八百六十八億日圓（約台幣三千三百七十三億元）。

報導說，就單月份的出口額來看，這數字雖然刷新了過去的紀錄，但出口額成長率卻是三個月以來首度下滑至個位數，尤其是生產用的器材等的出口成長鈍化明顯。

「日本工作機械工業會」的資料顯示，日本的機械廠商接到來自中國的下注額，今年上半年比去年同期減少百分之零點三，三年來首見負成長。相較於去年一整年的增加百分之六十五，呈現銳減的局面。

有日商表示，因中國政府實施金融緊縮政策，有些中國企業無法通過銀行的融資審查無法添購機械。另外，中國家電廠商外銷美國的情形難有成長，對於設備投資的意願自然降低。

日本對中國的鋼鐵出口額上個月也減少百分之一點八，九個月以來首度出現負成長。

報導引述「日本鐵鋼聯盟北京事務所」人員的話說：「這很可能是著眼於北京奧運之後，家電等的生產要進入微調的局面。」

除了鋼鐵之外，不銹鋼板、製紙原料等的對中出口價格也下滑。主要是類似微波爐、冷氣機等家電外銷美國的情況減速，捆裝用的紙箱等的需求也相對地減低。

報導說，汽車、家電等消費品在中國國內的需求仍呈現好景，今年上半年，中國境內的新車販賣台數比去年增百分之十八點五。另外，松下電器產業等的薄型電視銷售也大幅提升。但是，在北京奧運之後，是否能維持好景仍不知。汽車的售況也可能受到中國當地的油價影響，因此有必要審慎觀察今後的市場動向。

IMF：美對兩房措施為正確方向

中央社/蔡蕙如
2008.07.25

美國救房市法案昨天在眾議院通過，可望在參議院通過後，呈交美國總統簽署。對於美國對房利美與房地美措施，國際貨幣基金（IMF）今天表示支持，並說這是「正確方向」。

IMF發言人霍利今天在例行記者會，回覆記者詢問時作以上表示。

他說，IMF並不評論個別組織，但IMF看法是，美國房市對世界其他經濟體影響有決定性影響，而那也是 IMF對美國前景較為悲觀的原因。

他表示，IMF同意在加強監督情況下，公共部門介入的作法；「美國所宣布對房利美與房地美的措施為正確方向，且與IMF支持的方法一致。」

IMF先前才將美國今年經濟成長由四月份估計的百分之零點五，修正至百分一點三，但也警告全球金融風險仍居高不下，通貨膨脹問題也日益加劇；美國經濟下半年有可能會輕微收縮。

不過，也有學者為文質疑美國政府開出「空白支票」的作法，是一項相當具風險的作法。

前聯準會貨幣事務主管，現任美國企業研究所學者的賴恩哈特便指出，美國政府假設目前兩房問題是來自於信心危機，而不是來自其根基可危；然而，兩房擁有或擔保的房貸佔了市場的一半，而如今房市正逢重挫，這樣的假設可能是錯誤的。

業界則普遍支持。美國全國不動產仲介協會首席經濟學家勞倫斯尹今天分析指出，由於首次購屋者約佔購屋比例四成，因此他認為法案中對首次購屋者提供的房屋稅優惠，加上其他措施，會對購屋者與提升經濟有所助益。

5年首度降息紐幣暴跌半年新低

中國時報/黃琮淵
2008.07.25

　紐西蘭央行昨天宣布降息，引發紐元大跌到近六個月的低點。匯銀主管表示，紐幣本季面臨較大的走貶壓力，建議逢高出脫，換回美元或新台幣。此外，匯銀主管說，澳洲的基本面較紐西蘭佳，澳洲目前並不急著降息，抱澳幣相對安全。

　有感於經濟瀕臨衰退邊緣，紐西蘭央行周四降息1碼成為8％，是5年來首度調降利率。央行總裁鮑拉德並暗示後續還有進一步降息的動作。受此影響，紐西蘭股市大漲，紐幣則重貶，兌美元匯價跌到6個月新低。

　紐央行預期會進一步降息

　紐西蘭央行貨幣政策重心已擺在經濟成長上面，鮑拉德發布聲明指出：「在經濟活動下半年可能將持續不振的情況下，通膨率估計也將從5％的高檔滑落，只要通膨情勢持續改善，匯率也未大幅貶值，我們預期將會進一步降息。」

　過去，在高利率誘因下，國內許多屬性穩健保守的定存族大舉買進外幣存款，其中，尤以南非幣、澳幣和紐幣1年期定存都達6%以上，是市場上存款利率最高的外幣種類。

　不過，外匯專家在年初時便警告，澳、紐幣都屬「高風險」貨幣，3月底澳幣兌美元，就曾出現單周暴跌3.76%的情況；南非幣也不遑多讓，高低點價差就超過20%，往往幾天的升貶，便超過存高利活存的利息，「玩這些高息貨幣，心臟要強一點」。

　續存到一年才不會兩頭空

　銀行主管建議，對於手上有紐幣被套住的人來說，若有閒錢，可以再用部分資金加碼攤平。但如果不想再進場，則建議續存到一年，至少可賺7%以上的利息，絕對不要中途解約，匯差、利差兩邊都賺不到。

