醫院淨利率55%產業排第一

工商時報/王信人
2008.01.24

　財政部今天將公布九十六年度同業利潤標準，水泥相關製品製造業可以降稅一個百分點；今年新增訂社團法人醫院的淨利率標準高達五五％，在各產業中名列前茅。

　財政部今天發布的「九十六年度營利事業各業所得額暨同業利潤標準」，財政部官員表示巷，水泥業者近來反映，去年上游的國際原物料上漲很多，導成本費用上揚，財政部接受業者說法，同意調降「混凝土製品製造」、「鋼筋水泥製品製造」、「其他水泥製品製造」、「鋼線、鋼纜、低碳鋼線製造」等業者的毛利率和淨利率標準一個百分點，所以水泥業的稅負會下降一個百分點。

　保險代理業者因為被國稅局列為查稅重點，去年的陳情案件大增，各為九十五年和九十四年的三倍和二倍，所以財政部調降其九十六年度的毛利率和淨利率標準各一個百分點，對於向來使用同業利潤標準的保險代理人，可以降稅一個百分點。

　九十六年房地產依舊很景氣，所以不動產仲介業的淨利率標準維持九十五年度的三三％。

　財政部九十六年新增九個產業的同業利潤標準，其中最醒目者為醫院，過去都是財團法人的醫院近年有改為「社團法人」制的趨勢，財政部新增訂的醫院的同業利潤標準其毛利率標準竟高達七○％，費用率標準則只有一五％，二者相減之後的差額為淨利率標準，高達五五％。醫院雖然不是以營利為目的，且在健保實施之後利潤下降很多，醫護人員工作不輕鬆，但以其利潤來看，還是令不少產業羨慕。

　此外，財政部也把不動產代銷業從仲介業中新獨立出來，新增訂其淨利率訂為三一％，比不動產仲介業低二個百分點。

　增訂不動產代銷業純益率一○％

　財政部昨天新發布九十六年度擴大書面審核實施要點，新增訂不動產代銷業的純益率為一○％。

　財政部核定的九十六年度擴大書面審核實施要點和九十五年相比，各產業的純益率沒有改變。

　配合九十六年度營利事業各業所得額暨同業利潤標準，新增訂「鋼鐵鍛品製造」、「其他金屬小型容器製造」、「其他金屬鍛品製造」、「其他住宿服務業」、「不動產代銷」、「宴席包辦」、「軸承、動力傳動裝置製造」、「抽通風機製造」等八個產業別，其純益率除了不動產代銷業訂為一○％以外，其餘都訂為六％。

　財政部並明定社團法人醫院，及全年營業收入淨額及非營業收入合計在一千萬元以上的不動產代銷業，不適用擴大書面審核實施要點。

外幣存款 比利率更比匯價

中時電子報/李國煌
2008.01.24

　國際外匯市場瞬息萬變，不少投資人逐高利率外幣，賺取較高的利息收入，金融界人士說，選擇外幣做存款，高利率很好、匯價強更重要，不然，多賺的利息錢被匯差吃光，可划不來。

　台銀人員說，各種外幣當中，紐幣、澳幣、英鎊、南非幣等幣別，因為存款利率高，一向很受存款人青睞，但是，有時候匯價起伏也很嚇人。像南非幣，一個月定存利率達七．三五％，但是，匯價變動快速，往往一、二個月之間，升貶三％、五％。

　兆豐銀人員說，外幣存款市場中，有一批存戶固定操作南非幣，各自進出策略不同。有些人想要賺取南非幣的高利息，又在南非幣、台幣之間換來換去，想要換匯差，一個不小心，就會賺到利息、賠了匯差，兩相比較，抱南非幣反而划不來。

　還有像澳幣、紐幣、英鎊等高利率貨幣，表面上看，捨棄台幣、轉向這些外幣，一年可多出三到四個百分點的利息收入。 但是，換匯時機如果沒有掌握好，往往在匯價上頭吃虧。

　華銀人員指出，以英鎊而言，去年一度來到一英鎊兌六十八元台幣，現在，只剩六十三元台幣，當初衝進英鎊的存款戶，多賺到的利息，拿來補匯差都不夠。

　針對各式貨幣利率高低不一、匯價走勢各異，台北富邦銀資深協理陳怡芬說，最重要的還是做好貨幣配置，採取「三三三一」法則，三成美元、三成台幣，三成歐元、澳幣、紐幣或加幣，一成配置其它幣別。

