IAAFP協會會員電子報-新聞重點整理

經合組織: 美國經濟處於衰退邊緣

BBC-CHINESE
2008.03.20

美國經濟前景堪憂
經濟合作與發展組織，簡稱"經合組織"（OECD）指出，美國經濟正處於衰退邊緣。

該組織預測說，今年美國經濟增長幅度將大幅降低，美國經濟無望在2008年上半年取得任何增長。

但該組織同時指出，目前斷言美國經濟進入衰退還為時過早。

該組織將美國今年第一和第二季度的經濟增長預期，分別從0.3%和0.4%調低至0.1%和0%。

經合組織還將歐元區國家本年度第一季度的經濟增長幅度從0.4%調高至0.5%，但將其第二季度的經濟增長從0.5%到0.4%。

報告還預測，今年第一季度英國經濟增長將達到0.6%。

經合組織首席經濟學家約根﹒埃爾梅斯科夫說，英國央行必須謹慎處理通貨膨脹問題。

就業狀況不佳美失業金申請人數超乎預期

中央社/蔡蕙如(華盛頓二十日專電)
2008.03.21

美國勞工部今天公布上週新申請失業金人數，較前一週增加兩萬兩千人，為三十七萬八千人，不僅高於專家預期的三十六萬人，也是近兩個月來最高。

另外，三月八日為止持續領取失業保險金人數為兩百八十六萬五千人，也為二零零四年八月底受查理颶風重創佛羅里達州影響以來新高。

削弱的就業情況除反應經濟狀況不佳，也可能影響消費開支，讓經濟更惡化。

勞工部先前公布就業報告顯示，二月份工作減少六萬三千件，為五年來最糟，也是連續第二個月的工作減少。一月份工作也由原公布的減少一萬七千件，下修為減少兩萬兩千件。

今天公布的另一項數據也加深美國正邁向衰退憂慮。民間研究機構─美國經濟評議會今天公布的二月份經濟領先指標顯示，二月份經濟領先指標繼一月份下跌百分之零點四後，又繼續下跌百分之零點三。

今天公布的指標數字雖符合專家預期，卻是這項預測未來三到六個月經濟狀況的指標連續第五個月下降。

經濟評議會指出，這項指標自去年八月以來已下跌百分之一點五，而指標的十項組成指數中只有兩項成長。二月份對指標產生最大負面影響的，包括首次申請失業保險金人數、採購績效、建造許可、消費者信心等。

救銀行英國央行提高緊急基金金額

中央社/黃貞貞(倫敦二十日專電)
2008.03.21

美國次級房貸引發的信用緊縮問題，持續衝擊金融市場。英國中央銀行宣布，每週的緊急基金金額提高一倍，增加到一百零九億三千萬英鎊（約新台幣六千七百億元），直到四月九日；央行總裁金恩下午並將與包括匯豐等五大銀行執行長會面，共商因應金融危機之道。

信用緊縮危機造成銀行普遍短少資金，借貸成本大增，資金調度困難，為解決銀行業面臨經營困境，金恩將與英國五大借貸銀行包括匯豐、哈利法克斯銀行、皇家蘇格蘭銀行、巴克萊銀行及駿懋銀行等執行長會談。

英國銀行協會執行長奈特告訴記者，銀行業者將向金恩表達，希望英國央行能和世界其它主要國家央行聯手，提供市場更多活絡的資金，同時倣效美國聯準會和歐洲央行，放寬抵押品保證。

奈特指出，金融業是英國經濟重要支柱，央行維持金融體系信心至為重要，「目前銀行界正遭逢前所未見的信用緊縮危機」。

這波金融危機爆發後，在英國以北岩銀行受創最深，目前已暫時收歸國營，昨天市場傳出哈利法克斯銀行向央行申請緊急資金，股價一度暴跌百分之十七，並造成其它銀行股下挫，金融監管總署已展開調查，了解是否有交易員故意放假消息牟利。

哈利法克斯銀行澄清，市場所傳都是惡意的謠言，完全沒有事實根據，並支持調查。今天午盤時哈利法克斯銀行股價反彈超過百分之五。

對抗物價飆漲從節流、保值、增值三大管道擬定戰略

工商時報/李國煌、許?文
2008.03.21

　小文租屋在外，每天搭捷運上班，生活作息規律，但是這些日子以來，卻深感生活開支愈來愈大，吃飯、搭車、買化妝品，統統變貴了，一個月要多花一、二千元，每個月荷包裡節餘的錢，愈來愈少。

