央行：調升新台幣活存準備率1.25個百分點

中央社/高照芬
2008.06.26

中央銀行今天召開理監事會議，決議升息半碼，重貼現率、擔保放款融通利率、短期融通利率分別調升為3.625%、4%、5.875% ，自6月27日起實施。另外，調升新台幣活期性存款準備率1.25個百分點，定期性存款準備率0.75個百分點，自今年7月1日起實施。

金管會宣布兩岸金融鬆綁政策

中廣新聞/陶泰山
2008.06.26

金管會副主委張秀蓮上午宣布兩岸金融鬆綁政策，將開放券商到大陸投資、或者合資經營，ETF相互掛牌，以及積極型的外資來台投資，未來不必再出示「不含陸資」聲明等多項規定。

張秀蓮指出，ETF相互掛牌，將可以間接達到陸資在香港間接投資台股的效果，估計最快半年後，就有一檔ETF到香港上市，規模約新台幣30億元。

赴大陸投資認列台灣收入成長七成 顯示兩岸開放是必然趨勢

中廣新聞/陳鳳如
2008.06.26

中華徵信所日前針對營收一億元以上的五千大企業進行最新排名調查，結果發現，去年五百大製造業和五百大服務業的總體營收與獲利表現，都比前年來的好。其中，在去年製造業績效前十大企業中，大多都已經在大陸做好佈局。中華徵信所調查指出，去年全體上市櫃公司認列大陸收益達到一千四百多億元，比前年的八百五十一億元，大幅成長了近七成，這也顯示了大陸投資事業對台灣母公司持續進補的效果，中華徵信所總經理張大為認為，兩岸開放已經是必然趨勢，他建議政府應該儘快將大陸投資政策鬆綁。

至於今年企業的營業表現如何，張大為認為，如果以今年第一季的情況看來，仍然大有可為。

中華徵信所指出，台灣去年五百大製造業營收總額已經超過十兆元，比前年成長百分之十八點二，至於，五百大服務業總體景氣也由前年的「外熱內冷」轉為「外熱內溫」，營收成長為百分之十四點六，稅前純益總額也比前年成長了四成四，創下歷史新高，也扭轉連續兩年的稅前純益衰退的情況。

面對七月份政府將開放兩岸包機直航、陸客來台，中華徵信所總編輯劉任建議，政府應該要好好分配觀光資源，才能讓台灣的休閒產業平均受益。

中華徵信所指出，過去八年，台灣五百大服務業營收總額和營收成長，都不如五百大製造業，也就是說，相對於五百大製造業利用投資大陸及出口擴張，五百大服務業的營收擴張一直受到台灣內需市場的侷限。不過，張大為認為，由於服務業要進軍大陸、門檻非常高，因此他建議服務業可以先在台灣站穩腳步之後，再到大陸投資，如此一來，可能會獲得比較好的成果。

回顧過去八年營收成果，企業對新政府充滿期待，中華徵信所認為，民進黨政府過去執政時期，五百大製造業和五百大服務業的八年平均營收成長率各是百分之十五點七和百分之十三點一，因此，平均百分之十五的營收成長率，將是檢驗新政府績效的最低標準，所以，如何為台灣規劃出下一個三十年的經濟願景，以及排除本土銀行業登陸的障礙，讓企業能在大陸順利借到人民幣經營事業，再將投資所得挹注台灣母公司，或許是政府下一步要思考的問題。

對抗通膨 可投資商品、農產品

中國時報/張子嫻
2008.06.26

　投資大師吉姆．羅傑斯(Jim Rogers)昨再度來台開講，教投資人如何對抗通膨，他建議，，可投資價格上漲的商品及原物料市場，這波至少可持續18至20年的多頭行情，其中以農產品最好，多頭行情至少也有15至20年。

　他指出，投資人對商品還太過陌生，在台灣有很長的時間沒有合法管道買賣商品，使得台灣人無法做商品買賣，相當可惜，由此也可見商品市場，現階段仍處於低度開發。

　近年來商品價格上揚，讓投資人心懼追高，但羅傑斯說，事實上，農業商品價格上升幅度不及其他商品，許多農產品的價格尚未達到歷史新高，還存有投資機會，包括糖、咖啡、棉花的現價，都尚未觸及其歷史最高價，因此他近期仍持續買進農產品，因為機會仍多。

