擴大地方建設 582億預算過關

中網理財/王信人
2008.06.17

新政府辦理97年擴大公共建設投資特別預算追加減預算案，昨天在財政委員會及其他七個委員會聯席會議審查，雖然立委反對的炮聲隆隆，但在國民黨甲級動員的優勢下，地方公共建設582億元，和補助地方公共建設原物料上漲的85億元，都獲得初審通過。財源方面，通過國民黨團提案，刪除中華電釋股預算，全數改以中央用舉債方式。

　上週已初審通過中央政府總預算追加減，加上昨天特別預算追加減，二者總計初審通過追加減預算1159億元，全部要在今年底以前用完。

　民進黨立委葉宜津等人昨日表示，亞洲其他三小龍、馬來西亞、澳門都實施「退稅」，台灣也應採退稅對付通膨。財政部長李述德表示，1160億元全部退給2300萬人，每人只得到50 00元，數目太小，對經濟沒有幫助；而擴大內需和穩定物價方案，讓學生的營養午餐不漲、補貼油電上漲下的計程車用油、直接補助地方擴大投資支出，增加就業，對長期經濟比較有用。

　昨天朝野都甲級動員，民進黨提案退回特別預算追加減案，但以50比23票失敗。昨天共表決52次，只有國民黨立委鍾紹和提案刪除高屏大湖預算1億元獲得通過。

　國民黨立委私下並不贊同行政院的擴大內需方案，但還是全力舉手支持，護送安全上壘；而民進黨立委則雖是在台上說得口沫橫飛大力反對，但在地方選區壓力下，也不敢真正反對地方政府的錢財，所以本案應可在本會期順利三讀。

中央政府債務 年增13億利息

　立法院財委會聯席會議初審通過政府的「97 年度中央政府擴大公共建設投資計畫特別預算修正案」中央政府債務將新增527億元，估計一年利息增加13億元。

　財政部原編列辦理中華電信釋股所得為527 億8,983萬元，昨天在國民黨立法院黨團提案下全數刪除。

　財政部改為編列舉借債務支應，不受公共債務規定的中央每年舉債不能超過當年度歲出15 ％的限制。

　財政部國庫署昨天表示，截至97年止，中央政府未償債務餘額3兆8,530億元，占前3年度名目GNP的31.34％，

　加上昨天擴大公共建設投資計畫特別預算編列債務舉借1,301億元，未償餘額預算達3兆9, 058億元，占前3年度名目GNP平均數增為31.77 ％。

　財政部長李述德昨天表示，新增527億元債務只占國庫負債、國家支出規模很小的比例，影響不大，政府為永續經營，不看一時的負債，未來可以發行長期債券，也可以向銀行短期融通，視情形而定，等有資金需求再舉借。

　最近國庫發行的10年期公債的利率2.6％，以此估算，舉債527億元的1年新增利息為13.7 億元。

　地方財政官員表示，目前地方政府累計舉債已達6,000多億元，很多縣市政府累積未償債務餘額已達法定上限，無法再舉借。

　而中央政府尚有舉借空間，所以這次新政府上台後，唯有用中央名義舉借再發給地方使用，以不違反公債法規定，但這也只是短期措施，嚴重的財政問題依舊深深困擾地方。

補繳稅 7/3後加徵15％滯納金

中網理財/黃詩凱
2008.06.17

　綜合所得稅結算申報已經於6月2日告一段落，由於至今仍有部分納稅人未辦理申報，北市國稅局官員說，將依照逾期天數計算滯納金，最高須補繳稅額15％。

　國稅局官員說，由於稅法規定每逾2天即須多繳1％滯納金，最高上限為15％，之後即須加計利息，因此，今年民眾若在7月3日之後補繳稅款，即須繳交最高15％的滯納金，請民眾留意。

　國稅局籲請未申報或有短漏報民眾，要儘速補辦申報手續避免漏稅受罰，且僅能以人工填寫申報書，直接向戶籍所在地稽徵機關辦理申報。

　稅局官員進一步指出，若有扣繳稅額及可扣抵稅款要申請退還者，依所得稅法第71條第2 項後段規定，也要辦理申報，否則稅局不會主動退稅。

2.707 % 最優房貸20年可省30萬

中網理財/李國煌
2008.06.17

　為減輕民眾購屋貸款負擔，政府最新優惠方案上陣，台銀、土銀、花旗、台北富邦銀等15 家銀行配合辦理、預計7月分開辦，符合條件民眾，220萬額度內、利率2.707％，20年下來，可以省下30萬利息支出。