　家庭、工作兩頭顧，又要操握一家財務大計的王太太，對物價上漲的痛楚，體會更深刻。開車上班的王先生，一個月油錢多了三千多塊，買沙拉油、衛生紙、家庭用品，加上每天的菜錢，一個月也要多出上千塊，兩個就讀國中、高中的孩子，花費上升的幅度一樣驚人。

　夫妻倆以及二個小孩，光是維持相同的生活形態，四個人每個月的開銷，竟然出多上萬塊。以一個月收入十萬塊的家庭而言，如果要過著品質不變的生活，光是物價上漲的衝擊，一個月就要多出十分之二、十分之三的開銷。

　錢，一點一滴流逝，都被物價上漲的怪獸吞噬掉了，面對物價飆漲洪流勢不可擋的環境，身處萬物皆漲、唯獨薪水不漲的年代，如何厚實身家財富，對抗通膨，成為人人必須參與其中的聖戰。

　本周工商時報財富總體檢，便是緊扣大環境物價飆升的趨勢，深入探訪各界生活，以及理財專家的建議，檢視各項理財商品的效益，歸納最實用有效的招式，從節流、保值、增值三大管道下手，擬定全方位的抗通膨大戰略。

　專家戰略篇章當中，四大金控端出的抗通膨大菜，重點菜色含蓋基金、連動債、各式保本保息的金融工具，其中，基金部分特別側重在黃金、能源、農產、礦業、原物料股票基金。

　台北富邦銀資深協理陳怡芬說，透過理財配置，擴大資金運用效益，物價上漲三％、五％，資金運用收益能達到八％、十％，便能對抗通膨、為財富增值。

　在抗通膨商品中，黃金一直扮演著重要的角色，這六年來，金價大漲數倍，從一盎司不到三百美元、飆漲到一度突破一千美元，漲幅遠超過物價的升幅，抗通膨功效名列前茅，擁金民眾無不開懷。只是，台銀人員指出，緊抱黃金才有效，定期定額投入最踏實，如果一直在黃金衍生性商品進出，反而可能遭到虧損，抗不了通膨、還賠錢。

　另外，房地產保值作戰篇當中，房地產界人士說，檢視過去八年，全台房地產價格明顯變化，如何從中挑到具有保值功能、增值力道的房地產，影響身家財富至鉅。

　金融界人士說，面對通膨怪獸，人人痛切之餘，一定要理性規畫，善用各種工具，從節流下手，多擠壓出一些可以運用的資金，做好理財配置、追求財富增值，同時，持有保值工具、避免財富縮水，全力抗通膨。

抗通膨祕訣四銀行獻策

工商時報/許?文
2008.03.21

　什麼都漲、就只有薪水不漲，全民抗通膨時代已經來臨，國內四大財管銀行表示，只要投資策略做的好，瞄準抗通膨類基金、連動債、房地產，左手消費、右手抗通膨賺錢。

　台新銀、荷蘭銀、匯豐銀、永豐銀行等共同表示，最能抗通膨的基金，就是亞洲Reits基金、黃金基金、能源、農產品類基金等，把手上資產適度配置在這些部位，抗通膨，一點都不困難。

　荷蘭銀行財富管理部門說，隨著農業通膨時代來臨，農產品價格持續飆漲，帶動農金投資行情發燒，儼然成為今年最熱門的投資標的。

　再加上新興國家崛起，大興土木，農地被轉移為其他商業用途，全球個人所得增加，全球氣候變遷、替代性能源興起，人口快速擴張、糧食需求有增無減等議題，導致對肉類需求走強，加上乙烯等生質燃料需求成長，農產品供給出現了結構性缺口，也因此產生供不應求的狀況。

　聯合國預估至二○五○年，全球每年新增高達八千萬人次的糧食需求，相當於要增加二百三十六個台灣大小的耕地面積，才能餵飽全球每年的新增人口。此外國際商品大師吉姆羅傑斯曾預測，農產品應是繼能源之後，最看好的商品市場，且漲勢將可持續十年以上。

　荷銀也建議，農產品、黃金、能源類基金，應該是抗通膨資產理得必備組合，約佔總投資資產的三○％。

　永豐銀行也說，全球原物料短缺現象持續，輔以美元弱勢，造成原物料成本報價上揚，直接參與原物料及貴金屬最具保值效果，但這些商品價格波動劇烈，以定期定額、定期不定額或分批參與的方式介入，最能保護自己資產不受傷。

