300億勞退基金加碼股市 下月進場

聯合晚報/陳素玲
2008.02.15


國內股市仍處於盤整階段，勞退舊制基金又有300億元子彈準備進場。勞退基金監理會昨天上網公開徵求10家委外機構，委託額度300億元，每家30億元，預計3月就可投入股市。連同上個月已有勞退新制基金委外300億元進場，勞退新舊制基金總計就有600億元挹注股市。

新舊制投入7千億 報酬率0.42%

勞退基金在勞退新制上路後，累積速度驚人，到去年底為止，舊制基金有4589億餘元，新制基金規模也達2346億餘元，兩者合計近7000億元。不過受到去年美國次級房貸影響，全球股市重挫，連帶影響台下跌，去年基金整體經營績效大縮水，舊制基金整體獲益229億元，報酬率5.4%，新制基金則因監理會7月才成立，整體獲益7億5552萬元，報酬率只有0.42%。

這次徵求委外者為舊制基金，委外金額300億元。根據勞退基金監理會公告內容，每家委託金額為30億元，委託期間3年，委託資格為至少成立三年以上公司，管理資金規模不得少於100億元。

勞退監理會表示，委外公告時間大約二周，之後經評審等審查程序後，預計3月才能正式委外操作，也就是3月股市將有勞退基金加碼300億元。

未達投資上限 未來還會加碼

監理會表示，勞退新舊制基金規模雖然龐大，但是基於資產配置及風險管理，投資國內股市比率有限，例如舊制目前約23% ，新制約12%，都尚未達到訂定的投資比例，未來還會陸續加碼。

監理會表示，今年雖然全球經濟仍受美國次級房貸風波影響走緩，但在新興市場經濟體強盛購買力支撐下，我國出口持續暢旺，主計處估計97年經濟成長率可達4.53％，顯示台股基本面仍屬良好，勞退基金資產配置也有微幅調整，其中新制基金國外投資比例由去年的5％提高為30％，國內權益證券投資由去年20％提高為25％外，並增加投資債券部位27 ％。舊制基金方面，除投資國內權益證券從去年30％調升至33％外，國外投資比例亦由去年的15％提高為20％。

央行阻升，新台幣中斷連續升值。

工商時報/陳美君、黃怡錦
2008.02.15

　昨日新台幣兌美元匯率結束連八升行情，收盤時「由升轉貶」，收在三一．七元價位，匯銀人士分析，主要原因為外商銀行美元空單回補，進口商回籠及央行阻升所致。新台幣匯率昨日貶值一．二分，以三一．七元作收，台北外匯經紀公司成交量一○．七六億美元。

　儘管新台幣略見貶值，外匯交易室主管評估，「升值行情還沒結束！」歷經短暫休息後，近期將在三一．五八至三一．七五元盤整一段時間，下周仍有機會挑戰高點三一．五元。

　昨日，外資匯入力道暫歇，央行上午及尾盤皆進場買匯，壓抑新台幣升幅，外銀眼見氣氛不對，不敢大幅放空美元，炒作氣氛有縮手跡象。

　海外無本金交割遠期外匯（NDF）折價幅度，一個月期由前一天的二．六角，縮至二角左右，導致外資必須在現貨市場回補美元，新台幣出現貶值壓力。

　外匯交易室主管指出，新台幣匯率歷經數日猛烈的升值行情後，開始出現短暫「休息」，央行進場干預，使新台幣出現小幅貶值，主要是開一條「出口商逃難」之路，並讓市場炒作氣氛略為降溫。

同業利潤率55% 醫界反彈

工商時報/王信人
2008.02.15

　財政部訂定九十六年社團法人醫院的同業利潤率標準為五五％，引發業者反彈，認為訂得太高，要求財政部解釋，重新訂定。財政部表示，只要醫院業者設帳，並誠實申報，就不會用到同業利潤率核定其所得。

　台灣私立醫療院所協會理事長邱文達近日正式行文給財政部表示，醫院的實際淨利率沒有那麼高，其會員有很大的疑慮和惶恐，要求財政部解釋理由。

　財政部表示，由於社團法人醫院過去沒有報稅紀錄，所以第一年只能先參考醫生個人所得稅的執行業務所得，醫生的費用率為四五％，所得為收入的五五％，所以將醫院的同業利潤利訂為五五％。

　財政部官員說，衛生署已教醫院如何記帳，如果醫院有依規定設帳，清楚記錄收入、開支等報表，並誠實申報所得，稅捐稽徵機關就會根據其帳冊，不會引用「同業利潤率標準」核定所得稅。

　且明年就會根據業者今年的申報資料，及國稅局的核定所得，修改醫院的同業利潤率標準。

　如果今年五月醫院首度報稅時沒有誠實申報，或醫院沒有設帳，稽徵機關調帳時拿不出帳簿時，財政部就會引用五五％的標準核定其所得，並且九十七年再訂為五五％，對醫院更不利。

全球股災 年終獎金哪裡擺？

現代保險/周康蘊
2008.02.15

農曆春節倒數計時，許多公司吃完尾牙後，接著就要發年終了！擔任業務的小王早已計畫好在扣除支付房貸款項之餘，其餘年終獎金要來好好做投資規劃，但遇上這一波全球股災，一些手上握有股票、基金的同事都賠得慘兮兮，難道這筆錢真的只能拿來儲蓄嗎？
危機入市 5成買基金