　在操作策略上，同樣是投資商品貨物，買商品優於買股，過去這幾年你買商品，賺超過300％，而投資指數也會比股票好，歷史證明投資指數成功率較高，如羅傑斯商品基金指數成立以來至今報酬達426.1％。對抗通膨的關鍵就在於，買會漲價的東西。

　索羅斯曾警告投資人，油價創新高來自於投機資金的炒作，但羅傑斯對於商品商品期貨的投資策略卻不怕追高。他說，在80年代，石油就有很多投機行為，只是當時基本面是負的，因此對市場未產生影響，投機客也沒賺到錢，但現在商品市場基本面好，因此投機客賺到錢，使得投機行為不斷產生，因為賺得到錢，這也是為何他現在仍持續喊進。

　但值得注意的是，投資會漲的東西，要投資商品本身，因投資公司風險較高。他舉例，近期美國天然氣公司安隆（Enron），因為天然氣產量下滑而破產。他說，天然氣不會有消失的一天，但投資公司卻會面臨倒閉的風險。

　另外，他認為也可投資天然資源國家，如加拿大，巴西，澳洲，紐西蘭的股市，且貨幣較強，可以透過投資這些國家來投資商品。

多功能連動債 強攻動態保本

工商時報/徐晨縈
2008.06.26

　全球股市不佳，投資人買什麼、賠什麼，投資何去何從？國內券商首次引進海外最新多空雙向操作的投資模式（130/30），130％作多、30％作空，又配合國內民眾保本需求，推出以隨漲鎖利、保本停損的多功能連動債，並以當前最具題材性的亞洲基礎建設和消費題材產業為連結標的，頗受市場關注。

　值得一提的是，這種開放式結構商品，投資人可隨時獲利了結，不必等到期日才能贖回，結合類似購買基金可彈性進出操作，又具有連動債高保本率的功能。

　據了解，這檔即將推出的結構型商品，以連結澳洲、香港、新加坡、南韓等四國的基礎建設和內需消費個股，共有50支股票，預計在台灣、新加坡、香港和蘇黎世等地同步銷售，預估單一市場至少會有10億資金投入，未來，壽險保單也可連結。

　友邦證券總經理陳志泉指出，一般民眾投資連動債要有長抱至到期日的打算，但是，市場瞬息萬變，上半年行情好，下半年可能就轉壞，投資過程中就算賺到錢，但是，到期日行情向下，可能從賺錢變成虧損，現在，金融商品越來越貼近市場需求，不僅要保本停損，上漲階段還要鎖利，不怕行情突然反轉直下。

　這種多空操作、具有動態保本，可以鎖住歷史淨值最高80％，例如，產品淨值原本10元來到歷史高點15元，就算之後淨值一直往下掉到7元，贖回日依然可以拿回12元（15元的80％），這種80％保本機制可以拿回的本金，是隨著基金淨值往上推高而拉高。

　風險所在是，若民眾買進後就一路下跌至淨值10元以下，贖回日僅拿回80％的本金，也就是說，要承擔20％的虧損。

　另外，這種最新的連動債可以隨時贖回或買進，但是，手續費高達3％，不宜採取操作基金短線進出的模式，而且，商品設計是以3年長天期為主，產業爆發力需要較長時間的醞釀，以看準趨勢為考量。

花旗銀轉向 搶房市轉貸市占

工商時報/陳碧芬
2008.06.26

　花旗銀行多次在個別市場低點，祭出特別策略一求「逆轉勝」，昨天再宣布將搶攻房市轉貸的市占率，訴求提供「實際利率」給予房貸客戶，對抗走升的物價通膨，把指數型房貸推進到新的戰局。

　花旗已陸續推出回饋型房貸、雙利貸產品，昨天再推出「好利年年．136專案」，以及「6+6加值保障專案」，美商花旗銀行消費金融部台灣區總經理管國霖表示，這些都是銀行主動針對客戶在省息以及理財方面需求，所量身打造的加值房貸方案。

　管國霖說，雖然各界看壞國內房市後續走勢，花旗銀主打都會型客戶及貴賓理財頂級消費客層，他們的自住、換屋，甚至投資，都有穩定的市場需求。花旗房貸客戶多為轉貸戶，且花旗向來排拒與建商推合作案，較不會面臨潛在屋奴風暴的衝擊。

　該行消費金融房屋貸款部副總裁余苑菱強調，如果今（26)日央行再度升息，房貸戶支出壓力更大，新產品則能讓客戶有延後調整指數型房貸利率的機會，最長可以延長6個月；其次，「花旗新自由年貸」商品，則讓房貸戶可以有「存/貸利率相抵」的機會，用自己的存款利息折抵房貸利息，一則對抗通膨，還可保有存款彈性運用的優點。

