搶買人民幣 小心損失台幣利息

中廣新聞／張雅惠
2008.06.13

今年以來人民幣累計升值百分之五點五，距離去年全年的升幅只剩一個百分點。銀行指出，月底只開放人民幣兌換，沒有人民幣存款，除非接下來的升幅還很大，否則，盲目搶買人民幣，又沒有要出國使用，很可能損失新台幣存款利息，目前新台幣六個月期存款利率大約百分之二點三。

人民幣匯率開放將近三年，由於升勢凌厲，始終是投資人詢問度最高的貨幣之一。現在，最快月底，人民幣也可以在本島銀行兌換，央行內部規劃，銀行賣出人民幣，也就是想買人民幣的客戶目前不限身份，這代表你我不必出國，只要銀行的額度夠，也能換到人民幣。

然而，這未必是最好的投資理財方式，今年以來，人民幣已經升值百分之五點五，半年的彈跳，就快逼近去年全年百分之六點五的升幅，而前年升了百分之三點二，第一年只升二點五，投資人等於是以時間換取空間。兆豐商銀襄理王文龍更提醒，只能兌換，不能存款。

「除非你升值的速度很快，否則你利息就被吃掉了！用台幣來買，你當然是損失台幣的利息」

央行規劃本島銀行兌換人民幣，從原本只接受陸客來台觀光的「單向兌換」，入境最高攜帶兩萬元人民幣兌換新台幣，離台之前，用當初兌換的水單，再把用剩的新台幣換回人民幣，這樣銀行等於不用準備人民幣的貨源。不過，現在要開放「雙向」兌換，除了陸客之外，一般民眾也可以用新台幣兌換人民幣，這個部分，因為兩岸沒有簽貨幣清算機制，等於把離島小三通跟外商銀行拋補美元的模式，放大到本島。由於拋補有額度的限制，外銀也不可能無限量供應，所以未必人人都換得到。

銀行正常放款 也要提損失準備

經濟日報/邱金蘭
2008.06.13


會計準則第34號公報將把放款納入適用對象，未來銀行放款須以公平價值評估損失，目前不必提列呆帳損失準備的正常放款，之後也須依經驗值提列。銀行主管指出，此舉將強化銀行風險承擔能力，但也會嚴重衝擊銀行盈餘，並連帶使體質欠佳的邊際企業調度資金的難度提高。

金管會發言人張秀蓮昨（12）日表示，金管會正在試算該措施對銀行的實際影響，包括須增提多少金額的損失準備等，以決定實施時間，及是否給予緩衝期。目前可確定今年不會實施，最快應是明年以後才會上路，至於是明年1月或7月也還不確定。

為使我國財務會計準則與國際接軌，會研基金會正配合國際會計準則，修訂財務會計準則公報第34號「金融商品的會計處理準則」，將「原始產生的放款及應收款」納入適用範圍，規定企業應以公平價值衡量放款及應收款，並評估減損損失。

金管會表示，因公報規定本次修訂條文適用前已發生的債務協商可不適用，因此之前已完成債務協商並依約履行的案件不會受影響。

至於公報施行前已存在的放款及應收款減損，由於平常銀行已依授信資產損失準備提列辦法等規定提列備抵呆帳，因此公報實施將不致對銀行業產生重大衝擊。但金管會仍將以公報精神，督導業者用更精確的方法，衡量評估放款及應收款減損，並提足備抵呆帳。

金管會表示，34號公報新規定實施後，銀行提列損失準備最大的不同，在於過去是依金管會訂定的呆帳損失準備提列辦法，依回收程度分五類。第一類正常者，不必提列準備；第二類須提2%、第三類提10%、第四類50%、第五類100%。34公報修正後，須依公平價值衡量。

張秀蓮說，未來可能必須依銀行過去的損失經驗來提列準備，例如依過去三年、五年第一類授信發生逾放的比率來提列。目前第一類授信不必提列，以後就須依過去經驗提一個比率，可能是0.1%或0.2%，每家銀行經驗值可能都不同。

至於第二到第四類授信的提列準備是否提高也不一定，金管會說，如果銀行合格擔保品多，且原本已充足提列，就不會增加提列準備；反之衝擊就可能較大。

張秀蓮說，新規定會讓銀行增加提列多少損失準備，金管會還在試算中。例如銀行如果將第三類資產報為第二類等準備提列不足的情況，未來增提準備便會很多，實際數字還是要業者試算才能知道。

40號公報 恐重創老壽險公司

經濟日報/蔡靜紋、葉慧心
2008.06.13


針對國內保險業研議的第40號公報會計準則初步計畫2010年實施，壽險業者評估，40號公報上路將嚴重衝擊老壽險公司，包括國泰、新光等大型壽險公司的淨值可能因而轉為負數，建議主管機關應暫緩實施。