在證券業打滾多年的德信投信總經理儲祥生，分享過來人經驗，「每年年終，我都會規劃5成用來買基金，由於今年台股跌幅已深，對想買國內股票型基金的投資人，現在是不錯的進場時機點，因為能買到的單位數多。」

台股20年來歷經3次大回檔，分別跟科技業泡沫化及金融風暴有關，而且跌幅都超過6成，這次受全球股災拖累，台股目前價位已經相當低。從本益比來看，現在許多股票都已經到了7、8倍以下；從籌碼面看，去年12月有第一波融資已經砍掉500億，元月22到25日短短幾日融資又被砍掉300億，預料電子股後續將有一波反彈！畢竟電子科技類股自去年7月高點一路下跌整理至今已將近半年，跌幅夠深，長線來看，投資人可以擇優進場。

「我認為現在進場買基金，賺錢機會絕對超過80％！所以大家看壞市道的時候，就一定要布局！」儲祥生說，真正好的商品，大家還是應該勇於下手，震盪來臨的時候，就是可以陸續承接的大好機會。

面對市場上一堆財經利空消息，外界看壞今年美國經濟，儲祥生卻認為美國次貸風暴造成的負面影響，今年上半年應該可以反應完畢，FED降息、布希政府提出降稅措施營造低利率環境，種種數據顯示，美國經濟最差景況已快落底。對此觀點，台大商研所教授魏啟林也認為，在美國經濟資本額大於資金缺口的情況下，美國經濟應該在今年內就會復甦。

儲祥生表示，今年主要經濟市場都是看美國走勢，上半年不好的消息會陸續傳出；但他的投資都以3年為期，長期而言，今年是可以積極操作的一年，他反而樂觀看待。

計較報酬 停利重於停損

如果是屬於積極型的投資人，儲祥生建議年終獎金可提撥5成買股票、3成買基金，其餘再儲蓄。在海外基金走了5年多頭後，現在不妨可考慮購買國內股票型基金，將時間拉長，絕對能有獲利機會。

「買基金，停利比停損更重要！」對於較保守型投資人，投資基金平均只要有20％∼30％報酬率就算不錯了。據我觀察，基金市場每2∼3年就有一波行情，記得在觀察大行情來臨時，最好先找時間把基金贖回。
而每逢過年後，有些父母會幫孩子把紅包作理財規劃，預存教育基金，儲祥生建議爸爸媽媽們，可以採「定期不定額」方式，如此絕對能降低成本、拉高投資效益。如果以長期觀點來看，「我個人在選擇基金時，絕不會迷信績效排行榜，因為基金績效排行每年變動很大，所以考慮名單會設在每年固定維持市場排行前1/4的基金。」

年終少？ 小額定期投資

現在大環境景氣不佳，一般上班族存摺上說多不多、說少不少的年終，更應該做最有效利用，在理債並扣除必要支出後，金額所剩不多的民眾，不妨選擇每月最低3千元的定期定額投資計劃，拉長投資時間，複利效果就會浮現；若手中餘額多，則可以考慮規劃投資組合，以股票型基金與債券型基金兩者為主，依風險承受度做分配。

針對不同的族群，摩根富林明也提供幾點投資建議做為參考。還沒結婚或尚無小孩的青年上班族，無家計負擔，金錢使用彈性高，可以承受較高投資風險，因此投資區域可選擇市場波動較高或目前股市上漲機會較佳的市場，以短線波段獲利為主要目標，採低檔布局方式。至於已經有小孩的雙親上班族，年終獎金往往要考量到未來家計需求，因此投資布局上應重均衡，也就是兼具積極、穩健的投資標的。

至於屆齡退休族群，未來收入增長空間不高，建議將8成紅包收入投資在穩健收益標的，例如債券、全球和平衡基金，在景氣溫和起伏年間，報酬率往往優於定存，風險也相對較低。考量個人經濟狀況，若財務需求無虞，仍可留2∼3成投資個人喜好之風險較高市場。

投資獲利 91％靠資產配置

自由時報/梁世煌
2008.02.15

股市明牌到底可不可靠？根據統計，投資人實際獲利僅有4.6%來自股市明牌，1.8%來自殺進殺出，高達91%以上則是依靠正確的資產配置分散投資風險，進而在投資上面有所斬獲。

次級房貸風暴出現以來，不少投資人損失慘重，不過，部分銀行主管則認為，現在的投資人其實存在不少盲點，平白讓自己的投資部位暴露於風險當中。

台新銀行資深副總林尚愷引述財經雜誌「WEALTH」的報導指出，長久以來投資人得到的獲利當中，依靠選股（也就是聽信明牌而來）的比例僅有4.6%，而1.8%則是懂得掌握進出場時機，他認為，這兩個數字顯示光靠馬路消息很難達到理財效益，想要走捷徑致富的投資人值得三思。

