學者建議油價一次漲足、調幅1成　電價可分次調整

東森新聞/曹逸雯
2008.04.07

國際油價持續飆漲，但國內4月油價仍持續凍漲，不少人都擔心馬蕭520上任後，國內各項物價上漲的壓力將一次爆發，多位學者7日在一場公聽會中認為，油價應一次漲足，漲幅約在10%左右，但電價則可分次調整。

立法院經濟委員會今天邀請經濟部、經建會，以及學者專家召開「油、電價格調整方案暨對總體經濟及物價上漲之影響」公聽會。台灣經濟研究院副院長吳再益表示，國內油價從去（96）年11月凍漲，當時以浮動油價計算公式計算出來的價格是每桶78.73美元，到今年3月份，已是每桶98.4美元，足足已上漲超過20美元，實在沒有理由再不上漲。

吳再益指出，假如國內油價持續凍漲，預估中油公司將會虧損842億元，以中油資本額1300億元來計算，2年就會虧光，而台電則將損1295億元，台電公司有3300億元的資本額，大約也是2、3年就會虧光，因此他建議油價應該一次反映成本；至於電價，如果要完全反映成本，必須上漲60%，因此他建議只能先反映一半。

中央研究院研究員梁啟源也建議，國內油價應該一次漲足，然後回歸浮動油價機制，漲幅約為10%，另外，天然氣的部分，如果要完全反映，需上漲40%，則建議分兩次上漲；至於電價的部分，由於也需上漲20%~30%，因此也建議分兩次反映。

對於大家最關心的因油電價格上漲所造成的物價壓力，以及對經濟成長的影響，梁啟源表示，如果以油價上漲10%、天然氣價格上漲20%、電價上漲10%來計算，對物價的影響都將上升0.2個百分點，至於對經濟成長率的影響，因油氣價格上漲將影響0.27個百分點，電價上漲則將影響0.14個百分點。

寰宇翱翔》金融股帶頭衝 美股翻身

經濟日報/張?文
2008.04.07


美國金融股的財務狀況優於預期，美國股市反彈，創兩個月以來單周最大漲幅，歐洲股市更創一年以來單周最大漲幅，全球主要股市上周收紅，但全球股市市值在第一季仍消失2.8兆美元以上。

雷曼兄弟、美林、瑞銀手上的資金仍充足，不致於落到貝爾斯登的下場，金融股大漲。標準普爾500種股價指數全周上漲4.2%，收1,370.4點。道瓊30種工業股價指數上揚3.2%，收12,609.42點。那斯達克（Nasdaq）指數更大漲4.9%，收2,370.98點，是2006 年8月以來最大漲幅。

彭博資訊報導，去年初以來，金融業因為信用損失及資產沖銷的金額已達2,320億美元，美國聯邦準備理事會（Fed）以降息等措施來支援金融業。標準普爾指數在3月10日達到近19個以來的低點，到目前為止已上漲7.6%，但與去年10月的高檔相比仍下跌12%。

彭博資訊統計，分析師預估，標準普爾500大企業第一季的獲利可能比一年前下滑11.3%，形成連續三季下滑，將是六年以來最長的紀錄。歐股同樣受惠於金融股的反彈，道瓊歐洲600指數全周大漲4.1%，將今年以來的跌幅縮小到12%。西歐18個股市上周全收紅，德國上漲3.1%，法國漲4.4%，英國漲4.5%。道瓊歐洲600大企業的本益比已經下滑到12.1倍，幾乎已是2002年元月以來的最低點。市場人士指出，市場跌幅有限，這時再減碼的風險提高。

亞洲股市則是連續兩周收紅，摩根士丹利資本國際（MSCI）亞太指數全周上漲2.5%，收145.23點，是去年12月7日以來首度連兩周收紅。上季該指數下挫12%，是2002年第三季以來表現最糟的一季。日經225種股價指數上周上漲3.7%，收13,293.22點，主要是銀行類股逐漸擺脫美國次級房貸風暴陰影。MSCI亞太金融指數全周大漲5.5%，是去年11月底以來最大單周漲幅。

除了金融股以外，科技股也有回春跡象。日本爾必達（Elpida）宣布將調漲合約價，股價大漲15%；韓國三星受惠於對手海力士（Hynix）延後生產，三星股價上漲6%。美國失業率上揚，美元下滑，資金流入原物料市場。紐約5月原油期貨價格上周上揚0.6%，收在每桶106.23美元。一年以來，油價已上漲65%。

紐約5月黃金期貨上周下滑2.5%，收在每英兩913.2美元。紐約7 月白金期貨價格前一周大漲9.1%，上周下跌0.9%，收在每英兩2,030.5美元。今年第一季，白金價格已大漲34%，高於去年全年33%的漲幅，主要是因為南非電力短缺。

賺澳幣高利 要兼顧利息所得稅

工商時報/李國煌
2008.04.07

　各種外幣中，利率高、匯率強的澳幣很受存款戶青睞，目前，一年期定存利率達六．二％，抱澳幣、賺取高利息收入，當然令人高興，不過，同時要注意利息所得稅的問題。

　銀行主管指出，由於台澳利差明顯，以目前的存款利率計算，存台幣一千萬元、一年利息才會超過二十七萬，但是，存澳幣的話，大約存入十六萬澳幣，一年的利息收入就會超過免稅額。