　余苑菱指出，相關新商品將讓房貸戶的實際貸款利率，可以降低到2％以下，在月付金不變的狀況之下，至少少繳2至3個月利息，自然多還了些本金，也能縮短房貸的年限，從20年縮減到16年。

保險業資本適足率 暫不調整

經濟日報/邱金蘭
2008.06.26

為減緩保險業增資壓力，金管會委員會日前通過，保險業的國外資產及外匯風險，計算保險業資本適足率（RBC）的規定維持原狀，暫時不作調整。

據了解，國外資產風險部分，金管會原本是有意從現行的「八大工業國」及「非八大工業國」兩類，改為按五大區域別，分類計算。

外匯風險的風險係數，金管會原本則規劃從單一係數改按不同幣別訂定係數，但因近來次貸風暴、匯率等環境變化，對保險業造成太大衝擊，金管會決定這兩部分暫時不調整。

金管會官員昨（25）日表示，國外資產及外幣風險資本計算方式，不作調整後，應有助減緩業者增資壓力，但每家保險公司因資產組合不同，受影響程度可能有異。

根據金管會原本公布的RBC制度調整方案，從明年開始申報今（97）年度的RBC時，就採取新的RBC計算方式，包括上述國外資產及外匯的風險資本計算方式，以及將計算RBC的K值分五年，從0.4調高到0.5，以與國際接軌，但如此一來將使RBC下降，業者面臨增資壓力。

根據金管會估算，逐年調整作法對保險業不致有太大衝擊，但在次貸風暴、匯損等大環境不利下，讓業者面臨更大壓力。

在業者反映下，金管會重新檢討後決定，暫緩實施國外資產及外匯的風險資本計算方式，但K值仍依舊實施。

這項修正案已在日前獲金管會委員會通過，金管會官員表示，國外資產及外匯的風險資本計算方式，由於分類的改變，部分風險係數提高，可能讓持有高風險資產較多的業者，面臨較大的增資壓力，現在暫時不調整後，對業者壓力多少可以紓緩，但實際情況仍須視各別保險公司不同的資產組合而定。

退休大餅飄香 外商壽險垂涎

工商時報/黃怡錦
2008.06.26

　富達台灣退休準備指數，不只低於歐、美國家，也比日本、香港更低，台灣人普遍想在60歲前退休；匯豐人壽與英國牛津大學合作調查的結果也顯示，在台灣主要退休收入來源，依靠儲蓄比例高達78％，與第一金結盟的英傑華（AVIVA）人壽並視拓展在台退休理財業務，為主要核心策略。

　牛津大學老齡研究所所長哈潑（Sarah Harper）指出，台灣出生率是全球最低的地區之一，僅三分之一的工作人口期待退休生活，該比例為亞洲最低，並且台灣受訪者不到兩成希望子孫承襲有形資產。

　由於西方人樂在工作，會希望「做到不能動」再退休，東方人則因慣性壓抑，傾向儘早退休，減少工作儲蓄時間；若對照富達台灣退休調查結果，台灣人平均想退休的年紀為57歲，平均壽命為78歲，20年的退休生涯，台灣人退休準備的所得替代率僅42.8％，皆低於英、美、加拿大、德國、日本、香港則分別為50％、58％、57％、56％、47％與43％。

　Aviva全球首席執行長摩斯（Andrew Moss）受訪時表示，在全球金融機構因應流動性問題的現況下，保險業務對於銀行而言，是一項能增加收入並能平衡其流動性風險的業務。

　富達日本退休機構總監野尻哲史認為，台灣逐漸邁入超級老化的社會，目標退休準備率估計應達到69％才足夠。另一方面，台灣地區受訪民眾僅16％表示準備好了退休，南部地區民眾平均月薪、流動資產退休準備都偏低；匯豐人壽估算，40歲開始規劃退休後生活，未來20年後台灣邁入老齡化社會，潛在需求規模將達10億人。

　隨著統計至去年底，台灣65歲以上的老年人口比例已達10.21％，根據聯合國定義，7％以上即為高齡社會、14％以上則會變成超高齡社會，根據內政部最新資料，台灣50至59歲的準退休人口數已經逾300萬名，顯示台灣市場對於退休規劃商品需求將會逐漸增加，外資也相中台灣市場發展資產管理業務的潛力，鎖定廣大的台灣儲蓄族群，強攻退休商機。