林尚愷表示，由WEALTH雜誌所報導的統計數據來看，以個人財務目標為主，利用不同資產類別、依其不同屬性（如股票、債券、現金等）進行投資組合調配，反而可以在各種市場波動中穩定獲利，這也是為什麼市場會有91.5%的比例是透過資產配置來累積財富。

林尚愷表示，正確的資產配置可讓投資人在風險與報酬間取得最佳平衡、風險分散的效果也更好、獲利更可穩定成長。

至於如何進行資產配置的動作，林尚愷建議投資人可將固定的資產比例放在績優股、債券等長期持有（即核心投資部分），其他（即衛星投資部分）則可投入短期報酬、風險較高的標的，這兩者的投資比例需視市場趨勢隨時進行調整。

以目前為例，林尚愷認為第一季投資人在股、債的投入比重仍可維持3比7的比例，但由於未來市場可望轉趨樂觀，他不排除在第二季時，投資人的股、債比可調整為5比5，以擴大投資績效成長力道。

基金業者︰亞股反彈 逢高減碼

自由時報/廖千瑩
2008.02.15

受到美股上漲激勵，多個亞股昨天繳出亮麗成績單，台股大漲314點，其他包括日本、韓國、印度等股市，漲幅都超過4%，亞股反彈露出曙光。不過，基金業者認為，這波反彈只是短線行情，投資人不妨趁此時調節減碼，或是採取定期定額投資，穩健布局。

亞洲多個主要股市昨天表現亮麗，東北亞的台日韓股市大漲超過4%，香港、新加坡漲幅也超過3%，亞股紅光滿面。根據彭博資訊統計，連同昨天在內，亞股已經連漲三天，這波反彈包括香港、印度及新加坡等股市，反彈幅度都超過6%。

亞股已經連漲三天，是否意味亞股反彈露曙光？德盛安聯投信國際投資研究諮詢部協理陳彥婷認為，從目前的市場氣氛看來，確實「有這種感覺」，不過，美股未回穩，亞股也不會就此步入長線上漲，還是難以跳脫盤整格局，但最近應該會拉出一波中期反彈。

富蘭克林投顧表示，多個亞股今年以來表現趨弱，主要是受到歐美景氣差、外資大賣亞股等外部因素影響。亞股超跌之後，一有好消息傳出，就會激勵亞股展開一波反彈，最近亞股已經連漲三天，不過，這波反彈，應該只是短線行情，上半年亞股還是會維持漲漲跌跌的震盪格局。

匯豐太平洋精典基金經理人林秀璘表示，近期亞洲股市修正幅度已深，合理價位逐漸浮現，外資在新興亞洲的賣壓也較和緩，統計資料也顯示，外資上週在新興亞洲市場首次轉賣為買，買超幅度為13億美元，讓今年以來的累積賣超金額縮小至135.34億美元，也帶動亞股走勢逐步回穩。

亞股反彈，投資策略該如何調整？陳彥婷建議，先前市場急跌，部分投資人可能來不及出場，這幾天亞股展開一波反彈，投資人應趁此時調節減碼，持有太多新興市場或亞股部位的投資者，要將部分移往平衡型基金，不要因為股市上漲就信心大增，應該適時調整一下投資布局。

基金業者也提醒，除了趁此波亞股反彈之際減碼外，投資人也可利用上半年採取定期定額、或是分批進場投資，針對波動大的市場如印度，甚至可以一個月扣款三次，在上半年亞股超跌時進行布局，下半年獲利空間更大。

反制炒匯 壽險海外投資 可望加速放行

工商時報/陳美君、薛翔之
2008.02.15

　外資大舉襲台炒匯，央行嚴正以待，市場人士透露，央行近期將加速壽險業、投信業海外投資審核速度，釋放美元實質買盤，來平衡新台幣匯率升值幅度！

　金管會昨天暗示，已與央行達成共識，保險業者申請提高海外投資上限，將逐次放寬，不再以一次就需核准五％額度，放緩稍早央行擔心資金外流疑慮。預計該方案經金管會委員會通過後，保險公司屆時即可提出申請。

　至於海外基金審核部分，央行資料顯示，去年六月十五日至十二月廿八日止，央行共同意四十五檔投信海外基金募集案，平均一個月核准七件。

　對照境外基金資訊觀測站資料，截自二月一日止，今年已有有三十四檔基金過關，農曆年前兩個星期，至少有二十五檔基金，採取「快速通關」，審核速度明顯加快。

　立法院於去年三讀通過保險法修法，其海外投資比重，最高可達四五％，估計將釋出高達新台幣七千億元的規模。

　惟根據金管會去年預告的內容，由於四五％的最高上限，除了自有資本風險適足率（RBC），須連續三年達二五○％以上，且信評在AA-級以上等條件外，還須符合獲准海外投資達四○％長達一年，因此，開放初期的上限，最高僅四○％。

　以此推估，國內三十家壽險公司當中有半數符合，預計在近期上路時，包括壽險業龍頭國泰人壽、新光人壽等，可望有十餘家壽險公司遞件。

　目前市場傳出，央行針對壽險業海外投資的「計算公式」已經完成核可，壽險業可望在近期內，就能享受投資放寬的額度。

　每家壽險公司依照自身財務及投資的條件不同，央行採取「逐案審查」。

　不過，由於相關規定遲至年前都沒有正式公告，金管會發言人張秀蓮昨（十四）日指出，海外投資的放寬，由於是首次放寬保險公司投資國外不動產，考量到對外投資的速度，加上有外匯的問題，因此，針對單次核可的比重，金管會和央行先前有做過意見的溝通。

