原油炒翻天 7成是投機買盤

中國時報/林上祚
2008.06.24

　油價一年內從每桶70美元上漲為140美元，根據美國國會組成的調查委員會調查報告，投機買盤佔美國西德州中級原油比重，從2000年的37％暴增到去年的71％，由於高油價已經傷害廣大的中下階級，美國國會正磨刀霍霍準備向投機客開刀。

　油價持續飆漲，已經到西方國家無法坐視的地步，儘管美國總統布希、英國首相布朗，都曾公開喊話，認為油價飆漲已偏離基本面，但是油價硬是不跌。

　美國會將向投機客開刀

　即使上周末沙烏地阿拉伯宣布每日增產二十萬桶原油，從每日950萬桶增加為970萬桶，但油價仍不跌反漲，周五漲到136美元，石油輸出國家組織會員國，紛紛將油價上漲元凶指向投機買盤。

　根據華爾街日報報導，美國國會調查委員會向期貨交易主管機關調閱交易資訊，發現避險基金、投資銀行自營部以及期貨交易商，占原油交易買盤的比重逐年攀升。

　由共和黨籍參議員Bart Stupak與民主黨籍參議員John Dingell領銜的監督委員會，已經準備透過法規，限制原油市場投機買盤，情節嚴重的，將祭出停牌交易處分。

　擬禁大型機構買賣原油期貨

　儘管布希政府與華爾街投資銀行過去始終主張，投機買盤在這一波油價上漲扮演角色微不足道，但美國國會、國際貨幣基金、沙國皇室、石油公司、二黨總統候選人，對投機買盤抱持批評立場，尤其是退休基金、投資銀行等只購買投資原油期貨的買家，更是美國國會主要批評對象。

　最近幾周，聯邦期貨交易委員會已開始蒐集原油期貨交易資料，上周並宣布，要求倫敦期貨交易商ICE Futures Europe，在進行美國原油期貨交易時，必須建立永久性準備金，藉以降低投機買盤。

　不過，美國國會提出的限制交易措施，手段則更為激烈，參議員李伯曼（Joseph Lieberman），就主張立法禁止大型機構投資人買賣原油期貨，民主黨總統候選人歐巴馬，也主張立法，把安隆等能源交易漏洞給封起來。

通膨張口 前四月薪資負成長
實質經常性薪資負成長1.92％

自由時報/鄭琪芳
2008.06.24

真的是什麼都漲，只有薪水不漲！根據行政院主計處統計，今年一至四月實質平均薪資較去年同期負成長一點九四％，實質經常性薪資則負成長一點九二％，創下歷年同期最大跌幅，薪資成長完全追不上物價上漲速度。

行政院主計處昨公布「薪資與生產力統計結果」，今年一至四月受僱員工每人每月平均薪資（含經常性與非經常性薪資）為五萬二千四百七十四元，較去年同期成長一點六三％，平均經常性薪資（含本薪與按月給付之固定津貼及獎金）為三萬七千零四十三元，較去年同期成長一點六六％。

主計處第四局副局長黃建中表示，一至四月經常性薪資成長幅度雖然不明顯，卻已是八年來同期最高，而且經常性薪資年增率已連續二十三個月超過一％，顯示國內經常性薪資呈穩定成長。

同期最大跌幅 返七年前水準

不過，薪資增幅全部被通膨吃掉！由於今年一至四月消費者物價指數（ＣＰＩ）年增率高達三點六五％，扣除物價漲幅後，一至四月實質平均薪資四萬八千六百六十四元，較去年同期實質平均薪資減少九百六十五元，減幅一點九四％；實質經常性薪資則是三萬四千三百五十三元，等於是回到七年前的水準，和去年同期相較則減少六百七十一元，減幅一點九二％，是歷年同期最大跌幅。

黃建中表示，受國際化因素影響，加上原材物料價格持續上漲，企業獲利受影響，導致近幾年來薪資成長趨緩，加上國內物價持續上漲，實質薪資因此出現負成長，未來除非國內經濟成長、物價趨於穩定，否則實質薪資負成長的情況恐怕難以改善。

想購屋 三大心法讓你占上風

中時電子報/馬婉珍
2008.06.24

近來房市議價空間拉大、交易量退燒，房地產人士認為，對此時正有買屋需求的人來說，只要談好價格，反而要占盡「購屋掌控權回歸買方」優勢，談妥就大膽出手，掌握3大心法，購屋時能更占上風。