　另外，中央銀行人員提醒民眾，利率走向比較穩定，不會驟然改變，但匯價起伏較大、方向難捉摸，在選擇何種幣別做存款時，利差的影響比較容易算出，也要多參考匯率走勢。

檢調辦經濟犯罪 將採證照制

工商時報/張國仁
2008.01.24

　法務部昨天宣布，將建立檢察官、調查官偵辦重大經濟犯罪案「三級證照制度」，精緻辦案。施茂林部長並對檢、調喊話「辦大案不如辦好案」，才能提昇辦案品質與定罪率，贏得人民對檢察機關的信賴，展現公義。

　去年一整年，檢調偵辦股市地雷股、上市櫃公司如英華達、明基、鈺創、捷普併購綠點等金融掏空與內線交易案，及其他如力霸、東森等重大經濟犯罪案，震撼國內資本市場，企業領袖對於動輒觸犯內線交易行為，惶惶不可終日。

　針對少數檢察官以「大軍壓境」的大規模搜索的作為，偵辦上市櫃公司內線案，使得公司少數內部人涉及內線交易，全體股票慘遭股價狂跌損害、加上銀行抽緊公司銀根，企業經營岌岌可危，使得原本打擊犯罪的良善作為，卻反遭社會批評引發爭議，法務部深表痛心。

　施茂林昨日表示，對於檢調辦案，他希望能從「精緻檢察」的角度出發，展現公義。要做到這一點，應從減少辦案爭議做起，也就是要「穩健辦案、俐落結案」。

　他強調，檢察官辦大案，不如辦好案，才能提昇辦案品質與定罪率，贏得人民對檢察機關的信賴，展現公義。

　法務部將對未來負責偵辦企業貪腐等重大經濟犯罪案的檢察官、調查官，建立三級證照課程、編纂經濟犯罪手冊及辦案程序的標準化作業(SOP)，以利提昇偵辦品質。

　檢察司司長江惠民指出，法務部將與金管會合作辦理Ａ、Ｂ、Ｃ三級財務金融專業課程，規劃由研習Ｂ級以上課程的檢調官員，才能專責承辦內線交易、掏空等企業貪腐案件。

投資要有耐心 長期仍會賺錢

自由時報/李錦奇
2008.01.24

摩根富林明台灣區負責人章碩麟表示，2008年將會讓大家有更好的機會，投資人如果前面幾年，怕漲高了，找不到進場時點，或投資組合需要調整，今年都是好機會。

章碩麟表示，一個多頭的漲幅，大概都有六成；每次盤整下檔，大概是三成。這告訴我們，在調整的過程中，下跌不會超過上漲幅度，只要不是買在高點，最後還是會賺錢。因此，投資還是要有耐心，不要被洗出場，長期投資還是可行的。

章碩麟指出，有些產業沒有實際需求，例如貴金屬、基本原料，市場講得比較多的，例如主題型投資，反而要小心。

比方說，黃金近年增值幅度大，但實際需求沒那麼大，有些錢是因為怕美元弱勢，進場去買進黃金保值，一旦美元反轉，需求也會跑掉。

亞洲市場資金 比較充沛

章碩麟認為，美元匯率下滑，民眾消費支出縮減的疑慮大，美國政府是不是有額外的措施可以推出，也值得觀察，因此，美國市場應該會在下半年比較好；相對的，亞洲市場會比較好，資金比較充沛。舉例來說，當美國很多公司資金情況不好，是誰拿出錢來買？就是中東、亞洲這些地區。

章碩麟看好中東、非洲市場，雖然當地市場規模還小，投資機會不多，不過，像非洲的南非富藏礦產，值得留意；中東的投資風氣與宗教教義也在轉變中，回教國家以前傳統是私人借錢不能收利息，一般民眾因此不太熱中投資，現在情況逐漸改變中。

「今年的市場，會是上下波動震盪。」章碩麟說，台股還是可以投資，但建議分三批買，積極的人，總統大選前先買一批，選後看情況再買一批，等前面兩批獲利了，再考慮加碼買第三批，這樣應該會比較安全。

基金鑑定達人：面對熊市 你的投資組合妥當嗎?

普羅財經
2008.01.24

「近期市場還會跌多久?」、「各區域中究竟有哪些標的是相對抗跌?」、「是不是該出清或者是難得的好買點?」、「是否影響過年的紅包行情?」市場的恐慌效應蔓延，即便美國聯準會緊集降息三碼，都無法挽回這股”來勢熊熊”的慘跌災情，連帶不少台灣金融從業人員不禁猶豫該如何回應客戶的滿腔焦慮！

普羅財經研究團隊為因應此波股災行情，將元月開幕的「Fund Market基金超市」首波票選結果，把獲獎基金公司依據優質產品完整度、基金成立時間、知名度與資產管理能力等四個權重的「基金品牌雷達」，以360度兼具質量化深度了解基金公司品牌與基金商品間的連帶關係，提供投資人與專業金融從業人員在局勢動盪下挑選標的時相對安心、可信任的基金品牌參考指標。