保險金信託 保險業可承做

經濟日報/邱金蘭、李淑慧
2008.02.15


金管會昨（14）日發布，開放保險業可以承做保險金信託業務，不過，信託受益人必須以被未成年人、心神喪失或精神耗弱者為限，且完全免稅，以照顧弱勢受益人。

即日起，有意開辦的保險業者，即可申請這項業務。金管會估計，約有20家壽險公司符合資格，可承做保險金信託。未來民眾向壽險公司購買保單時，可以順便簽下信託契約。

保險事故發生時，不論是車禍交通意外、空難或地震等，都會產生很多社會問題，尤其年幼孩童或智能不足者，即使領了父母身故保險金，往往不知如何處理，反而因為有龐大的資金，而引起親友的覬覦，因而發生監護人盜用、濫用的情形，使得年幼孩童或智能不足者無法獲得應有的保障。

保險金信託的目的，是要照顧無法自理的保險受益人。例如單親家庭、擁有身心障礙子女或家庭成員複雜的大家族，都能透過保險金信託，事先規劃保險金的用途，確保子女在自己身故後可以受到照顧。

一旦保戶發生事故，保險公司便把保險理賠金交到信託專戶，每個月會從理賠金裡固定提撥生活費用到小孩的帳戶裡，來支應孩子的生活開銷，讓保險理賠金能夠達到專款專用的目的。

歲末年終 保單健檢DIY

理財周刊/江羚瑜
2008.02.13

回顧2007年，周遭朋友中有人告別單身，也有人喜獲麟兒等，歷經不同的人生階段，保險更需要做適當的規畫及調整，才能符合自己的需求。趁春節長假，好好檢視過去購買的保單，保額是否需要調整？保障內容是否足夠？為家人及自己規畫周全的保障，妥善計畫一個高保障、低風險的金鼠年。

ING安泰人壽資深行銷經理謝佳芳指出，過去國人普遍存有買1張保單，即適用20年的迷思，其實不同的人生階段，對於家庭責任都有不同的考量重點，但是無論人生任何階段，唯一不變的是，對於醫療保障的需求都是不容小覷。以下是針對不同的人生階段，檢視是否擁有以下的保障而必備的險種：

人生階段單身必備儲蓄險

結婚率降低，單身貴族愈來愈多，該如何檢視保單呢？ING安泰人壽資深經理謝佳芳表示，單身階段以「照顧自己」及「不造成家人負擔」為原則。因此，需提高醫療險、壽險、意外險、重大疾病險的比重。

另外，中國人壽副總經理黃忠濱強調：「單身貴族首重儲蓄，無論是未來籌備結婚基金、購買房屋、車子、供養父母等計畫，應及早做好退休規畫，可利用儲蓄險或分紅保單，達到儲蓄的目的。」

人生階段結婚必備重大疾病險

結婚後的保險考量，應以家庭經濟支柱為保障重點，加強主要經濟支柱的壽險保障更為重要。從風險管理的角度檢視保單，算出「家庭責任保額」的總需求，其中包含家庭生活費、負債費用(如房貸、車貸)、子女教育費及喪葬費，當總需求扣掉家庭存款、社會保險(勞保、公保、團險)後，餘額就是保障缺口，再檢視投入保險的預算有多少，若預算充裕時，以終身壽險為主，若預算不足時，則以定期險為主。

謝佳芳指出：「家庭經濟支柱有三大風險不容忽視，一是突然身故，二是收入中斷，三是醫療規畫。」由於多數人在30~40歲成家立業，是經濟負擔最重的階段，以30歲男性為例，從事高科技業，年收入為60萬元，萬一癌症提早發生時，則需至少準備2年以上的生活費，才不必擔心收入中斷的窘境發生，因此，最好投保保額120萬的重大疾病險。

因為保額是根據實際收入與支出做為考量依據，像醫治癌症需要2年的治療期，才能恢復工作能力，而重大疾病險可解決生活費、房貸等支出，可彌補壽險的不足，是萬一不幸發生收入中斷時，提供周全的生活保障。

人生階段生子必備醫療儲蓄險

三商美邦人壽業務經理葉永憲指出，為子女規畫保單首重醫療險，由於孩子沒有生產能力，平日父母花費在子女的開銷已經不小，萬一不幸生病，那麼妥善的醫療規畫更顯重要。

另外，教育費用也是不容忽視的一環，利用投資型保單來為孩子規畫教育基金，也兼具保障與投資雙重功能。黃忠濱以自己為例，在子女1歲時即利用儲蓄險規畫教育基金，等到繳費期滿以後，每年即可領取1筆生存金給付，都可做為教育費用的來源。

人生階段退休必備長期看護險

任何人步入中年後，都一定會面臨漫長的退休生涯，葉永憲指出，為了在老年得到較好的醫療保障，千萬不能忽略醫療險。另外是減輕兒女的負擔，當老年發生疾病時，若需聘請看護隨時照料，龐大的看護費用將造成沉重的經濟負擔，而長期看護險，則可把風險轉嫁至保險公司，對子女來說，兼顧工作及照顧長者勢必分身乏術，因此，長期看護險對銀髮族是維持良好醫療保障的必備險種。