　他認為，短期續抱紐幣應該沒問題，除非新台幣未來走勢續強，投資人才該考慮是否調節部分外幣。他說，紐西蘭央行降息是意料中事，紐幣可能還會再貶，投資人在第三季時應逢高出脫這類貨幣，轉向加碼美元與新台幣。

　中信銀財富管理處理財規畫部協理黃培直認為，近期看貶美元的力量已逐漸減弱，美元醞釀反彈；但就目前看來，美國8月升息機率大減，一般預測10月升息的機率也不高，代表光靠升息仍然無法對抗通膨，因此預料美元未來可能走升。而市場則預估到今年底前紐西蘭央行還會再降息2碼，否則無法挽回下滑的經濟情況。

　紐股大漲2.7％ 7年最大漲幅

　在宣布降息後紐幣應聲重挫，兌美元大貶1.3％至0.7415美元，創6個月新低價，兌澳元則跌到1.2952紐幣兌1澳元，創近8年新低價。紐幣大跌主要是反映未來利差優勢將逐漸縮小，澳洲目前指標利率為7.25％，美國為2％，日本則是0.5％。但股市則大漲，紐西蘭50種股價指數周四收盤勁揚85.28點至3,287.23點，漲幅達2.7％，創7年來單日最大漲幅。

調查：二成三星企業至少遇到一次商業詐欺

中央社/康世人
2008.07.25

全球性的專業服務組織畢馬威會計師事務最近發表一份調查報告顯示，商業詐欺行為是新加坡商業社會的嚴重威脅。接受調查的新加坡企業中，有百分之二十三曾經遇到至少一次商業詐欺行為。

這份今年商業詐欺調查報告，是以新加坡一千家頂尖企業和在新加坡交易所上市企業的董事和執行長做為調查對象，其中有百分之三十二是公司董事；接受調查的公司中，有百分之八十一的企業每年營業額超過一百萬新元（新台幣二千二百四十萬元）、百分之三十三超過五百萬新元（新台幣一億一千二百萬元），業務主要分布在亞洲。

接受調查的這一千家企業中，百分之二十三表示，它們曾經遇到至少一次商業詐欺，也就是約平均每四家企業中，就有一家曾遇過商業詐欺。

調查也發現，在新加坡，與科技相關的商業詐欺案有激增的趨勢，和四年前比較成長了三倍，是所有詐欺案中成長最快的類型。

報告說，這是由於企業依賴科技的程度不斷增加，但負責複雜科技系統管理的人力，卻嚴重不足，導致科技類型商業詐欺案不斷增加。

報告分析：百分之七十的詐欺案件是因為當事人貪心或個人希望享受高於本身財力所能承擔的生活方式才會發生；這一類犯案者以男性為主，年齡介於二十五至四十歲，多受過中學或學院教育，在機構任職二到五年。

報告顯示，為要達成工作上預期的表現，也是犯下商業詐欺的原因之一。因為在激烈競爭的環境裡，為達到工作預定目標，有些職員會不擇手段以欺騙、虛報數字等方式，來遮掩工作上差劣的表現。

調查發現：百分之八十八的詐欺行為，都由機構內的職員揭發，因此企業內制定一個嚴密且獨立的告發管道，將能更早發覺詐欺行為；百分之五十四曾受害於詐欺案的受訪企業表示，公司內仍缺乏一套獨立且有效的告發管道。

報告說，詐欺行為給公司造成很大的損失，因此企業迫切需要設立完善且嚴格的詐欺危機管理機制。有百分之九十一的受訪企業認為，這對優良的商業經營是必要的。

報告建議：企業必須制訂預防詐欺行為、和能即時發覺詐欺行為的措施；採取有效的應變政策，以便能在事發後迅速採取行動，降低事件對公司帶來的傷害；為有效制止詐欺行為的發生，公司的董事會、高級管理層和所有的職員，都必須負起相同的責任。

不知情買到糾紛屋有解

經濟日報/何蕙安
2008.07.25

行政院會昨（24）日審查通過民法物權編修正草案，在物權法定主義、不動產相鄰關係、共有物分割方法等關係民眾權利義務的條文有重大改革，院長劉兆玄指示法務部要盡速完成相關修法，並協調內政部建置各項配套措施，再送交立法院審議。

民法物權編從19年施行至今逾70年，但社會結構、經濟型態變化劇烈，早有許多規範不敷使用，法務部從77年起歷時八年修法，終於在昨天的院會上通過。

此次的修正有幾個重點，包括將從前物權種類只能由法律規定，納入「習慣」，以防未來新型態物權產生，但無法可管的局面；另外，未來透過繼承、強制執行等行為取得的不動產物權，一定要先登記，才能處分該物權，且一旦登記，就推定登記權利人有處分的權利，即使物權有糾紛，但不知情而取得該物權的第三人，不受影響。

法務部法律事務司科長郭宏榮解釋，假如乙是透過詐欺等不當手法從甲那邊取得房子，但因為乙完成登記，雖然不知情的丙向乙買到有糾紛的房子，但因為丙是信賴該登記才會買，所以房子還是屬於丙，甲乙之間的糾紛不會延伸到丙與他買的房子，民眾才不用為了買房子還要想辦法事先調查，保障交易安全。

