前往紐、日、澳 不要帶美鈔

工商時報/李國煌
2008.03.12

　美元匯價大崩落，民眾前往美國，不妨刷卡付款，前往歐洲、加拿大、其它亞洲國家，最好在台灣時，先換好當地貨幣，不要在台灣換美元現鈔，帶去這些國家花用，那樣划不來。

　兆豐銀人員指出，台客出國旅遊，到底要帶當地現鈔，還是拿美金現鈔出國，到了當地國再換成當地流通的貨幣，要考量台幣、美元、以及當地貨幣，三者之間的匯價變動方向。

　一，前往歐洲、紐澳等強勢貨幣國，先兌換當地貨幣再去，像是歐洲、日本、澳洲、加拿大，以免到了當地，美元進一步貶值，價值縮水。

　兆豐銀人員說，台灣旅客前往這些強勢貨幣國家，在台結匯時，如果先拿台幣換美元，出國以後才用美元換當地貨幣，萬一美元持續貶值，手中的美元變得不值錢，換到的當地貨幣會變少。

　不如在台灣時，先換這些國家的貨幣現鈔，歐元等強勢貨幣兌美元匯價一路升值，同一期間，台幣也在升值，互相抵銷。

　二、前往美國、香港，可多刷卡，信用卡帳單換成台幣帳款，有機會少付些錢。

　台北富邦銀人員說，在國外刷信用卡的話，要多付一％到二％的費用。

　不過，對於前往美國的民眾而言，隨著台幣一路升值、美元挫低，美元帳單換算成台幣帳款時，台幣升值可以抵銷部分信用卡刷卡費用支出，影響不大，如果台幣升值快速，以台幣付帳時，甚至還可降低在美元、港幣支出。

　三、前往南非、韓國、泰國、印尼等弱勢貨幣國，帶美元現鈔較划算。

　一銀人員表示，在美元崩落、全球各式貨幣都在升值的趨勢之中時，還是有少數貨幣兌美元的匯價，呈現貶值的走勢。

銀行競推優存 利率加倍

自由時報/楊雅民
2008.03.12

銀行掀起高活存利率熱戰，外商銀行推出新客戶或既有客戶投資規定金額的等值商品，可獲投資與活存額度一比一搭配，新台幣或美元三月個期活存3.3%至6.6%的高利率，至於國內銀行則祭出活存加碼達1.5%優惠利率。

以貴賓理財為經營核心的荷蘭銀行，去年購併台東企銀之後，預計今年起每個月將以改裝一家東企分行的速度，在台灣西海岸主要縣市完成分行佈建，上半年桃園、新竹和台南分行將建置完成。

為吸引潛在貴賓理財客戶，昨日宣佈推出限期的「全民樂活」理財專案，至5月31日止，新客戶或既有客戶，投資該行指定的連動式債券或保險商品金額達25萬元門檻，就可獲投資與活存額度一比一搭配的三個月固定優惠利率。

荷銀最高利率6.6％

依該行規定，投資產品金額達新台幣25萬元，可再存最多25萬元額度新台幣或等值美元，活存優惠利率3.3%三個月；當投資產品金額達新台幣100萬元以上，可存入最多100萬元新台幣或等值美元，獲最高6.6%三個月活存利率。

荷蘭銀行財富管理資深副總經理孫可基表示，全民樂活理財專案算是體驗價，該行所選定連動式債券有八成以上屬保本型商品，目的是希望投資人面對投資市場波動這麼大，可以投資較保守的金融商品，同時獲得高活存利率。

聯邦銀享1.5％利率

國內銀行部份，例如聯邦銀行新推出的「活利加倍—台幣活期儲蓄存款優惠利率」專案，規定客戶透過該行辦理水電費、中華電信費、聯邦銀行信用卡消費款、房貸繳息或購買定期定額基金的新舊客戶，加入專案後，將可享有1.5%的活存利率。依目前利率水準，將約是一般活儲利率0.75%的兩倍。

聯邦銀行指出，由於活利加倍專案委繳帳戶採階梯式計息，只要該委繳帳戶每年6月21日及12月21日存款平均餘額達新台幣十萬元以上，且存款餘額較前期增加時，該帳戶「當期較前期增加的存款」部份，即可按該行新台幣活儲牌告利率乘以二來計息。

Morgan Stanley：主權基金規模將超越外匯存底 殺向全球股市

鉅亨網/編譯曲培芝•綜合外電
2008.03.12

Morgan Stanley（摩根士丹利）的經濟學家周二表 示，「主權財富基金的資產可能馬上就會超過各國央行 持有的外匯存底總額，成為資本投資的主要工具。」

摩根士丹利的董事總經理 Stephen Jen表示，這類 投資基金（由政府控制的大筆資金並投資在海外私人市 場）目前控制的金額超過 2.8兆美元，不過基金的規模 可能會在2015年前達到12兆美元。