葉永憲指出，幾乎高達90％的民眾沒有保單健檢的習慣，往往是經過業務員的提醒，才把過去的保單拿出來研究一番，結果早已不符合需求，或是購買了一堆同質性高，卻又繳了一筆為數不小的保費，仍然不知權益在哪裡。到底多久做一次保單健檢較為恰當呢？台灣人壽業務發展部資深經理陳維強表示，一般而言至少1年1次，因為往往保單內容必須隨著不同的人生階段而調整，一旦家庭結構出現改變時，也是需要做保單健檢的重要時刻。部分保險公司也會提供生日、結婚等特殊節日變更保單的優惠，民眾亦可善用此方案，更新保單內容。

保單健檢的管道

黃忠濱指出，現今部分保險公司網站都設有保單健檢系統服務，民眾只要輸入正確的投保資料，即可試算出現有的保額，過程簡便，並且清楚列出所有的保單資料，最後再向業務員諮詢，是否調整保額及保障內容。

民眾只要利用保單健檢的軟體，即可自行輸入保單資料、資產收支狀況、包括保費支出等，皆可一一檢查目前的保障內容是否周全，再依自己的實際需求做適當調整。

此外黃忠濱強調，可依「雙十理論」來檢視保單，只要保費支出占家庭收入的10％，保額則為家庭收入的10倍，既不會造成沉重的經濟負擔，也能夠得到完善的保障，再依此結果評估自己是否需要調整保障內容。另外，以理財三分法來檢視，收入的60％列為基本生活費，30％列為投資理財，10％則為風險規避，其中10％即以「保險」作為轉嫁風險的規畫。因此無論是單身、結婚、生子等人生階段，都可依此原則做為參考依據。

工作轉換 保障更重要

農曆年後是轉職跳槽的旺季，不過近年來景氣不佳，許多人往往轉換跑道時，從白領階級降為藍領階級，更多人面臨減薪、降職甚至裁員的生活窘境，在荷包縮水的時代，假日兼差的人口也愈來愈多，因此保額及保障內容應做適當的調整，才能符合自己的需求。

三商美邦人壽業務經理葉永憲指出，當職業變更時，一定要告知業務員或保險公司，例如內勤轉外勤，當工作的危險性增加時，應提高保額以增加保障，或收入減少的情況下，醫療險的比例不可減少，但仍需增加意外險的保額，而儲蓄險、投資型保單的比重可以降低，以減輕自己的經濟負擔。

ING安泰人壽資深行銷經理謝佳芳指出，當收入不穩定時，保費往往成為民眾的經濟負擔，因此，壽險可彈性調整，當預算充裕時，可保終身壽險，若預算不足時，可暫時轉為定期險，公司則會退還解約金的差額給客戶，亦可享有等值的保障，等收入穩定時再調整為終身壽險。

不過，投保前最好先了解「更約權」及「增額權」的規定，其最大特色是可依照原本投保的費率計算。以30歲的男性投保100萬終身壽險為例，繳費20年，1年保費約3萬多元，若轉為定期險，1年只要2~3千元，亦可承擔20年的風險，但理賠效果不會打折。

骨董拍賣獲利 四大稅伺候

經濟日報/陳美珍
2008.02.15


骨董蒐藏已成為當紅的增值投資工具，價值不菲的骨董一旦拍定獲利，個人自古物賺取的增值利益，恐怕會遭所得稅、遺產稅、營業稅與關稅等四道稅捐瓜分。

依據財政部頒布有關骨董拍賣的課稅規定，骨董物主如為個人，在台灣地區的拍賣場拍賣古物，不管物主是本國人還是外國人，都要申報繳稅。

個人提供骨董及藝術品在我國參加拍賣會，產生的所得一律被歸類為所得稅法第14條第1項第7類的「財產交易所得」。計算課稅所得的方式，則有下列三種：

第一、骨董、藝術品的出售人如果能夠提示足供認定交易損益的證明文件者，以交易時的成交價額減除原始取得成本及因取得、改良及移轉該項資產所支付的一切費用後，其餘額即為所得額。

第二、不能提示足供認定交易損益的證明文件者，一律改依拍賣品種類（如古玩、書畫、雕塑品等），比照各該行業代號分別適用營利事業同業利潤率（零售業）計算課稅所得。

舉例來說，甲出售藝術品的成交價是12萬元，因無法提出足供認定交易損益的合法憑證，稅捐機關依其成交種類，比照適用營利事業同業利潤標準，假設淨利率是15%，甲的財交所得就是1.8萬元（12萬元X15%）。

第三、不願透露姓名的出售人，稅捐機關准許可由所得稅申報代理人依規定扣繳率，填報拍賣品編號方式申報納稅。但出售人如為中華民國境內居住之個人，隔年5月仍應依法辦理綜合所得稅結算申報。