另外，以往向房東租房子的房客，或是向台北市政府取得使用權的京站、台北101等，雖然才是真正的土地使用者，但碰到相關糾紛時，必須透過房東或是北市府代位請求相關權利，草案也修正了這一類的相鄰關係，把擁有請求權的主體擴大到真正的使用人。

最後，物權分割方法也有重大變革，以父親留一筆土地給三個兒子為例，若三人對分配沒共識，法院目前只有「土地切三塊」或「賣土地的錢分三份」這兩種分配方式，不僅方法少，也可能發生某兒子想保留祖產的情形；因此草案增加為八種方法，包括一人拿全部土地，再用土地鑑價價格拿適當的金額給其他兩兄弟等，以順應民情習慣。

能源、資源基金短線回檔可布局

工商時報/周惠慈
2008.07.25

　全球金融市場陸續步入熊市，唯有商品市場仍「牛氣沖天」，不過近期也開始挺不住了。儘管如此，多數法人認為，即便商品市場短線上有過熱現象，不過資源具有耗竭性，蘊藏量越來越稀少，預估長期價格可能呈現階梯式上升趨勢，投資人可趁短線回檔時布局。

　這一波油、金價格回檔的速度又急又猛，油價的部分，從7月11日的146美元跌到123，跌幅為15.5％；黃金價格變化，則由7月15日的977.5美元下挫，跌幅為5.4％。不過若從年初至今來看，油價仍上漲29.65％，金價則漲了10.42％。

　若根據理柏資訊截至18日的統計，近一個月能源基金平均績效的跌幅達11.79％，而今年以來的報酬率也由紅轉綠，平均下滑了8.05％。其中今年以來績效表現最佳的前二名美國運通全球能源基金及景順能源基金，近一個月績效也跌了14.91％及14.55％。

　反倒是近期才進場的寶來關鍵資源基金和永豐環球趨勢資源基金，相對表現比較好，僅下滑6.95％、1.3％。

　保德信投信全球資源基金經理人張正鼎指出，油價基本面由供需決定，雖然偶有投機資金進場拉抬油價，但新興國家成長不變，人口成長及工業化趨勢應會持續數年，其衍生出基礎建設及原油相關需求相當強勁，因此油價漲勢力道仍存在。

　近期油價初步修正後，油價未來將逐漸浮現出合理價位，預估在105至110元為油價的長期底部區間。而儘管預估油價長期上揚趨勢不變，不過走勢應可呈現區間整理的階梯式走揚，不會像前2個月快速攀升的模式，因此未來在整體資源產業投資上，選股與評價將更為重要。

　友邦黃金基金經理人喬．福斯特(Joe Forster)認為，目前情況是在「石油高原」(Plateau Oil)，產油國預期石油頂峰即將到來，為了避免未來收益急遽滑落，開始控制產出，不再繼續增加產量，而其他無法再生的自然資源如黃金、銅，其實也面臨著相同的壓力，不過金價在每盎司850美元附近仍具有強力支撐。

　至於金價部份，則受到油價下滑的影響，但預期920美元將是短期的支撐點，接下來則會展開一波技術面的反彈，建議若金價回升到940美元時先出場。

衛星配置首選高風險基金

工商時報/陳欣文
2008.07.25

養老基金有過去績效掛保證，可是屬性歸類在適合積極型投資人，這樣還適合用來規劃退休嗎？專家指出，退休規劃一定不會只用一檔基金，比重也要因年齡而有不同，所以即使類似能源、新興市場這類波動較高的基金，只要市場成長趨勢不變，仍可納入退休的投資組合當中，當成提升報酬率的要角！

　若是回顧這幾年來績效表現穩健或是年年正報酬的基金，可以發現，和新興市場的崛起脫離不了關係，也因此成為業者用來秀出績效，吸引投資人長期投資的統計數據。

　不過，這和一般規劃退休以穩健優先的觀念會不會有所衝突？基金業者說，不但不會有衝突，投資人反而應該適時將這些標的納入，來提升退休理財計畫的收益。

　基金投資規劃退休，不是用1檔基金投資2、30年，最好有3至5檔基金，且以穩健型的當成主要部位，也就是基金業者常說的核心資產。挑選核心資產，最好就去挑選波動度低、每年穩穩賺的基金。

　至於衛星資產，則可視為「攻擊」部位，例如這幾年有趨勢議題的能源、農金、新興市場就是很好的標的。

　且在挑選這些衛星標的的時候，仍要檢視其績效，因為同類型基金績效表現差異仍大，如果能在同類型基金中挑選出來表現相對穩健，而非一年大賺隔年大賠的基金，就可有效替退休理財計畫加分！

理財Q&A---有閒錢快還本金降低利息支出

自由時報/藍鈞達
2008.07.25

Q：高雄市吳小姐問：央行一直升息，銀行又調高房貸利率，轉貸又怕麻煩，要怎麼樣才能降低利息負擔？

A：第一銀行、台灣企銀回答：因為物價持續上漲，央行趨向升息，房貸利率也就隨之走高，想減少利息壓力，可採取三個步驟。

首先是向銀行議價，尤其針對第三階段的利率做調整，因為指數型房貸的第三段利率最高，相對來說，調整空間也較大，如果願意和銀行長期往來，到第三階段，銀行為留住客戶以減少轉貸，都有調降利率的空間。