他指出，「主權財富基金成長的速度奇快，每年資 產成長大約 1兆美元，主要是由油價和其他商品熱潮帶 起。」

Jen表示，這類基金的成長大多來自亞洲。俄羅斯 國家財富基金在2003年推出時的規模只有大約 320億美 元，不過該檔基金在2019年前最多可能成長到6190億美 元。

他強調，俄羅斯的基金頗值得玩味，因為它的規模 可能驟升，也可能因為政府決定將其資產用在投資基礎 設施上而停止成長。

主權財富基金不斷在加碼投資一些產業，例如因為 次貸風暴造成鉅額虧損的銀行業，便急需資金來重建它 們的財務。美國及歐洲銀行一直積極在尋求主權財富基 金的資金挹注。主權財富基金為金融業注資數10億美元 的最大受益者，包括UBS（瑞銀）、Merrill Lynch（美 林）、Morgan Stanley（摩根士丹利）以及 Citigroup （花旗）。

Jen表示，「主權財富基金的這股投資熱可能會越 燒越旺，並向資源、基礎設施以及高科技等產業延燒。 」「全球股市在大跌後本益比已經下降，可能會吸引這 類基金介入。」

Jen認為，「由於基金利用原油所得來投資基金發 源地以外的股市，我預期貨幣市場也會感受到這種衝擊 。」

日圓以及一些新興市場的貨幣將是最大的受益者， 而美元走勢則可能受到影響。

全球基金獎 40檔出線

工商時報/魏喬怡
2008.03.12

　好基金不怕比，就怕沒舞台！首屆「Money+全球基金獎」昨（十一）日公布，在國內已核備的一三三五檔基金中只有五十個獎項四十檔基金可出線，得獎率僅三％。

　其中，貝萊德美林投資管理是最大贏家拿下六個獎，而友邦、富蘭克林、摩根富林明及寶源也分別囊括四項大獎，名列最佳團隊。

　今年來有三檔正報酬

　雖然近期受到股災影響，這些得獎基金表現不佳，今年以來只有大華中小、美林世界礦業、富蘭克林全球債基金三檔是正報酬，其他有六成的基金跌幅超過一成！

　不過，值得注意的是，得到十年獎的十檔基金長抱下來都可翻數倍！

　據理柏資訊統計到二○○七年底，宏利新興東歐基金十年下來可翻六倍，績效達六二二．二九％，足足超越同類基金一五九．五五％！而唯一得到十年獎的台股基金：群益店頭基金十年下來績效也有二八六．六五％，是同類基金的三倍多！

　若進一步檢視這些得獎基金的表現，近三年以拉丁美洲基金領先群雄，摩根富林明拉丁美洲基金三年報酬率二三四％，若時間拉長至近五年，美林拉丁美洲基金報酬率高達六三○％。

　另外，三年可創造一倍漲幅的基金，還包括歐洲新興市場、天然資源及台灣中小基金。

　適度資產配置效果極佳

　由於過去五年全球處於大多頭市場，幾乎各類得獎五年期股票型基金都可創造超過一○○％報酬率，報酬比定存多十倍！此外，穩健型投資產品如平衡型基金與債券型基金，也可以提供五年五十％報酬率的優異表現，顯示適度的資產配置仍可發揮極佳效果。

　近年快速崛起的天然資源類基金由美林世界礦業基金奪魁，而二○○○年受科技產業泡沫衝擊的資訊科技類基金，近五年的報酬平均也超過一○○％。

　其中獲三年獎的建弘亞洲科技基金與五年獎的復華數位經濟基金，都是本土投信發行的產品，也顯示台灣業者在這個領域的表現與國際公司不遑多讓。

　Money+雜誌社長林奇芬指出，此基金獎重視的是基金的報酬與風險都能兼顧，可說是重視穩健保本的投資人一個參考指標。

　評選方法按照理柏環球基金分類，第一步先篩選出發行期間超過三年且同類型基金至少十支以上的基金類型。

　第二步則是股票型基金必須在總回報及穩定回報項目名列前矛；債券型基金則必須同時符合保本及穩定回報二個評級。

投資人過去半年賠多於賺　定期定額創歷史新高

東森新聞/楊伶雯
2008.03.12

摩根富林明3月台灣投資人信心指數12日公佈台灣投資人行為調查結果，發現過去半年投資人賠多於賺，35.8%表示賺錢，賠錢者比例達42.6%，從賺賠比例來看，投資海外市場者賺錢者比例49.2%，優於台股投資24.7%賺錢，另外，定時定額及買賣海外基金比例雙創歷史新高。