　匯豐銀行指出，抗通膨投資標的以其產業特性觀察，主要為高股息股票、REITs、通膨掛勾債券，以及原物料相關產業，如黃金，能源等。

　但投資人也不應當把雞蛋擺在同一個籃子裡，原物料相關題材之基金投資比例不應過高，以控制投資組合之波動風險。

　除基金外抗通膨型連動債，連結能源、黃金、農產品等，投資策略以保本方式參與，或選擇能有較高配息之產品，以尋求實質利得增加；房地產是傳統抗通膨工具，但考慮流動性相對較低，投資比重不宜過高。

原物料價格雖下挫專家認為漲勢未到盡頭

中央社/康世人(新加坡二十一日專電)
2008.03.21

國際原油價格十七日創下每桶一百一十一點八美元的天價紀錄，但黃金、白銀和玉米、小麥、糖等日常用品價格本週卻全面下挫。經濟專家認為，現在談論導致通貨膨脹的商品價格高漲已經到了盡頭還太早，因為不確定的因素還太多。

新加坡「海峽時報」今天報導，包括黃金、白銀、小麥、玉米和糖等大宗物資的價格本週全部下滑，花旗集團駐新加坡經濟分析師ChuaHakBin認為，目前的情勢反映了極大的不確定性，因為投資人還在設法弄清楚美國經濟衰退會不會是嚴重而長期的。

也因此，ChuaHakBin說，這項不確定因素反映在所有的市場，包括了金融市場和貨幣市場。

對於本週原物料等大宗物資價格全部下滑，經濟分析師們正在爭論其中的原因。

報導說，其中一個理論是，由於投資人愈來愈擔心經濟成長放緩，拉低全球經濟成長，削弱對原物料的需求。

另一種解讀是，當初買進大宗物資以對抗美元匯率疲軟的投資人，現在正在重新檢視自己的投資策略。

美元已經回彈，從上周因美國聯準會可能不會降息以進一步刺激美國經濟導致美元兌歐元匯率創下新低後，已經上揚百分之一點九。

美國聯準會愈來愈不願意降息，也誘使部份投資人回來購買美元和美國國債。

第三種理論認為，原物料等大宗物資的價格現在已經處於最高點，甚至比股票還貴，所以投資人紛紛轉向，導致原物料價格在本週下挫。

儘管這些原物料最近下滑，但今年初以來，黃金價格已經上揚超過百分之十、銅上漲百分之十四、石油漲百分之六。

相較之下，美國、英國和日本的股市紛紛下滑百分之十到百分之二十之間。

經濟學家們都同意，最近原物料價格下滑，不是人們期待已久看到油價和食物價格開始走低的訊號。他們認為，原物料價格可能在未來幾個星期重新上漲，甚至中、長期也可能是上漲的趨勢。

新加坡華僑銀行經濟分析師SelenaLing表示，現在要說原物料價格大漲的趨勢已經終結，可能還嫌太早。因為中期來看，對原物料的需求仍不斷成長，因為中國仍在多個項目獲得兩位數成長，中國人變得日益富裕且收入不斷增加。

從通貨膨脹的角度來看，SelenaLing認為，短期內，除了減少物資的消費或是更具效率的燃料替代品，消費者沒有太多可以做的。另一方面，投資人在市場波動的局勢下，應該尋求更多元的投資組合。

SelenaLing表示，投資人應該避免追高已經炒作過高的價格，因為這樣風險也更高。

題材多元契機佳亞太投資鐵金剛

理財會客室/陳沅易
2008.03.21

油、金價格持續大漲、鐵礦砂與基本金屬價格高燒不退、小麥、玉米等農產品價格也頻創新高，全球原物料行情一片火紅，帶動物價上漲壓力，投資人該如何從中獲利？！

原物料價格上揚，亞太亦受惠
油、金價格持續大漲、鐵礦砂與基本金屬價格高燒不退、小麥、玉米等農產品價格也頻創新高，全球原物料行情一片火紅，帶動物價上漲壓力，投資人該如何從中獲利？！市場的波動總蘊含著投資大機會，洞悉趨勢才能掌握財富，群益亞太新趨勢平衡基金經理人陳沅易認為，投資經濟高成長且富含天然資源的亞太地區，就是基金投資人在原物料年代最好的選項。

投資題材更多元，亞太紅不讓

為何不直接投資原物料基金？！陳沅易說明，一般人以為原物料上漲就只能買資源基金，其實未必，因為原物料價格波動大，資源資金投資題材也較單一，而亞太區域型基金除了擁有原物料蘊藏外，更有內需消費擴張、基礎建設、貨幣升值等題材可以發揮，投資題材更為廣泛而多元，受到單一事件（如油國增產）的影響亦較小，故更值得投資人關注。