其次，除了要求降利率外，房貸戶要記住，雖然市面上的指數型房貸都說是本息平均攤還，但初期還款都是「利息多、本金少」，所以，如果手上多了筆閒錢，例如年終獎金，最好就快拿去還本金，只要本金大幅降低，利息必會隨之減少。

再者，如果真的有還款困難，不得不延長寬限期，目前各大銀行面對短期內有資金調度困境的房貸戶，多半願意展延寬限期，通常是一次一年，有助於短期內大幅減輕每月還款壓力。但提醒民眾，天下沒有白吃的午餐，除非是萬不得已，否則還是固定本息攤還，畢竟延長寬限期，必會讓最終的利息負擔增加。

另外，若現階段想申請房貸的民眾，假如願意接受綁約，不在繳款期限內塗銷、轉貸，許多銀行都願意提供更低利率，可能降低0.02至0.05個百分點，同時，想提前清償的話，銀行通常仍會同意。

投資保單資訊按季通知

經濟日報/邱金蘭
2008.07.25

為維護投資人權益，保險公司必須將投資型保單帳戶價值等重要事項，按季通知保戶，並在網站揭露結構型商品連結標價格。當連結的結構型商品虧損達30%，保險公司也必須以書面或電子郵件通知保戶。

為規範保險公司銷售投資型保險商品，保障客戶權益，在主管機關要求下，壽險公會已訂定投資型保險商品銷售自律規範，根據這項規範，保險公司承保後必須採取多項管控措施。

包括客戶投保後，在契約撤銷期間屆滿前，保險公司應派員抽樣詢問客戶，確認招攬人員已充分告知商品相關資訊，像是購買商品的風險及費用率等；保險公司也必須確認客戶購買商品的適合性，且須確保客戶已經了解所購買商品的風險，並留存相關抽樣紀錄供查證。

如果連結結構型商品，保險公司應進行百分百的電訪並錄音；如果電話聯繫未成或拒訪者，則應補寄掛號，提醒相關風險及可以行使契約撤銷權。

此外，保險公司應依「投資型保險資訊揭露應遵循事項」規定，在保險契約約定時間，主動以要保人選擇的方式，將保單帳戶價值等相關重要事項通知要保人，每季至少一次；保險公司並應在網站揭露結構型商品連結標的的淨值或價格。

如果商品連結的標的中，有非百分之百保本的結構型商品，保險公司除每季寄對帳單，當結構型商品虧損達30%時，也應以書面或電子郵件通知客戶。

在人員資格與訓練方式，招攬人員應符合主管機關規定的資格條件，才能銷售相關商品。壽險公會指出，保險公司加強招攬人員專業程度時，應採取下列措施，包括招攬人員應參加保險公司銷售的結構型商品，相關訓練課程並通過測驗，訓練時數、方式及測驗內容由各保險公司自行訂定。

公會並要求保險公司應定期統計招攬人員的客訴比重，客訴比重以歸責於銷售疏失者為限。

這項自律規範並要求，保險公司應建立客戶資料運用、維護的控管範圍及層級，防範客戶資料外流等不當運用的控管機制。

利變保單躍升銀行通路主流

工商時報/彭禎伶
2008.07.25

　投資型保單6月買氣急凍，資金轉往利變型商品尋求短期高利率。根據壽險業者表示，6月銀行通路大賣利變型商品，1年期利變年金7月宣告利率，已有人衝上3.1％，利變壽險宣告利率則衝上3.75％，例如，國泰人壽6月業績有8成左右是利變型商品，富邦、中壽也主推利變保單，搶占市場。

　商品急速轉向，使得6月銀行通路貢獻度急升，投資型保單買氣受到全球資本市場影響，保戶資金則轉往利變壽險、利變年金，客戶尋求更高利率及短年期的躉繳商品，使得銀行通路6月貢獻的新契約保費近322億元，幾乎與業務員通路貢獻的328億元不相上下，各占48％左右。

　目前銀行1年期定儲或定期存款利率，大約在2.75％，但壽險業者推出的1年期利變年金，宣告利率都已喊上2.9％到3.1％；所謂1年期利變年金，即是1年後解約即無解約費用，壽險公司主要強調其宣告利率都會比銀行定存還高，不過壽險公司會收取0.1-0.2個百分點的附加費用。

保費少3成陽春型意外險熱賣

工商時報/馬婉珍
2008.07.25

　經濟負擔日漸吃重，在現今省錢至上的時代，保費也開始懂得精算，目前，產險業者的陽春型意外險，保費比多倍型意外險便宜3成，今年半年來，受到通膨壓力影響，人人荷包緊縮，使得陽春型意外險的詢問度超高，銷量增加2成，占銷售比例的70％。

　產險業者推出的意外險，保費通常都比壽險便宜一半，東森保代商品處經理汪合益觀察，由於近半年來，油價、物價上漲及投資市場丕變的影響，投保意外險的客戶，多半都會排除多倍型意外險或不願加買傷害醫療附約。這使得一些產險業者擺脫以專案統包意外險的形式，改為強打陽春型意外險，使得陽春型意外險的銷量成長2成。