金管會為了跟國際接軌，在會計研究發展基金會建議下，擬實施保險業第40號公報，主要精神是規定保險公司必須以「最無風險的利率」計算保單應提存的責任準備金。

保險業者指出，這項規範對於投資型保單影響不大，對傳統型保單則將造成重大衝擊。因為老壽險公司過去賣了很多高預定利率的傳統型保險，有的保單預定利率達8%，若以政府公債利率的水準（目前約2.7%至2.8%）計算業者應提存的準備金，業者可能再度面臨利差損危機。

業者分析，保險公司最大的負債項目就是責任準備金，如果被迫大幅增提責任準備金，連國泰人壽或新光人壽等大型業者，恐怕都難逃淨值轉負的命運。

第40號公報會計準則初步計畫在2010年實施，一家壽險公司高層表示，新措施衝擊程度會因各家商品結構及行銷策略而不同，目前每家公司內部都持續針對40號公報評估可能影響，且每月都必須依規定向董事會報告最新進度。

根據業者評估，若依照研擬中的草案規定執行，國內老八家本土壽險公司或部分大型外商壽險子公司，都可能被迫大幅增提責任準備金，保險公司將面臨淨值劇降甚至由正轉負的窘境。

壽險業對實施第40號公報，也因此產生「土洋不同調」的情形。部分以承作投資型保單為主的外商壽險公司或歐系壽險公司，贊成實施此措施；本土中大型老壽險公司則主張應暫緩實施。

業者表示，40號公報是引進歐洲IFRS4，但歐洲保險公司以銷售投資型保單、分紅保單為主，日本、台灣的保險公司均以長年期保單為主，長期合約無法因應短期利率波動，一旦要因應利率波動，以後保險公司財報可能像「雲霄飛車」般，這一年大虧，隔一年又大賺。有鑑於此，日本並未實施類似IFRS4；美國一度提議實施，後來也沒有推動。

準金管會主委陳樹昨（12）日與壽險公司總座閉門會議，大型本國壽險公司均將焦點放在風險資本適足率（RBC）新制。陳樹則回應，相關制度必須與國際接軌，但不能比國際更嚴格。

針對昨天的閉門會議，壽險公會事前已請各壽險公司書面提問。據了解，幾家大型本國壽險公司都問到RBC相關問題。

定期定額 省長變名媛

聯合晚報/楊雅婷
2008.06.13

國際股市近期的震盪重挫，嚇壞了不少投資人，面對盤勢的不穩定，投顧專家建議現代職場俏佳人要掌握三項招式，首先要遵守長期投資，其次是要設定停利、停損點，最後一定要堅持到底，不半途而廢。上班族女性只要持之以恆，有計劃的省錢，有效率的賺錢，就可以成為有美麗、有腦袋、更有口袋的職場俏佳人！

友邦投顧副總林穎秀表示，一般來說，女性理財容易陷入：1.衝動消費，誤入折扣陷阱；2.對數字沒興趣；3.沒有時間關心，更沒時間學習；4.投資缺少冒險精神，理財過度保守。不過，這些理財迷思其實相當容易克服，只要選對工具用對方法，就可以讓有限的薪水，做有效率的錢滾錢。其中，投資海外共同基金，不僅有專人操作，投資標的多元，可依每個人的風險承受度做選擇，加上定期定額的投資法，無須耗費太多時間研究市場，每個月只要擠出3000、5000元，自動從銀行扣款，就有機會參與全球金融市場的成長與累積財富，特別適合忙碌的上班族。

林穎秀說，由於定時定額的基本精神在於隨著市場與基金市值的波動，在低檔時買到較多單位數，高檔時買到較少單位數，發揮以時間平均成本的效益。職場俏佳人透過定時定額以小錢累積投資效益時，不妨掌握三招式，成為有腦袋、有口袋的亮麗佳人。

第一招：長期投資，波動度大的市場，投資效益較波動低的市場高。波動愈大，表示市場走跌時，容易扣到更多的單位數，平均成本的空間更大，一旦行情翻揚有機會迅速彈升。近年來，流行的新興市場、天然資源、人口趨勢等主題式基金，績效表現亮眼，波動風險也驚人，特別適合以定時定額方式長期投資。

第二招：設定停利點，分批了結獲利，保有戰果。許多人奉行長期投資，即使累積極高的報酬率仍文風不動的扣款下去。其實，基金績效高，淨值相對較高，此時投資成本高，扣到單位數少，一旦市場下跌，便成了紙上富貴。建議在高點設定停利點，將獲利的報酬贖回，剩下本金部分繼續投資。

第三招：堅持到底，不半途而廢。尤其在定時定額扣款時出現虧損時，特別容易熬不住，這樣一來反而使過去累積的定時定額投資效益功虧一簣。一般來說，成熟市場的景氣循環至少要五至七年，新興市場的景氣循環時間較成熟市場為短，約為兩到三年，在空頭時堅持到低，累積更多單位，一旦景氣翻揚，定時定額的投資效益可望逐漸顯現。