一、網路看屋更聚焦，效率提升。

信義房屋認為，只要透過簡單的字串過濾，就能讓線上看屋的效率大幅提升，信義房屋網路行銷經理蕭政華表示，目前有近8成的消費者，購屋時會利用房仲網站在網上看屋。房仲業者甚至推出「買屋關鍵字搜尋」服務，除了提供物件編號的查詢服務外，還可進一步依個人對理想家的主觀認定，輸入關鍵字串搜尋，舉凡「建案」、「社區名稱」、「採光」或「頂樓加蓋」等關鍵字都能搜尋，再選定縣市行政區域，就可在第一次搜尋時，精準找到符合需求的房屋資訊，大幅提升看屋效率。

二、看屋時，比對估價師評估物件的原則來評估。

根據不動產估價技術規則，估價師必須與勘估標的位於同一供需圈之鄰近或類似區域物件的成交價格，做比較與分析。

三、議價切中核心。

住展雜誌研發長倪子仁認為，今年下半年房市議價空間將拉大，事實上，議價必須切中核心，像是針對格局、嫌惡設施、屋齡、採光、社區管理等缺點挑出毛病，議價的成功機率才會增。

後次貸時期 私募業化身金主

工商時報/陳碧芬
2008.06.24

　次貸造成的市場損失，國際智庫CEPR主席吉耶爾摩表示，損失總數約1.14兆美元規模，美國佔6成、歐洲佔4成，最主要是銀行業的損失，今年內將形成2500億美元的消金呆帳，對歐洲產業投資圈會造成衝擊，然而也創造新金主（New LP）躥出的空間，作法上將超越傳統業內的慣例，是全球金融市場正重新洗牌的跡象之一。

　歐洲創投暨私募業25週年會（EVCA Symposium 25），目前正於西班牙馬德里召開，來自歐盟27國的相關業者超過500人，他們在過去12個月募資790億歐元、投資在產業界超過740億歐元。

　去年平均投資淨利 逾一成

　EVCA理事長Helmut Schunsler指出，私募暨創投的營運模式（business model）及特殊產業供應鏈，近年來在歐洲地區愈趨成熟，對經濟永續成長具有正面助益。

　歐洲經濟生態不同於美加、亞洲，家族專有或大企業均設有私募基金，長期掌控歐洲地區的產業投資動力，EVCA機構的1,300家會員就分佈在53個國家，包括私募（PE）、創投（VC）、管顧業（BM）、財會業（FC）及適合投資的產業標的企業，不僅個別的公司規模差異大，從最小的天使創投基金、到100億元以上的巨型私募基金（Mega PE），操作手法不同於投資銀行，運作期限從3年至10年不等，Thomson Reuters和EVCA合作調查的確實數據顯示，整體產業去年的平均投資淨利比約11.8％。

　私募大吸金 2006年達高峰

　CEPR主席吉耶爾摩（Guillermo de la Dehesa）指出，私募業界過去10年獲得最好的市場機會，股價便宜、企業債務乾淨、金融環境又相對單純，造就大量富人資產湧進私募基金。EVCA統計，歐洲私募業在2006年達到高峰，當年募進的資金超過1123億歐元，是正常規模的4.5倍，情況實在太驚人，因此去年總籌資額回到790億歐元時，與2005年相當，反而多數業內人士認為，「還是這般的冷靜一點好。」

　景氣處衰退 急併購恐不利

　私募業的吸金功力太強，也不是好事。Industri Kapital Ltd.合夥人Christopher Masek就指出，PE業者滿手的錢需要投資出去，才有未來的獲利可期，可是產業界適合併購（M&A）或重整（Buyout）的標的企業有限，PE彼此競標的結果可能兩敗俱傷，更可能因為現在經濟衰退，拖累企業造成壞帳大增，PE後續損失更大。

　EVCA理事長Schunsler指出，次貸危機已讓投資銀行彈盡糧絕，可預見其對今、明兩年的產業投資會大幅縮減，這對尚未出手的PE基金，可投資的空間大增，但是要注意的是，不再有以財務槓桿來操作的機會，還會面臨各國政府對私募資金內涵的重重戒心，增提各式嚴格的法規限制。