全球股市回檔已久，也讓台灣投資人近來首度出現「賠錢者多於賺錢者」的反轉態勢！調查顯示，投資人檢視過去半年賺賠與否，僅35.8%表示賺錢，表示賠錢者比例卻達42.6%，這也是調查以來賺錢比例最低、賠錢比例最高之紀錄。

進一步觀察投資區域對整體賺賠比之影響，差異最大主要來自海外市場投資人賠錢的比例大幅增加到30.8%，增幅超過1倍。不過從賺賠比例來看，投資海外市場者賺錢者比例仍有49.2%，賠錢者30.8%，仍優於台股投資僅24.7%賺錢，卻有59.1%賠錢的情況。

摩根富林明投信副總經理石恬華表示，長期來看，投資海外市場者於歷次調查中大多「賺多於賠」，反觀台股投資人受股市波動影響甚鉅，近兩次調查甚至都反轉成「賠多於賺」，顯示透過海外市場進行全球投資佈局，仍是面對市場劇烈波動下持盈保泰的最佳工具。

石恬華進一步分析，近期市場雜音甚多，多數仍與次貸後續影響有關，建議投資人可挑選受次貸風暴影響較小的歐非中東地區，該地不僅因與歐美成熟股市連動度低，不受次貸影響逆勢抗跌，加上坐擁石油、黃金等當紅天然資源題材，前景相當看好。

今年以來全球股市變動劇烈，新興市場雖不可倖免，但前景仍被看好。當投資人被問到今年反彈最快、後市最被看好的新興市場區塊時，68.1%的投資人首選「亞洲」（中國、香港、東協、印度），其次是「東歐、俄羅斯」（42.2%）。

另問到若以股市和債市均衡配置為原則，現階段投資人會願意加碼的債券市場，首推「新興市場債券」（35.2%），其次才是「全球債券」（30.4%）及「歐洲債券」（29.2%）。石恬華表示，新興市場受惠於經濟基本面大幅改善，政府債信評等增加，讓新興市場債券同時擁有高利率、價格上漲與匯率升值等三重投資題材，難怪成為投資人現階段最願意加碼的債券市場。

在投資工具部分，「定期定額投資基金」比例達51.5%再寫新高記錄！事實上，定期定額投資已在連續三次調查中超越五成比例（2007年11月迄今），顯示「每兩個投資人就有一人定期定額」的趨勢已相當明顯。

「買賣國內股票」仍是最多人選擇的投資工具，不過比例已逐次下降，此次再降2.9個百分點，和「定期定額投資基金」只差3.2個百分點，這項差距亦是調查以來兩者最接近的紀錄。排名第三的是「買賣海外基金」，比例歷來逐次推升，本次更逼近五成大關，顯示透過海外基金佈局全球的投資概念已逐漸深植投資人心中。

調查另外增定期定額投資的追蹤調查，包括投資人期望達成投資成果的年限、停扣款原因等。調查顯示多數投資人認可定期定額屬於長期投資工具，當問到「以定期定額方式投資基金，你期望多久可達到投資成果」時，41.2%選擇「5年以上」，選擇「3到5年」及「1到3年」的比例分達25.4%、25.3%，整體來說，期望3年以上看到投資成果者佔67.6%。

定期定額能否發揮積少成多的投資效益，投資人持續穩定投入將是成功關鍵。調查顯示高達66.5%投資人不曾停扣過定期定額，停扣主因則以「投資報酬率為負」（11.9%）與「個人經濟因素」（11.7%）為主。

石恬華表示，調查結果不僅代表投資人肯定定期定額累積資金之成效，代表投資人長線佈局觀念亦趨成熟，不因短期市場波動或修正便停扣，且正因逢低進場，始能買進較多單位數，穩紮穩打靜待市場反應，終能享有豐碩的投資果實。

台客美元資金轉向 超過500億台幣

工商時報/李國煌
2008.03.12

　美元匯價一瀉千里，兌換全球主要貨幣匯價，重貶五％、十％、甚至二十％，美股、美債、美元貨幣基金、美國房地產等各式美元資產換算其它貨幣，價值急速縮水，美國大拍賣、資產打八折。