衝高齡商機 保單創新定輸贏

工商時報/孫彬訓
2008.06.26

　因應台灣高齡社會到來，保險事業發展中心執行副總經理梁正德分析，台灣保險業想要從中創造商機，除了推出適合的退休商品外，開發新商品、提升保險業長期資產管理能力，壯大自己就是重點所在。

　風險觀念不足 長看險難賣

　根據聯合國定義，65歲以上人口佔總人口比率7％為高齡化社會，14％則是高齡社會。綜觀全球主要國家，從高齡化社會演進到高齡社會，台灣、日本並列全球速度最快國家，日本在1970年、台灣在1993年進入高齡化社會，日本自1995年、台灣則是到2018年，就會進入高齡社會，所需時間都是25年，比起德國44年、法國115年、美國72年，都還要快多了，因此成為重要的問題。

　梁正德說，目前保險公司因應長壽所推出的長期看護險，銷售情形不佳，主要是民眾對長期看護風險意識不足、接受度不高。且加上長期看護狀況認定不易，商品內容複雜，影響業務員銷售意願。另外，長期看護險比一般醫療險用到機會較少，但保費較高，也會影響民眾投保意願。

　對於未來保險業商機所在，他建議，設計新商品結合創新服務是關鍵所在，他舉例，有幾類的國外流行商品就可以考慮。

　例如退休金帳戶商品，屬於終身全面保障商品，保戶可在些許限制下彈性繳交保費，並可附加死亡、醫療、看護保障的各種險種，定期由帳戶內扣除保費。

　退休保障 年金險可補缺口

　年金屋則是日本為因應高齡社會所推出的金融商品，是壽險公司連結退休安養住宅功能的一種年金險商品，到了保險人不在人世時，則把房子收回。

　強化年金（Enhanced Annuity）則是英國保險市場針對不同族群所設計的年金保險，在計算年金保險費率計算時考慮差別費率，對好的風險保戶，給予較優年金率。

　反向房屋抵押貸款商品（Reverse Mortgage），則是針對退休後所得減少但擁有不動產的老人，以其住宅當作抵押品借貸的金融商品。

　此外，梁正德指出，創新商品外，也要提供適合的退休理財商品，這方面可以用各式年金險填補社會保險與企業保險退休保障的缺口，加強老年醫療與長期照護等商品開發。他也鼓勵保險業與相關醫療保健產業合作（如養生村、健康照護、看護機構等）。

　長期資管能力 一定要提升

　最後則是因應長期的保障，保險公司的自我壯大也很重要。梁正德說，長期來看，一定要提升保險業長期資產管理能力，並建立整合性風險管理機制、著重對保險公司整體風險的監理。

　其中，可以強保險公司風險管理能力，並兼顧長壽風險、利率風險與匯率風險。

　政府也可借力使力，利用資產管理專業，推動保險業參與退休金市場。並擴大保險業設立內部基金的運作方式，以提高國內退休金市場成熟度。梁正德建議，未來可以開放保險業擔任退休金計畫的投資管理人。

離島免稅店 將擴及綠島蘭嶼

經濟日報/陳美珍
2008.06.26


離島設置免稅商店範圍將擴及綠島、蘭嶼等地區。立法院經濟委員會今（26）日將審查由立委提案的離島建設條例修正草案，除擴大離島設置免稅商店的區域外，亦將審查特許離島開放博弈事業的可行性，並准許地方對經營博弈事業者開徵博弈特別稅。

財政部目前已經開放金門、馬祖與澎湖等離島可以設置免稅商店，以發展其觀光產業。立委林正一認為，同屬離島，但綠島與蘭嶼、小琉球卻無法享有在當地設置免稅商店的待遇，要求修法擴大離島免稅商店的設置範圍，凡在該區進出的貨物可免徵關稅，貨物交易與勞務提供應免課營業稅。

根據現行規定，離島免稅商店銷售貨物的營業稅率為零，免稅商店自國外或保稅區進儲供銷售的貨物，在一定金額與數量範圍內銷售給旅客，並由其隨身攜出離島者，可以免徵關稅、貨物稅、菸酒稅與菸品健康捐。

今天的會議也將審查應否開放離島經營博弈事業。依據無黨團結聯盟的黨團提案，基於繁榮離島經濟，縣市政府得經當地多數民意同意，報請中央主管機關特許屬於離島建設條例所認定的重大建設投資計畫的國際觀光旅館，可在指定場所經營博弈事業。