《理財Q＆A》高息貨幣 宜漸脫手

自由時報/藍鈞達
2008.06.24

Q：基隆市林先生問：我去年買了南非幣200萬元、紐元一萬、英鎊一萬，兌新台幣各為4.61元、24.75元、64.70元，到現在損失了很多，要如何處理來減低損失？匯率升貶的影響是什麼？

A：第一銀行金融市場業務處副處長周慶輝答：目前該三種幣別兌新台幣都成貶值態勢，而且，美元現在已到打底整理階段，將來可能轉強，升值過多的高息貨幣最好漸漸脫手。

匯率本來就難以預測，因此，投資外幣不該把匯率當作獲利的主要來源，免得到時候虧錢而不明就裡，不過，幸好林先生所選的南非幣、紐元及英鎊，到現在為止，利率都比新台幣高。

建議如果真要減少損失，可採用操作的方式，減低匯率造成的損失，因為新台幣長線還是看升，但短線上因為美元反彈，可能會有小幅走貶的機會，可以等新台幣貶到30.5至31元左右轉換回新台幣，再等新台幣回升到30元後買回外幣，一來一往可稍稍彌補之前投資的損失。

其次，可介入銀行提供的雙元貨幣存款，一方面賺取加碼的利息，另一方面設定轉換匯價，等於在匯差和利差的部分都可以略有獲利，降低損失。

一般來說，會導致匯率變動的主因包括國內外經濟情勢，該國中央銀行政策等，其中又以央行政策容易造成短期性的影響。舉例來說，央行若調升利率，多半表示資金將從市場中轉入銀行體系，使得流通貨幣減少，在物以稀為貴的效應下，該國幣別往往會升值；其次，國家經濟成長強勁，也會帶動貨幣升值。

留學貸款利率 教部3.99%最低

自由時報/藍鈞達
2008.06.24

出國旺季，外幣需求大，如何結匯較划算，匯銀主管認為，可先將資金存在外幣戶頭，等需要時再換成現鈔，邊賺利息，也降低遺失風險。（記者藍鈞達攝）

全球化浪潮下，許多學子都希望能出國喝點洋墨水，但動輒一、兩百萬元的留學費用，也讓人望之卻步，不過，各家銀行推出的針對留學或遊學的信用貸款，應可一解燃眉之急。

能圓留學之夢固然美好，但物價上漲，出國遊學、留學費用也大增，行庫主管建議，目前各家銀行都針對遊留學推出專屬信貸，其中教育部的留學貸款，依照攻讀博、碩士分別有新台幣180萬元、90萬元額度，並且給予14年、8年的還款期，利率僅3.99%；若低收入戶，寬限期（博士四年、碩士兩年）利息由政府補貼。

台銀額度240萬 最高

各銀行自行辦理的留學貸款雖然利率較差，但台銀主管表示，教育部的留學貸款額度較低，若有擔保品，台銀甚至可核貸到240萬元；也沒有「留學生本人及其父母或已婚留學生及其配偶之家庭年收入在145萬元以下」的規定。因此，銀行自辦的留學貸款就可以彌補另有需求的學子。

遊學貸款 父母申請最好

暑假同時也是遊學好季節，包括美國、歐洲甚至澳紐，都是大學生短期遊學的主要國家，但彰銀主管說，相較於去年，今年到目前為止，還沒有人來申請遊學貸款；顯見經濟不景氣也影響學子出遊心情。

雖然銀行都有提供遊學貸款可供申請，但學生因為通常沒有不動產等抵押品，加上遊學經費僅約數十萬元，大多以信貸的方式辦理；一銀主管表示，學生對於銀行來說沒有正職工作，風險較高，所以，最好可以由父母申請小額信貸，一方面利率較為優惠，另一方面通過機會也高。

行庫主管建議，如果學子真的必須以個人名義申請遊學貸款，最好先選有政府合作方案，例如青輔會與台企銀合作的「青年海外生活體驗專案」，不但利率僅4.23%，又有一年的寬限期。

勞保逾15年失業退休金有法救

工商時報/陳雪蓮
2008.06.24

　近來，企業緊縮人力風潮一波又一波，大批中高齡人士非志願性離職，勞保一旦中斷，累積多年的退休金，全數一筆勾銷，如何進行退休金保衛戰，百萬人關心，其實，只要投保年資累計超過15年，就算沒有工作了，還是可以透過三個管道繼續投保，屆期領退休金，千萬不要讓自己的權益睡著了。