　影響所及，美元資產投資人狂吹轉換風潮，美元崩落效應大擴散，台客轉向資金，今年以來，預估超過五百億台幣。

　銀行財富管理部門主管指出，今年來，全球債基金銷量連續三個月居前三名，去年，美債基金銷量比全球債基金好，同時，大批美元存戶存款到期以後，紛紛轉往澳幣、紐幣、歐元等強勢貨幣。

　有的購買澳幣連動債、澳幣連動債保單，另外，也有一批美元存戶轉向美元連動債，追求五％、六％的收益率，目前，美元定存利率一年只有二％，差距太大。

　銀行圈人士估計，從美元存款轉入美元連動債的資金，至少百億台幣，這一波揮別美元存款、美債基金、美股基金，投資大轉向的資金潮，超過五百億台幣。

　實在是虧怕了，銀行主管說，美元嚴重貶值、利率又低，今年貶勢更兇，投資美股、美債、美元貨幣基金，持有美元存款的投資人，全數面臨匯損。

　美債基金部分，換成台幣計算，全數賠錢四％、五％，美股基金投資人匯損、資本利損，更是一虧十六％、十七％。

　美國房地產部分，一家銀行主管指出，台灣人在美國置產的很多，特別是加州的舊金出、洛杉磯一帶，另外，亞歷桑那州的鳳凰城，華人也陸續增加。

　在資貸風暴的衝擊下，美國部分地區的房地產行情大幅挫低，加上美元匯價崩落，近一年來，將台幣換成美元、投資美國房地產的台灣投資人，資產價值大縮水。

　美元大崩落，資產配置策略如何調整。

　中國信託投資顧問中心經理廖亭亭說，美債價格已貴，近一年，美國政府債基金上漲六％，十年期公債價格上漲十二％以上，暫時觀望，美股前景不明，美股基金也不是合適的標的。

　目前環境下，持有美元做為海外投資的工具貨幣，伺機投入新興市場股票基金、其它前景展望較佳的地區都好。

　如果是要緊抱美元存款、美元貨幣基金，想要投資美股基金、美債基金，或是美國房產等美元資產，暫時不宜。

　台北富邦銀資深協理陳怡芬說，對於長期持有美元資金、美國房地產的人而言，美元匯價重挫，只是影響名目財富，以及進口物品的購買力，如果是貨幣交易客，操作方向如果有誤，虧損就大了。

　荷銀資深副總經理孫可基說，最合適的作法還是採取三分法，分散持有台幣、美元、歐元、澳幣資產，才能降低匯價風險。

新制上路 保戶暴成長

聯合晚報/仝澤蓉
2008.03.11


去年底保險新制上路，造成舊保單搶購效應，不少外商保險公司業績大幅成長，包括宏利人壽、保誠人壽、安聯人壽去年業績表現都有兩位數以上成長。

宏利人壽進入台灣市場15年，去年是業績成長表現最亮眼的一年，新保費收入45億元，較2006年成長124%，總保費收入也高達73億元。宏利人壽表示，業績出現高成長，主要原因是終身療險停賣效應，造成市場搶購終身療險，此外首張保證提領總額之外幣變額壽險，也是關鍵因素之一。

保誠人壽公布去年新契約保費收入成長57%，總保費收入破500億元，成長32%，成長主要原因來自主打退休規劃，保誠人壽表示退休理財規劃是台灣社會趨勢，今年仍將以此為營業重點。

保誠人壽表示，2007年總保費收入525億元，較2006年的398億元，成長32%；新契約保費收入215億元，也較前一年的137億元，大幅成長57%。

安聯人壽去年新契約保費收入698億8600萬元，成長79%。安聯人壽表示，主要原因是10月1日新制度上路，投資型保單投資比率和保障比率受到限制，造成保戶搶購效應。

宏利人壽總經理王天運表示，由於高齡化社會來臨，醫療險仍將是保險市場重要商品，今年3月將推出針對重大傷病設計的終身特定疾病保單，來滿足台灣保戶對醫療險的需求。

至於在美元弱勢的情況下，市場對於美元計價保單有所顧忌，王天運則認為，市場變化有循環性，美元貶值是市場循環性的問題，美元國際貨幣地位不會改變，政府鼓勵保險公司推出美元保單，因此今年還是會「配合政策」推出美元傳統保單，滿足各種客戶需求。

撤銷保單契約 留意行使期限

經濟日報/李淑慧、邱金蘭
2008.03.12


保險契約撤銷權是保戶可以行使的權利，但包括十天撤銷期的起算等，都有實際執行上的認定問題，金管會提醒消費者注意契約撤銷權的行使期間，以免喪失應有權益。

金管會昨（11）日表示，近年來，國人以人壽保險作為風險移轉及理財的工具愈來愈普遍，根據統計，我國人壽保險的投保率（人壽保險及年金保險有效契約件數占人口比率）已達184.01%，平均每一人有1.84張壽險或年金保險保單。