法條中並明訂，縣市主管機關對經營觀光博弈業的營業人，得依地方稅法通則課徵博弈特別稅，且博弈特別稅不得低於其經營博弈業務營業總收入的10%。其中博弈特別稅30%要交由中央統籌運用。

經營博弈業務的營業人，應繳納特許費，特許費費率不得低於其每年經營博弈業務營業總收入的5%，特許費的30%專用於中央政府社會福利與教育支出，10%作為離島建設基金的財源收入，其餘60%專供當地縣市政府用於社會福利、教育文化、旅遊發展、警政安全、醫療及其他公共建設。

樂活節稅》借錢買地 可省遺產稅

經濟日報/呂旭明（安永會計師事務所聯合執業人）
2008.06.26


花四海（化名）一向把「借錢是本事，花錢是本領」當作人生的座右銘，不但到處舉債，出入聲色場所，而且動輒一擲數萬元。因花四海財力雄厚，所以只要他一開口，朋友無不允諾借錢給他。花四海借錢時，最大的特色就是一定要朋友撥款到他銀行帳戶，他再取現金或開立支票支用。

花四海理財時，更是充分運用財務槓桿原理，購置不動產時，均向銀行告貸，因此雖然他有很多不動產，但相對銀行債務也很多。但花四海在93年元旦期間開著法拉利跑車兜風時，卻發生嚴重車禍，死於非命。

花四海的繼承人整理遺產時，發現花四海名下不動產的公告現值雖有5,260萬元，但銀行未償債務有4,150萬元，私人債務也有1,520萬元，由於資金流程明確，繼承人乃全數列報為花四海的未償債務。

根據稅法規定，繼承人繼承財產所應負擔的遺產稅，除限定繼承之外，是以繼承總財產扣除總債務後的淨額，核課遺產稅。由於花四海遺產稅案的未償債務金額實在太大，國稅局便逐一追查其借貸資金用途，發現銀行未償債務都是用來購買不動產，且均有設定抵押在案，由於銀行是按不動產市價的六至七成借款，而遺產評價則按公告現值，繼承人主張並無不符規定，因此國稅局也核准認列。

至於私人間借貸部分，每一筆均有資金流程，而且都是花四海生前縱欲享樂所花掉，國稅局也不得不讓繼承人認列，最後核定遺產淨額為負410萬元，應納遺產稅則為零元。

值得注意的是，被繼承人生前借款購買土地，因土地是以「公告現值」評估遺產金額，但債務卻是以「實際借款」為扣除金額；而且未償債務若能舉證得宜，還能從遺產總額扣除。因此，善加利用土地抵押借款的方式，可以達到降低遺產稅的目的。

國稅局針對未償債務，審查方向大致如下：

一、金融機構借款：

只要能提出貸款合約書、貸款撥入被繼承人的存摺影本，以及相關文件足以證明該借款，只要非被繼承人重病期間所為者，國稅局通常都會核實認定。如果是重病期間的借款，就一定會面臨嚴格的查核，因為根據經驗法則，被繼承人在重病期間的各項事務，都是繼承人經手處理，所以國稅局均會要求繼承人證明該借款的去向，若舉證不夠充分，仍可能被併入遺產課稅。

二、非金融機構借款：

(一)私人間借貸：繼承人需提示借據，以及資金支付情形，例如匯款單或借貸雙方的存摺影本；如果曾提供土地作為擔保，可提出已設定抵押權的土地登記謄本；如果曾遭債權人提告追討借款，則可一併檢附法院的判決文件。（二）標會債務：國稅局一般會要求提供會單（標單），標會款匯入、匯出單據，或以現金直接收付的證明文件。如果能進一步提供相關會員名冊，包括姓名、地址、電話，將更提高國稅局核定的機會。（三）票據債務：繼承人如果只是提供支票、本票裁定或支付命令，國稅局不一定會接受。以本票裁定為例，法院不須開庭，僅就本票是否具備應記載事項，如金額、發票日、發票人等項目作形式審查，並不會去調查雙方實質的法律關係。因此，繼承人在主張票據債務時，必須另外提出其他確實證明，例如開票原因證明或兌領情形等，才能說服國稅局作出有利繼承人的核定。