　針對97年這項優惠房貸方案，銀行人員指出，近日，15家銀行將和政府簽約，開始受理客戶申貸。

　房價高漲，民眾購屋貸款負擔，愈來愈沉重，何處申請低利房貸，大家都關心，台銀人員指出，政府這項優惠方案的適用對象，範圍很廣泛，基本要求是年滿20歲的成年人、名下沒有房產，並符合規定條件。

　這些規定條件包括，一、有配偶的人，二、單身年滿40歲的人，三、和直系親屬設籍同一戶，四、父母都已往生、又有未成年弟妹需要照顧，四項當中符合一項。同時，家庭年收入也在規定金額內，就可以申請優惠房貸，由政府補貼一部分的貸款利息，貸款人可以適用相對低的購屋貸款利率。

　銀行房貸主管說，以目前的購屋貸款利率而言，20年下來，平均適用利率在3.3％到3.5％之間，至於這項優惠購屋貸款的利率，相對較低，平均比一般房貸少0.6到0.8個百分點。以 220萬元、利率降低0.7個百分點計算，20年省息超過30萬元。

　今年承做這項優惠房貸業務的銀行，包括土銀、台銀、合庫、台企銀、台北富邦銀、稻江銀、花旗（台灣）、一銀、華銀、以及6家信用合作社。

　針對想要申請這項低利房貸的民眾，台北富邦銀人員指出，趕快先向各地方政府主管機關申請，拿到證明以後，再到銀行借錢，受理申貸的銀行一共有15家，民眾可從中選擇。

　至於選擇那一家銀行貸款，可以先問銀行，貸款總額中，超過220萬的部分，如何計息，例如，貸款500萬，其中，220萬的貸款利率是 2.707％，280萬的適用利率是多少，請銀行說明，再做決定。

　至於適用96年度優惠案的民眾，可以選擇申貸的銀行一共10家，包括土銀、台銀、合庫、華銀、一銀、台灣企銀、以及數家信合社。銀行房貸主管說，目前一般房貸利率大約3.5％，政府推出的優惠方案，明顯省息，有購屋需求的民眾，一定要多利用。

買人民幣賺匯差 還不如台幣定存

自由時報/藍鈞達
2008.06.17

7月民眾就可持新台幣到銀行兌換人民幣，許多投資人看中人民幣升值行情，希望從中賺點匯差，然而，行庫主管提醒，人民幣有其特殊性，可能沒想像中「有賺頭」。

第一銀行金融市場業務處副處長周慶輝認為，如果要買人民幣投資，必須知道，國內銀行都沒有開辦人民幣的定存業務，如果將新台幣換成人民幣，就必須付出無法賺取新台幣利息的機會成本；以目前台銀一年期的定儲利率為2.7%來看，投資人民幣的「最低獲利標準」，一年必須賺2.7%的匯差，否則不如存新台幣定存。

但匯率難以預測，何況人民幣還是管制貨幣，中國人民銀行對匯價仍有一定的干預能力，升貶並非全為市場因素，投資必須承受風險；此外，人民幣今年以來兌美元升值超過5.5%，周慶輝認為，將來要大幅升值很難，頂多緩升。

至於人民幣只能購買現鈔，外幣現鈔牌告匯率多半較差，加上國內銀行人民幣來源為外銀至世界各地收購，成本不定；萬一國內真有搶購熱潮，在物以稀為貴的法則下，勢必反映在銀行換匯牌告上，這也是民眾買人民幣現鈔所需面對的問題。以美元為例，台銀美元現鈔與即期的匯率就差1.42角，如換一萬美元（約30.5萬新台幣），就差1,420元。

行庫主管並且提醒，放一堆現鈔在家，更有保存甚至防盜成本等，即便有點匯差可賺，但沒利息又擔心受怕；更何況，萬一人民幣改版，在兩岸沒有清算機制下，國銀可能拒收，民眾要處理變得相當麻煩。

周慶輝認為，除非手中握有太多新台幣，放到銀行生利息會超過27萬元的免稅額，但又習慣持有現鈔，不喜歡投資外幣，否則不要考慮買入人民幣；或者是有實質需求，例如長期往返兩岸的台商，先買入人民幣，就算投資不順利，也有用途。

被點名為第一波開放名單中的元大銀行副總經理黃永昌認為，初期國人會有好奇心，但之後不見得會有大量需求。

金價波動大 國內外黃金期貨交易熱絡

中央社
2008.06.17

　全球商品市場在通膨題材下，不論金價、油價、農產品等紛紛在今年創下新高，新台幣黃金期貨和NYMEX黃金期貨交易量也隨金價走高，台幣黃金期貨佔台灣期貨市場總交易量2成以上，NYMEX紐約商品交易所黃金期貨則首度擠進台灣十大熱門國際期貨商品。