通膨肆虐 債市恐走十年空頭

經濟日報/雷盈
2008.06.13


股市暴跌，債市昨（12）日殖利率卻創今年以來新高，10年券與20年券收盤價更是今年首度呈現負斜率。市場人士表示，股債雙空，顯示在全球通膨嚴重的衝擊下，債市恐將走入空頭。

昨天外資賣超152.48億元，台股重挫283.28點，台股、台債翹翹板定律（台股一跌，台債就價格走揚，殖利率下滑）卻沒上演，5年券殖利率反而反彈0.5個基本點（1個基本點是0.01個百分點）為2.59%；10年券殖利率也反彈1.61個基本點為2.7315%，兩種券別的收盤殖利率都創下今年新高。

交易商說，債券殖利率走高指價格下跌，5年券和10年券殖利率創今年新高，表示從今年參與債市者，都被套牢、損傷慘重。

另外，10年券與20年券昨天收盤價殖利率，出現今年首度負斜率（20年券殖利率低於10年券）的情況，打破過去20年券被視為殖利率最高位置的常態。

市場人士說，負斜率通常在經濟衰退、通膨無虞的時候發生，然而現在台灣通貨膨漲嚴重，卻發生債市負斜率，顯示市場對經濟發展的看好度不及對通貨膨漲的憂心。

交易商說，之前債市走了近20年多頭，接下來恐將走十年空頭。因為目前石油、黃金、原物料、農產品等商品市場多頭行情預估還有十年，加上通膨嚴重，央行長線必須升息來對抗通膨，債市氣氛看空。

交易商說，中長期來看，債市偏空，持卷人信心薄弱，而且20年券被大型金融機構鎖死，無法反映實際利率，使得債市走入負斜率，與市場通膨、股市表現脫鉤。

為何我沒錢-迷思185》你有能力控制風險嗎？

理財會客室/李雪雯
2008.06.12

對照這一陣子以來，一般投資大眾常常是在「高獲利、高風險」產生虧損之後，又再度被一些號稱「保本」的商品二度重傷。追根究底，似乎都與「管理風險」脫不了關係。


前幾天，趕了兩場記者會，一場是投顧公司的高收益債券基金投資說明會，另一場是期貨公司準備發行的一檔，號稱「風險與投資報酬均介於股票型及債券型基金間」的新型態期貨基金。

在前一場投顧公司記者會中，一位副總私下大嘆最近台幣升值，再加上投資市場大環境不佳，投資人不但越贖越多，而且沒有逢低買回的跡象。她以同公司的香港、新加坡與韓國分公司為例指出，當這些國家投資人已經開始逢低進場時，卻仍不見台灣投資人有任何動作。

最後，這位副總無奈地表示，台灣的投資市場雖然已經澎勃發展了十幾、二十年，投資人實際上也曾經經歷過好幾波的市場漲跌循環，卻依然未能轉變台灣投資人「買高賣低」的宿命。

接著在第二場演講中，雖然主題是一檔即將引進台灣的新型態期貨基金，但是會中引介人的一句「專業投資機構認識到『管理風險』比『管理獲利』重要得多」，更讓筆者感觸良多。

多年以來，台灣投資人往往都在「追逐高報酬」與「極度保守」中擺盪。行情好時，投資人大幅搶進；當投資環境丕變之際，就全都湧向超保守的投資工具。但是不幸地，投資人也常常是投資兩面捱耳光，兩邊都沒得到好處。所以筆者想藉此機會，與廣大讀者一起分享幾點心得與感想。

首先，想要求得高利潤，當然得冒較高的風險。但是，如果投資人在進場前，只想到「求取高獲利」，卻沒有優先注意到風險的大小，那麼，虧損的機率將是非常大的。

現階段所有媒體或者是所謂的投資大師，莫不慫恿投資人「比別人多冒些風險，才會有更高的獲利」。舉例來說吧，在《川普致富101》中的第30講，川普集團總裁—唐納•川普（Donald J. Trump）就開宗明義地告訴讀者：多擔些風險才是致富的重要關鍵。不只是川普，香港首富李嘉誠，也曾經分享他的個人致富秘訣，就在於「冒險賺大錢」。

筆者無意要投資人只求安穩，完全不考慮投資報酬率。因為在通膨疑率越來越高之下，太低的投資報酬率，將會讓資產更加縮水。相反地，投資人似乎應該考慮：這個高獲利投資標的的獲利雖然吸引人，但是自己是否真的能承受這樣的風險？

不過，假使上述這些國外大型資產管理或投資公司最在意的，是風險波動性而非報酬率的高低，那麼，一般投資大眾如果想要在機構法人環伺的市場中，找到一個安身立命的地位，恐怕就得老老實實地將風險置於獲利之前，也才能在投資過程中穩行萬年船。