天然資源超豐富，亞太寶藏多

首先，亞太本身最大的原物料生產及消費地區，中國、印度兩國幅員遼闊，天然資源豐富自不待言，只是因為人口眾多，原物料生產供自用常有不足，故需仰賴進口。其餘國家部分，如澳洲的煤、鐵、礦產及農產、乳製品出口名列世界前茅，印尼煤礦出口全球第二，錫、鎳礦均有可觀，馬來西亞與印尼的壟斷全球近9成棕櫚油市場、泰國則是全球最大的稻米及橡膠輸出國、油脂產量亦多，越南的煤、鐵藏量豐富、稻米亦為生產大宗…，在原物料價格大漲下，亞太地區諸國受惠不遑多讓。

基礎建設加內需，獲利契機佳

其次，亞太各國藉出口賺得大量外匯後，財政及貿易狀況皆有所改善，更進一步投入基礎建設，增進其產業競爭力，也創造了更多的就業機會。而新興亞洲也因商機的勃興，人民開始富裕，內需消費市場逐漸擴大，形成了正向積極的經濟循環，可見除了原物料題材之外，亞太也提供了更多元的投資獲利契機。

貨幣升值錢來也，投資鐵金剛

此外，亞太地區經濟高成長也促使了貨幣升值及外資流入，亞洲資產價格水漲船高，利於投資的促進與股市揚升，對內需消費及通膨的控制也有正面的助益。而由於中產階級的增加、消費能力提昇，造成內需擴大，也有助於亞太地區抵禦美國景氣走緩對於其經濟成長及出口的衝擊，當前亞太地區可說是全副武裝的投資「鐵金剛」，是基金投資人資金配置的最佳選項。

房價漲漲漲　公平會密切注意房市有無廣告不實或聯合漲價

東森新聞/曹逸雯
2008.03.21

受到國際原物料價格上揚，以及看好選後兩岸經貿開放的預期心理，許多新建個案日前已紛紛喊漲，業者預估總統大選後還將有另一波漲勢，行政院公平交易委員會21日表示，已密切注意近期房地產市場動態，如發現有廣告不實或聯合漲價情事，將予以嚴懲，最高可處2,500萬元罰鍰。

雖說是反映鋼筋、水泥等建材價格上揚，已有不少建商紛紛調漲預售個案的房價，但公平會從報章雜誌的報導中也發現有公會擬以提案的方案打算要聯合漲價，目前已列為重要工作項目，將密切注意後續發展，一旦有違反公平交易法的聯合漲價行為，將會立即予以嚴懲。

公平會也提醒有意購屋民眾注意廣告不實情形，以96年1月到97年1月底為例，公平會就處分了17件不動產不實廣告案，違法情事包含針對不動產公共設施、格局配置、停車位、外在環境、溫泉、建物用途與建造執照不符、工業住宅等類型，總罰鍰金額高達4,320萬元。

公平會指出，特別是有關工業住宅的部分，最常發生廣告表示用途與建造執照所載不符，以致違反公平法第21條規定之不動產不實廣告予以嚴懲，96年度以來已處分4件不實廣告案件，總罰鍰金額高達2,500萬元，其中宏都建設在銷售「濱湖高第」預售屋廣告上，對使用分區為旅館區之建案，表示可供一般住宅使用，即處1,000萬元罰鍰，創公平會不實廣告案件最高罰鍰紀錄。

公平會也指出，商品之價格應由個別事業視自身的經營成本或競爭狀況各自決定，公平法嚴格禁止同業間的價格協議行為，如有同業公會藉章程或會員大會、理、監事會議決議或其他方法所為約束事業活動之行為，亦為公平法第7條規定的聯合行為，同業間或同業公會藉由開會決議訂定價格、調漲幅度或訂定參考價格之行為，無論是書面或口頭，抑或有無實質拘束力，均構成公平法所稱的聯合行為。

公平會強調，已將查處不動產不實廣告案件及查處聯合漲價案件列為重要工作項目，呼籲各相關業者應確實遵守公平交易法規定，以免觸法遭受重罰，經調查獲有具體違法事證者，將依據公平交易法規定予以嚴懲，罰鍰最高可達2,500萬元。