本國人在台拍賣古物、藝術品，選擇上列任何一種方式計算獲利後，要合併個人綜合所得繳稅，稅率為6%到40%不等；非屬境內居住者的外籍人士在台拍賣古物，財政部說，一律要按35%稅率課徵所得稅。本國人若在海外拍賣骨董，因海外所得免稅之故，不必向我國政府申報繳稅。

國人拍賣古物、藝術品比較容易忽略的稅捐是遺產稅。財政部提醒，如果拍賣物屬於繼承而來的骨董，因為繼承骨董時享有免徵遺產稅優惠，一經拍賣就會被補徵遺產稅。財政部曾經查獲這類案例，骨董繼承人因不諳法令規定，不但補稅還因漏報受罰。

拍賣所有的骨董還要注意營業稅與關稅兩種稅捐。不過，如果骨董不是進口而來，即使進口也是中國古物時，則仍享有免徵關稅與營業稅的優惠。除非賣主進口西洋古物來台拍賣，才會面臨5%營業稅與進口關稅的課稅問題。

外國公司來台舉辦拍賣會目前則是視性質課稅。財政部說，外商公司來台舉辦骨董及藝術品拍賣會，即屬在台銷售勞務，其外國賣主在國外支付該公司的賣方佣金，為境外勞務報酬不必向我國政府繳稅外，在台因拍賣會取得買方所支付的佣金，與國內賣主支付的報酬，都要報繳所得稅與營業稅。

外商公司如果是自行在台設置拍賣場舉行拍賣，因拍賣場屬固定營業場所，該外商公司需向我國政府辦理營業登記。拍賣結束後，在台將拍賣物交給買主者，應按成交價格開立統一發票課徵5%營業稅； 拍賣物未在台移轉給買主，而是以外商公司名義出口者，符合關稅復運出口規定可以免徵營業稅；符合營業稅法外銷貨物行為者，則可申請適用零稅率。

基金會辦收費活動 要繳稅

經濟日報/吳碧娥
2008.02.15


財團法人基金會或民間各種運動協會要注意，只要舉辦對外收費性質的活動，就屬於銷售勞務行為的一種，依法必須登記營業外，也要繳納營業稅和所得稅。

台北市國稅局局長凌忠嫄表示，近日發現有部分基金會舉辦收費的體驗營，像是常見的國內外冬令營和夏令營；另有很多推廣球類運動的運動協會，也會例行舉辦收費性的活動，但都誤以為基金會既然是財團法人，設立的宗旨又非以營利為目的，就可以免開立統一發票，結果經國稅局查獲，依營業稅法規定處罰。

依加值型及非加值型營業稅法第1條規定，在中華民國境內銷售貨物或勞務及進口貨物，均應依規定繳營業稅。凌忠嫄指出，很多基金會都是例行性的對外舉辦冬令營、夏令營，並收取活動費用，只要有銷售貨物或勞務課稅的行為，無論是基金會還是一般公司行號，都要依加值型及非加值型營業稅法第28條、第32條、第35條及稅捐稽徵機關管理營利事業會計帳簿憑證辦法第21條規定，辦理營業登記、開立統一發票及自動報繳營業稅等。

台北市國稅局發現，很多基金會自認非以營利為目的，就可以免納營業稅，國稅局會先行輔導補報，只要加計利息，但仍未依法辦理者，查獲後除補徵稅款外，並應依加值型及非加值型營業稅法第45條、第51條第1款及稅捐稽徵法第44條規定，擇一從重處罰。

由於國稅局可以往前回溯五年補徵營業稅和所得稅，如果基金會發現自己有辦理收費活動卻未依法納稅，應儘速補報，以免連補帶罰。

證券公司給付利息 全數課稅

經濟日報/陳美珍
2008.02.15

財政部指出，個人取自證券或票券公司給付的利息，不適用27萬元儲蓄投資扣除額的免稅優惠。

公債、公司債與金融債券利息所得，自今年起改採分離課稅，現行稅法賦予利息所得27萬元免稅額的範圍，只剩下金融機構存款利息。

財政部表示，納稅義務人與其合併報繳的配偶及受其扶養親屬，在金融機構的存款利息，得申報享有27萬元儲蓄投資特別扣除額，超過27萬元以上的利息收入才需課稅。

財政部援用銀行法第29條指出，基於非銀行不得經營收受存款、受託經理信託資金業務。因此，除非法律另有規定，所指適用27萬元利息所得免稅的金融機構，主要是指商業銀行、專業銀行及信託投資公司收受由公司確定用途的信託資金。

另外信用合作社、農會信用部、農會信用部依相關法規，目前亦可辦理收受存款業務，財政部表示，這類金融機構給付的利息，亦享有27萬元的免稅額。

不過，財政部說，保險公司、票券金融公司、證券金融公司、證券公司及投資公司，依法不得辦理收受存款業務。依此，納稅義務人取得保險公司、票券金融公司、證券金融公司、證券公司及投資公司給付的利息，非屬存款利息，無法享有27萬元儲蓄投資特別扣除額的節稅優惠。

產業探索》公關業 巧扮品牌化妝師

經濟日報/林婉翎
2008.02.15


「如果廣告是一份精采的履歷表，吸引消費者注意到品牌；公關就是從他們喜歡品牌，到掏錢購買的過程中，創造一連串和他們深度溝通，贏得他們對品牌信心的面試。」有20多年公關經驗的優識公關總經理何伶華，這麼形容公關業。