　蘇黎世產險指出，繼油電雙漲後，帶動國內民生物資陸續跟進調漲，衛生紙、醬油、清潔用品等漲幅均在20％以上，一般民眾生活負擔大大地加重，省錢大作戰已成為全民運動。

　以產險業者新推出的商品為例，分別以基本型（陽春型）、超值型（多倍型）做主約形式以及傷害醫療保險給付的附加方案，讓客戶依自身需求，選擇符合的保障內容，以同樣保額500萬元、職級一級的基準下，基本型（陽春型）意外險的年繳保費3,650元，超值型（多倍型）的年繳保費3,930元，在陸海空意外身故提供3倍賠償的基準之下，該產險業者超值型方案3,930元的保費，比一般產險業者5,100元便宜3成，也算是一種保費省錢術。

　旺旺友聯產險傷害險處經理王子瑋說，陽春型意外險，保費大約3千多元，適合經濟基礎薄弱、初入職場的社會新鮮人。未來出差往返、使用交通工具的頻率增加，再多加1千元至2千元，為自己添購多倍型的意外險保障，因搭乘大眾運輸工具而發生意外時，理賠金能依各產險業者設定的倍數賠償。

違章漏稅從輕裁罰三部曲

工商時報/黃詩凱
2008.07.25

　違章漏稅案件，若被各地稅局查獲，只要符合一定要件，即可適用較輕裁罰倍數。台北市國稅局指出，要件包括繳清稅款、以書面承認違章事實並承諾繳清罰鍰，但必須在稅務機關作出裁罰處分之前。

　台北市國稅局日前查核某營業人因無進貨事實，取得涉嫌虛設行號開立不實憑證，大約400萬元，虛報進項稅額逾20萬元，經查獲後，函請營業人陳述意見，並告知如補繳所漏稅款、以書面承認違章事實並承諾繳清罰鍰，即可適用較低裁罰倍數。

　國稅局指出，該營業人依照輔導函所示事項，於審理、裁罰處分核定之前，補繳所漏營業稅額20萬元，並以承諾書承認違章事實且承諾繳清罰鍰，因此稅局將裁罰倍數由5倍降為3倍，等於按照所漏稅額20萬元處3倍罰鍰，大約60萬元。

　國稅局官員說，財政部為使各稅務機關對違章案件裁罰金額或倍數，有客觀遵循的標準，因此訂定「稅務違章案件裁罰金額或倍數參考表」，提供各稽徵機關參照辦理。

　因此，違章案件受處分人如希望能從輕裁罰，必須符合稅捐機關裁罰處分核定之前補繳稅款，並以書面承認違章事實且承諾繳清罰鍰，才能適用。

民法大翻修頂樓可辦登記

工商時報/張國仁
2008.07.25

　我國民法物權編將有重大變革。法務部修正民法物權編，將納入民間的習慣法，創設共有動產的管理約定，並建立共有不動產的登記制度，增設「區分所有」的所有權型態，將原有的債權效力轉化而具有物權效力。

　以公寓大廈的頂樓來說，未來區分所有人只要辦理產權登記，頂樓即可供為抵押借款等用途，發生擔保物權效力，對民間社會與金融機構間等關係影響重大。

　民法物權編3階段修法工程，依序是1、擔保物權。已完成修法立法工作，在去年9月28日施行，其中最重要的就是最高限額抵押權的法制建立。

　2、通則章及所有權章。3、用益物權及占有等部分，法務部將在今年底完成修正送交行政院審查。

　行政院院會昨天通過的通則章及所有權章修正草案，即將送交立法院下會期完成立法程序。

　此次修正的主軸在於「物盡其用」及「保障交易安全」，包括，緩和物權法定主義將民間習慣法納入其中、確定不動產登記的公信力、調和不動產相鄰關係、促進共有物管理關係的透明化、共有物分割方法的多樣化及明確化等。

　以納入習慣法為例，銀行間在民眾辦理擔保物權抵押借款時，早已習慣將擔保品設定最高限額抵押權，但民法物權編始終未將最高限額抵權的名稱及內容納入其中，有違物權法定主義，直到去年才修法通過，這項金融機構沿用40多年的習慣才納入規範。