二、衡量風險的高低，是在投資人自己，而不是理財專家。也就是說，不管業務員如何吹噓某項投資標的的高獲利，投資人應該先看看它的風險會有多少？而且這個風險是不是自己能夠承擔得了的？如果不是，就算獲利發生的機率很高，恐怕也得要三思而後行。

事實上，假使投資人在每一項投資之前，都先仔細思考過投資標的的風險性，不旦不必常常更換標的，也更不會有「在低點拼命贖回，在高點搶進加碼」的一窩蜂行為了。

以投資基金為例，有單筆投資與定期定額兩種模式。一般來說，定期定額投資人的屬性應該是滿保守，而且願意長期投資的了，但實際的數字卻顯示，這群保守投資人，卻一樣難脫「追高殺低」的宿命。因為從投信投顧公會的資料來看，台灣投資人進行定期定額扣款的人數，都是隨著市場行情而起舞。

根據銀行人士的私下了解，這些停止扣款的投資人是因為擔心經濟前景不明，一路扣款買下去，不知何時才能翻身。所以才會在虧損沒有繼續擴大前，趕緊採取暫停扣款的動作以自保。

三、風險可能永遠無法消除，但是，善用資產配置的觀念，高風險也能夠降低。如果投資人都能從個人的風險承受能力，來思考或選擇投資工具或標的，那麼，市場上很高風險的商品也不表示完全不能購買；至於非常保本的商品，也不見得就全然可以讓每位投資人放心。

其中一個很重要的關鍵因素，就在於有沒有做到「資產配置」的分散風險動作。因為將全部身家賭在某一檔標的上，儘管投資風險不高，甚或是可以100％保本，恐怕也不是一件明智的做法。同樣地，如果將資產做適當的配置，就算是高風險的投資工具，也一樣可以納入投資組合當中。

上述論點，或許都是老生常談，但是筆者認為，對照這一陣子以來，一般投資大眾常常是在「高獲利、高風險」產生虧損之後，又再度被一些號稱「保本」的商品二度重傷。追根究底，似乎都與「管理風險」脫不了關係。

筆者誠心希望每位讀者，都能藉由投資理財的運作，順利達到人生的各項財務目標，而不是讓自己的資產「越理越少」。

勞保加入國保 年資不受限

經濟日報/蘇秀慧
2008.06.13


行政院會昨（12）日通過「國民年金法」修正草案，兌現馬總統政見，將農保與國保脫勾，160萬名農民10月1日不必納入國民年金保險；勞保實施年金制度前，可加入國民年金保險，不受年資未達15年限制，以化解10月1日前勞保的破產危機。

「國民年金法」修正草案近日內將送立院審議，盼在立院本會期7月18日結束前完成三讀。

修正案包括兩大重點，一是刪除農民強制納入國民年金保險規定，二是增訂勞工保險年金制度實施前，請領勞工保險老年給付者，均可再加入國民年金保險的但書規定。

國民年金制度10月1日上路，原規定開辦後，農民強制納入國保，但農民認為農保福利遠較國保優厚，加入國保後，保費增加，生育給付減少，喪葬補助減少，反對納入國保。

其次，攸關勞保實施年金制度的「勞工保險條例」修正案遲未能完成立法，10月1日前，可能引發勞保一次退風潮，因此政院決定修改「國民年金法」，化解10月1日前勞保可能破產的風險。

倍數型終身醫療險 適合兩大族群

經濟日報/蔡靜紋
2008.06.13


去年9月無上限終身醫療停售後，各家壽險公司紛紛推出「倍數型」終身醫療保單，強調提供民眾日額2,500倍至3,000倍的醫療帳戶。壽險業者分析，倍數型終身醫療險最適合的族群有二，一是本身壽險保障已經足夠，卻想拉高醫療保障者；第二則是幼童。

比較帳戶型與倍數型終身醫療險，後者因無身故給付的保障，保費較便宜，在民生物價高漲下，頗受民眾歡迎。

依衛生署國民醫療保健支出資料，國人每年平均個人醫療費用2萬8,736元，以平均餘命77歲計算，約準備221萬元才足夠支應。

英國保誠人壽主管表示，隨著醫療技術提升，現代人的醫療費用負擔愈來愈沉重，以標靶治療縮小肝腫瘤為例，完成一套療程得花上120萬元，民眾有必要隨時檢視醫療保障額度。

針對倍數型終身醫療險保費便宜卻無壽險保障的特色，富邦人壽主管表示，壽險保障已足夠，但想再提高醫療保障額度，卻不願支付額外壽險保費的民眾，可以考慮利用倍數型終身醫療險來加強醫療保障。

此外，幼童也頗適合投保倍數型終身醫療險。富邦人壽主管表示，兒童沒有家庭責任，因此壽險額度不需太高，但由於抵抗力較弱，相較於成年人較易發生疾病，同時在學校等公共場所，因疏忽所致意外事故發生頻率偏高，醫療保障反而重要。