　國際金價從西元2005年年底時每盎司約 517美元，不到三年時間便突破1000美元大關，3月份金價雖然一度下挫至850美元，但最近又強力彈升至900美元之上，寶來曼氏期貨指出，金價的高波動性使得國際黃金期貨交易大幅成長，以NYMEX黃金期貨為例，就比2005年同期成長26.33%，首度擠進台灣十大熱門國際期貨商品。

　寶來期表示，台幣黃金期貨從一月上市至今，累計成交量已突破 328萬口，由原本僅佔台灣期貨市場總交易量2.22%，擴大至佔市場總量的2成以上，成為期交所近年來最成功的新商品。

　寶來期表示，第三季即將進入黃金傳統旺季，加上預計黃金礦商避險空單的回補力道，供需的基本面仍可提供支撐。

　就技術面來看，業者指出，金價在接下來的三個月將在每盎司850美元到950美元區間震盪，是台幣黃金期貨價位將位於新台幣3150元到3500元之間，目前金價來到相對區間下緣，短線可留意多方抵抗力道，建議採取區間操作。

投資債券 小心三大風險

經濟日報/張?文
2008.06.17

通貨膨脹怪獸發威，全球股市再跌跤，部分資金前進債市。但目前投資債券有三大風險，即利率、通膨及新興市場波動風險，基金業者指出，最好以複合式債券基金布局。

消費信心疲軟，加上擔憂通膨，美國公債價格下滑，10年期公債殖利率上周五（13日）彈升到4.26%。第一季時，美國10年期公債殖利率一度下探到3.3%，三個月不到，美債表現南轅北轍。

天達投顧指出，債券及貨幣市場出現新變化，投資人宜密切注意。這些變化包括：最近美國長、短天期公債殖利率大幅上升，新興市場中央銀行開始採取升息政策，美元對歐元與日圓走強等。

股市近來重挫，債市表現則差強人意。債券波動率低，仍吸引不少投資族群，今年又有不少新基金登台。德盛安聯投信代理的太平洋投資管理公司（PIMCO）債券基金就來勢洶洶，讓海外債券基金業者面臨強大壓力。

投顧業者分析，更多債券基金登台，對台灣投資人是利多，一來選擇多，二來可望提高報酬率。但市場瞬息萬變，即使是投資相對穩健的債市，也不能馬虎。投資人最好深入了解想投資或已投資的債券基金投資策略，才能在波動環境下持盈保泰。

天達投顧指出，目前債市投資有三大風險，即利率風險、通膨風險及新興市場波動風險。投資人不宜重押單一市場債，最好透過複合式債券投資模式，投資在不同領域的債券，以分散風險。

天達投顧認為，如果債券基金多元配置在新興市場債、高收益債、高評等公司債、全球政府公債等，可以兼顧風險與報酬。不過，通膨壓力大，削減已開發國家公債的吸引力，也會增加新興市場債券的波動。

第二季高收益債跌深反彈，表現亮眼。天達環球策略收益基金經理人冼智聰（John Stopford）分析，評級較佳的高收益債券變得有吸引力，特別是信評等級A到B間的債券。但市場的發債標準趨嚴，反而不利信評太差的高收益債。

冼智聰也看好投資等級債券，主要原因有二。一是投資等級公司債的利率敏感度較低，二是目前投資等級公司債與美國公債之間的利差高於2000年景氣衰退階段，但企業財務結構卻較優。

貨幣操作得宜，有助債券型基金績效。冼智聰已調高美元投資比重，減碼日圓及瑞士法郎，還加碼澳元及瑞典克朗等。

買醫療險 誠實告知病史為上策

中網理財/陳欣文
2008.06.17

醫療險經常可見的理賠糾紛都起因於民眾在投保的時候沒有誠實告知病史。其實帶病不一定買不到保險，但是沒有誠實告知病史的話則一定得不到理賠，壽險業者建議民眾最好誠實告知病史，才是避免理賠糾紛的上策。

　很多人以為有痛風、高血壓、動過大手術就買不到醫療險了，其實不然。保誠人壽壽險顧問說，一位脊椎開過刀的于小姐，當初以為自己一定買不成醫療險，沒想到告知公司後，經核定後也同樣可以投保。

　另外，「ING安泰業務員說，有客戶投保醫療險兩周前因腎結石去醫院急診，經公司調查後以在保單上批註後核保，投保批註後3年無任何復發治療記錄的話，以後都都會理賠」，以上的兩例子可見有既往症並非不能買醫療險。

　壽險業者表示，帶病在身不是不能投保，只是保險公司通常為做好風險控管，通常會以加費法或是加齡法來因應。前者是指視被保險人的健康狀況異常所增加的危險程度，在正常保費外，收取額外保費，通常每萬元外加不等金額為單位；後者是按照被保險人健康異常程度，換算為額外需要加計保費的危險年齡，如投保年齡雖然只有30歲，但實際繳交的保費則是按40歲的保費繳。