所謂的「基金品牌雷達」，是普羅研究團隊歸納該公司十年長期績效風險表現的資產管理能力、普羅財經基金品牌調查累積的品牌指名度、品牌成立時間歷經幾次多空頭市場洗禮，以及品牌下通過普羅法則嚴選的優質產品完整度等量化指標來試著衡量基金公司的品牌實力，在相關指標尚需經過反覆測試與驗證前，普羅先透過此次票選結果，運用基金品牌雷達找出相關得獎基金公司的品牌特色。

根據「2008年普羅財經第一屆基金票選結果」，分別由富蘭克林坦伯頓、摩根富林明、貝萊德、德盛安聯、富達證券投資拿下首屆人氣、暢銷、美味、安全、備糧等諸多獎項，其中以「富蘭克林坦伯頓」為獲獎大贏家；而進一步透過「品牌特色雷達」，獲獎五家基金公司累積高度知名度之餘，尚以優異資產管理能力等兩大特色深植人心，此外「貝萊德」尤以其優質產品完整度相對突出，而「摩根富林明」則以基金成立時間歷經多次多空頭長期資歷累積其在投資人心中地位。

普羅財經整合行銷部協陳若雲表示「Fund Market基金超市開張的最大意義在於未來普羅財經希望透過這類年度活動的執行，由普羅研究團隊持續性替投資人觀察與把關各家人氣基金；因為基金產品是各家基金公司品牌經營中最重要的一環，而這個票選的結果，卻可以證明並且加值基金公司品牌經營的實力。

陳若雲進一步說明「因為能參加票選活動的基金公司，表示其在過去一年擁有相對多的旗下基金通過普羅嚴選的考驗，而且不論多頭或空頭市場持續入榜，就像每家公司都會在年底針對旗下績優員工做年終績效考核和表揚一般，換言之基金票選活動就是在表揚過去一年品牌經營相對突出的基金公司。」

未來普羅財經希望能與基金公司、學者專家透過多方深入交流以更精確的量化指標和客觀中立篩選標準，確實成為為基金投資人把關的守門員角色，創造基金公司、投資人雙贏局面。

調整持股 檢視佈局 降低市場波動風險

理財會客室/陳沅易
2008.01.23

對於近日的亞股及國際股市大跌，群益亞太新趨勢平衡基金經理人陳沅易表示，本次的下挫主要肇因於市場對美國布希政府振興經濟方案缺乏...


對於近日的亞股及國際股市大跌，群益亞太新趨勢平衡基金經理人陳沅易表示，本次的下挫主要肇因於市場對美國布希政府振興經濟方案缺乏信心、憂慮美國經濟可能步入衰退，加上中國第三大的中國銀行可能需要提列48億美元次貸資產減損利空所致，由於亞股先前在全球股市中表現相對強勢，本次重挫頗有補跌意味，不過多數亞股近2日下跌幅度已大，幾已跌到本波起漲區，故短期內不排除有急跌後之反彈行情，後續則需密切觀察美國經濟數據與美國政府、聯準會動向而定。

其實亞洲及全球經濟基本面短期內並無重大改變，本次下跌應以心理面因素居多，美國政府及聯準會將不會坐視美國經濟陷入衰退，而全球經濟在新興市場的帶動下，預料仍將呈穩健成長格局，經理人認為全球經濟長線展望仍佳，投資人不必過度恐慌。不過，股市重挫後市場氣氛已轉差，利空消息仍將充斥，且需防停損、基金贖回賣壓及外資匯出效應，短期亞股應以盤整格局居多。

展望後市，亞洲經濟雖仍將受到美國影響，不過由於中國及印度經濟主要由內需及基礎建設投資帶動，輸美貿易的影響將有限，而亞洲區域內各國貿易的暢旺，亦將能緩和美國需求可能下滑的衝擊，加上亞洲內需消費也有持需攀升的態勢，亞股基本面仍堅實。尤其經此波下挫後，亞股本益比已十分便宜，如台灣、韓國及新加坡僅約11倍、馬來西亞、印尼及澳洲僅約15倍，皆已深具投資價值，且預估盈餘成長性仍佳，亞太股市後市仍然看好，長線而言當前已值得再加碼佈局。

在持股部分，由於之前構建基金投資組合時，即已考慮美國經濟可能趨緩的影響，以亞太地區內需及基礎建設相關為選股重點，長線趨勢看佳的能源與原物料相關類股也有重點佈局，預期未來選股方向不會因短期下挫有重大變動。