誤信「輕鬆貸」廣告　失業女子被騙九萬

卡優新聞網/黃靜萍
2008.03.20

　　一名失業女子因為誤信「輕鬆貸、立即撥款」的分類廣告，不但沒有解決財務窘境，反而被詐騙集團利用，又得多扛下九萬元的負債。

　　警方指出，住在台北縣瑞芳鎮28歲的陳姓女子，因為失業在家，生活開銷壓得她喘不過氣，翻著報紙分類廣告找工作，但卻被五花八門的借貸廣告所吸引，內容寫著「銀行內部配合、輕鬆貸、輕鬆還、當日可撥款」，可貸金額20到500萬，還留下「信貸諮詢」電話號碼。

　　被害人信以為真，以為可以透過特殊管道向銀行辦理小額信貸，因此打電話詢問是否真的能當天撥款。對方拍胸埔保證絕對沒問題，還誇口和多家銀行業務合作，一定能在下午三點半前匯到指定帳戶。

　　接著詐騙集團詢問被害人的基本資料伺機行騙，發現女子目前無業，因此謊稱必須購買「職業證明」才能撥款，於是女子依約匯了5000元給對方，此時歹徒又來電要求女子購買「財力證明」及繳交一成手續費，就能透過合作的銀行迅速核款。

　　就這樣，被害人前後轉帳9萬元，但想要借的29萬元卻一毛錢也沒拿到，女子事後才驚覺上當，再打電話給對方，電話已經撥不通，於是趕緊向瑞芳警分局報案，希望能凍結歹徒帳戶，但為時已晚。陳姓女子在警局製作筆錄時相當懊悔，非但沒有借到現金周轉，又欠下一筆債務。

　　警方表示，報紙分類欄借貸廣告絕大部分都是地下錢莊及詐騙集團，不但吃人不吐骨頭，遇到被害人還不出錢來還會暴力討債，讓許多借款人嚇得連夜搬家，甚至燒炭自殺。

　　警方除了立刻調閱被害人提供的相關資料進行追查外，也呼籲需要借貸的民眾，辦理各項貸款，最好親自到銀行櫃臺，以免誤入詐騙陷阱。

保險業買不動產信託受益權鬆綁

經濟日報/李淑慧
2008.03.21

金管會昨（20）日宣布，放寬保險業投資不動產信託受益權，從現行個案事前核准，改為不必核准就可以自行投資，額度也從保險業資金的1%提高為2%，等於保險業可增加800億元資金挹注不動產市場。

以目前保險業資金共8兆元來看，提高1%的投資額度，等於增加800億元資金。這項新規定，等於引進保險業資金到不動產開發，對不動產新建案、都市更新均有相當大的幫助。

依據保險事業發展中心統計，去年底保險業投資不動產的金額共2,830億元，占保險業資金僅3.82%。不過，保險業投資標的，幾乎都是已經蓋好的商用不動產，而非開發型的不動產。

過去僅有少數具有不動產背景的保險公司，曾購買不動產信託受益權，包括台灣人壽、國寶人壽等，總投資金額僅14億元。

為了引導保險業資金到開發型不動產，讓建商有更多錢蓋房子，金管會表示，放寬保險業得逕行投資不動產信託受益權，不必再個案申請核准。

所謂不動產信託受益權，是指委託人把不動產信託給銀行，銀行管理其不動產開發進度，專款專用，等到開發完成，不動產的銷售收入，屬於信託業利益，由受益人享有。

金管會表示，過去保險業投資不動產信託受益權，並無違約的情況，投資報酬率也高於一般固定收益商品，投資風險尚低。

考量到在目前低利率的投資環境下，這類投資工具有其利基，金管會表示，為了增進保險業資金運用的收益率與多元化，開放保險業投資不動產受益權相關規定，允許資本適足率達200%以上的保險業，可以自由投資。

金管會表示，如果保險公司覺得此不動產的開發案不錯，有開發的潛力，就可以去購買不動產信託受益權。若能掌握不錯的案子，對收益也有不少幫助。

金管會表示，不動產信託受益權，和不動產資產證券化受益證券不一樣。不動產證券化，不管是不動產資產信託（REAT）或不動產投資信託（REITs），投資標的均是已經蓋好的不動產，不能包括開發型的不動產。這次不動產信託受益權，則是用在開發型不動產。

商業犯罪險外商有意引進

經濟日報/洪凱音、蔡靜紋、葉慧心
2008.03.21

高階主管盜領公款、犯罪事件頻傳，一次事件就可能造成公司上千萬元的損失；韋萊國際保險經紀人指出，企業主對商業犯罪的保障需求急切，將促成國內保險公司加速引進「商業犯罪保險」，但研發保單需要較充裕的時間，在這段過渡期，主管機關應批准企業投保商業犯罪保險，日後再送審新產品。