　另外，有些也會以在不加收保費的核保條件，與被保險人約定，在約定的保險期間內（最長5年）身故，保險公司將依約定的保額減少方式支付保險金。或是變更契約或限制保險金額的核保方式，以降低理賠風險。壽險業者強調，千萬不要心存僥倖來買醫療險，因為就算因一時隱瞞病情通過核保，等要要理賠的時候，一旦被保險公司查到，保險公司就可以違背誠實告知原則為由，拒絕理賠，之前所繳交的保費等於白繳。

連動債保單 最少保本80％

中網理財/魏喬怡
2008.06.17

一般連結連動債的投資型保單規定保本率都要達100％，但投資人要注意，有一種「開放式」連動債投資型保單並不一定要100％保本，投資人最多可能有20％的虧損風險！

　日前壽險公會已通過連動債投資型保單銷售自律規範，未來非100％保本的結構型商品（如採TIPP時間不變性投資組合保護操作模式的保單）最低保本率需有80％。另外，公會規定這類非100％保本的投資型保單的保單若是在虧損大於30％時，保險公司必須主動用書面及電子郵件通知保戶。

　所謂「開放式」連動債投資型保單就是指可定期定額投資，而不必一次就要投入數十萬元才能買到，適合小額投資人。目前市面上並不多見，只有中泰與南山人壽有推出。

　以中泰人壽保利寶器變額萬能壽險的保單來說，保本率最低有85％，而南山人壽豐沛一生變額壽險來說，則是保本率最低有80％，這二張都採用持續鎖利機制（TIPP）來保證投資標的淨值不會低於過去最高淨值的一定比例。

　不過，既然已經規定最低保本率要有80％，也就是下檔風險最高為20％，為何還要規定保單在虧損大於30％時保險公司須主動通知客戶？壽險業者指出，這應該是指之前所發行的可提前贖回的連動債投資型保單，目前市面上這類保單都已在5月底停售，因此未來的保單應無跌破20％的問題。

　根據投資型保單資訊揭露應遵循事項規定，保險公司在保險契約約定時間，必須主動以要保人選擇的方式將保單帳戶價值等相關事項通知要保人，「每季」至少一次。

　由於連動債投資型保單是個相當複雜的商品，因此許多消費者在不了解的情況下投保，時常會造成糾紛。所以此次在自律規範中，對連動債投資型保單的規定趨於嚴格。

　除了上述規定之外，還規定未來70歲以上的民眾想買投資型保單，須在風險告知書上簽名，否則保險公司可以婉拒投保。此外，具有投資衍生性金融商品經驗者，才能購買連結結構型商品的投資型保單，而且須看商品是屬於「積極型」還是「一般型」，有最低購買金額的限制。

退休商品搭配醫療險 保障更完整

中網理財/陳雪蓮
2008.06.17

國民年金即將於今年10月1日上路，許多人對此寄望甚深，但對於屆時滿65歲符合請領老年年金給付的人，每個月能領的錢是3千元老年基本保證年金；而依現行規劃的月投保金額 17,280元計算，現在40歲的人，假設投保年資 25年，未來滿65歲後，每月可領的老年年金為為5千多元，雖說投保年資愈高，老年年金就可以領得愈多，但是否夠用，不無疑問。

　理財專家表示，養老規劃必需靠政府、企業和個人三方提供資源，而無論是勞保的老年給付或國民年金的規劃，顯然是只能補貼部分需求；而企業給付的勞工退休金部分，雖然隨著新制的實施，每個人可以帶著走、領得到，但仍不足以充分因應需求，因此，個人如何規畫補足養老金的缺口，將影響到每個人未來的退休生活品質。

　學者指出，一般人領了一筆退休金後，通常會因各種因素，在約三年就把這筆錢消融掉，造成養老的困境。

　尤其是，根據衛生署統計，民眾的就醫花費當中，大約有63.88％的金額，是在50歲以後產生；且60歲以上民眾，平均每人每年醫療費用超過10萬元，以國人平均餘命82歲計算，退休後每人至少需準備200萬，才足以支付所需的醫療費用。

　因此，退休理財除了要規劃維持生活品質的所得替代率之外，醫療保障也是不能忽略的重點。

　近期壽險業者推出的年金等退休商品也開始強調搭配醫療險的重要性。例如保誠人壽新推出「金享健康退休專案」，提供限期優惠期間投保享有第2~7年5％基本保費的加值回饋金，為了協助民眾規劃退休金及醫療雙重保障，還特別搭配定期醫療健康險附約及重大疾病暨特定傷病的定期保險附約。