　此外修法還增訂「區分所有」建築物的原則性規範，讓所有權制度趨於完整性。

　所謂「區分所有」，就是將現代社會普遍的公寓大廈中所有權單獨所有（專有）與共有等這兩種所有權形態外，增加第3種即區分所有的型態。

　例如在1棟10層大廈，甲住3樓，那麼3樓的所有權是甲所專有，而甲持有公共設施如樓梯、走道、頂樓、大廈前院花園等為大廈全體住戶共有。

　但，目前民間習慣上對於共有部分，在頂樓的使用，可能在住戶向建商購買時，即以契約來「約定」，登記頂樓為10樓住戶使用，而大廈前院花園則為1樓住戶所有。

　這種「約定」俗成的契約，法律上只有債權效力，並沒有物權效力。

　萬一甲搬離該大廈後，新住戶乙進駐，主張對大廈共有部分有權使用，乙可能因此與10樓或1樓起衝突，甚至引發訴訟官司。

　此次新增「區分所有」的規定後，10樓與1樓住戶以較多代價購買的頂樓或前院花園的權利，不僅是只有契約關係，也將擁有物權效力，從而建立完整的所有權制度。

會計新知》分紅費用化的完整會計憑證

經濟日報/梁益彰
2008.07.25

財務會計準則公報第39號「股份基礎給付之會計處理準則」，已於今年元旦上路，我國股份基礎的會計處理也與國際會計準則及美國會計準則正式接軌。然針對美國眾多上市公司因股份基礎給付交易會計錯誤而重編財務報表，企業宜以謹慎態度看待此交易的會計處理。在歷經美國證管會再次重申立場及財務報表重編風潮後，美國企業已著手從建立更完善的內部控制制度及即時備妥完整的會計憑證，來降低潛在的財務報表錯誤風險。

為因應此複雜的會計處理準則，企業宜從政策及控制、監督和文件及記錄等方面著手。就政策及控制方面，酬勞給與應依據董事會或授權單位核准的獎酬協議內容；獎酬給與的核准權限若委託其他管理階層執行，且該核准權限附有任何條件限制時，例如：給與數量限制、受給與員工層級、僅委託部分獎酬計畫予其他管理階層核准等，所有委託核准的授權條件及限制均應記錄於董事會的會議記錄，並註明受委託對象及委託條件或限制，受委託後執行的酬勞給與內容應定期呈報董事會；酬勞計畫核准發行後應立即建檔於酬勞給付管理系統，並另訂定內部程序，以求及時發現酬勞計畫核准後，任何修改原酬勞計畫條件的可能及事件，例如修改員工股票紅利為受有未來服務條件或動支限制者；酬勞計畫核准發行後應立即告知員工，最佳方式為發放受給付員工酬勞計畫通知書或以電子檔案或郵件通知。

就監督方面，應每年覆核股份基礎給付的相關文件及程序；邀請相關專業人員或顧問定期於董事會簡報與股份基礎給付的法律、會計或稅務問題及其相關的內部程序及控制；定期檢視公司相關政策及活動，以確定各程序皆符合現行的法律及規定；須由委任酬勞給付系統管理人員以外的同仁，定期核對系統及核准給與名單是否相符；覆核酬勞計畫給與後，是否發生任何潛在修改原酬勞計畫的可能及事件；確認所有對原酬勞計畫條件的改變均經適當核准、備齊相關佐證文件，且已告知相關財務報表編製人員。

就文件及記錄方面，儘可能避免於臨時董事會或電話會議決定酬勞計劃的給與。酬勞給與的決行應記錄於正式董事會會議記錄，該記錄方具備酬勞計畫發布及核准的即時性；公平價值評價模式的主要參數，如存續期間和失效率，其內部歷史記錄應及早留存並具有可驗證性。

由於實務上較為常見的交易型態為員工股票紅利及員工認股權，此類型的交易特徵為企業內部交易事項，故多為內部交易憑證；也由最高管理當局主導，故資訊較為不對稱。因此唯有健全的內部控制制度及即時完整的會計憑證，才得以客觀的支持相關的會計記錄，並使其具有可驗證性，以降低其會計風險。（作者是安永會計師事務所會計師）

管理錦囊》意外見創新

經濟日報/官如玉（取材自《華爾街日報》）
2008.07.25

有時候，意外會帶來創新。

不可否認的，一些重量級的創新都是意外發現的。幾世紀來，研究人員埋首於研究某樣東西，甚至是什麼事也沒做，卻意外發現一些毫不相干的偉大構想和發明。

哈佛商學院副教授奧斯汀（Robert D. Austin）、研究助理蘇利文（Erin Sullivan）、史渥斯摩爾學院資深研究學者戴文（Lee Devin）指出，被習慣、日常工作、假設所羈絆，讓我們很難發現新事物，意外卻能讓我們越過界限，並帶給我們刻意努力也無法獲得的成果。問題是，經理人通常會對意外或不想要的變化避之唯恐不及，把它們視為阻礙企業營運的「失敗」。

如何讓意外發生，甚至刻意創造意外，三位作者訪談不同領域的創新者，請他們分享尋找意外，並將這個過程整合到工作當中的秘訣。

「意外」到底所指為何？作者分為三種層次：第一種層次指的是意外的聯想。例如發現天花疫苗的金納做研究時，記起一位擠牛奶女工幾年前告訴他：「我一定不會有天花，因為我已經得過牛痘。」因而靈機一動：為何不用危險性較低的牛痘病毒來預防天花。

第二個層次的意外發生於研究人員以意想不到的方式，達成所要的成果。例如，1991年，先靈藥廠的科學家想要研發可抑制膽固醇合成酵素的藥物，但在測試過程中卻發現，他們的藥物能以不同的方式降低膽固醇。

最後一種意外是指無心插柳柳成蔭。輝瑞藥廠把威而鋼當成心臟藥測試，卻發現它有一項有趣的副作用。

三位學者建議，企業想要擁有更多意外的創新，不妨從以下策略著手。

把所有東西混在一起

把不同領域的人、點子、方法、產品兜在一起，經常會出現有趣的事情。因此，經理人應該找出能對組織貢獻好點子的員工，不管他們有何背景。知名的設計業者IDEO在不同時間所組成的團隊，都須涵蓋一位工程師、一位企管碩士、一位語言學家、一位行銷專家、一位心理學家、一位生物學家。