　匯銀人員說，以目前的澳幣匯率計算，這十六萬澳幣的存款本金，大約折合台幣大約四百五十萬。

　澳幣的利率、匯率部分，依據彰銀四月三日的牌告，澳幣利率部分，目前一年期定存利率是六．二％，匯率部分，一澳幣大約兌換二十七．九七元台幣。

　存戶拿出四百五十萬台幣，可以換到十六萬零八百多元澳幣，這筆錢存在銀行一年，利息收入約九千九百七十五元澳幣。

　假設一年以後匯率不變，還是用一澳幣兌二十七．九七元台幣計算，九千九百七十五元的澳幣利息收入，折合台幣約二十七萬八千九百多元台幣，恰好跨過應稅的門檻。

　如果是存台幣，目前，一年期的定存利率大約在二．七％，存入一千萬台幣、一年才會有二十七萬的利息收入。

　兆豐銀人員指出，台幣、澳幣存款利率高低不一，民眾抱不同的幣別，存款本金到底要存多少錢，利息收入會超過免稅額，也差很多。

　同樣的情況，也會發生在其他外幣定存上頭，例如紐幣、歐元、英鎊，這些外幣的存款利率從三．六到六．八五％，高低各不同，存戶一定要注意精算，到底存入多少本金，利息收入就會超出免稅額。

　另外，台北富邦銀資深協理陳怡芬指出，緊抱高利率貨幣，最怕賺到利息、賠了匯差。

　萬一持有的貨幣貶值，所賺到的利息錢，還被匯差吃掉，很不划算，例如南非幣，一個月的定存利率有七．五％、一年期的定存利率有六．六五％，但是，匯價一跌十％、十五％，存戶反而吃虧。

資源回收商機 基建 環保基金受惠

工商時報/魏喬怡
2008.04.07

　投資垃圾變黃金，過去只是個比喻，但現在科學發達竟真的能從垃圾提煉出黃金！法人指出，在環保趨勢下，廢棄物回收產業已帶來另類投資商機，而相關產業商機以基礎建設基金與環保基金（見左表）最能掌握到！

　各行各業都有出頭天的機會，千萬不要小看回收破銅爛鐵、廢紙產業。二○○六年張茵就是靠著回收廢紙登上中國女首富！她旗下所經營的玖龍紙業，二○○六年三月在香港掛牌上市以來，股價一度飆漲四倍，目前市值超過四七億美元，其主要業務內容正是廢紙回收再利用，讓「廢棄物處理業」一夜之間打響名號！

　除此之外，台灣佳龍科技也是個成功將垃圾變黃金案例。這個專門從事電子廢料、貴金屬回收的企業，在獨門的專業技術加上全球貴金屬飆漲下，其股價近二年已翻倍，並成為台灣環境保護業的一個重點指標，在今年底前將挑戰月產黃金一噸的目標！

　事實上，全球廢金屬回收業也是蓬勃發展，獲利的成長與市場需求推動企業間的併購與整合盛行，最近就看到澳洲屬一屬二的金屬回收公司Sims集團併購了美國金屬回收服務大廠「金屬管理集團」，這家公司的股價在近三年也是飆漲一倍！

　根據一份研究報告指出，一噸的廢棄電路板可以提煉出二八六磅的銅、一磅的黃金、四四磅的錫，以目前的價格來算，一磅的黃金就要一四八八○美元，還不算其他回收的貴金屬價值及處理服務費。

　保誠亞太基礎建設基金經理人黃于珊指出，其實廢棄物管理在基礎建設產業中，也扮演了一個相當重要的角色，舉例而言，從交通建設、污水處理、下水道工程、焚化爐、到廢棄物回收再利用，都是在所謂的廢棄物管理的範圍當中，並且已經形成了一個小型的次級產業循環。

　以目前全球暖化議題及京都議定書的規範，各國政府都已致力於低碳政策的實施，除了大舉進行相關基礎建設外，也獎勵並投資延伸的產業，如替代能源、廢棄物回收都是重點發展方向。

　國泰全球環保趨勢基金經理人呂靜怡則表示，以環保類型基金來說投資標的包含替代能源、農產品、廢棄物處理與水資源等產業。雖然過去五年環保相關產業已有一波漲勢，但愈來愈稀少的天然資源、再生利用新商機，使得環保相關投資趨勢成長性仍然可期！

股債兼備 定期定額掌握佈局先機

理財高手/羅尤美
2008.04.07

由於歐美重要金融類股財報將於四月份陸續公佈，預料仍將持續抵減次貸相關虧損，影響股市呈現震盪打底局面，全球股市能見度仍相對為低…


三月份的金融市場在消息面多空紛雜、投資人信心疲弱且趨於保守下依然震盪，除了美國就業數據堪慮外，房市壓力未減，美國抵押貸款銀行協會公佈的去年第四季新強制回收房屋占總房貸比例攀升、總房貸延遲逾三十天繳款比例亦走揚，而房貸供應商Thornburg、凱雷集團旗下的凱雷資本面臨被追繳保證金的窘境，加上貝爾史坦證券瀕臨破產，獲摩根大通以每股2美元，總額約2.36億美元價位收購，但由於出價過低，市場擔憂金融股可能尚隱藏風險，且各國次貸虧損金額亦尚未明朗，不確定性心理影響投資人進場意願、全球股市賣壓沉重。