　保誠人壽指出，以附約方式搭配定期醫療健康險保障保費較低，民眾可以趁年輕時，在預算有限的條件下，將較多的資金投注於退休規劃，同時享有醫療健康險的保障，且於定期健康險到期後，可轉換為一年期實支實付健康險附約，且保證續保，不因年紀及體況不佳而被拒於醫療保險大門之外，保戶不必擔心退休後的健康保障縮水。

被繼承人債務無法舉證 要稅

經濟日報/吳碧娥
2008.06.17


依稅法規定，被繼承人死亡前未償債務，雖可自遺產總額中扣除，但若無法舉證有借貸事實，或只有設抵押借款債務，都不能從遺產總額中扣除。

中區國稅局表示，遺產及贈與稅法第17條規定，被繼承人死亡前未償債務，具有確實證明者，始可自遺產總額中扣除，不過若經國稅局調查無借貸事實者，還是要納入遺產總額中課稅。

中區國稅局審理遺產稅案件時發現，納稅義務人申報被繼承人甲君遺產稅，檢附遺產土地登記簿謄本設定抵押借款資料，主張扣除甲君生前的未償債務。經中區國稅局查獲，甲君生前為擔保履行合作興建契約，設定抵押借款1,200萬元給乙君，乙君雖表示該項借款屬實，且有設定抵押權為證，但無法提示足以證明是借貸的資金證明文件，因此國稅局認定並無借貸事實，並補徵遺產稅600萬元。

生前移轉財產 省稅兩招報你知

經濟日報/吳碧娥
2008.06.17

遺產稅節稅有新招，如何在生前先分散財產、降低遺產稅，是有錢人相當煩惱的事，會計師指出，只要受贈對象避開要併入遺產課稅的二親等親屬，或是將資金移轉到公司名下，即使是生前兩年內的贈與，都可以不用併入遺產課稅，可有效降低遺產稅。

夫妻之間贈與原本免課贈與稅，但為了避免有錢人在死亡前大量移轉財產，規避遺產稅負，遺產及贈與稅法第15條第1款特別規定，在死亡兩年內曾贈與財產給配偶或民法第1138條及第1140條規定的親屬，不論贈與財產金額多寡，或當初是否免納贈與稅，在被繼承人死亡時，仍將併入被繼承人的遺產總額課稅。

但很多人不瞭解稅法的規定，因擔心要被課鉅額的遺產稅，急著把財產都分送給配偶、子女，結果一毛錢的稅也省不到。其實只要避開死亡前兩年進行贈與，要併課遺產稅的對象，還是可視為生前的贈與，以較低稅率的贈與稅計算稅負。

安永會計師事務所會計師呂旭明指出，他曾經處理一個遺產稅案件，因為死前兩年贈與配偶要課遺產稅，當事人就在重病期間送2,000萬元給非二親等關係的「二奶」，只要按累進稅率課34%的贈與稅，如果是把2,000萬元送給太太，反而要併進遺產總額課50%的遺產稅，送給「二奶」反而可以節稅。

這位富商生前贈與「二奶」2,000萬元時，並沒有申報贈與稅，等到國稅局查核資金流向發覺時，因富商已經往生，依法只要補報，不用另外加罰；如果是漏報遺產稅，後果就很嚴重，必須加罰一倍，如果遺產稅率高達50%，等於全數充公。

近日也有大股東將財產贈與給公司，同樣成功省下遺產稅。呂旭明表示，某公司的大股東發現自己將不久於人世，就利用比較低的贈與稅率，在過世的前一年，先將名下7,000萬元財產送給自己的公司，而且公司帳載記錄也不存在。由於重病期間以公司為受贈對象，不必併進遺產課稅，這位大股東因此省下2,000萬元的遺產稅。

台北市國稅局審查一科指出，所得稅法第4條第17款規定，「因繼承、遺贈或贈與而取得之財產，免納所得稅」，因此公司即使從大股東處獲得受贈財產，也不會有應納營所稅的問題。

呂旭明分析，生前將財產移轉給公司，不可主張是「借給公司」，否則不但仍會被納入遺產課稅，漏報債權還要加罰一倍，正確的作法應該是主張「送給公司」。

重病期間提領現金 學問大

經濟日報/吳碧娥
2008.06.17


遺產稅規劃的大忌，首推重病期間才急著處分名下的財產，尤其是透過家人短時間內密集且大量的提領現金，甚至轉入親屬的帳戶。

而先要釐清的，稅法上所定義的「重病期間」，指的是「死亡前因重病無法處理事務期間」，所以若當事人已經意識不清醒，或無法行動自如，卻有舉債、出售財產或提領存款等行為，不但會招來國稅局質疑，繼承人也必須合理舉證，否則仍是白忙一場。