（安永會計師事務所會計師呂旭明口述，記者吳碧娥採訪整理）

假發票集團 助商家逃稅400億

經濟日報/何炯榮
2008.06.26


中區國稅局函送彰化縣益壯、群力兩家人頭公司疑似虛設行號販賣假發票，彰化檢警花了十個月追查，昨天宣布破獲饒玉麟為首的涉嫌虛設行號販賣假發票集團，初步清查這個集團五年來虛設行號約500家，販賣的假發票金額高達1,000億元，至少協助數千家營利單位逃漏稅400多億元。

彰化檢警和中區國稅局清查這個集團在民國95年到96年的相關資料，發現虛設117家公司行號，有1,900多家實際營業的公司行號以面額3%到10%的代價，向集團成員購買假發票後逃漏營業稅和營利事業所得稅，已確認逃漏稅137億元。

辦案人員透露，這個集團還有92年至95年間虛設的300多家公司行號的帳冊資料，要慢慢清查比對，涉嫌向集團購買假發票的公司行號可能超過5,000家，逃漏的稅額有待進一步估算。

彰化檢方表示，涉嫌購買假發票逃漏稅的公司行號負責人，只要認罪並繳清中區國稅局清查核定的逃漏稅額及罰鍰，將給緩起訴處分。

中區國稅局官員說，因購買假發票逃漏稅的公司行號絕大多數仍在營業，有信心追繳逃漏的營業稅和營利事業所稅及罰鍰，預估可為國庫追回400億元左右的稅收。

彰化檢警這兩天陸續拘提八名涉案成員，昨晚檢察官偵訊後，將涉案情節重大的黃仁助、陳俊達、賴育正、翁柏楠等四人，以共同詐欺、違反稅捐稽徵法和商業登記法等罪名，向法官聲請羈押禁見；另有三名涉案人詹吉忠、賴兆熊和劉信誼各以5萬元交保。

透視鏡》求才戰略思考

經濟日報/詹文男（資策會MIC資深產業顧問）
2008.06.26


人才是組織最重要的資產，如何找到組織需要的人才，並且人盡其才，相信是所有企業領導者最關心的課題。這當中，企業主不僅需有求才若渴的氣度與決心，更須搭配整體人力資源策略的思維與作法，才能竟其功。

首先，求才要清楚組織真正之所需，而非滿足企業主的虛榮。很多組織不是為了事業的需要，而是為了面子在招聘人才，以便日後宣稱組織延聘了多少博士、多少專家。那些高學歷人才就如同為主人帶來虛榮心滿足而餵養的馬一般，牠們被戴上黃金鏈條，覆蓋上豔麗花紋，只是為了炫耀主人。

我們也常看到，很多組織裡博士、專家一多，不僅派不上用場，反而更因學術門戶之見而終日相輕，導致企業烏煙瘴氣。不但耗費組織資源，也糟蹋社會資源，更耽誤人才的前程。所以，為宣傳及面子招聘人才實在害人害己。

事實上，不是組織長期需要的專家型人才，可以借重顧問、臨時雇用等方式替代，在某種程度上，會比長期聘雇更有彈性及效果。

其次，企業應建構一個平台，讓人才充分發揮。很多企業任用人才前，怎麼看怎麼好；正式聘用後卻發現這個人怎麼看怎麼不行。一旦嫌隙生出，自然處處掣肘，無法放手讓人才發揮。

就如同在山野尋求好馬一般，野馬在森林中自由覓食，吃的是新鮮青草，喝的是甘冽清泉，馳騁的是無疆天地，看上去是那樣的自由舒展，高大俊美。

一旦進入組織，受到了種種限制，野馬的自然之美逐漸喪失，領導者可能就會產生看走眼的感覺，但野馬的本質並未改變，只是環境的束縛，使牠無法盡情揮灑。

在此一情況下，領導者要作的並非迎合野馬，放棄組織的制度與原則，在企業內製造混亂，而是找出野馬的優點，並透過溝通形成默契，試著讓牠自願放棄一部分自由，接受適度的規範；同時，為牠提供能發揮所長的模擬自然化環境。如此，人才才能按照企業的期望，成為對組織有所貢獻的好馬。

最後企業要有飲水思源、不忘本的風範。人才運用是一個動態的過程，並伴隨著組織的發展而不斷進化。組織一旦隨意中斷這一過程，其結果就是自取滅亡。歷史上兔死狗烹，卸磨殺驢的故事層出不窮，這些朝代之所以興盛，都是因為四方賢才相助，但日後走向滅亡，可歸因於君主取得階段性里程碑後，不願意與人才分享成功，濫殺功臣，更懼怕人才奪權。這種高度自私、極端不自信，最終毀了祖宗留下的基業。