有鑒於此，聯準會3/11宣布聯合加拿大、歐洲等多國央行聯手挹注2000億美元資金至金融體系，並放寬金融機構用以交換國庫券的標的物範圍，並在3/18再度調降基準利率三碼至2.25%，期以舒緩資金緊縮壓力，輔以高盛、李曼兄弟、與摩根士丹利證券傳出上季財報優於預期之利多，降低投資人不安情緒，提供股市支撐力道。惟聯準會降息幅度不如預期，使美元強力反彈，先前受惠於美元弱勢的金屬與原油價格反轉走弱，也連帶衝擊能源、原物料類股走勢，加深全球股市三月份來的震盪程度。

由於歐美重要金融類股財報將於四月份陸續公佈，預料仍將持續抵減次貸相關虧損，影響股市呈現震盪打底局面，全球股市能見度仍相對為低，不過，即便經濟前景無法於短期內呈現明朗態勢，投資人對於全球景氣前景仍無須過度擔憂，且由於目前市場悲觀預期已反應在股價上，未來除非金融類股大幅認列次貸虧損，則股市下檔風險著實有限。

在目前全球股市震盪打底的格局下，可採定期定額投資法來佈局全球股市，不論是分散區域及產業佈局的全球大型股，或基本面穩健、內需暢旺之新興股市如拉丁美洲、泰國、印度等，建立長線投資部位，靜待全球股市下半年利空散去後的漲升契機。同時，為防範股市波動，著眼美國聯準會主席柏南克暗示未來還有降息空間下，創造債券價格上漲與非美元貨幣升值的機會，建議在投資組合中提高美國或全球政府債券比重，參與海外債市潛在的資本利得與匯兌收益空間。

購買力沒跟上　預售屋議價空間大

住展雜誌
2008.04.07

過去傳統印象中，總認為預售屋及新成屋議價空間小，普遍都在五％~七％之間，不像中古屋動輒一成到一成五；
但近年因為房價節節走揚，購屋能力卻未提升，因此預售新成屋的議價空間，也上揚到一四％左右的歷史新高。

房價開價來到新高點，走向左鄰右舍新搭好的接待中心，一問價格，都是讓人瞠目結舌的行情，不知從何殺起，開價六十五萬的預售屋，究竟應該從多少談起？
孫先生在台北市南京東路四段一家公營金融業服務，二十五年的資歷已經讓他當上分行的經理，日前前往南京東路五段的捷運共構案「藏富」看屋，十一樓六十五坪開價五千八百萬（含車位），最後現場願意折讓的價格為四千九百五十萬，折價率約為一四．六五％。

世居大安區的唐媽媽因為年紀漸長，不便上下樓梯，因此想從公寓換電梯大樓，大安區「仁愛御品」的四樓五十七坪，總價四千八百五十萬，折讓價到四千二百六十萬，折價率約為一二％，尚未成交。

折價率可從一折起跳

就這個折價幅度看來，目前市區精華區個案的折價率約在十三％到十五％，對區域產品來說，這樣的折價率幾乎已經是創下新高；但是不是只有市區有這樣的現象？

吳小姐日前到林口麗園二街的「雙橡園」參觀，看上一棟三樓半透天別墅，坪數一百坪，總價為一千九百九十五萬，最後折讓價為一千八百萬，吳小姐表示還要再考慮看看，成交前折價率已經達九．八％，預料實際成交的價格應該會再低一些。

中壢市簡先生到民權路的「民權經典」看屋，六樓四十坪總價五百七十八萬（不含車位），由於簡先生對麗寶機構的品質很有信心，最後談成的價格為五百二十五萬，議價九．二％。

由上述的實際案例看來，目前市場上的議價率普遍已經上升到十％左右，市區精華區由於開價相對較高，因此議價空間正往十五％竄升。接著再來看看這幾年實際的變化。

桃園縣議價增加最多

以圖一來看，從二○○三年到二○○八年間，議價率增加最多的為桃園縣，其次為新竹縣市，再者為台北縣，台北市第四名，基隆及宜蘭則變化不大。

照理說，桃園縣的平均房價並不高，這幾年雖然房市買氣不大好，但是大多以新成屋銷售為主，因此議價率應該不會落差太大；但實際上桃園縣的議價率會榮居第一位，其實是有『苦衷』的。

近年來三峽及林口挾其強大媒體促銷之勢，吸引不少台北縣市的首購族，將過去習慣跨向桃園地區購屋的習慣，轉向三峽及林口，使得桃園縣市失去首購族關愛的焦點，房屋銷售倍感艱辛。
無獨有偶的是，原本桃園地區的新成屋以『低自備交屋』為利器，自從去年銀行緊縮放款條件以來，低自備交屋幾乎成為絕響，失卻這項優勢，使得桃園地區的買氣更顯疲弱。

為了排除放款障礙，讓買方可以順利取得高額貸款，桃園地區業者普遍採取『開高走低』的策略，以提高表價的方式，縮小貸款門檻，這樣才能擴大購買客源，因此在二○○三年至二○○八年間，議價率由六．六四％升高到一三．六八％，足足成長七個百分點。

評估桃園地區一般的議價空間，應該在四％至五％之間。

台北縣市議價穩定增加

這幾年的房市復甦，對宜蘭縣及基隆市的影響不大，市場需求及房價平穩，堪稱為『平盤』；台北縣市則穩定成長二％至四％。

二○○三年台北縣、市的平均議價率分別為九．二％及十一．五％，二○○八年則分別增加到一二％與一三．三％。

台北市預售屋推案單價連年攀新高，二○○三年平均推案單價為四○．四萬元，二○○八年已經快速攀升到每坪近七十三萬元，推案單價成長八成，議價率增加四．四％，因此，推案單價漲幅還是遠大於議價率增幅，也就是說，即便議價空間持續增加，但還是比不上單價攀升的速度，結論是，單價並未因議價率增加而相對便宜。