因人壽保險大部分具有長期契約性質，為維護保戶權益，讓保戶可以充分了解保單條款內容，保險公司提供保戶十天的審閱期間，保戶從收到保單隔日起算十天內，如果不滿意保單內容，可向保險公司行使契約撤銷權，保險公司必須無條件、無息退還保戶所繳保費。

金管會特別提醒消費者購買人壽保險後行使契約撤銷權，應確實注意相關事項，以確保自身權益，避免日後發生爭議。

包括行使撤銷權時間的起算，是以收到保單隔日起算十天內。如果保單是由業務員轉送保單，以保戶或其代理人在保單簽收回條簽所記載的日期，為保單收受日；如果以郵寄方式，則以掛號回執聯記載的保戶或其代理人簽收日，為保單收受日。

依照保單條款規定，要行使撤銷權時，應以書面檢同保險單向保險公司行使，保戶可親自以臨櫃或掛號郵寄方式辦理，如果透過原經手的業務員，最好能請業務員出具收據，以維護自身權益，避免日後衍生爭議。

金管會表示，依據保單條款約定，撤銷的效力應從要保人書面到達隔日零時起生效，保險公司應無息退還保費，經撤銷後所發生的保險事故，保險公司當然就不負保險責任。

會計師事務所投保責任險 最少3億

經濟日報/李淑慧、邱金蘭
2008.03.12


金管會昨（11）日公布法人會計師事務所最低資本額門檻，及強制投保責任險最低保額，以目前四大會計師事務所平均合夥會計師人數來看，投保責任險保額至少3億元以上，最低資本額則約1億元。

去年底修正發布的會計師法，新增法人會計師事務所的組織型態，法人型態與目前合夥會計師事務所，最大差異在於後者為無限責任，前者為有限責任，只有簽證會計師本身須負無限連帶責任，一旦出事不會牽連事務所其他未簽證的會計師。

因此，雖然會計師法未強制現行合夥會計師事務所須全部轉為法人會計師事務所，但有限責任的組織型態，已相對具有誘因。

為確保公眾權益，會計師法也明訂，法人會計師事務所須有最低資本額，且強制投保責任險，金管會依這項法律授權，訂出相關規範草案，並在昨天預告。

根據這項草案，法人會計師事務所最低資本額門檻，將依規模、性質等分三級，如第一級是簽證上市櫃公司或超過三家的公開發行公司，最低資本額要2,000萬元，且股東人數超過三人者，每增加一人，就要再增加100萬元。

金管會官員表示，以目前四大會計師事務所，平均合夥會計師約80人來看，最低資本額就要約1億元。如果以合夥會計師人數最多有141人者來看，則要1.5億元。

在投保責任險方面，也訂有三級最低應投保金額，以上述第一級的法人會計師事務所為例，保險金額不得低於以下三種最高者：3,000萬元、每位股東300萬元、事務所收入總額（但超過3億元者，可以3億元計算）。

官員說，同樣以四大會計師事務所平均80位合夥會計師來看，這一級的最低保額就是3億元，但如果是合夥會計師人數最多有141 人來看，計算結果，最低保額就是4.2億元（141人乘以300萬元）。

浮報租稅優惠 補稅加計利息

工商時報/王信人
2008.03.12

　財政部與經濟部頃達成共識，從今（九十七）年開始，企業浮報或虛報適用新興重要策略生產業給予的五年免稅租稅優惠，或是機器設備的投資抵減，及研發人培的投資抵減，除了補稅之外，還要追繳利息。

　促產條例本來訂有懲罰條款，申報不實，三年內不得再申報投資抵減，但後來修法時被刪除，國稅局因為查核人力有限，對申請案抽查比例不到一成，企業若有申報不實案件被抓到，只要補稅就可了事。因為被抽查的比例不高，企業虛報或浮報幾乎沒有額外成本，因此，各種投資抵減申請案暴增，尤其以研發和人培的投資抵減、機器設備的投資抵減金額成長最快，一年各抵三百億元和五百億元，令財政部頭痛不已。