　三大管道包括：一、自己找勞保局，二、找原工作單位代保，三、找職業工會投保。

　今年陸續有企業歇業或減縮業務，一批批裁員，不少人因為沒有工作、退出勞保，導致投保中斷，到了可以請領勞保退休金時，全數泡湯。

　如何進行退休金保衛戰？勞保局人員說，其實，有法可救，依據法令規定，「被裁減資遣被保險人繼續參加勞工保險及保險給付辦法」，讓失業勞工只要加保超過15年，就可以繼續參加勞保。

　依據這項辦法，失業勞工參加勞保年資合計滿15年以上，離職的原因是被裁減資遣，或依服務單位所訂的自動退休辦法，辦理退休，但是，年齡或保險年資還不到申請勞保老年給付條件，可在被裁減資遣或退休離職2年內，申請繼續參加勞保。

　勞保局指出，民眾被裁減資遣，打算繼續投保時，投保薪資是以裁減資遣當時的投保薪資為準，不得低於基本工資所適用的投保薪資等級，至於保險費，被保險人負擔80％，20％政府補助。

　繼續投保的三個管道，包括：一、原投保單位辦理，二、以個人為單位辦理，三、透過勞工保險局委託代辦團體，如職業工會、同業公會、總工會等辦理。

　有許多公司在裁減資遣員工時，都會讓員工繼續在公司名下加保，民眾走這條路投保勞保，有一項風險，原服務公司可能已經歇業、解散、破產宣告或其他原因結束營業者，另外，公司不願代離職員工投保者，被裁減資遣者別無選擇。這種情況下，只能用個人、或透過保險局委託的代辦團體，繼續加保。

　而申請續保時，必需填寫「被裁減資遣員工繼續加保申請書」，並檢具裁減資遣或退休證明文件，如資遣或退休之人事命令、公告、支領資遣費或退休金之收據影本等，或地方主管機關之證明文件等，透過代辦團體或自行向勞保局申請。

　至於勞保費的繳交方式，以個人為單位申請加保的話，保險費必需由金融帳戶自動轉帳繳納，經由原公司或代辦團體續保的，則經由這些機構繳交。

　理財專家提醒，不管勞保老年給付是申請一次金或是年金，年資都是計算給付金額的基礎，投保越久、領越多，失業的人千萬不要為了省保費而停止繼續投保，以免未來領取的金額大縮水。

旅平險專用卡 保費打七折

經濟日報/葉慧心、洪凱音
2008.06.24


旅遊旺季即將到來，為方便旅遊平安險投保手續，有產險公司推出手機投保；部分保險公司更推出新服務，消費者只要一通電話就能投保，省去在機場櫃檯填寫資料、排隊的時間，且保費可享七折優惠。

保險業者指出，兩岸三通後，未來赴大陸旅遊愈來愈方便，但消費者透過電話投保必須先申請專案，以便保險公司建置基本資料、信用卡號等資訊，之後無論出差或旅遊，只要電話即可快速投保，除了申請人，家屬也可享保費七折優惠。

以國人投保五天、保額500萬元的短天期的旅遊平安險為例，保費約500元。以七折計算，出國一次能輕鬆省下150元保費。盤石保險經紀人協理黃錦城分析，旅平險七折，相當於企業與保險公司合約案件的折扣優惠。

不過，電話投保並非每家保險公司都適用，黃錦城建議，消費者可找一同出遊的家人或同團遊客，向同一家保險公司投保，只要湊足五人以上，就能享有旅遊平安險八五折的團體優惠。

台壽保提醒被保險人，在海外緊急就醫時，一定要向醫院索取醫療費用收據正本、費用明細及診斷書，並於就醫後六個月內，向投保單位所在地的健保局分局申請核退醫療費用。若醫療費用超過全民健保給付部分，被保險人可憑單據，依差額向保險公司於保障限額內申請百分之百給付。

省錢妙招》女性買躉繳遞減房貸壽險 划算

經濟日報/蔡靜紋
2008.06.24


物價上漲，專家建議民眾投資不動產抗通膨。且專家認為，想降低不動產投資風險，最好加保「房貸壽險」，其中又以女性投保、選擇躉繳遞減型房貸壽險最省。

國人購屋大多得向銀行貸款支付，一旦身故或全殘失去謀生能力，貸款可能就會繳不出來，到時房子會被銀行拍賣，家屬將面臨「無屋可住」的窘境。透過房貸壽險商品，可避免這類憾事。