舉例來說，二○○三年台北市平均推案單價為四十萬元，成交單價約三十六．六萬元，議價率約九．六％；二○○八年同樣是台北市預售屋，議價率雖然提昇到十四％，但是每坪推案單價上漲到七十三萬元，成交單價預估也來到六十三萬元，還是比五年前高出許多，單價並沒有因為議價空間擴大而變便宜，單價還是在上漲的。

參考住展行情價議價

議價是買方與賣方之間的心理攻防戰，對買方來說，面對自己中意的房屋，價格又要議得漂亮，實在不容易，以下便提供幾項議價建議供參考。

一、不要表露購買意願：對愈喜歡的個案，就愈要找出該案的缺點，一來是有利於議價，二來是讓自己安心，而非在現場促銷的衝動之下買房子。
二、用銷售率議價：基本上賣得愈好的個案，議價空間就愈小；賣得不理想的個案，議價空間就會相對拉大，因此可以從最基本的購屋人潮，去研判該案的賣況。建議最好是找非假日的下午去看屋，如果還是有熱絡人潮，應該就是較偏向人氣案了。

三、善用住展行情價：住展雜誌及住展房屋網提供的個案行情價，是目前唯一可公開取得的個案研判行情或成交行情，民眾在購屋前可先行參閱，讓殺價能有效貼近銷售底價，成功議價。

也許有人認為，目前台北市建商開出的預售屋房價高不可攀，甚至高度懷疑其合理性；但其實預售屋產品的性質跟期貨很類似，現在買的，其實是未來行情，也就是未來完工後的價位。

國民黨在總統大選中以壓倒性票數獲得勝選，房市信心大增。再回頭看看每坪動輒上百萬的台北市預售豪宅，價格似乎就愈來愈趨向合理了。

買錯健康險，有買「無」保佑！

奇摩理財/李雪雯
2008.04.07

騎車上、下班的淑玲，前一陣子在下班途中發生車禍。雖然沒有什麼大礙，醫生卻因為擔心會有腦震盪的情況，所以囑付她住院觀察一、兩天。出院後，淑玲依稀記得曾經買過醫療險保單，想想這時應該可以向保險公司，請領到一點理賠金。

但是，當她向保險業務員詢問時，卻得到「妳買的是癌症險，並不是意外傷害醫療險，所以沒有辦法請領保險金」的答案。這時淑玲才發現，原來癌症險並不等同於住院醫療險，因為這兩種都只是健康險當中的一種。由於買不對保單，她根本不能享受「有買有保佑」的保障！

基本上來說，健康險是為了彌補全民健保的不足，並提供高品質醫療服務的商業保險。但健康保險還有廣義與狹義的分別。其中，狹義的健康保險，是指疾病保險而言；而廣義的健康保險，還包括人身傷害的醫療保險在內。

不過一般市面上，卻常常將「醫療險」這個名詞，套用在所有「健康險」上。事實上，醫療險只是健康險項下中的一環，健康險可以根據保障內容或訴求對象的不同，分為「住院醫療險」、「重大疾病險」、「癌症險」、「婦女與嬰兒保險」、「失能險」與「長期看護險」等。

上述幾種不同的名稱，都是從「保障內容」的角度來做區分。事實上，保險公司在區分這些不同種類健康險時，還會依照「理賠方式」、「保障期間」、「是否有身故保險金」與「契約型態」來做分類（請見下表一）。

表一、健康險的分類方式

由於健康險的分類方式不一，不論是已經購買或是想要購買的一般大眾來說，下圖以及表二，都是很重要的一個概念。因為未來是否能夠領到保險公司的理賠保險金，關鍵就在這兩張圖表之中。

這兩個圖表提示給一般大眾有關健康險的重點有三，首先是：如果理賠前提不一樣，未來很可能領不到保險金。舉例來說，如果是因為疾病而住院接受治療，但因為買的是意外傷害醫療險，所以就得不到任何的保險給付。

其次的重點是：各種健康險的給付範圍大小不一。其中，住院醫療險的保障範圍最寬；至於失能險、長期看護險與婦女（婦嬰）險的保障對象，就只有非常狹隘的特殊狀況而已。

同樣以「住院醫療保險金」為例，一般住院醫療險與癌症險、意外傷害醫療險都有這類給付項目或名稱，但是，意外傷害醫療險的住院只限於「因意外傷害」，而癌症險則只限於「因癌症治療而住院」，只有一般住院醫療險的保障範圍最廣，不論是哪一種情況的住院（因意外、疾病或癌症…），都可以獲得理賠。

第三，健康險不是花多少領多少，因為各種健康險的給付方式也不一樣。有些是採取「分次給付」的方式，像是住院醫療險與癌症險中，有關住院及手術等項目，是採取「定額（依實際住院天數或特定手術）」或「限額（住院每日或特定手術有最高給付金額上限）」兩種方式；有的則是採取「一次給付」，例如重大疾病險、癌症險的初次罹患癌症，以及婦嬰險中的各項特定疾病，都是在經合格醫院確認之後，一次給付給被保險人。