　今年是財、經二部在促產九十八年落日前，最後一次檢討促產子法規的投資抵減辦法，經濟部願意正視虛報浮報亂象，同意給予虛報企業適當懲罰。

　但因為母法沒有嚴厲的懲罰條款，所以財、經兩部會同意在子法規中新增訂「依台灣郵政公司郵政儲金一年期固定存利率按日追加利息」：

　一、在投資抵減方面：

　（一）、二月九日新發布的「營利事業適用生技新藥公司股東投資減辦法」，及「生技新藥公研發與發展及人才培訓支出適用投資減辦法」，增加新規定自今年二月九日起，已得到股東投資抵減，如有彌補虧損以外的減資行為，要追繳抵稅的稅額，並追加利息。

　（二）適用促產條例第六條申請機器設備投資抵減者，新財經二部檢討完畢新發布，自九十七年起，虛報或浮報者，除追補稅額，加計利息。

　（三）、檢討中的研發投資抵減辦法，財、經兩部已有共識，除追補稅額外，加計利息回來。

　研發投抵的行政救濟官司非常多，各式各樣的申請都有，國稅局見解與企業的看法差異相當大，國稅局認為是虛報、濫報，企業則認為國稅局審查得太嚴格，爭議很多。目前都採國稅局與企業「協議」方式處理，剔除了事。至於何謂「虛報」、「浮報」，財政部還要定義。

　二、在新興重要策略性產業：適用五年免稅與股東投資抵減部份，包括農業、電影數位化後製作、國際物流等，都將發布新的子法規，浮報或虛報，國庫要加計利息追討。此外，製造業及技術服務業正在檢討中，也會對付不實列報，補稅加利息，以遏止浮濫申報。

被繼承人作保僅屬「或有負債」 不得自遺產扣除

工商時報/黃詩凱
2008.03.12

　一般被繼承人生前未償債務，若具有確實證明，依法可自遺產總額中扣除。不過，會計師進一步說明，若生前提供財產給他人作為擔保，截至死亡日前尚未清償的「連帶保證債務」，則不得自遺產總額中扣除。

　會計師舉例，被繼承人甲君於九十年死亡，繼承人辦理遺產稅申報時，主張減除甲君生前為乙公司提供擔保的連帶保證債務，但國稅局以連帶保證債務屬於「或有負債」，並不是甲君死亡前未償債務，因此不准認列。

　甲君繼承人不服，提起復查和行政訴訟，均遭駁回。國稅局官員說明，被繼承人生前提供不動產給他人作為擔保，只是連帶保證人，負有代為履行清償責任，與主債務人分別根據保證契約及消費性借貸契約，對債權人負債，二者所負的債務責任不同。

　官員說，依民法規定，保證契約是從屬契約，以主債務存在為前提，保證人代為清償債務後，可向主債務人求償。因此，最終應負清償責任，仍為主債務人，故不應將該保證責任列為被繼承人的未償債務。

　官員表示，遺產及贈與稅法第十七條第一項第九款規定的「被繼承人死亡前未償債務」，並不包括保證債務在內。

　因此本案當中甲君死亡時，尚未代為履行連帶保證債務，國稅局不准認列為未償債務，應屬合理。

　最後，官員提醒民眾，若想列報被繼承人生前未償債務，應具有被繼承人確為主債務人的相關證明文件，才能自其遺產總額中扣除。

稅務與法務》法拍取得不動產 未登記也有效

經濟日報/徐谷楨採訪整理
2008.03.12

甲、乙、丙三兄弟共有一塊500坪的土地，鄰近大馬路，市價不低。不過，甲這個老哥好吃懶做又愛賭，把屬於自己的三分之一土地持分拿去貸款。但還錢時間到了，他還不出來，只好裝傻。債權人於是告到法院要拍賣這筆土地。但這筆土地是共有土地，所有權人有三個人，不好賣，一拍和二拍都流標；價格一拍打八折，二拍再八折，還是沒人買。

甲原本以為這樣就沒事，繼續來個相應不理。債權人看到沒人買，打算用底標承受，於是法院通知土地共有人是否行使優先購買權，而且要依規定在十天內表明。甲知道之後，很緊張，因為他住在土地上的老房子，要是土地被買走，他連住的地方也沒了。

甲十萬火急地打電話給大弟乙，哀求他伸出援手，還說那土地是祖產，絕對不能被賣掉。乙在日本做生意，頗有資產。乙想，大家都是兄弟，哥哥既然有困難，他也應該幫忙，就繳足價金買下土地。法院民事執行處讓兄弟兩人自己去點交土地，也發了一份權利移轉證明書給乙。

照理說，乙應該拿這份權利移轉證明到地政事務所辦理土地登記，將土地過戶到自己名下。不過，他的老哥甲在法院執行這段期間，受到很大的刺激，人中風住院，還把所有權狀緊緊帶在身上，也不繳回給法院，法院於是公告作廢。乙看到老哥這樣，也不想再刺激他，想說有權利移轉證明的話土地就是他的了，就決定暫時不去辦理土地移轉登記。