若平時真的疏於規劃遺產稅，亡羊補牢之際想要提領現金，訣竅就是「要查不到是誰領的，也找不到存去哪裡」。如果已身染重病無法自行處理財務，親友雖可持印鑑存摺代領，但一次提領金額不可超過100萬元，否則就必須登記提款人的身分，日後將成為國稅局追查的目標。

而錢提領出來之後，可以將從甲銀行提領出來的錢，存到乙銀行去，甚至是不相干的第三人帳戶，避開日後的追查。

不過依國稅局不成文的規定，在死亡前六個月從銀行密集提領的資金，若找不到資金流向，國稅局仍會與繼承人協商，要求按提領金額的七、八成申報遺產稅，時間若超過六個月或一年以上，雙方協商的空間也愈大。

勤業眾信會計師事務所稅務部副總胡榮一提醒，在重病期間處理財產，國稅局人員還會追究「到底是得了什麼病」，就算罹患癌症，只要意識清醒，還可以簽契約，與其冒著高風險提領現金，還不如購買市價高、課稅價值低的金店面和不動產。

建築材料大漲　如何避免買到劣質屋？

Money+理財家提供
2008.06.17

全球通膨來勢洶洶，國內的建築業也無法躲過。4月中旬，國內營造公會甚至計畫發動停工以示抗議，營造業停工一天的產值損失高達20 億元，營造公會為何要罷工？

「因為國內建築產業鏈中，營造公司幾乎沒有轉嫁能力，所以一碰上原料大漲，就只能盡量壓低成本。」一位建築業者私下表示，當毛利壓低到沒有賺頭時，就得走出來抗議。

成本無法轉嫁 只好偷工減料

面對這樣艱困的環境，營造廠也開始轉變接案的方式。在建築業資歷近20 年的開誠建設開發行銷部副總經理宋懋仁表示，以往建設公司與營造廠幾乎都採取「總包」方式合作，也就是建設公司會給予營造廠一筆總營造成本，這筆金額含工、含料，還包括要給營造公司管理的15%利潤。

但現在不少大型、具知名度的營造公司都採取「成本加成」方式簽約，也就是營造業者按照實際發生成本報價，由建設公司負擔建材成本上漲的風險，再另外支付總成本的7%給予營造廠，如此營造廠的營運壓力就能大幅降低。

「總包的優點在於建設公司能明確控制財務及成本，營造廠的利潤雖然比較高，但同時得負擔建材成本上漲的風險；而後者則由建設公司扛起成本上漲的風險，營造廠只賺7%的管理財。」宋懋仁分析，相較於營造廠、承包商，上游的建設公司反而有能力將成本轉嫁出去。

「因此實務上，國內有能力採取『成本加成』方式簽約的營造廠商卻不多！」宋懋仁很坦白地說，在建築的上下游產業鏈中，營造業因競爭激烈，議價能力處於弱勢。信義房屋董事長周俊吉更是憂心的表示，倘若原物料漲勢不停，前幾年推案數量多的中小型、財務體質較弱的建商，可能因不敷成本而倒閉，甚至業者為了獲利，可能會採取偷工減料方式施工，為日後房屋品質埋下不確定的風險。

景氣繁榮年代 最容易出現爛房子

一向是建築業績優生的昇陽建設工程部協理謝志長認為，業者較不擔心建材緩漲趨勢，因為建設公司會針對市場價格變動做策略性的調整，最擔心的是「突然」倍數飆高，導致來不及反應價格。

以鋼筋為例，2006年鋼筋每噸價格約1萬6,000元，今年2月已飆到3 萬元，2 年雖然漲了1倍，但卻是在去年下半年至今年初漲幅最大。因此這半年建材飆漲，受影響最大的很可能是去年剛推案、還不及發包採購的預售個案。

雖然建材漲價，對建案品質影響有程度之分，但宋懋仁也直言不諱表示，愈不景氣，愈能買到「好」房子。以台中為例，921大地震使房地產跌至谷底，中部建商為了吸引買氣，研發設計抗震、制震等安全的房子，對品質要求嚴格，建商不可能偷工減料。

若對照1989 年、台灣前一波房市「一日三價」的年代，當時建築業不但缺工、也缺料，部分不肖建商甚至購買價格便宜的原物料，因此海砂屋、輻射屋就是這個泡沫年代的不良產物。

此外，921 地震時，把新莊「博士的家」大樓震倒，受災戶在倒塌樑柱周邊，發現觸目驚心的沙拉油桶或保麗龍板，才讓台灣民眾明白，建商偷工減料的結果，會嚴重到危及結構上的安全，此時政府及業者才開始要求建築的品質及安全，讓台灣的建築業向前邁進一大步。