台灣公關業發展20多年，然而，多數人對公關的刻板印象是：「企業和媒體溝通的橋樑」，只關心如何和媒體界打好關係，為企業爭取最多的媒體曝光，或策劃一場場引人注目的活動、記者會…，著重短期、顯而易見的效果。

但這樣的思考，不免過於短視。

「公關是個長期經營企業品牌的產業！」何伶華肯定的說。

除了為客戶爭取媒體曝光、舉辦產品宣傳活動，公關的角色，更重要的是，形塑品牌在消費大眾、員工，甚至與企業經營相關人士心目中的品牌樣貌，以尋求他們長期支持，提升企業競爭力。

形塑品牌面貌

然而，這也是台灣公關業急待學習的課題。

「台灣公關業的產業結構，正逐步走向M型化趨勢！」奧美公關企業公關事業部總經理王馥蓓指出，台灣的公關公司多而分散，大者恆大，如大型的公關集團，另一方面，很多SOHO族自成一家。

公關業看似進入門檻不高，只要會辦活動、記者會、發新聞稿，倒也能應付客戶簡單的需求，似乎人人都可做公關。

但是，難道公關業的價值，僅此而已？

何伶華就感嘆的說，當她和一些公關後輩談到「什麼是公關業的核心？」很多人連答案，都說不清。因此，弄清公關業的價值與定位，已刻不容緩。

去年，先勢公關集團執行長楊忠翰領軍，成立台灣公關經營人協會，就是希望藉由協會力量，健全台灣公關業的產業架構與市場機制，「集合大家，從觀念教育開始，一步步建立台灣公關業的遊戲規則。」何伶華說。

早期，廣告業是企業行銷的領頭羊，但這幾年情勢轉換，在經濟不景氣下，愈來愈多的企業，希望透過行銷預算相對較低的公關議題操作，發揮小兵立大功的效果，使得公關從業人員肩頭的擔子更加沉重，卻也代表公關人的角色日益重要。

「即使只是替企業舉辦一個短期的公關活動，也要從長期替企業建立品牌價值出發，讓每一單項的活動，可以慢慢累積長期的效果。」王馥蓓說。

也就是把公關的觸角，延伸到每個與品牌相關的角落，不再只是關注「看得見」的公關活動，而是把更多的努力，放在「看不見」的細節，真正扮演長期協助企業建立品牌的角色。

3I活動概念

四、五年前，奧美公關就已體認到：公關是協助企業，「長期」建立品牌的產業，便開始思考，該如何運作公關活動，才能更接近這個核心概念，發展出公關活動的3I概念。

第一個I是品牌洞悉（Insight），在執行公關活動前，奧美會先從外在環境，剖析品牌的現狀，再細細分析品牌的核心概念。

第二個I是活動構想（Idea），思考公關活動該如何運作，才能真正貼近消費者的心，又具創意。

第三個I是活動影響力（Influence），這是活動執行後的自我檢驗。

王馥蓓認為，把公關活動攤開來思考，讓他們協助企業運作公關活動時，能跳脫過去提升媒體關注與報導的框架，慢慢學會從建立品牌的角度思考。同時，也開始關注和消費者相關的「關鍵影響者」，探討企業該如何接近這些人，如何藉由這些人影響消費者的購買行為。

王馥蓓舉了奧美公關協助西聯國際匯款公司，舉辦公關活動，拓展台灣業務的例子。

以往，跨國匯款業務花費三到四個工作天，擁有150多年歷史、在200多國設點的西聯匯款，只須10分鐘，仰賴著這項優勢，收取較高的跨國匯款手續費。

但多數使用跨國匯款服務的民眾，不見得需要如此「即時」的服務。王馥蓓指出，經過調查，在台灣工作的外籍勞工，和在大陸工作的台商，是這項服務的潛在客群。

「這群人每個月做的事情不只是匯款，而是傳送更多的心意，給遠在家鄉的家人們。」王馥蓓說，經過一段時間的抽絲剝繭，奧美公關團隊漸漸洞悉品牌的核心概念。

與消費者對話

但是，他們也面臨一個難題———在台外勞散居各地。以往他們為了「即時」寄錢回家，不是託朋友帶，就是透過地下匯款，雖然安全性較低，但也行之有年，要改變目標消費群根深柢固的習慣，並不容易。

「要透過什麼樣的活動構想，才能順利和這群人對話？ 」想著想，奧美公關團隊忽然靈光一現，「是不是可以透過當地人的種族特性，接觸他們？」

奧美公關展開一場「多元文化」的記者會，為一連串公關活動拉開序幕，請來幾名臨時演員，身穿代表不同國家的服飾，演出一場外籍勞工使用西聯匯款的「情境劇」，傳達西聯想和外籍族群對話的誠心。

接著，他們深入菲律賓外勞的集散地，做「品牌深耕」。走進台北市中山北路的教堂，說服神父，讓西聯匯款助贊助教堂的聚會活動，在贊助品旁置放西聯匯款的平面宣傳品，從小地方開始，營造品牌的好人印象，吸引外勞的注意。