一旦人馬找齊，經理人就要安排一些無關緊要、甚至毫不相干的工作，讓成員創意思維泉湧。IDEO會安排一些稀奇古怪的工作，如為付不起錢、花錢揮霍的樂團各設計一個唱片封面。

經理人也要讓員工體認意外事件的重要性。不妨鼓勵他們跨出習慣的領域，換上新的思維，例如讓他們參加不屬於本身範疇的產業研討會，認識其他領域的專家，接受不同想法的激盪。

最後，經理人必須設計一個機制，讓自己傾聽員工天馬行空的想法。找出或培養既了解技術、創新面，也懂得管理面的「搭橋人」，不失為好方法。

設計一些方法

一旦生產過程發生意外，便會被歸類為品質問題，但是創新過程和生產過程應有所不同。創新者會設計一些技巧，把自己推向意外較容易發生的場域。

一家航太公司的經營者表示，他的團隊堅持每一個問題都要至少提出七套解決方案。他說：「第一個、第二個、第三個解決方案很容易想出來，之後就很難了。我們經常發現能把數目湊齊，其中的幾個真的會讓我們為之瘋狂。」

這支研發團隊也有個座右銘「走出堪薩斯」，也就是走出辦公室，在周遭的世界找到新的解決方案。例如，公司為了找出把椅子安裝到機艙的更有效方法，在參考各式各樣的機器後，最後在開車經過一家農莊時發現一個把稻草堆送進秣草棚的24呎高機器，終於找到答案。

降低意外發生的成本

創新者總會找到降低點子測試成本的聰明方法。例如，有些企業不會花大筆錢去做原型，而是改用卡紙板、保麗龍製作模型，投入的時間、費用少了許多。三度空間印表機也是可以替代的測試工具。

莫把「意外」貼上「失敗」標籤

傳統的失敗思維，會給創新者帶來挫折，因此經理人應把失敗定位為創新過程中不可或缺的一部分。

創新者絕對不會把不成功的短期成果視為「失敗」，對他們來說，表面上看似不成功的試驗，是改善構想，甚至激發其他構想的一種方式。

當年，3M研發新膠水，但是一直研發不出黏性夠強的膠水，最後卻成為便利貼用的膠水。

讓創新者蒐集點子

創新者會把各種不知用途的東西保存下來；設計師、彫刻家也會蒐集照片，在櫃子、倉庫裡塞滿東西；畫家、產品研發人員手邊都有幾本素描薄。一位設計師表示，他們收集這些「垃圾」是為了哪一天翻翻本子、櫃子，會有意外的發現。

經理人應該支持創新者的這種癖好，讓他們有地方收藏。IDEO多數辦公室都設有「科技箱」，讓員工可以和同事分享有趣、可能具有啟發性的物品。

見樹又見林

要發現可能有用途的意外，有些人擅於見樹，有些人則長於見林。前者擅於看到機會，以截然不同的新構想取代原有的構想，例如以繪圖介面取代電腦穿孔卡片。後者則長於察覺可以讓現有點子好上加好的漸進式小改善，例如讓手機的鍵盤變大。

在一個人身上很難找到這兩樣特質，因此經理人必須確認自己的創新團隊是否網羅了這兩種人才。

記取全錄的教訓

1970年代，全錄的研發團隊PARC完成一些偉大的創新，許多今日的電腦科技都是在這個實驗室研發成功的，卻被其他公司捷足先登，搶先上市。因為全錄總公司經常不知道自己手中握有哪些創新成果。

例如，1973年，PARC發明了全球第一台的個人電腦原型，足以改變世界，卻是在幾年後由其他公司率先商品化。

經理人應以1970年代初期的PARC為借鏡，不時自問：「我們是否錯失了什麼？」

品牌經營》品牌做口碑服務掛帥

經濟日報/鄭秋霜
2008.07.25

頂級品牌行銷，除了要善用故事行銷外，做好售後服務以創造口碑效應，更是基本功。

1748年草創的Villeroy & Boch（V&B），由一家小陶瓷廠，演變成國際知名的陶瓷事業集團，旗下有磁磚、衛浴及餐具三大生產線，成立260年來猶如記錄了歐洲陶瓷藝術發展史，生產的衛浴設備被喻為德國國寶級。

1990年取得V&B衛浴在台代理的楠弘貿易總經理蘇振華指出，V&B甚受歐洲各國皇室喜愛，著名的德國新天鵝堡內，皇室御用的盥洗及盛水器皿，就出自V&B。

V&B與藝術、設計極具淵源。蘇振華說，V&B家族至今已有第九代成員進入公司服務，這個家族熱愛藝術，其中第四代的姊弟Anna與Eugene不但是畫家，還贊助當時許多年輕的印象派藝術家如畢卡索、塞尚、梵谷等。