所謂房貸壽險，即搭配房貸購買的保障型壽險。通常民眾購買傳統壽險保單，若發生死亡及全殘事故，保險公司就會將保險金理賠給要保人指定的受益人；房貸壽險則是將保險公司給付的保險金優先償付向銀行申請的房貸，避免借款人死亡、全殘時，因繳不出房貸而拖垮家人生計。

房貸壽險以保額，可分為「平準型房貸保險」與「遞減型房貸保險」兩類。「平準型房貸保險」是指貸款期間壽險保障金額固定，保險額度不會隨著房貸餘額減少而改變，一旦貸款人身故，保險金會先用來清償房貸餘額，剩餘金額便可以當成家人的生活費；「遞減型房貸保險」是指貸款期間，壽險保障金額會隨貸款金額減少而遞減。

國際紐約人壽行銷長黃振國表示，平準型適合使用還款寬限期的客戶，也就是選擇前幾年只付利息不還本金者；遞減型比較適合使用本利平均攤還房貸的客戶。

對於想節省房貸壽險保費的民眾，黃振國提供二個方法，一是選擇躉繳遞減型的房貸壽險，因為遞減型的房貸壽險，貸款期間的壽險保障金額會隨貸款金額減少遞減，所以費率會比平準型的房貸壽險低。其二是以女性為貸款戶投保，保費會便宜許多，因為壽險生命表中男性的死亡率高於女性，所以保障型商品的女性費率會低於男性。

公司資金被侵占 未追討遭課稅

工商時報/黃詩凱
2008.06.24

　公司的資金如果遭到股東、董監挪用但未向法院提起侵占訴訟時，除了影響公司向股東等人進行追討款項外，還會因此被國稅局設算利息收入課稅，公司不可不慎。

　南區國稅局日前查獲某家經營電子產品製造的甲公司，在辦理95年度營利事業所得稅結算申報時，列報備抵呆帳500餘萬元。甲公司說明，該備抵呆帳係是以95年底應收帳款5億餘元的1％計算提列，但經國稅局初步分析，該公司的年營業額平均在10億元，年底的應收帳款卻占一半以上，顯與一般商業常情不合。

　國稅局瞭解後發現，甲公司有一筆1億餘元的應收帳款，是為92年間銷貨予乙公司的帳款，國稅局向乙公司查證後發現，乙公司早於93年初即已支付該筆貨款，此時，甲公司亦坦承確已如期收取乙公司的貨款，只是，該貨款由甲公司某位大股東代收之後，迄今仍未歸還。

　甲公司表示，因為有其他考量，也一直未對該股東提起司法訴訟。因此，南區國稅局除重新計算甲公司的備抵呆帳為400餘萬元，調減呆帳損失100餘萬元外，另就其遭股東挪用的1億餘元，設算95年度利息收入650餘萬元，甲公司共需補繳稅款160餘萬元。

居留183天 外國人房貸可節稅

經濟日報/陳美珍
2008.06.24


外籍人士因工作或其他因素來台居留期間，若決定在台置產，向金融機構借款購屋的利息支出，符合居留天數達183天的條件，即可比照本國人享有購屋借款利息支出減稅的權利。

隨著國際交流頻繁，愈來愈多的外籍人士來台工作，基於需要長期居留台灣的需要，外籍人士在台購置房屋供做自用住宅，向銀行借款購屋所支付的利息支出，財政部已明確規定，符合一定條件的外籍人士，亦可在辦理年度綜合所得稅結算申報時，享有購屋借款利息支出列舉扣除額的節稅利益。

財政部指出，依據所得稅法第17條第1項第2款第2目之5規定，納稅義務人購買自用住宅，向金融機構借款所支付的利息，可在辦理年度所得稅申報時做為列舉扣除額，但應符合下列各要件：

一、房屋應以納稅義務人本人、配偶或受扶養親屬名義登記為其所有。

二、納稅義務人本人、配偶或受扶養親屬於申報年度在該地址辦竣戶籍登記，且無出租、供營業或執行業務者使用等情形。

三、需取具向金融機構辦理房屋購置貸款所支付當年度利息的證明單據。

由於外籍人士在我國境內未辦理設籍登記，因此財政部明定，在台無戶籍者，凡符合所得稅法第7條規定「中華民國境內居住之個人」的要件，且購入的自用住宅地址，為外籍人士本人、配偶或受扶養親屬居留證上的居留地址時，在台購買的自用住宅，即可視同辦竣戶籍登記，其購屋借款利息支出即可申報列舉扣除。