商業犯罪保險主要是針對一定規模的商業機構及行業，由保險公司提供與商業犯罪有關的保障，其中包括僱員、非僱員的不正當行為，如偽造文件、偷竊或挪用公款等。

韋萊總經理曾力行表示，目前商業犯罪保險保單在歐、美、香港、新加坡與日本相當盛行，保額至少以百萬美元為單位，投保商業犯罪保險除分散風險，最大的價值是讓保險公司以專業角度，協助企業處理後續的事務，將事件衝擊降到最小。

重大傷病險患病先領生活金

經濟日報/呂郁青
2008.03.21

許多民眾認為除了健保，還有醫療保險，便不怕疾病來敲門。但考慮文明病愈來愈多，保險公司最近主推重大疾病與重大傷病保單，訴求患病後給予60%或是100%保額，讓保戶提前拿到生活準備金。

許多民眾認為，擁有健保，醫療險與防癌險，就是做好醫療保障。不過，宏利人壽商品研發暨投資副總鄭祥琨說，醫療險與防癌險的給付方式，是事後實支實付或住院給付，可以補貼健保不足，但無法及時提供一筆金額做應急的彈性規劃與使用。

鄭祥琨分析，罹患重大疾病往往需要一筆龐大的醫療費用，即使有了醫療險，還是需要特定傷病保險來增強保障。

新光人壽商品開發部經理曾崇育也指出，有些家裏經濟支柱患癌後，房貸沒人付、家庭需要改裝為無障礙空間，多出許多支出，但因為投保人還未身故，無法領取保險金，讓家庭經濟受到很大衝擊。

以新壽的長保安康終身壽險來看，患重大傷病後，就先給付保額60%，辭世後再付100%保額，讓患者家庭在患者在世時就能獲得經濟支持。

宏利與新光人壽目前的特定傷病保單，特定傷病項目最多的保單，都是27項。三商美邦則把重大疾病與特定傷病分成兩張保單。

一般重大疾病險最高承保範圍主要有七項：心肌梗塞、冠狀動脈繞道手術、腦中風、慢性腎衰竭（尿毒症）、癌症、癱瘓和重大器官移植手術。特定傷病則由各家保險公司決定。

存單質押利息不得列舉扣除

經濟日報/吳碧娥
2008.03.21

民眾以優惠存款存單向銀行質押借款後，付給銀行的利息支出，不得從利息所得扣除。國稅局表示，如查獲有類似情形，將以漏報利息收入補稅罰鍰。

南區國稅局表示，張君92年度綜合所得稅結算申報，原列報取自台灣銀行的利息所得9萬元，國稅局根據台灣銀行開具的各類所得扣繳暨免扣繳憑單金額，核定利息所得應為84萬元，補徵張君綜合所得稅，並處以罰鍰9,300元。

張君不服，主張92年度雖領有台灣銀行利息所得84萬元，但同期向該銀行以其優惠存款存單質押借款，支付利息75萬元，應自利息所得中減除，因此實際利息所得僅有9萬元，並已誠實申報，應無短漏報利息所得的情形，因此張君主張國稅局若對他處以罰鍰，無異是雪上加霜。但經復查、訴願均遭駁回，張君仍不服，提起行政訴訟後，高雄高等行政法院最後也判決張君敗訴。

張君主張應扣除的利息75萬元，是張君當年度向台灣銀行質借優惠存款所支付的利息，而根據所得稅法第17條第1項第2款，列舉扣除額中利息支出扣除項目，僅限於向金融機構借款購買自用住宅所產生的利息，因此張君主張扣除其向台灣銀行質借優惠存款所支付的利息，於法也不合。因為張君漏報利息所得75萬元，國稅局依規定處9,300元罰鍰很合理，最後高等法院判決張君敗訴。

直系親屬健保費須同戶列報

經濟日報/陳美珍
2008.03.21

幫父母等直系親屬繳健保費，只要符合同戶申報的條件，納稅人即可全額申報代繳的健保費列舉扣除額，且無扣除金額上限。但代繳健保費可減稅的範圍，並不包括旁系與其他親屬。

財政部規定，納稅人與同一申報戶的直系親屬合併申報所得稅，代直系親屬繳交的全民健保費，可以列為納稅人的列舉扣除額支出。但若代繳對象非直系親屬（如兄弟姐妹等旁系親屬），即使用戶申報，也不得列報扣除代繳的健保費。

舉例來說，納稅人甲有配偶及三名未成年子女，辦理所得稅結算申報時，甲同時申報扶養年滿60歲的岳父母。甲的岳父母之全民健保費由其配偶負責繳納。依據規定，只要甲及配偶和未成年子女，與岳父母同一申報戶報稅，岳父母的全民健保費就可全數列舉扣除。