乙在回日本前，把老哥房子以外的土地出租給A，拿到五年的支票。A用這塊地蓋廢紙回收廠，有一天因為失火，全部燒為平地，人也受重傷，就未再經營，支票也跳票了。

後來，甲去世，甲的兒子申報遺產稅時沒有申報這筆土地，但國稅局依財產清冊，仍然將這筆土地納入遺產課稅，而且加處罰款。承辦人員說，土地以登記為準，因此土地所有權人仍然是甲（土地法第43條）。

可是，強制執行法第98條之1明定，受到法院拍賣的不動產，買受人從領到執行法院所發的權利移轉證書當天起，就取得這筆不動產的所有權，債權人承受債務人的不動產者也一樣，不受民法第758條規定「非經登記不生效力」的限制。

只不過，民法第759條規定，因為法院判決、強制執行等原因而在登記之前就取得的不動產物權，如果沒有經過登記，就不得處分。所以，要賣地或設定抵押時，得先去登記，這一點千萬不能輕忽。

後來，甲的兒子去申請復查，國稅局同意不把那筆土地納入遺產課稅，才解決了問題。

（會計師全聯會理事長、勤實佳會計師事務所、商務仲介、外牆更新公司負責人林敏弘口述，記者徐谷楨採訪整理）

59億日圓藏家中 妄想逃遺產稅

中時電子報/黃菁菁(東京十一日電)
2008.03.12

　日本查獲最高額的逃漏遺產稅案件，大阪一對姐妹繼承經營不動產、金融業父親留下的五十九億三千萬日圓（十七億八千多萬元台幣）的現金遺產，姐妹將現金封在十幾個紙箱後藏在家中，涉嫌逃漏廿八億六千萬日圓（約八億六千萬元台幣）遺產稅。

大阪國稅局人員起出塵封已久的破舊紙鈔後直嘆，「這對姐妹的想法實在太天真了！」。

大阪地檢署調查指出，一名87歲大阪的李姓不動產大亨於04年4月10日死亡，遺產粗估超過75億日圓，但是他的八名遺族只申報了約16億的遺產，繳納5億日圓的遺產稅，引起大阪國稅局的懷疑而著手調查。

　花數天清點紙鈔 部分遭蟲蛀

　大阪國稅局和地檢署聯手強制搜查長女清水初枝和四女石井淑子（冠夫姓）的住家等十幾處地方後，在清水家一樓鐵捲門緊閉的車庫中發現堆積成山的幾十個老舊瓦楞紙箱，紙箱內塞滿一束束面額一萬日圓的紙鈔，紙鈔的封帶已經開始長霉且有蟲咬的痕跡。

　由於紙鈔的保存狀態非常差，有一部分紙鈔連數鈔機都無法讀取，紙鈔被查獲後工作人員花了好幾天功夫才計算完畢，共有59.3億日圓現金。

　大亨死後由這對姐妹出面申告父親遺產，父親還留下鉅額現金遺產一事，連其他擁有繼承權的兄弟姐妹都不知道，清水辯稱，是她忘記了曾幫父親保管現金，而非故意逃漏遺產稅，而石井則已經認罪，兩人於十一日被地檢署以違反遺產稅罪名逮捕。

　兩姐妹私藏 其他繼承人不知

　李姓大亨是旅日韓僑，在戰後不久便從事不動產擔保的金融業及計程車業，獲利後又跨足不動產業，在大阪市內設立以東海商事為主的八家不動產租賃公司，除了擁有公寓大樓、停車場之外，也建蓋電影院等娛樂設施，大亨生病後一直由長女負責照顧。

　日本過去曾揭發的逃漏鉅額遺產稅案件，大多是將現金換成無記名的債券，或是利用匯錢到海外的手法來逃稅，而過去最高金額的逃漏遺產稅紀錄是大阪的友江計程車前社長逃漏的廿四億九千萬日圓。這次的案件不但打破最高額逃漏遺產稅紀錄，而且用藏現金的手法來逃稅，更讓國稅局人員張口結舌。

勞退基金投報率太低　自提人數大減5萬人
免稅、保本及強迫儲蓄　長期績效像投資基金

卡優新聞網/張中昌
2008.03.10

　　新制勞退基金的投資績效只有0.42%，讓600萬上班族驚覺養老本大縮水，紛紛減少自願提繳的意願。根據勞委會統計，勞退新制實施以來，自願提繳退休金的上班族，從95年六月底的28萬餘人，跌至去(96)年十二月底的23萬餘人，整整短少約5萬人，自願提繳人數佔全體參加勞退新制的比率，也從95年六月底的7.02%跌至去年12月底的5.41%。