活動奏效，經過一段時間，西聯匯款果然順利打入口碑行銷盛行的菲律賓族群。許多本地銀行也開始主動找西聯，洽談跨國匯款的業務合作。

分眾溝通管理

一個產業能穩健成形，須整合產業鏈上、中、下游的力量。

何伶華說，「這是分眾溝通管理的概念！」企業要打造品牌形象，面對不同的溝通對象，如消費者、新聞界、股東，甚至是各個通路的經銷商，需制定不同的溝通策略，步步為營。

在這段過程中，公關扮演不可或缺的角色，不只是舉辦短期活動的夥伴，也是協助企業長期建立品牌的智囊團。公關產業要蓬勃發展，發揮影響力，王馥蓓說，「不論是企業或公關業本身，都要放大公關角色的格局！」

行銷風向球》體貼單身女子 打造粉領商機

經濟日報/鄭秋霜
2008.02.15


女性購買力不容小覷，單身女子商機更是魅力十足，吸引廠商不斷投入。

長久以來，單身消費者一直是弱勢族群。例如，一個人上餐廳用餐，往往被帶到店內最不好的座位，永遠與景觀最棒、位置最好的那一桌絕緣；國內外旅遊行程的優惠對象，通常也鎖定家庭成員同遊，或至少兩人同行，一人成行，鮮少能在價格上撈到便宜。

不過，愈來愈多業者體會到，忽視單身消費者，是不智之舉。尤其近年來單身人口增加，特別是經濟獨立自主的女性人口，吸引更多廠商瞄準這個商機。

房地產市場不乏主打單身女性的小豪宅建案；健身、塑身、美容相關行業，也都把女人奉為上賓；連生活雜貨業者也不例外。

生活工場的Living Plus品牌今年的轉型方向，就是鎖定25歲到35歲單身女子，提供這個族群「小套房內生活所需」。

生活工場總經理許宏榮表示，Living Plus的產品將聚焦於這個族群的生活所需，品項會大幅精簡，也會採取小而美的經營策略。

以小套房的打掃用具為例，生活工場最近就提出極簡主張，推出符合此主題的商品，建議儘量選購單一色系的產品，才不會因為色彩太多，讓小套房的居住空間，看起來雜亂狹小。

生活工場希望藉這個系列的產品，讓女人更珍愛自己，也為Living Plus帶來更明確的定位與更好的業績。

職涯規劃》自我實踐 分享價值

經濟日報/陳珮馨
2008.02.15


人生走到中途，追求的不再是金錢，活得精采、懂得分享價值，才是自我實踐的最高境界。

Nirvana掄元品牌顧問公司執行長陳富寶，對此有深刻體會。在行銷領域闖蕩20多年，他先後任職於南僑化工、寶僑家品（P&G）、大成長城、華威葛瑞廣告，更曾扛起潘婷洗髮乳首任品牌經理的重任。

2005年底，陳富寶卸下華威葛瑞總經理頭銜，揮別上班族的行列，毅然決然走上創業的路，展開品牌專業顧問的新身分，過去是為公司奮鬥，現在是對自己負責任。

前半輩子在行銷領域，擔任專業經理人，協助企業打造品牌價值，陳富寶累積一身好武功。時空轉換到如今，面對人生的轉捩點，他很清楚知道，唯一能邁向自我實踐的關鍵，就是成為「對別人有價值」的人。

「金錢是一個開始，不是人生的結束」，陳富寶相信，累積再多的金錢，都不能兌換人生意義，年輕時追求加薪、升官，賺夠錢了，專業生涯也爬到頂端後，下一步要思考的是，如何與周邊的人分享價值，回饋社會。

擔任品牌顧問，他大可以計較投資報酬率，把所有的時間精力，投注在企業界的需求，但是當金錢不再是第一考量時，接案的優先順序也不同了，現在的他，定期往台灣東部跑，對當地的縣政府、農會分享品牌、行銷的觀念。

公部門提供的酬勞，遠非企業界可以比擬，還要長途跋涉，光看金錢回報，怎麼都不划算，陳富寶抱著「當義工」的心情，卻是一點也不喊累，甚至很珍惜這份運用專業協助偏遠地區的機緣。

「我也不是全然付出，從中學到很多」，習慣在大城市奔波的他，難得能離開繁華台北，走進鄉村農家，透過和地方官員、農民的互動，感受不一樣的台灣，親身體驗社會脈動。

敲打鍵盤，把品牌行銷的專業知識、經年累月的職場觀察，化為一篇篇發人生深省的文章，丟上網路部落格，或是刊載在報章雜誌上，也是陳富寶敞開心胸，開放分享的具體行動。

尤其是擔任顧問後，經常要和客戶分享品牌管理的核心概念，一遍又一遍講述，還不如透過部落格，打造一個知識平台，客戶和員工隨時隨地可以登入瀏覽，時間運用更有效率，還能達成交流和分享的目的。

累積一輩子的行銷實戰經驗，陳富寶很清楚知道，台灣產業轉型的關鍵之一，在於逐步建立對「品牌」的認知。行過人生大半載，他很期待能貢獻專業，協助產業界跨越門檻，一起為台灣開創美好未來。