賣貨物給保稅區業者財政部：也免營業稅

工商時報/王信人
2008.03.21

　財政部同步發布新解釋令，營業人銷售給保稅區內營業人的機器設備、原料、物料、燃料、半製品，營業稅也適用零稅率的優惠。

　財政部表示，隨經濟型態變更，免稅出口區、科學工業園區、保稅工廠或保稅倉庫已不只有製造、加工業而已，也有從事倉儲、轉運及貿易等業務，保稅區營業人從國內購買供製造、加工的貨物，再將原貨轉售給其他保稅區的業者，還是符合政府鼓勵保稅區廠商購料加工外銷的立法意旨，銷售人也可以享有零稅率的租稅優惠。

　財政部廢止七十六年的解釋令，新發解釋令，營業人銷售機器設備、原料、物料、燃料、半製品給免稅出口區內的外銷事業、科學工業園區事業、保稅工廠或保稅倉庫，也適用零稅率。

　由賣方將所開立之統一發票扣抵聯交由買方，在空白處或背面簽署「本發票所列貨物確係購買供本事業，或轉供其他保稅區內的外銷事業、園區事業、自由港區事業、保稅工廠、保稅倉庫或物流中心製造、加工或出口無訛」字樣，並加蓋買受人統一發票專用章，作為證明文件。

溝通高手》理由觸媒

經濟日報/摘自麥格羅
2008.03.21

想不想用一個既簡單又容易的方式，取得他人快速、不經思考的順從呢？那就讓你的夥伴有理由相信他應該按照你的希望去行事。沒錯！既簡單且單純的原因。而且相關資料指出，這非常有效。

給予理由，獲得順從

理由，是對方能夠接受的任何原因。可以是你的或是對方的理由，任何對夥伴有意義，即使只有丁點般大意義的理由，都能夠奏效。

行銷人員與零售業者很久以前就體會到理由觸媒能帶來的結果，雖然他們並不清楚大腦如何運作。他們會以「結束營業」、「租約到期」或「庫存出清」等理由吸引顧客上門。我們就是吃這套。

「一分錢一分貨」也是每個人在合理化購買高價位物品行為時，常常使用的理由。我們之所以會花大把鈔票購買某些東西，是因為我們將價格與品質畫上等號。我們傾向於接受，必須付出高價才能夠買到高品質商品的理由。

稀有性，也是解釋理由觸媒的絕佳案例。當我們想要或是需要的某個東西很稀少時，採取行動的動機就會加強。我們非常喜歡稀有性、獨特性以及罕見性，因此會在這些機會出現時快速行動。

稀有性包括供應不足，以及一個經典理由──有限時間。事情有時間限制時，我們絕對會在三言兩語間就被說服。換言之，當想要的事物有期限，人類較容易快速做出行動。理由觸媒之所以能夠奏效，因為我們覺得如果沒有馬上採取行動，就會錯失良機。

稀有創造高價值

葡萄酒的訂價，就是依據理由觸媒的稀有性原則。當名酒的供應量有限時，價格就會訂高。相反地，如果供應量很多，就算是純釀造的隆河谷酒，卻因為隨時隨地買得到，永遠不必煩惱缺貨問題。單靠稀有性，就能夠創造價值與激勵行動。

理由觸媒的獨特性原則，也非常強有力。限量版、收藏品、生產期短、絕無僅有的物品，這些都是強烈的動機，讓我們採取行動，而且不需要理性思考。

達文西的原始著作與畫作拍賣時，「絕無僅有」的稀有性原則發揮了效用，就連比爾．蓋茲都一路追價，直到買到無價之寶為止。

好的不動產仲介業者很會運用這個理由觸媒。他們總是會想盡辦法，提供我們應該而且立即購買的理由。

在找尋我們位於馬里蘭東岸的房子時，我跟太太幾乎想都不想就否決了其中一間房子。邏輯與理智告訴我們這間房子問題太多，沒有船塢，水不夠深、船無法停靠，有太多需要改善的地方，屋頂需要換新，而且還有一大堆其他的工作要做，根本是不可能的任務。甚至連廚房也都問題連連。

第二次去看房子時，能言善道的仲介業者給我們一個如果喜歡就應該買下來的理由。他說周六會有另外一對夫妻第三次從賓州來看房子。很顯然地，這對夫妻對這間房子很感興趣，而且有意購買。這個理由挾持了我們的邏輯思考。我們周五就把房子買下來了。如果當時運用邏輯與理智思考，我永遠都不可能會買下這個不動產。這間房子在我買下後兩年內，價格飆漲了一倍。