「以銅為鏡，可以正衣冠；以史為鏡，可以知興衰」，人才的運用，歷史提供的許多教訓，值得咀嚼再三。

自我經營》每天進步一點點

經濟日報/邱文仁（104人力銀行行銷總監）
2008.06.26


我任職104已經邁入第十年，雖然也出現過倦怠期，但每次都可以找到可以自我發揮的目標，年終自我檢討，有足夠的成就感，便能驅策我繼續努力下去。

我很喜歡「進步的感覺」，每天進步一點點，會讓我覺得生活很有意思，挑戰「沒做過的事」讓我更有快感。

工作上的「克服困難」，當然是天天要面對的挑戰。我有一位不想「做別人做過的事」的高度創意型老闆（董事長）；還有位執行力超強，又比我聰明很多的直屬主管（總經理），而且他倆的意見不一定相同，所以，我的挑戰可想而知。

不過，也因為「有難度」，才有樂趣。每當我成功的說服他倆時，心裡會偷偷得意：「要不是我，誰能搞定這麼難搞的事啊！」

日前，我也克服一項資源限制的挑戰。針對某家企業老闆沒提供足夠資源的重要新產品，我設計了一個遊戲規則，並打算和該團隊一起跑客戶，探討行銷及業務充分結合的途徑。

不過有人問，如果我常跑客戶，公關的事誰做？哈哈！我的「接班人計畫」早就完成了，即使我不在，第二接班人、第三接班人都可以接手。

公關的事沒大礙，那「管理」怎麼辦？我們部門，一向自動自發，而且我有兩支手機。

寫到這裡，大家一定以為我是工作狂！其實我不是，我只是覺得工作可以很好玩，而且挑戰可以創造進步，進步讓我快樂。

當然，生活上，我也有挑戰的目標。例如再「減肥」兩公斤，鞋跟愈穿愈高讓身材比例更好。

當然「性格」上的進步，一直是我持續挑戰的目標。過去，我很在意別人的批評，常常給自己壓力。

現在，只要自認為沒錯，或確實努力過，面對批評及攻擊，我已經能夠一笑置之或比較優雅的反擊。

每天進步一點點，來自於「喜歡玩」、「不服輸」、「想變美」的心，這也是生命的樂趣來源！

社會關懷》犛牛．藏胞 社會企業

經濟日報/林婉翎
2008.06.26


對資源不多的學生而言，創辦兼顧創造利潤、關懷弱勢的社會企業（Social Enterprises），只是存在教科書的理念，遙不可及。

但在2006年，兩個在哈佛大學攻讀國際發展的研究生──來自台灣的喬琬珊（Carol Chyau）、香港的蘇芷君（Marrie So），在研究室的書堆中，尋求解救貧困地區的方法，看到「社會企業」的概念，彷彿如獲至寶，也意外發現，在全球許多成功的案例中，找不到自個兒家鄉「大中華區」的成功故事。

為了實踐理論於實務，幾天後，兩人抽出六周時間，遠赴中國大陸旅行，並訂下「一定要發現一個社會問題，並運用社會企業的方式解決」的目標。

回憶過去，日前在「2008台灣社會企業發展研討會」上，喬琬珊笑說，「那時不知哪來的野心，只知沒有太多資源，要實現改變社會的夢想，就要全心投入。」跋山涉水，她倆走進喜馬拉雅山山區，映入眼簾的是犛牛群遍野。

創造犛牛附加價值

喬琬珊指出，「犛牛」是藏族人賴以為生的生活資源，他們用犛牛「奶」做食物，用烏黑的犛牛粗毛，搭帳篷與房子。全世界共有1.4億萬頭犛牛，中國就有1.3億頭，當時，她和夥伴的第一個念頭是：「如此寶貴的資源，為何不能創造更高的價值？」

而且，由於犛牛產地位在偏遠山區，外來客不多，連追求高質感毛料的時尚界，也沒有發現原來犛牛「毛」，質地如此柔軟、光滑。「只要還沒被開發，就有商機。」喬琬珊說。

她分析，中國市場的產銷形態，是製造商與消費者關係不深，消費者提出需求，工廠才會製造；在未被開發的犛牛市場，「Seller與Buyer完全脫軌，一方面沒有供應商提供商品，另一方面需求未被撩撥起。」