表二、不同類型的健康險，保障內容都不一樣

由於上述各種險種給付項目的保障範圍與適用對象不同，因此，單純以「醫療險」三個字來看，通常只能代表「住院醫療險」，而不能代表所有健康險的各個險種。

就是因為健康險的分類複雜，一般人在面對市面上各個類型健康險時，常常會覺得難以抉擇。特別是保險業務員都會用各式各樣的理由，勸導民眾「多多益善」，更讓民眾不免心中存疑：是否每一張健康險都要買一張？

事實上，儘管每一個人這一生，都無可避免地面臨各種與身體健康有關的風險，但是由於薪水收入上的限制，消費者在購買健康險時，可以參考下列三大原則。

一、最可能會用到（保障或給付範圍廣）的險種先買。

對於保費預算不高的人來說，初期可能只能買一張健康險保單。在這樣的條件限制下，所選的標的應該是保單最可能會用到，也就是「保障或給付範圍」最廣的保單。此時，住院醫療險優於長期看護、失能或意外傷害醫療險。

二、保費較便宜的險種先買。

事實上，同一性別、年齡的民眾，在購買保障內容與金額相同，但理賠方式、保障期間或契約型態不同的保單時，所繳的保費會有滿大的差異。

因此，保費預算較低的人除了以「給付範圍廣」為優先順序之外，還可以選擇「保障相同，但保費較為便宜」的保單。例如「限額（實支實付）」型將優於「定額（日額給付）」型；一年一繳的定期型附約也優於限期繳費，但終身保障的終身型主約。

三、有家族病史者，應優先選擇重點保障的特殊保單，例如重大疾病或是婦女險、長期看護險。

這是因為有家族病史者，發生同樣疾病的機率較高，所以在尚未發病前，應該預先用保險來鎖住可能的高治療費用風險。

勞退基金2月持續虧損　已縮減至98億元 (舊制虧損61億　新制虧損27億)

卡優新聞網/方凡
2008.03.31


勞退基金操作雖虧損，但不影響退休金請領(圖/卡優新聞網)

　　勞委會公布2月底止，勞退基金操作狀況，繼今年1月首度出現虧損後，2月操作績效仍然持續虧損，舊制勞退基金虧損近61億，新制勞退基金虧損27億，兩者併計，共虧損了98億新台幣。不過，虧損情況比1月時的160億已經縮小不少。

　　根據勞委會統計，勞工退休基金截至97年2月底止，運用餘額為7085億1868萬元，其中舊制基金規模為4594億8901萬元，至2月底止虧損60億9698億元，報酬率是–1.36766％；與1月份的投資績效相比，虧損金額從129億4547萬元，減少了近68億5千萬元，報酬率從–2.9％，回升到–1.36％，

　　新制基金規模為2490億2967萬元，至2月底虧損27億450萬元，報酬率是–1.1315％；與1月份相比，虧損金額只減少了3億，而報酬率則是從–1.28％回升到–1.13％。

　　比較1、2月勞退基金的虧損狀況，勞委會表示，勞退基金運用收益因為受到全球金融市場系統性風險波，以及國內股市處於低檔整理，且面臨新台幣呈現升值，致使勞退基金評價後淨收益略受影響。

　　勞委會進一步解釋，從2月份以來，國內股市逐漸回穩，指數反彈，勞退基金的績效顯著提升，97年度截至2月底止，新舊制勞退基金投資國內外股票及受益憑證的帳面價值，雖然還是虧損，但已較1月回升104億多元。

　　舊制勞退基金的資產配置，最主要的還是轉存金融機構，佔了42.81％；其次才是公債、公司債、金融債券，佔了11.96％；國內委託經營11.53％；股票及受益憑證投資才僅佔了10.86％。至於新制勞退基金的資產配置，絕大部分都是轉存金融機構，佔了全部資金的72.75％；其次是國內委託經營22.99％。

　　勞退基金操作績效還在虧損，勞工是否該擔心自己退休金被玩光光？勞退基金監理會保證不會影響勞工退休金的請領。法律已明定，勞工從提繳到提領退休金，絕對不會低於2年期定存利率，不論操作績效有多差，勞工權益都不受影響，政府會編列預算補足不夠的退休金金額。

保密到「家」！不讓配偶知道所得　可申請分開提供

卡優新聞網/方凡
2008.04.01

　　如果所得資料不想讓另一半知道的話，記得速速上網申請「所得資料分開提供」服務。為了方便納稅義務人查調年度所得資料，每年綜所稅申報期間，納稅人可以上網或到國稅局及各地稽徵所申請下載所得資料，但總有夫妻是不想讓對方知道自己的所得資料，因此國稅局另外提供服務，讓想保密個人所得的已婚者，可以提出申請。

　　國稅局表示，除了對自己的所得相保密之外，還有一些是分居狀態，或是準備離婚的配偶，都會申請所得資料分開提供的服務，夫妻雙方一旦有一方申請，兩人在當年度就無法再看到對方的所得資料。

　　今年申請96年度所得資料分開提供的時間，是4月1日起到4月21日晚間12點為止，可以上網至財政部電子申報繳稅服務網站（http://tax.nat.gov.tw）申請，只要填入自己的姓名，再以「國民身分證統一編號」，以及96年12月31日戶口名簿上所記載的「戶號」，做為通行碼，即能完成申請。