4種最常偷工減料的項目

在營造建築業17 年的潤泰建設規畫部協理陳學賢表示，廣義的偷工減料還代表管理不善、執行不力，特別是勞力密集的建築業，因為必須靠人工施作，最容易因人為問題而產生瑕疵。宋懋仁更指出，特別是看不見的地方如鋼筋、混凝土等施工不良的後果最大，如果等到交屋後才發現，幾乎就很難挽救。

因此，《Money+ 理財家》雜誌特別歸納出在原物料上漲趨勢下，業者最容易偷工減料的地方。

項目 1 鋼筋品質差 綁紮不確實

陳學賢表示，鋼筋原料價格漲勢不停，業者為降低成本，很可能使用不符規定的材料，像是輻射鋼筋、強度、號數較低的鋼筋，或是選用非知名大廠的鋼料等（知名大廠如東鋼、豐興）。

而在施工方面，謝志長表示，每位工人每日平均綁紮的鋼筋數有限，倘若遇上趕工或缺工情況，為了貪快容易造成鋼筋綁紮不確實，如間距過大或過小，或是箍筋並未勾在主筋上，都會降低結構體的承載力、減弱其抗震能力。

項目 2 採用低等混凝土 灌漿不確實

現代建築主要結構多是鋼筋混凝土（RC），關鍵材料就是混凝土。宋懋仁表示，由於混凝土是由水泥、細砂、碎石3種原料按固定比例組合，部分業者為了省時、省事，提早將模板拆除；或是使用雜質過多的地下水、含粉塵的細砂、含石塊或木屑的碎石等原料；為了貪圖施工方便，常會有加水的動作；而灌漿時也並未按照規定搗實，都會造成結構體產生空心情況，或蜂窩現象，因此也會減輕混凝土的強度。

陳學賢指出，部分業者為了控制成本，會使用非知名品牌的水泥（知名品牌如台泥、嘉泥）；或是使用等級較低一級的混凝土。舉例來說，4000PSI（ 磅數） 的混凝土就比3000 PSI的抗壓強度高出1.33倍。因此只要施工不嚴謹，就會造成混凝土的強度偏低或不足，影響結構安全、埋下漏水的根源。

項目 3 簡化粉刷與門窗施作工序

除了結構體外，粉刷品質也有特別注意的地方。陳學賢指出，粉刷必須經過打底及粉刷油漆至少2道流程，而打底拌合的材料配比必須符合標準，牆面粉刷也應先濕潤素面，再依規定厚度分層粉刷，如此「不偷工」的施工流程，才能確保粉刷層不會空心剝落。

昇陽建設工程部副理李識君也提出另一個最常見的問題──門窗漏水，只要工人不按圖施工或減少部分流程，就容易造成滲水或漏水。

項目4 建材配備以同級品取代

建材是業者另一項最常節省成本的項目，也是消費者與業者最常發生爭議的地方。宋懋仁表示，最常見的就是載明「進口」拋光石英磚，但並未說明是義大利進口，或是大陸或東南亞國家的進口產品，其價差高達3、4 倍；或是原本使用「進口」廚具、五金、衛浴設備等，但最後換成「同級」的其他廠牌，實際上價格及品質卻差距很遠。

消費者最好在簽約時與業者確認3?4種廠牌的建材配備，最好連產品系列都能白紙黑字寫清楚，以避免糾紛。

行銷觀測站》品牌整新…內外大改造

經濟日報/林婉翎
2008.06.17


門市是品牌的無聲代言人，不過，為了給品牌帶來新氣象，吸引更多來客，門市翻新除了店鋪外型的變化，也應為「內在」注入新元素，從裡到外，帶給消費者煥然一新的感受，把門市改裝的意義，拉至「品牌」整新的層次。

康是美總經理蔡篤昌直言：「品牌整新工程，不只是改變招牌、店舖外觀，整體的營運方式，也要因應調整。」

形象重定位重塑店鋪硬體設備，更要改變與消費者溝通的模式。

隨著藥妝市場漸趨成熟，通路業者除拚店數，也積極為門市換上新裝，以吸引來客。康是美去年中開始，展開「品牌整新計畫」，先找來日本流通業顧問野村總合研究所（NRI），進行調查，把品牌重新定位為「健康、美麗、高度專業」的形象。

接著，著手進行重新裝潢，把品牌識別色系改為橘、白色；也調整店內商品陳設，新設「LOHAS」專區，增加療癒系商品，更強調樂活、自然的品牌感受。去年底，康是美全省271家門市，全數改裝完成。