回到校園後，喬琬珊和蘇芷君提案，創辦一家以「Shokay」為名的社會企業，兩人理念受到肯定，奪得哈佛大學商業企畫比賽第一名，獲得的1.5萬美元獎金，成了這家企業的第一筆資金。

品牌策略經營市場

不過，理論與實務仍有距離，該如何把犛牛價值，徹底「商業化」？

「真正投入後，才發現自己經驗不足與面對的困難。」喬琬珊說，她和蘇芷君分階段實踐想法，首先進行調查，深入研究聯合國一份厚達300頁的犛牛相關報告；也向一些紡織業者請益。

接著，她們著手設計商業模式。結合當地合作社，直接向牧民收購牛絨，並協助當地居民把犛牛毛加工製成具有獨特質感的手編針織品，拿到市場販售。

商品結構穩固了，Shokay採品牌策略，經營市場。為了區隔品牌，她倆特地為品牌圖騰上的犛牛加上鬃毛，為了讓「這隻牛」增添親和力，馬鞍上還加了紅色毛毯。另外，她倆花了一個月時間，細心雕琢品牌的內在，撰寫品牌定義。

「要細心呵護品牌，品牌定義不能馬虎！」喬琬珊說，品牌標語只是簡單的一句話，卻道盡品牌價值觀，跟著品牌一路成長。Shokay的品牌定義強調：「Story 」（故事）與「Luxury」（華麗）。

「故事無法代替商品，卻能為商品帶來更多競爭力。」喬琬珊說，「故事」說的是商品的「內在」———是每位參與製造者的嘔心瀝血之作；「華麗」則說明產品「外在」———每頭犛牛只能產出100公克質地柔軟的上好牛絨，得之不易。

為了讓消費者體會製作者的辛勞，她倆在每一個手工編織品上懸掛寫著製作者姓名的標籤，顧客只要連上官網，就可閱讀這名製作者的故事，無形中，更豐富了產品意義。

剛開始踏入市場，為了打響品牌知名度，Shokay和知名品牌合作，推出「共有品牌」（Co-Branding）；也與部落客合作，請他們試用，並在網誌上進行商品評價。

擴大通路 搶攻國際市場

現在Shokay與青海省逾2,600名居民， 以及上海崇明島的編織團隊，一起工作，不但提升當地人的工作機會，也強化他們對本土文化的認同。

隨著更多人加入，產品種類日益多元，包括成人配飾、兒童系列和家居服飾，Shokay今年開始開發企業贈品產品線。6月中，則在上海田子坊，開設第一家旗艦店。

喬琬珊和蘇芷君以創辦Shokay，體驗成為社會企業家的感覺，並利用這個寶貴經驗，扶持第二個專案「美香奶酪廠」。

位於中國雲南香格里拉古城裡的美香，原是家手工奶酪廠，以西式作法，把犛牛奶加工製成奶酪。但奶酪不是中國人的主要食品，要擴大銷售通路，勢必要搶攻國際市場。

喬琬珊和蘇芷君苦思各種行銷策略，也找來飯店大廚製作奶酪料理。為廣闢客源，她們把重達273公斤的起司，搬到北京外國大使參加的紅酒、奶酪聚會，向他們訴說藏民族的「感人故事」。

「但完全估計錯誤呀！」喬琬珊感嘆的說，消費者對犛牛存有刻板印象，大家都說「妳的報告很棒，但我們還是不太敢吃。」那時，她倆體認到，商品有再多故事都不夠，消費者只在乎商品是否符合自己的需求。

喬琬珊說，那時市面上的犛牛奶酪衛生水準與商品規格，還沒到位，所以，她們為商品申請衛生許可證與銷售執照，也把商品拿到香港，進行大腸桿菌等品質檢測。

有了官方品質認證背書，犛牛奶酪順利打開市場，也讓當地牧民收入增加逾半。去年，第一家門市開張。

喬琬珊認為，設立門市，可讓藏族家庭直接接觸消費者，了解消費者反應，改良口味、提升品質。

「我們要突破一般人的想像，在不可能裡，創造機會。」喬琬珊說，她們為實踐社會企業理想，創辦的Ventures in Development（ViD），要以「挑戰貧窮、創造商機」的核心精神，成為更多社會企業的催生者，帶動永續性的經濟發展。

看來，兩個小姑娘和犛牛、藏胞的故事，只是序曲，接下來的章節，精彩可期。