依據所得稅法規定「中華民國境內居住之個人」，是指兩種情形，包括：在中華民國境內有住所，並經常居住中華民國境內者；或者，在中華民國境內無住所，而於同一課稅年度內在中華民國境內居留合計滿183天者。

財政部說，外籍人士在台置產，只要同一課稅年度內居留滿183天，辦理所得稅結算申報時，即可扣除購屋借款利息支出。

節稅知識家》向父母購屋 舉證可免贈與稅

聯合報/呂旭明安(永聯合會計師事務所聯合執業人)
2008.06.24


施得仁（化名）今年25歲，剛服完兵役退伍，和女朋友預定年底結婚。他是具備律師資格，並順利進入大型律師事務所，年薪高達百萬元。

由於有了好的工作，又將結婚，他的父親欲將坐落於台北市民生社區的樓中樓過戶給他，但調閱土地現值及房屋評定價值發現房地現值高達960萬元。施得仁決定向父親購買這間房子以節省贈與稅。

由於他剛工作，一時無法籌措鉅額資金，徵得叔父同意後，以叔父房地做抵押，向台灣銀行貸款960萬元，並以此資金向父親購買房地。施得仁檢附資金流程，借款證明及所得扣繳憑單向國稅局申報免徵贈與稅，主張父子間是買賣不動產，而非贈與。

本案是父母與子女間（即所謂「一親等親屬」）財產移轉主張買賣的典型例子。施得仁買受資產時，並無足夠的資金支應，故向銀行舉借鉅額資金，同時以貸款作為買賣價金來源。有關此類案件，國稅局會對買方（即案例中的兒子）是否具備「所得能力」與「償債能力」加以確認。

本案若以贈與方式，應先繳納土地增值稅及契稅，贈與稅將高達119萬5,300元。〔（960萬－111萬）I27%－109萬7,000 ＝119萬5,300〕。

國稅局在審核本案例時，會先了解買受人的償債能力及借款資金流程，如果準備付款資金流程證明文件，並提供所得扣繳憑單證明買受人有購買能力，就可認定是買賣，核定免課贈與稅。

實務上，國稅局並沒有規定不能向二親等內的親屬購買財產，但重點在於受贈人必須證明交易屬於買賣而非贈與。

一般而言，若買受人有所得能力，即使一時手上並無鉅額資金，可舉債借貸資金，支付買賣價款，日後再分期償還貸款。但賣方（本案中之施父）出售房地產依法仍應課徵土地增值稅、契稅（由買方負擔）及財產交易所得稅，故不動產主張買賣不僅只有節省贈與稅之負擔，還要考慮其他稅負 。

國稅局會針對買受人借款買受財產之交易模式，追查資金有無回流情形，即子女是借款人，父母收受此筆款項後是否又將此筆款項又立即轉回代子女償還借款；若被查獲事實，國稅局將會以買賣資金虛偽安排為由認定漏報贈與，不僅課稅還要移罰處理，納稅人不可不慎。

財稅專欄》家族企業世代交替 十招搞定

經濟日報/羅裕傑（正大聯合會計師事務所合夥會計師）
2008.06.24


依據全球第五大會計師事務所Grant Thornton的PRIMA顧問產品，要妥善規劃企業世代交替應經過三個階段。首先是收集資料，評估企業本身狀況並完成訪談所有家族及企業內部重要成員，其次再由顧問師協助家族完成建置Best Practice，包含擬訂家族股東間的協議書、家族信念文件、遺囑等等。最後則是定期追蹤並評估執行績效。要完成一個案件往往需花費許多時間。

許多規模較小的家族企業會認為聘僱外部顧問師來協助建立Best Practice，恐不符合經濟效應，畢竟開源節流也是企業成功的重要因素。雖然如此，實務上規模較小的家族企業也需要好的方法，來協助將家族企業轉移給下一代。世代交替失敗的代價往往是十分昂貴的，不但是金錢的問題，員工、供應商及顧客也會深受影響。在經歷過許多輔導專案後，我們整理了以下十項技巧供企業家參考。