不少父母想提早為14足歲以下子女規劃充足醫療額度時，往往受限於喪葬費用保險金不得超過200萬元的規定，保險業者指出，由於「倍數型」終身醫療無喪葬費用保險金併計的問題，父母可以一次幫子女買足額度。

一般終身醫療為平準保費，保費不隨年齡增長而調高，因此愈早投保，所需支付保費愈低。以為4歲女性小朋友規劃日額2,000元的終身醫療為例，擁有500萬元醫療額度，平均每天只要支付五、六十元保費。

壽險業者同時建議，擔心目前保障額度不足的民眾，可以選擇「增額式」的倍數型終身醫療險。

逾70歲買投資保單 要親自簽名

經濟日報/邱金蘭
2008.06.13


投資人購買投資型保單要注意了，未來7 0歲以上的民眾買投資型商品，須在風險告知書簽名。此外，具有投資衍生性金融商品經驗者，才能購買連結結構型商品的投資型保單，而且須依年繳保費情況，購買連結不同等級結構型商品的投資型保單。

金管會委員會昨（12）日通過訂定「投資型保險商品銷售應注意事項」，預計今天發文實施，重點包括，保險業銷售投資型保險商品給客戶時，應考量適合度。

金管會發言人張秀蓮表示，根據壽險公會最近提報金管會的投資型保單自律規範，針對客戶適合度有相關規定。

如銷售投資型保單時，被保險人投保時的年齡大於或等於70，或本商品連結結構型商品，且被保險人在結構型商品期滿時的年齡大於或等於70時，應請保戶在要保書中的重要事項告知書，或「結構型債券投資報酬與風險告知書」簽名，確定投資人已了解並願意承擔投資風險。保戶若不願填寫，保險公司可以婉拒投保。保險公司銷售的商品含有連結結構型商品時，也應確認客戶具備相當的投資專業或財務能力，並足以承擔商品風險。

即客戶應具期貨、選擇權、或其他衍生性金融商品交易經驗達一定期間，且依保險公司內控程序審核通過，由核保人員確認客戶具備相當的結構型商品投資經驗或風險承擔能力。

保險公司並應視不同客戶，銷售適合的商品。如躉繳保費30萬元以上或年繳保費3萬元以上的一般型客戶，只能買信評AAA、AA或AA 以上，連結利率的結構型商品等。

自律規範也規定，對於保本率未達100%的結構型商品，商品名稱或文宣資料不得有保本字樣，避免誤導保戶。

商品連結含有百分之百保本的結構型商品，除每季寄對帳單，當結構型商品虧損達30%時，也應以書面或電子郵件通知。

售未上市股 當心被課贈與稅

經濟日報/吳碧娥
2008.06.13


移轉未上市公司股票給他人，即使雙方不是二親等關係，若成交總價與依公司資產淨值計算的差額超過1,000萬元，還是會被國稅局認定以不相當代價轉讓股票，要課贈與稅。

台北市國稅局表示，依遺產及贈與稅法第5條及同法施行細則第29條規定，出售未上市公司股票時，讓售價格若低於讓售日的公司資產淨值估定價格者，每股資產淨值與讓售股票價格間的差額，將會涉及贈與，要課徵贈與稅。

北市稅局近日受理一起贈與稅復查案，甲君以每股3.6元移轉A公司股票350萬股給乙君，然而稅局按A公司資本額、加計核定年度累積未分配盈餘、以及未核定年度公司申報損益額等，核算A公司股票移轉日資產淨值為每股7.29元，因此認定甲君以每股3.6元價格轉讓，涉及以顯著不相當代價讓與財產，經核定不相當差價贈與總額達1,200萬元，應納贈與稅200萬元。

國稅局:繼承財產不列剩餘財產差額分配

中央社
2008.06.13

　一般民眾誤以為配偶可要求繼承另一半的所有剩餘財產，財政部台北市國稅局表示，被繼承人死亡時，生存配偶行使剩餘財產差額分配請求權，在計算夫妻雙方剩餘財產時，若因繼承或其他無償取得的財產及慰撫金，則排除在剩餘財產分配之外。

　國稅局舉例說明，日前查核被繼承人某甲遺產稅案件，生存配偶主張依民法第1030條之1規定行使剩餘財產差額分配請求權，並申請自遺產總額中扣除該項請求權價值新台幣5000餘萬元。

　不過，國稅局發現某甲的財產中，有大部分房地登記原因是分割轉載，都是由繼承取得，依民法第1030條之1規定，不在剩餘財產差額分配請求權得請求範圍內，計算後，某甲的剩餘財產小於配偶的剩餘財產，因此，配偶不得行使剩餘財產差額分配請求權。

　國稅局指出，許多納稅義務人誤以為只要夫妻一方過世時，另一方對遺產有一半的請求權，即誤認為一半的遺產不須課稅，然而剩餘財產差額分配請求權立法目的，在於肯定家務管理對於婚姻生活貢獻，因此僅以婚後取得的財產才須列入分配。