V&B家族把藝術熱情應用在衛浴產品上，邀請世界各地工業設計、藝術、流行時尚領域的大師為產品設計操刀，服裝設計師高田賢三、畢卡索的女兒Paloma、英國知名設計師泰倫斯．康藍等，都曾為V&B貢獻創意。

蘇振華說，這些豐富的文化藝術淵源及歷史故事，豐富了V&B的品牌故事及精神，成為故事行銷最有力的素材。不過，台灣人並不熟悉這個德國品牌，因此，要滿足頂級客人，除了品牌精神及故事，更要靠產品品質的不斷提升及紮實的售後服務，才能形成口碑效應。

V&B總廠的產品開發設計有一定的程序，以和設計師合作推出新系列商品為例，通常會考量品牌定位、潮流分析及技術支援三個要素。與設計師討論這三要素後，由設計師提案，再做市調，有可行性的再量產。整套流程通常花一到兩年執行，可見V&B對產品研發的重視。

售後服務，更是不能疏忽的一環。蘇振華說，頂級衛浴設備雖然經得起長年使用，但產品難免需要更換零組件，若代理商無法保證即時更換，就無法說服客人放心購買。

為了消除這種疑慮，V&B一旦決定停產某一系列產品，零件備份大概會準備十到20年。

楠弘全省有11個自營門市，員工200多人中，負責售後維修服務的工務人員就有30多位，每年一或兩次為客戶進行衛浴健診。

為了讓維修人員的技術與時俱進，楠弘積極投資員工。蘇振華說，除了不定期派往德國總廠參加相關課程，國外有衛浴相關展覽，公司也經常派員參訪，去年就有約20人去看展，員工私下笑稱「都可以組團了」。

為了讓客戶體會居家情境，楠弘花上千萬元打造試洗體驗中心，以及呈現具設計感的門市。蘇振華說，楠弘決定到全省較大城市設直營門市，就是希望「主動接近客戶、而不是讓客戶尋找你」。

隨著M型社會的來臨，蘇振華認為服務更是致勝關鍵。在行銷策略上，他強調：「口碑是最重要的廣告。」而要維持好口碑，有賴用心做好售後服務。

企業文化》歡樂甜甜圈創造分享文化

經濟日報/賴盈如
2008.07.25

企業文化是一種氛圍，就像人無形散發出的氣質，吸引企業外部消費者及內部員工，不自覺的靠近。引進日式甜甜圈Mister Donut的統一多拿滋，期望以「分享歡樂的飲食文化」的核心價值，打造企業文化，獲得內外部顧客的認同。

今年3月底接任統一多拿滋副總經理的洪堯欣本身很愛吃甜甜圈，在他擔任台灣樂清總經理時，就常驅車前往統一多拿滋購買。他長期觀察入店者的消費習慣，發現購買甜甜圈的人，除了自己喜歡吃之外，大部分都是買回去，與親朋好友慶祝活動或分享食用。

原來，享用甜甜圈能帶給人喜悅的感受，洪堯欣認為，推動甜甜圈飲食文化，要樂於分享。統一多拿滋在台正處於成長期，洪堯欣期望以日本專業的餐飲服務為基石，結合台灣消費者的餐飲需求，打造「食用甜甜圈分享歡樂的飲食文化」。

企業文化要落實，前提是員工認同。統一多拿滋4月起，開始推動「三個願望、四個誓願、五大行動方針」專案，藉此傳達事業的核心價值。

統一多拿滋的辦公室，有著和店面相同裝潢的櫃檯、甜甜圈陳列區、咖啡飲料區和用餐區。員工工作疲累、想要休息或是要找個地方輕鬆討論公事，都能來到這裡。

企業營造員工喜歡的環境，員工才會樂於工作，認同企業文化。洪堯欣指出，統一多拿滋主張分享歡樂，所以從本身做起，他希望每位員工都能成為「快樂工作人」，體現公司的企業文化。

洪堯欣認為，「每天都是全新開始」，樂觀正面的看待工作，才能以最佳的情緒和表現，面對每天的工作。他強調，服務業的從業人員，本身就要樂於分享、與人交往。

新人進入統一多拿滋後，必須接受專業知識、烘焙技能、服務態度養成等訓練，也要參加柔性友誼競賽，或是一起鼓舞打氣的早、晚課，與他人交流分享。

洪堯欣表示，無論是對商品的認識，與同儕分享經驗，或者是強化自我心靈的成長，目的是讓員工的人生價值，與企業價值一致。他說，「從別人的眼神中，發現自己的成就價值，也具體實踐統一多拿滋的企業價值」。

會做甜甜圈的洪堯欣相信，推廣甜甜圈的分享歡樂飲食文化要從自身做起，所以，他主動向日籍總經理喜多見雅提案「愛家運動」，邀請員工家屬參加各種活動。例如：開店前舉辦「見塾日」，讓新聘工讀生的家人，有機會了解統一多拿滋的工作環境。他表示，公司重視「家」的感覺，一旦員工認同企業文化，就會懂得與親朋好友分享。

洪堯欣說，「推動甜甜圈飲食文化，就要像便利商店一樣，成為消費者生活的一部分，分享彼此的歡樂。」

統一多拿滋的企業文化，正如同甜甜圈象徵的分享歡樂，要讓消費者「吃甜，微笑甜，與人分享的心也甜」。