　　如果沒有網路，無法上網，或是不想上網申請者，可以直接向國稅局、各地稽徵所索取所得資料分開提供的申請書，填寫完畢後，在4月21日以前，親至戶籍所在地國稅分局、稽徵所辦理，或是以郵寄、傳真、電子郵件等方式，在期限內寄達申請書即可。

　　提醒納稅人注意，申請與配偶的所得資料分開提供之後，在結算申報期間，無論是由網路下載，或是國稅局臨櫃查詢所得資料，都只能查調申請人自己的年度資料，若需申報未成年子女所得資料者，須提示可以證明親子關係的相關證明文件，向各區國稅局分局、稽徵所查調。

　　同時，國稅局希望納稅人在申請所得資料分開提供前要先想清楚，因為當年度的所得資料分開提供一經申請，當年度的所得資料分開提供要求，就不得取消回復。

營業屋變更 主動申報才能節稅

經濟日報/陳美珍
2008.04.07


民眾所有房屋，使用方式因買賣或改變用途時，切記要向稅捐機關辦理申報，才有機會按最低稅率課稅。

財政部特別提醒原供營業使用的房屋，如已向國稅局辦理停業或註銷營業登記，當該房屋實際已不再做營業使用時，應儘快向房屋所在地稅捐處辦理房屋使用情形變更申報，以便按較低稅率繳納房屋稅。

依據房屋稅條例規定，房屋是依據使用情形分別課徵高低不同的稅率。供營業用房屋使用的稅率為房屋評定現值3%，最高；做住家用的房屋稅率則為房屋評定現值的1.2%，最低，兩者稅負差距2.5倍。

另外非住家、非營業用的房屋（如醫師等執行業務者使用的房屋），其房屋稅率則介於住家與營業用房屋之間，為評定現值的1.5%。

財政部提醒民眾，房屋若原先用做營業用途，日後因故不再做營業使用，或僅放置營業相關物品，多數面積均已改做住家使用時，納稅人必須儘快向稅捐機關申請，才可以按較低稅率核課房屋稅。

例如，原供營業用房屋若空置未使用時，比照非住家、非營業用稅率，按房屋評定現值課徵1.5%房屋稅；營業用房屋若改做住家使用者，則可從原依營業用房屋按評定現值的3%課稅，調降為按住家用房屋稅率，從低課徵1.2%房屋稅。

財政部強調，房屋稅是按「月」計徵的稅捐。因此，當房屋使用情形出現改變時，所有權人應主動在30日內辦理使用情形變更申報，才能及時並有效節稅。

電腦玩Game收費 要課娛樂稅

經濟日報/陳美珍
2008.04.07


財政部規定，營利事業在其營業場所提供電腦設備供人使用，並收取費用時，只有在具備娛樂性質（如可使用網路遊戲功能）的情形下，才需依娛樂稅法規定課徵娛樂稅。

財政部指出，營業人如果僅是利用提供電腦資料庫或網路功能，由消費者自行擷取索引、目錄及各類文字、影像、聲音等資料，並不具備實質娛樂形式時，並非屬於現行娛樂稅課徵範圍，可免另課徵娛樂稅。

依據娛樂稅法第2條第1項第6款規定，營業人或營業場所設置「其他提供娛樂設施供人娛樂」者，應按票價或收費額課徵娛樂稅。

財政部舉例，網路咖啡店等經營具有娛樂性質的網路遊戲業者，即需按其適用的娛樂活動稅率，採自動報繳或查定方式繳納娛樂稅。

不服補稅處分 先繳納再復查

經濟日報/稅務問答暨快訊
2008.04.07


台南市宋先生問：不服稅捐機關的處分，是否有救濟的途徑？

南區國稅局臺南市分局答覆：接到稅捐機關的處分，在限繳日內如有疑義，可以先提出查對更正，經說明後仍有不服，請不要以拒絕繳納來處理，因為依規定逾期繳納者，每逾兩日將加徵應納稅額1％的滯納金至30日止，逾30日未繳，則必須移送強制執行，如果對處分不服，還有救濟的途徑，可以書面敘明理由，連同證明文件，在繳納期間屆滿翌日起算30日內，向原處分機關申請復查。該分局已於3月底寄發1.5萬多件的95年度綜合所得稅補稅通知，繳納期限到本月10日止，提醒納稅人，如果核對無誤，請趕快向各縣市任何公庫及代收稅款處繳納，千萬別置之不理，請納稅人留意自身權益。

一百分主管 銷售團隊的靈魂

經濟日報/陳珮馨
2008.04.07


業務人員是公司的精銳部隊，永遠衝在最前端，搶先為公司締造功勳，不過同時間，業務人員也是最難「駕馭」的一群人，整天都在外面四處跑，各人有一套銷售絕招，誰也不服氣誰。

「千軍易得，一將難求。」黃金階梯知識行銷董事長張德明套用一位客戶名言，感嘆要找業務高手不難，只要公司品牌知名度高，總有辦法挖到人才，但要找優秀的業務主管，可就難上加難了。

很多業務人員遞出辭呈，追問背後隱情，發現關鍵原因，八九不離十都是「沒有對味的老闆」，可見業務主管扮演關鍵角色，足以影響業務人員的存活率。

如何避開地雷，成功培育優秀的業務主管，值得企業深思琢磨，張德明結合長年經驗，提出幾點建議：

把目標變行動

首先，企業要建立能把目標轉換成行動的「領導力」，尤其跑業務很容易挫折，很需要建立願景、提供信念目標，同時幫助業務人員整合個人與公司的目標；企業可以善用各種工具，例如DISC人格測驗，提早在徵才階段時，篩選合適的業務人員。