1. 應儘早規劃世代交替事宜。許多台灣的家族企業往往坐擁許多高價不動產。未來掌控公司者，將可掌控幾近所有的財富。這樣的安排容易使家族內存在相互猜忌及產生相當大的壓力。要脫離如此狀態，需要時間進行財富管理並重組資產。也就是說強調儘早規劃的重要性，不應輕視。近來被媒體批露，遭課徵鉅額遺產稅的案件，大多數情形都是當事人忽略儘早規劃財產的重要性。

2. 在重要決策上，多聽取他人獨立意見並做為參考。家族成員間難免有許多情感因素存在。惟應儘量避免讓情感因素，影響重要決策的訂定。符合企業利益的決策，往往才是最佳決策。

3. 如果下一代具備能力及意願，企業主應認真思考提供下一代具體可行的接班方法。許多企業主認為只要將企業交給專業經理人經營，所有問題會自動消失，其實不然。若專業經理人真能當作是萬靈丹使用，企業主當初又何必辛苦自行投入經營企業，其理自明。

4. 鼓勵下一代先到家族企業以外公司取得工作經驗後，再回到家族企業工作。如此，下一代不但可以有機會得到良好及公正的訓練外，也可將他人企業的Best Practice帶回家族企業。

5. 提供下一代具體培訓計畫，包含實務經驗的取得及參加必要的課程，以強化專業能力，並設定里程碑（Mile-stone）監控進度。

6. 及早指定接班人，避免陷入不確定性的危機。

7. 擬訂正式退休日期，提供充裕時間給周遭人士準備企業世代交替事宜。屬於公司內部重要幹部，重要供應商及顧客，皆需採取措施，確保良好關係能繼續延續。

8. 將家族信念及經營理念等重要事項書面化，並傳承給下一代。

9. 若接班人選有多位，應避免切割事業來創造互相競爭的獨立個體。單為滿足家族成員而為之的經營決策，往往因忽略企業在商場上的需求，而導致最終須付出慘痛的代價。除被看笑話外，兩敗俱傷之後果，也常有所聞。

10. 若無接班人，企業主應及早面對現實並考量替代方案。其中可以包含委任會計師事務所協助找尋可能之買主或賣給內部經理人（ Management Buy Out）或經由公開發行股票後，將企業轉給專業經理人經營等等。

Vincent新視界》青山依舊在 幾度夕陽紅

經濟日報/陳伯昌（宇宙光電副董事長）
2008.06.24


回顧自己過去的歲月，可能會發現如下的軌跡：5歲時，滿腦子都是想得到的玩具；15歲時，渴望一雙又酷又炫的球鞋；25歲時，千方百計想買台新車；35歲時，為了能否升上主管患得患失…。

在人生不同階段，總是有我們在乎的目標，讓我們執著關注，似乎得到了就心滿意足，擁有全世界；落空了就難過無比，人生了無生趣。然而事過境遷，再度回首，才發覺這些得失根本不算什麼。35歲時的我們，絕不會因得不到5歲時喜歡的玩具，而嚎啕大哭；同樣地，55歲時的我們，應該在乎更上一層的目標，根本不把35歲時，熱切追求的小小升遷，放在眼裡吧！

所以說，境由心生。同樣的外在事物，可能因自己層次境界的不同，由生死以之地追求，變成若無其事地淡然。對渴望的目標，投入日以繼夜的營營努力，往往日後回顧時，顯得無謂膚淺。得與失對自己的嚴重性，以不同時空觀點重加審視，常有著驚人的變化。

也因此，盲目地賦予某個得失目標的絕對價值，常引來人生的後遺症。例如，一心想進名校，不斷K書，放棄其他常識與體驗，把自己弄成書呆子；為了追求事業成就，亳不在乎家庭，最後子女對自己視同路人。

缺乏人生的縱深觀點，往往在看待當下追求的目標時，僵化了其價值的絕對性，而排除人生未來之路的寬廣，最後陷在死胡同裡，緊緊抱著唯一而淺薄的收穫，自我慰藉。

因此，得失並沒有絕對，為了得失而形成的是非判斷，更是沒有絕對。事實上，是非判斷的標準，常是以個人或群體的立場及利益，逐漸形成的。對於自我利益的追求，人性總是冠上合理化的動機，以證明行為的正當。