　另外，因繼承或無償取得的財產與慰撫金，其取得與婚姻貢獻及協力無關，雖在婚後取得，也不屬剩餘財產分配範圍，並不列入剩餘財產差額分配請求權計算。

大陸移轉訂價 規定趨嚴

經濟日報/吳碧娥
2008.06.13 03:37 am


台商要小心大陸移轉訂價規定，處罰非常嚴格。根據統計，大陸去年有192件移轉訂價的調查案件，調整課稅所得額高達人民幣89.6億元，3月已有大陸企業被調整人民幣4億元。可見大陸稅務當局查核移轉訂價，是玩真的，台商千萬不能輕忽。

過去大陸未規定要準備移轉訂價報告，台商都習慣被查到才開始準備，但明年開始，每年6月1日以前就要準備好移轉訂價報告，因為大陸公司多不勝數，如果台商規模較小，又等到4、5月才開始準備報告，可能無法趕得及在6月前完成報告。而且在大陸移轉訂價報告不用經會計師覆核，責任都在公司負責人身上，因此撰寫報告要更小心，若要找會計師撰寫報告，建議最好在年底前就先安排好，以免措手不及。

依規定，大陸企業若被稅局要求查核移轉訂價，15天內要交出報告，否則要先繳罰金，若有調整稅額補稅加罰之外，還會加收5％利息。

安永北京會計師事務所會計師田文琦指出，中共國家稅務總局今年3月發布特別納稅調整管理規程草案，內容大部分都與移轉訂價有關，例如資本弱化、成本分攤協議、預先訂價協議及一般反避稅規定。根據這份草案，企業每年均應編製、保存及提交同期移轉訂價報告，於每年6月1日前備妥前一年度的移轉訂價報告。

這項法令其實早在今年1月1日已經生效，只是明確的施行細則最近才公布，因此在明年6 月1日以前，就一定要準備好2008年度的移轉訂價報告。雖然公司在提交稅報時，不用主動繳交移轉訂價報告，但如果稅局來查核移轉訂價，公司必須在15天內提交報告，且有義務提供包括海外關係企業在內的相關資料。而且一旦被補稅，還有長達五年的「監督期」，每年都需要提交當年度的移轉訂價報告。

安永會計師事務所會計師周釧培表示，在台灣如果繳不出移轉訂價報告，若被國稅局調整稅額，還要加罰兩倍；在大陸未按期限提供移轉訂價報告，依情節輕重先罰鍰人民幣2,000元到5萬元，有準備移轉訂價報告的公司，只要補稅並加計利息，但沒準備報告要加重處罰，另外加計5%的利息。

世界公民》李連杰 打出一條與眾不同的公益路

經濟日報/賴盈如、林婉翎
2008.06.13

走入社會、投身公益，企業社會責任（CSR）可謂是當前企業界最夯話題。國際武打影星李連杰，不讓企業界專美於前，從電影明星轉型為公益組織發起人，積極投入社會公益，他笑說，自己要「亂棍打破傳統」，打出一條「與眾不同」的公益路。

512四川大地震，李連杰搶在第一時間投入救援，不僅投入金錢，又緊鑼密鼓來台請益921震災後的重建經驗；由他發起的中國紅十字會「壹基金」計畫，成立僅一年，已進行了五次重大自然災害援助。

南亞海嘯

死裡逃生人生轉念

2004年的南亞海嘯，是李連杰的人生轉捩點，也讓他一腳踏進了公益世界。

他說，41歲前的他，長期受到娛樂圈鎂光燈聚焦照耀，活在「自我」生命裡，但歷經南亞海嘯，只差十公分險遭滅頂、死裡逃生的經驗，讓他體悟到「生命既能留存，就要回饋世界。」

為了經營公益事業，三年來，李連杰四處取經，頻頻拜訪政商人士、企業大老、公益團體；只念過兩年書的他，也走進美國哈佛、史丹佛等名校，向鑽研社會公益領域的專家學習。

多方請益

把公益當事業經營

「我不喜歡和別人走相同的路！」他笑說自己是「亂棒打死老師傅」，汲取實務界與學術界，執行公益方式的精華，從中打出一條與眾不同的公益路。

把公益當作事業經營的李連杰說，中國大陸自2002年開始，慈善捐款每年以30%的速度遞增，從人民幣20億元，到2006年，已達100億元，今年可望高達400多億元。

日前，在政大EMBA主辦的「公益過招」論壇上，李連杰指出，全球各地的公益組織，雖各有特色，但他也發現，當災難真正發生，組織再發起籌款活動，將轉換物資送到災民手中，時間不免拖得過長，也可能引發帳款不透明、資源分配不均等質疑聲浪。

「災難的背後，都閃爍著人性的美麗。」李連杰說，當災難來臨，總會湧入來自世界各地的大筆善款，激發愛心容易，錢能否真正花在刀口上，不僅是災民最擔憂的問題，也是捐款人最在意的關鍵。