提早參與行銷策略

其次，邀請業務主管參與決策過程，無形中，將能增加他的責任感。張德明表示，企業進行策略行銷時，會先請行銷單位分析市場區隔（segment analysis），首先從市場區隔裡挑出特定一塊，接著尋找目標市場，進行市場定位、尋找差異化，最後邁入4P行銷策略，包括產品、通路、廣告和價格。

傳統作法，業務單位常是等到4P行銷策略、決定通路時才加入，若是能提早一個步驟，也就是切割市場、尋找差異化的階段，就邀請業務參與，將能締造不凡成效。

張德明解釋，「策略行銷」與行銷、業務直接相關，行銷部門像砲兵，率先投彈轟路，炸出一條方向後，業務人員就像步兵，隨後廝殺入陣，兩者的搭配非常重要；若能提早邀請業務參與，業務更能感同身受，也更容易把整件案子當成自己的事。

放手授權因材施教

幫助業務主管更多授權，也是重要關鍵。張德明一針見血地說，不願意授權的主管，不但「偷」了別人的工作、別人的薪水，甚至還「偷」了自己的生活。

「你儘管去打高爾夫球、去喝下午茶吧！」他開玩笑地說，業務主管都是超級業務員，如果不懂得授權，眼看團隊績效不理想，最傳統的作法，就是親自上線衝業績，三兩下就能創造漂亮的「數字」，可是底下的業務人員，就沒有機會歷練成長了。

懂得授權的主管，也才有機會學習，如何擔任好教練。若是拿球隊教練作比喻，肩負的兩大責任，首先要能贏得比賽，其次就是幫助球員成長；有的教練旗下球員，一天到晚負傷下場，有的教練旗下球員，每天都練球練得很開心，後者才是真正的領導人，也才能幫助球隊持續成長。

最後，優秀的業務主管要懂得因材施教，觀察下屬的個人特質，給予不同的引導。張德明把業務人員分成四種型態：

第一種業務人員「不會賣、也不想賣」，主管遇到這種下屬，就要直接下指令，從蹲馬步教起；第二種業務人員「不會賣、想賣」，主管應該要好好教育他，提供合適的教育訓練課程。

第三種業務人員「會賣、不想賣」，可能有一、二個心結解不開，主管可以結合心理學、諮商技巧，幫助對方走出陰影，恢復工作熱情；最後一種業務人員「會賣、想賣」，主管大可放心，二話不說，立刻授權就對了。

大部分的業務人員失敗，張德明觀察，都不是欠缺銷售技巧，而是其目標和態度出了問題；他期許業務人員持守誠信、保持正向的態度，因為「先愛顧客，你就會成為更好的業務人員！」

威爾許答客問》三大特質 塑造有效能的領導

聯合新聞網/編譯廖玉玲
2008.04.07

紐約州的納波里問：官僚和有效能的管理者有何差別？

答：現在正是談這個問題的最好時機。從最近的事件來看，可能不須我們多寫什麼你已有答案，我們只要點出兩個例子，就足以說明一切，我們想談的是美國聯邦準備理事會（Fed）主席柏南克和財政部長寶森。

面對排山倒海的壓力，這兩位政府官員大可像一般印象中那些死板、毫無想像力的官僚一樣，但他們不只展現出有效的管理風格，也做了最佳示範。

我們可以花一整晚的時間，辯論柏南克和寶森從美國經濟開始走緩至今的作為是錯是對，而這陣子批評他們推出的振興方案，確實已快成為全民運動。

你可以追問為何美國政府不乾脆讓貝爾斯登（Bear Stearns）宣告破產，讓該公司主管和股東承受殘酷的折磨。貝爾斯登股價雖然已從每股160美元掉到10美元，但這個懲罰並不夠。

充滿膽識 親上火線

有些國會議員和利益團體也想知道，聯邦政府為何花300億美元拯救貝爾斯登，對其他的房市救援基金卻不比照辦理？

我們可能還會看到一些自稱權威人士，提出一堆解決方案，他們要求知道Fed的金援方案，為何不包含收購政府相關機構的房貸擔保證券。

誰知道這些人提出的「解決辦法」，會比柏南克和寶森的更好？我們只知道，柏南克和寶森化解了一場立即的危機，否則市場恐怕會引發更大風暴。這些措施也穩定了美國、甚至全世界的金融體系，至少到目前為止是如此。

讓我們印象尤其深刻、正好也順便回答你的問題的，就是他們在處理這些狀況時展現出的管理特質：勇氣、動作迅速以及坦誠溝通。

有效能的領導，當然不只要擁有這些技巧，但這些一直都很重要，尤其在面臨危機時更為必要。

迅速反應 化解危機

以勇氣為例，如果有一種行為讓官僚集體迴避、太多管理者儘量不去碰，敢親自上火線就是一種膽識。這種例子你應該看過不少，例如組織爆發某個問題，不管是舊產品要回收還是新產品賣不出去，火舌不斷向上竄，高層就會開始叫人趕快處理。