不過，單是重塑店鋪內、外觀「硬體」設備，可能不足以把品牌的「新」精神，滲入消費者「心」中。蔡篤昌指出，品牌整新工程更深層的概念，是「軟體」的變革，也就是改變「溝通」模式，和消費者進行更深入的互動。

康是美坦言，早期藥妝店經營，強化價格促銷，與消費者溝通很「急迫」，店內貼滿促銷方案海報，「叮嚀」消費者「記得購買」。

因應日本藥妝業的變化、消費者生活形態的改變，現在藥妝店開始學會放慢腳步，強調「樂活」、「專業」，門市改放舒緩心情的「輕音樂」，店裡張貼的海報，也開始強調知識性的訊息，包括如何加強頭皮護理、預防落髮等。

善用搶攻消費行為最後一哩的店內媒體，也是品牌與消費者進行深入溝通的管道之一。

康是美年初推出「COSMEDIA」店內行銷媒體，結合了電子與平面媒體的特性。數位「COSMEDIA」，是設於店頭的液晶螢幕，播放康是美自製的商品相關內容。

平面的「COSMEDIA」是談藥妝知識的小手冊，由專業藥師撰稿，提供專業知識，如夏日防曬注意事項等。

推三師制度
每家店都要有一位藥師、美容師、營養師駐店服務。

不過，溝通要深入人心，還得仰賴第一線門市人員的待客之道，能否提供消費者更細緻的服務品質，才是穩固新品牌形象的關鍵。

三年前，康是美開始推動「三師制度」，即每家店都要有一位藥師、美容師、營養師駐店服務。

為提升服務品質，康是美積極網羅專業藥師，提供在職訓練，也強化門市美容師養成。三年來已見具體成果，至今已培育超過300位擁有丙級美容證照的美容師，進駐各門市，為消費者提供更深入的諮詢服務。

1987年進軍台灣的屈臣氏，日前也著手進行第五次店型改裝，新一代概念店型「GeNext」，強調「把空間還給顧客」，讓購物空間更明亮、寬敞。

購物尋寶樂
規劃購物動線，體貼消費者需求，建立消費忠誠度。

屈臣氏董事總經理艾克許（Krish Lyer）指出，過去，藥妝店為營造消費者「尋寶式」的購物樂趣，設計了「巷弄式」走道，新一代店把走道加寬，使購物動線更寬敞流暢。

為了強化與消費者的溝通，屈臣氏也「清晰化」商品擺設與標示，依產品功能性和品牌陳列、分區，降低商品陳列密度，讓消費者更容易找到需要的品項。

店內還設置專區，推出「天王天后排行榜」，每月針對不同品類與主題，公布暢銷天王天后商品，每件商品還附上「必買理由」，提供消費者選購的參考；也有4C鑽石級健康諮詢顧問駐店服務，強化消費者黏著度。

藥妝主力市場是女性，根據調查，女性占藥妝店消費客層85%。屈臣氏的女性客層更逾400萬。

在女力崛起的時代，要抓住對價格敏感、又偏感性的女性消費者目光，企業不只要為門市外在換新裝，也要為品牌內在增「氣質」，才能從裡到外，徹底觸動女性消費者的敏感神經，讓她們成為品牌的擁護者。

財管大眼睛》資產好好配置 九成會賺

經濟日報/林尚愷（台新銀行分行營運總處資深副總）
2008.06.17


實現人生不同時期的夢想要從「健康」開始，身心靈健康，才是至高無上的財富。所以人生的財富存摺，應該包含健康。

完善的資產配置才能讓財富存摺的數字持續累積。很多人以為聽信明牌、殺進殺出便可賺取差價獲利，但是根據市場操作顯示，91.5%的投資獲利來自良好的資產配置，因應個人需求配套設計的資產規劃，才能長期累積財富。

高資產客群隨財富增加，人生計畫也會充滿變動，唯有穩健的理財計畫，才能滿足生活需求與慾望。銀行活儲與定存的利率，在金融市場的波動及配合主管機關利率調整的政策中，已經讓過去偏好於儲蓄的高資產客群，轉而開始關注如何運用自己的資產獲利，重新思考存款是不是最好的理財選擇。

反觀國內這一波物價高漲、充斥空頭與通膨壓力等不穩定的經濟環境中，如果能有良好的資產配置操作，便能減低投資風險，獲得長期的收益。

真正能帶來實質回饋與增加收益機會的財富管理銀行，應該具備幾個要件。第一、多為客戶設想，瞭解客戶需求及提醒理財要點。第二、主動提供給客戶完善的資產配置建議。第三、推出各種貼近生活、互動性高的理財活動與講座，讓客戶可取得實用的資訊，並因加碼優惠得到更多回饋。