因此，是非判斷，許多時候是被隱藏的得失動機所操縱，讓人們做出自覺或不自覺的對錯劃分。有利於己者為是，不利於己者為非。人們侃侃而談的是非主張，常是基於得失計算而來的道德論述，不可輕信，亦不必盡信。「視其所以，觀其所由，察其所安」，還是驗證一個人是非價值觀的比較可靠方法。

對自己而言，是非價值也不是一成不變的。小時候，每個人都被教誨循規蹈矩、誠實善良；進了社會，才發現靈活機變、善於奉承的人，似乎占了上風；再多了些年歲，才又體會到堅持原則、重視信用，是可貴難得的資產。是非價值，似乎也在生命歷程的進展，與境界體驗的提升後，有了更新的面貌，與更明確的肯定。

因此，不要以自己今日之是為是，去否定別的價值觀點。今日之我，尚在成長演化，因而明日之我，可能「覺昨非而今是」。既是如此，又何能以一時的今日之我，認定絕對正確，去否定別的價值判斷呢？

人類為了爭執人非己是，產生許多紛攘對立，甚至以相同的價值觀點，上綱為道德準繩，強迫不同者接納遵守。歷史上，為「道德原則」對同類進行的身心迫害，可能遠大於為爭奪食物及生存資源，而不得不作的戰鬥。若能深刻反省「道德」與「是非」的本質，也許可以讓人們減少一些，因堅持是非價值而來的悲劇吧！

同樣，也不須以今日之得為真得，今日之失為真失。在時間的沖刷下，我們的心智不斷地變遷，也逐漸具有更廣闊的視野、更遠大的目標。今日一時的得失，只是在人生不同層次追求的歷程中，留下的片刻紀錄。勝固欣然，敗亦可喜，重要的是經此歷練，我們能更上層樓，看透之前汲汲營營、患得患失的追求目標，對自己真正的意義；則不管得失成敗，都是有所收穫，有所進展的。

得失與是非，都不是構成生命的實體。人生是透過對得失成敗的追求，與是非對錯的探索，得到啟發與了悟的。在周而復始，歷盡起伏後，也許有一日能夠真正理解：「是非成敗轉頭空，青山依舊在，幾度夕陽紅」。

空姐銷售天后 每月業績百萬

聯合報/陳俍任
2008.06.24


為了拉抬機上購物的銷售額，華航鼓勵空姐變身銷售高手，不但每月有業績排行榜，銷售高手還可抽成拿獎金。每個月的獎狀到手後，累計三張獎狀還能指定選班及休假日，賺外快兼優先選休假，不少空姐樂此不疲。

空姐蘇家漫與張佳玲，各自包辦過去一年來的月銷售女王，蘇家漫更是華航空服處的「銷售天后」，已拿下十多張獎狀，每飛一趟就成了航空公司的吸鈔機，但也成了許多消費者的「荷包殺手」。據了解，能稱得上銷售女王的空姐，一個月業績至少上百萬。

如今，華航每個月召開的免稅品會議，都會找來蘇家漫等空姐行銷王一起參與，共同規畫下一次的新產品。蘇家漫同時成為華航機上購物誌多項產品的代言人，華航幹部指出，乘客一看到購物誌上的俏麗模特兒，竟滿面笑容的蹲在自己身旁推薦產品，是「凡人難以抵擋的魅力」。

蘇家漫私下透露，成為機上銷售天后最重要的小撇步，就是先成為「消費達人」，機上所有保養品與化妝品她全用過，搬出使用經驗，超有說服力，男性女性客人都能一把抓。

此外，銷售女王也要懂「包裹行銷」策略，蘇家漫舉例指出，旅客提出要買美白產品時，一定要把保濕產品綁在一起促銷，還要分析各種產品優缺點，通常乘客都會掏出信用卡。

她也透露，對每個月排班滿滿的空服員來說，能自由換假與選班是最幸福的事，銷售高手的獎狀能兌換成「選假權」時，成了空姐「衝業績」的最佳回饋。

但最重要的，還是她銷售的熱情，當蘇家漫聊起各種精品時，臉上笑容依舊，但態度與對話內容卻比百貨公司專櫃小姐更專業，這個保養水該怎麼用，哪個季節該用哪種彩妝，連比價都幫你算好，聽得旅客只想掏腰包，一旁的空服處幹部笑說：「這就是她成功的秘密。」