　　受到去年第四季以來全球股市劇烈波動，不只台灣的勞退基金績效不佳，全球退休基金也都蒙上陰影，例如去年上半年投資報酬率創新高的香港強積金，截至去年底投資收益變成虧損。

　　中華人事主管協會執行長林由敏觀察，自願提繳比率創新低，一來可能因為景氣不佳、物價喊漲，上班族沒有多餘的金錢可儲蓄；一來是因為退休基金投資績效不彰，使得上班族自提意願低落。

　　不過儘管勞退基金投資收益不佳，但退休基金屬於長期投資，林由敏建議上班族還是應該更有耐心看待績效。

　　林由敏指出，如果自認理財功力一流的上班族，當然可以另外尋找投資管道，膨脹自己的養老本，但如果理財功力不佳、或是懶得理財的上班族，不妨透過勞退新制自願提繳的空間，把每月自願提繳的退休金，交由政府基金操盤，就像定期定額扣款投資基金一樣，除了有免稅的效果，還有保本、強迫儲蓄的作用。

　　根據勞工退休金條例規定，勞工自願提繳退休金，直到領取退休金時，最低保證收益為銀行兩年期定存利率。換句話說，每個月固定自願提繳退休金，等於有強迫儲蓄與保本的好處，對於自認懶得投資理財的上班族，也是不錯的管道。

　　但林由敏強調，想要渡過一個舒適的晚年生活，光靠僱主提撥6%，以及自願提繳的退休金，仍會顯得不足，上班族不妨尋找穩健、長期的投資標的，例如基金或是績優股股票，唯有如此才能享受豐裕的退休生活。

餐廳吃牛排 被前菜餵飽了

聯合新聞網/編譯陳澄和
2008.03.09

你發現沒？主菜悄悄減量

準備多吃麵，少點主菜吧。隨著食材價格以幾十年來罕見的速度飆漲，很多美國餐廳為了節省開支，都開始以普通配料取代高檔食材。

華爾街日報報導說，不論是豪華或樸素餐廳，現在都必須精打細算才可能存活。好萊塢的Pink熱狗攤賣的每支6.75美元熱狗，如今上面的醬料幾乎比香腸還多。

你發現沒？碎牛肉做捲餅

在紐約藍海牛排館的廚房裡，二廚正忙著切下一片嫩腰牛肉，再仔細裁出煎mignon牛排所需的中心部位。剩下的碎肉以往都是工作人員的福利，送進大家的胃裡，但現在卻必須轉交給捲餅師傅，去製作一份12美元的牛肉捲。貴賓餐廳的主廚萊奇勒說：「食材價格瘋狂亂漲，麵粉已經漲了三、四成，牛肉漲，魚也漲，沒有一樣不漲。」

你發現沒？蔬菜麵粉在餵你

除了糧食漲、石油飆，美元軟趴趴也讓必須購買法國乳酪或義大利橄欖油等進口食材的餐廳叫苦連天，如絲葵牛排館(Ruth’s Chris Steak House)去年第四季的獲利就因此大幅下滑62%。

餐廳業者長久來就一直在菜單上動手腳，以利潤高的麵食與蔬菜項目來貼補勒眼牛排等主菜的虧損。隨著食材價格的高漲，幕後的操作手段自然更加變本加厲。

舊金山的斜門餐廳原本以羔羊頸背肉製作的香煎羊小排聞名，現在他們會經常推出成本較低的羔羊腰肉代替，雖然降價三分之一，還是比較有利可圖。不過，這項權宜措施惹來不少抱怨，餐廳老闆法恩說：「大家還是要頸背肉。」

而在紐約的Le Cirque餐廳，顧客現在可以選擇的麵食已從兩款增加到四款。餐廳老闆馬奇歐尼說：「麵食是降低食材成本的重要項目。」

你發現沒？昂貴部位肉減量

另一種策略是把昂貴部位的肉減量，但增加便宜肉的分量。在芝加哥豪門餐廳點北京烤鴨的顧客，以前會獲得全份的鴨胸肉，但現在只會見到一半的鴨胸加上封鴨沙拉。這種作法可以省下將近一半的成本。

還有一些餐館則減少每道菜的分量，波士頓亨利餐廳的黑胡椒鮪魚主菜一向都有八英兩重的魚肉，現在已減到只有五或六英兩。店東康乃爾說：「我不能讓食材成本繼續升高，否則我無法再混下去。」