身負眾多捐款人愛心的基金會，要發揮實際效益，李連杰認為，首須擁有清晰的定位、透明的管理團隊、持續經營與方便的捐款機制，才能永續經營。

一人一元

積極打造公益平台

隨著天然災害日增，他也認為，非營利組織應趕在災難未發生，提前「備戰」，且關注的範圍，要拉得更寬、更廣，不應局限於環保、教育、扶貧、醫療、救災等單一領域，只要有需要，可以「基金融資」的形態，進行最快的資源配置。

所以，李連杰把「壹基金」定位為公益平台，提出「每人一個月一塊錢＝全球一家人」的理念，邀請世界各地的人，不論宗教、國籍，一個月只要捐出一塊錢，就能集合眾人力量，把小捐款變成大善款，協助全球需要幫助的災民。

學術交流基金會執行長吳靜吉進一步分析，執行社會公益的方式，主要分為兩種。一種像是「刺蝟」，專攻特定領域，鑽研健康議題的台灣人壽「文向教育基金會」；長期投入聽損兒童學習「傾聽」、「說話」的明門實業「雅文兒童聽語文教基金會」，就是明顯例子。

另一種有如「狐狸」，不限定某個領域，而是站在領導者的角度，結合資源、再進行分配，就如李連杰的「壹基金」所扮演的角色。

提出一個月捐出一塊錢做公益的想法，李連杰說，愛心不分大小，善款金額雖有多寡差異，本質卻無別。他也鼓勵年輕人，從小作起，每一季為自己設定一個慈善主題，把慈善的概念，傳染給同學，有朝一日，當自己有能力，再投入善款，「只有小才可以持續，」他說。

「這是愛的傳染病（Love Virus），人人都會中毒的！」談起公益事業，李連杰充滿自信的說，電影是他的「工作」，非政府公益組織則是他的「生命」，學佛的他，希望用自己的生命搭起平台，用「李連杰」三個字，設立一個能運作百年的慈善機制，把公益力量推到社會各個角落。

傑出經理》研發管理三大挑戰

經濟日報/賴盈如
2008.06.13


全球化的衝擊和技術革新，帶來企業再造的可能性，研發管理的模式也應隨之改變。

統一企業中央研究所食品開發一部經理鄭景元表示，面對全球性的整合與地方快速回應的壓力，研發管理有三大挑戰：集中發揮研發效能，提高地方研發效率，以及創造跨國研發機制。

為能同時回應三大挑戰，統一企業從基礎研究、應用研究與產品開發三方面，考量設置地點與機能。

鄭景元表示，基礎研究應接近產業群落、大學或專門研發機構，並集中管理，以便有效利用、建立與傳播基礎知識。

應用研究方面，設置地點應接近末端消費市場，著重於產品量產的技術與成果，並作為基礎研究部門與產品開發部門知識與技術傳承的橋樑。

在產品開發方面，設置地點一定要接近消費市場，以了解當地習性，並快速開發產品。

「研發一定要務實，才能協助企業成長。」2007年當選中華傑出研發經理的鄭景元說，務實就是以量化績效指標作為研發績效的唯一指標。

主要的量化績效指標包括有效專利數，除對業績有正面貢獻外，並可協助公司保護智財權。

再者，以技術降低成本，量化績效是年省金額。此外，成功開發新品，以及提升舊品品質，對業績和利潤會有實質貢獻。

他表示，研發管理機制與開發新品、降低成本、提升品質、食品安全、包裝機能、技術深度、人力專業等息息相關。企業外部環境在變化，企業也要變動適應，研發管理涉及許多層面，須以核心技術為基礎，對應全球化策略創新每個重要環節。

台灣大哥大 包容心帶出高效快樂團隊

能力雜誌/黃麗秋
2008.06.10

根據國內媒體去年舉辦的「快樂工作人—最佳企業雇主獎」，近50家企業報名參賽，經過幾回合的激烈競爭，最後由：台灣大哥大、台灣禮來、訊連科技、台灣杜邦四家勝出。該項「最佳雇主」評選指標包括：工作成就、職場關係、公平對待。其中，電信業唯一獲獎者的台灣大哥大，從1999年開始，就與台大、中興以及中山大學合作開設商管與電信專班，建立長期培養人才計畫；2006年更編列新台幣220萬元，設立獎助學金，「全額」補助員工到國內外重點學校繼續進修。在景氣寒冬的年代，珍視人才所提供這麼「感心」的職工福利，無怪乎台灣大哥大發出菁英召集令時，收到的履歷表可用「灑鹽空中差可擬」來比喻。