這時，官僚型的人就會趕快躲起來，擔心自己的提議，尤其是比較大膽或有創意的，會在激烈的攻防中中箭落馬。只是可能遭致批評就讓他們裹足不前。

反觀柏南克和寶森，面對來自四面八方的責難，還是親赴火線。就像憑空想像出來的一樣，他們大膽促成摩根大通銀行（J.P. Morgan Chase）收購貝爾斯登。幾個小時之後，又對投資銀行開放貼現窗口，這是美國經濟大蕭條以來第一次。他們當然心裡有數，如此必定會引來各種批判，但他們還是硬著頭皮做了。這就是勇氣。

主動溝通 開誠布公

再說速度。這個特質也能區分出官僚和有效能的領導者。有些人或許會認為，柏南克和寶森拖了太久才開始調整重貼現率，但他們兩人一旦開始，動作就非常迅速，半年間就降息375個基點，而且幾乎每次降息幅度都超越市場預期。

外界對通膨的雜音本應稍微阻擋Fed的腳步，但結果並非如此。現在的管理者，尤其是官僚型的主管，一發現自己陷入危機，通常最不願做的事就是出面溝通，向外界公開自己在做什麼，原因又是如何。他們通常龜縮在沒有窗戶的密室，身邊圍著嚇得發抖的部屬，只想著如何讓外面那些狂吠的狗靜下來。

這是寶森展現真本事的地方。他以自己在高盛時建立的名聲，經常且坦率公開發言。他出面是要向市場信心喊話，但所言也都和事實相符。若是一般的官僚絕對不會這樣做，也從來沒有人這樣做。

金融市場危機至今尚未解除，若從經濟面來說，唯有時間才能證明柏南克和寶森的做法是對是錯。但從管理的層面來看，他們的所作所為毫無疑問都是正確的。

經驗分享》將心比心 拉攏投資人關係

經濟日報/林婉翎
2008.04.07


「IR人要常把自己放在投資人的立場想事情。」2003年加入台積電，帶領投資人關係（IR，Investor Relations）部門， 屢獲國內、外獎項的法人關係處長孫又文，如此詮釋經營IR成功之道。

「IR不是企業的化妝師，而是經營長期的投資人關係，協助公司彰顯合理價值的工作。」孫又文日前在中華企經會的分享會上指出。

IR，與公司治理息息相關，是企業整合各財務資訊，與投資人對話的窗口，因此，IR人具有財務專業，是基本要求。

但是，比起專業技能，孫又文認為，IR是一項以「人」為本的工作，要成功扮演企業與投資人的溝通橋樑，更重要的是，「要積極培養自己，對投資圈的了解與人脈的經營。」

「投資圈就像張很寬的光譜！」台大哲學系畢業後，赴美深造，取得財務金融博士的孫又文指出，投資產業的結構複雜，投資人更是形形色色，不同的投資人有不同目標，對資訊需求也大不相同。

IR要經營的人脈，包括基金經理人、證券分析師和券商；孫又文認為，IR是企業與投資人互動的第一線，對各種投資人的投資形態，都需瞭若指掌。

「站在對方的立場思考，才能提供正確的資訊，達到溝通的目的。這是傳達公司價值的重要步驟。」孫又文說。

「IR要把自己想成分析師。」孫又文和投資人會面前，會要求自己提前做功課，先預想對方想知道的議題，再把相關資訊準備周全，讓雙方正式會面時，能達到最好的溝通效果。

在重視高效率卻少點「人情味」、工程師文化強烈的晶圓代工產業，她的這種做法，讓投資人感受到一股暖流。

孫又文說，IR和投資人對話，「一定要敞開心胸，說實話，」即使雙方溝通，失去共識，仍應細心傾聽，「否則會錯過他們真正想表達的訊息。」

透過細心聆聽投資人的想法，IR也可以探查市場動向。IR要定期把自己獲得的外部資訊，如產業的競爭態勢、外界對公司的看法，反映給公司的經營階層，做為決策參考。

孫又文善用每季法人說明會的機會，對內整合公司資訊，對外提供符合分析師與投資人期望的資訊，使定期的法說會，成為傳遞經營績效、闡述公司價值的平台。

她也不定期舉辦國內外巡迴說明會，或參加研討會，深入各地和投資人交流，再把互動中獲得的資訊，整理成報告提供高層參考。

為讓公司的經理人，也能直接了解外界意見，孫又文也會視不同的議題，安排專精此領域的經理人與投資人和券商互動，更藉由他們展現的專業能力，形塑出企業在投資人心中的深層價值。

台積電也在網站架設與投資人互動的平台，上傳最新的企業資訊。

孫又文明白，穩定的股東結構才能穩定企業經營，「隨時追蹤企業股票的持有者，就能從中發現很多資訊。」

所以，孫又文定期更新股東持股「資料庫」，她認為，了解股東結構的轉變，公司就能在最快的時間，擬定相對應的策略，穩定營運。

身為台積電IR部門的負責人，孫又文對這份工作一向兢兢業業，今年剛榮獲國家傑出財務經理的她，自我要求很高。

例如，與投資人和分析師談論的議題大多牽涉到公司經營的基本面，為了扮演好這個角色，她要求自己熟悉產業特性、公司的技術研發和產品策略等，每天花很多時間，閱讀產業報告與相關資料，並重點整理心得。

「就是不斷學習而已！」孫又文笑說，自己現在談起半導體產業，似乎「煞有介事」。

她引用台積電董事長張忠謀常說的一句話，「你們是專業經理人，應努力為長期投資人打拚，為股東創造價值。」而她只是盡心做好這份工作而已。