（本文摘自麥格羅‧希爾24日出版《說服力─讓人說Yes的7個關鍵》）

管理省思》合理的報酬是前進動力

經濟日報/施耀祖
2008.03.21

驢子會因為吊在竹竿前即將吃到的紅蘿蔔，而不斷的前進。那即將入口的美味：紅蘿蔔，就是驅使驢子前進的動力。

人類的需求看似複雜多樣，部分甚至可以高尚情操來形容，但大多數人還是以物質需求為基礎，以它為生活或生命的核心，窮其一生追求物質的最大化。個人的社會、地位影響力和受到的尊重，幾乎完全建立在財富的基礎上；有了特殊成就，隨之而來的是源源不斷的財富，二者交互激盪，再創高峰，最終仍以財富總量作為成就計量的單位。

企業是營利事業團體，清晰點出投資者與經營者的目的，投入資金和心力，並僱用一大群人，就是為了創造財富、建立權威和聲譽。善盡社會責任，可視為塑造形象的包裝手法，以避免因財富而招忌。

企業內為數眾多的員工理當為他們的付出爭取和成果適量等值的回報。回報必須和成果成正比，成果愈豐碩，回報也應愈多；成果不佳，回報自然減少。不成正比或沒有變化，當然會引起員工不滿，或讓他們提不起熱情。結果是不利於工作者、經營者和投資者，企業也就沒有發展的遠景。

成果的評量標準是績效，績效必須是可以度量的，而且必須建立在完全公開、公平的評價基礎上，讓員工付出的努力，和對應的報酬是相當的，才能激發每一位員工發自內心的熱情，克盡本分把事情做好。

大部分企業經營者，埋首於開拓業務領域、解決問題，關注個人績效的表現，戮力爭取投資者的支持，卻刻意忽略員工的實質獲得，視固定薪資為難以承受之重的成本負擔，對績效、報酬和激發熱情之間的關係，無清晰的認知，或昧於私心，分配給員工的比例偏頗，報酬被過度稀釋。

相對的，他們採執行不易、效果最差的嚴密式管理，拉長工作時間，彌補人員因缺乏自發性驅動力，而造成的低效率。捨本逐末，只會讓企業經營陷於泥沼。

工作價值觀》別把自己賣斷

經濟日報/蔡翼擎
2008.03.21

名與利如影相隨，也是芸芸眾生追逐的目標，不過卻有人苦惱如何把「名利」分開，讓自己單純的為使命感工作？

政大商學院會計系教授吳安妮修佛20餘年，由於身在高等教育產業，她一直勉勵自己以傳播知識來創造社會價值。然而，隨著她兢兢業業地投入研究與教學，不斷以研究及實務精鍊理論，在平衡計分卡（BSC）、作業制成本管理系統（ABC）、智慧資本（IC）等管理會計領域建立知名度後，心中卻逐漸湧現不安與疑惑。

原因是她嚴格自省也無法分辨：究竟自己這麼努力為的是世俗的名利，或真的是以知識創造社會價值的初衷？

現實的情況，「名」與「利」是綁在一起的，隨著吳安妮名氣的提升，商業誘因也頻頻向她招手；不只台灣企業請她當諮詢顧問，吳安妮的教學錄影帶也在中國大陸學術界與企業界廣為流傳。只要她願意，商業利潤將如潮水不斷。

這事讓她甚為心煩，不知道如何處理燙手的「名」與「利」，律己甚嚴的吳安妮甚至懷疑自己的使命感有無名利的隱藏性動機？

為解疑惑，吳安妮請教了她加入的台灣創價學會前理事長朱萬里：「很努力去作學術，與一般人追求名利有什麼不同？」朱萬里了解她的疑惑在於努力作學術所帶來的名，但名與利相隨，緊跟著也很容易陷入名利的深淵。睿智的理事長對吳安妮說，實至名歸的名利，並非追求世俗的名利；尤其心中若有使命感，更不會陷入世俗名利的深淵。

這番開導豁達了學者的心，吳安妮決定「不把自己賣斷」。她表示，如果她跟大陸企業洽商如何授權自己的知慧財，將來勢必奔波於台灣與北京、上海之間，「隨著商業利益隨叫隨到」，如此長久以往，不但與自己千辛萬苦唸博士的精神相違，更違背自己信佛修佛、創造社會價值的初衷。為使自己「臨終止今」，終生不後悔，她決定單純作研究，並快樂地分享知識給社會。