不過，要進入這家不怕沒得學，就怕找不到時間學的企業，還是需按部就班寄送（登錄）履歷、等候通知進行筆試、面試、口試等層層關卡，才能在胸前掛上員工識別證。台灣大哥大尋找千里馬時的忌諱之一是華而不實，說的比唱的好聽。二是沒有誠信，不重視承諾，面試者一旦觸犯這兩條紅線，就會成為拒絕往來戶。所以主考官會從履歷表裡找碴，多方詢問以了解應試者的背景。 倒是對於韓國偶像劇裡，常譏諷備受家裡呵護；有能力沒耐力；創意夠但不受拘束；自信高又驕傲的「王子、公主」們，台哥大總經理室副總經理莊財安卻有不同的觀點。他說道：「就像婚姻一樣，夫妻雙方都要懂得欣賞彼此的優點，缺點就睜一隻眼閉一隻眼，不然眼中老是只看到缺點，不吵得雞飛狗跳才怪。同理心對待所謂的王子、公主們，若他們能力確實與工作『門當戶對』，還能有超水準演出，就無需一昧地要求他們IQ、EQ樣樣完美，這是強人所難。」

草莓蘋果皆有妙用

莊財安語重心長地指出，四、五年級生喜歡將「草莓」、「王子公主」等名詞，加諸在七、八年級的身上，強調他們喜歡掌聲多過於責備聲、做事沒有責任，總歸一句就是不耐操，有欠公允。他以水果來比喻，肉質軟的草莓就代表很差勁嗎？蘋果肉比草莓硬，但蘋果的營養就一定贏過草莓嗎？那麼芭樂最硬，就代表最有益健康？答案都是否定的。

相同的道理，組織的年輕世代為何會被認為有王子公主的習氣，探究原因多是因他們求好心切、怕失敗的心理影響，進而表現出的外在行為。「很多人說，這一代年輕人好高騖遠、自尊心強、抗壓力低，其實過於本位，以過去的標準來評斷他們。易地而處，我們不見得會比他們更優秀。」

莊財安指出，現在擔任主管級的四、五年級生，經歷過台灣最窮困的年代，嚐盡家無恆產、要錢沒錢、要背景沒靠山的匱乏滋味。面對惡劣環境，反而產生就是只有命一條，豁出去的灑脫，遇到困難則表現出兵來將擋，水來土掩的勇氣，每個都像「阿信」一樣，抗壓性很高，實際上是沒退路的情勢所造成。「但新世代就像壓力鍋，享受豐富資源的同時，也背負著父母、親友的期待。偏偏外在經濟環境不佳，畢業後找不到工作比比皆是。因為怕『失敗』，產生獨特的行為。一旦克服心理障礙，他們都是一群創意十足，做事又快又好的菁英。」

舉例來說，莊財安曾經輔導過學經歷皆優的員工，並想委以重任，提拔成小主管，結果卻被回絕了。經過多次的詳談後，才發覺該名員工因為擔心無法達到目標，寧願放棄升遷的機會。「這時主管的角色就相當重要，要讓員工深切地體會到，雙方是一條船的，相互綁在一起的。」他懇切地說道。莊財安回憶，當時自己告訴這位同仁，請他出任新職務主管，是因為他是最適合的人選，而且他今日的成功與失敗，同樣代表著自己的成功以及失敗，當然會傾全力幫助他邁向發達之路。後來事實證明，經過心理建設後，這位年輕世代的員工，的確是後生可畏，表現的相當令人激賞。

存父母心化解對立

「我常說，會有問題員工多是因為有問題主管。現代工作步調太快，導致主管的耐心與包容性都不夠，新世代從小被呵護長大，自然無法承受。」他以多年經驗觀察說道。

莊財安指出，從這幾年企業徵才的條件限制可以發現，已經有明顯的比例顯示出，企業不願意起用沒有經驗的新人，進入企業體進行培育。而是希望找到有經驗的老手，面試時還會計算應試者經驗的價值，如何延續到現在的工作。從這點就可以窺伺到，現代主管抱持著找員工進來就是要做事，追求績效第一。不自覺地表現於管理行為上，當員工一犯錯就斥責、否定，做不好就請對方走路，不想也不願意關心他們的所作所為，雙方聯繫的路徑成為單向。「以前老一輩的主管不是這樣的，他們關心員工是無微不至，還會定期向他的家人噓寒問暖，彼此的交情甚至能延續成幾代的世交。」

他說，面對這些新世代在職場上的行為偏差，當主管者的心態就要如父母教養小孩般，「動之以情」要比「威脅恫嚇」來得效果佳。舉例來說，若他們經常性遲到、上班很隨性。主管蒐集資料、了解狀況後，就要找他們進來溝通，但並非會議室門一關起來，就開始興師問罪、指責不是。反而要耐心地規勸解釋給這些新人類了解，這樣的行為會造成團隊運作上的困擾，而且也會影響到個人的工作表現。主管也不能過度期望這樣的規勸，一次就能達到效果。有時需要二次、三次持續地溝通才能得到改善。「主管的友好態度，加上苦口婆心，這些本質良善的員工，都會慢慢修正，自己找到出路的。」