不過，為因應市場情勢變化，未來將趁反彈時減碼弱勢股，並酌量佈局防禦型類股，以降低市場之波動風險。此外，由於目前亞太新趨勢平衡基金的現金及債券部位仍有36﹪以上，流動性十分充裕，在低檔亦有加碼本錢，經理人有信心能度過此次股市波動，建議投資人可以長期投資觀點佈局本基金，甚至可再加碼，長線報酬應不看淡。

壽險業 強攻財富管理

經濟日報/蔡靜紋
2008.01.24


鎖定高資產客戶，壽險公司服務也吹M型社會風，包括走飯店風的VIP ROOM、預約停車、快速服務以及贈送「高貴」健康檢查等，統統出籠。

為搶進財富管理市場，南山人壽動作頻頻，近期計劃在南山民權大樓打造全新的VIP服務中心，服務年繳保費達50萬元的「VIP Club」保戶。為了讓這些貴客體驗更精緻的服務模式，仿傚銀行財富管理中心，考量到高資產客戶低調特質，提供客戶獨立隱密、舒適的服務空間，還可以電話預約停車、保單速件處理，讓客戶不必花太多時間等待。

有鑑於「客戶的健康就是保險公司的幸福」，壽險公司服務VIP客戶，與銀行財富管理中心最大不同在於特別重視客戶的健康。

國泰人壽提供高保額保戶專屬的健康檢查，只要是投保一倍型純壽險保額達800萬元以上，或二倍型、增額型純壽險達450萬元以上，或是滿期金、年金險達300萬元以上者，就可以享有國泰醫院等全省54家特約醫院健檢，內容達癌症篩檢等12大項。

南山人壽近期也跟進推出高資產客戶的健檢服務，與長庚等全省18家醫學中心及區域醫院合作，推出VIP保戶服務健檢活動；只要連續三年符合南山VIP Club會員資格且年滿40足歲，每滿三年就可享有一次VIP保戶量身定作的體檢。

南山人壽副總經理潘玲嬌表示，近年來，癌症蟬連國人十大死因第一名，南山人壽提供VIP客戶專屬的健檢套餐，考量到VIP保戶受檢時的感受，健檢項目以非侵入性的檢查為主，包括癌症篩檢，以及心臟機能篩檢、新陳代謝檢查、肝功能檢查等15大項的健康檢查項目。

比較兩大壽險公司的VIP保戶門檻，南山人壽是年繳保費50萬元，含投資型保單，而國泰人壽則是年繳保費約18至20萬元區間（依各險種保額規定推算）。

由於財富管理市場商機龐大，除國泰、南山等已推出VIP服務方案，ING安泰人壽亦積極研擬，近期即將推出。

財管大眼睛》投資型保單 市場新寵

經濟日報/吳鴻麟（元大銀行資深副總經理）
2008.01.24


2000年底國內壽險市場才引進投資型保單，2001年其新契約保費收入僅新台幣15億元，市占率不到0.1%；但經過短短幾年，市場產生戲劇性的變化，2006年投資型保險保費收入已達2,522億元，市占率達48.1%，逼近傳統型壽險；去年截至9月底，保費收入已創下3,552億元的新高，市占率更達61.4%，首度超越傳統型保單，預估全年保費收入將超過4,000億元，成為國內保險市場的新寵。

根據一項針對國內投資人所使用的投資工具調查顯示，2006年有43%的投資人將投資型保單當成投資理財的工具，令一般消費者不解的是，投資型保險不就是將投資理財的標的（基金、連動債）加在保險的平台下，為什麼不讓投資歸投資、保險歸保險，而要將兩者結合在一起。

其實一般民眾有此疑惑並不足為奇，甚至專業人士也有此質疑。這些專業人士對投資型保單的認知及看法讓我非常訝異，我才驚覺國內沒有人能將投資型保單的本質正確宣導，似是而非的評論慢慢地使投資型保險汙名化，反觀在歐美保險先進國家，這樣的產品卻是日益受到重視並大力推廣。

我在對銀行理專上課時，常舉實例說明投資型保險規劃作為客戶財富管理的重要性。如果有個35歲的客戶，已婚育有兩名子女，有房貸及車貸的負擔，每月收入7萬元，扣除家庭日常開銷及貸款後剩下3萬元。我問理專會幫他如何理財規劃？

得到的答案通常只有兩種，一種是建議買張保單，以防萬一身為家庭經濟主要支柱者發生疾病或意外事故時，讓家庭有所保障；另一種則是建議幫客戶規劃定時定額的基金理財，以增加投資報酬的機會。雖然此兩種方案乍看之下都不錯，但如果深入分析，還是有不足之處。

以第一種方案而言，一位35歲的年輕人，有子女養育、教育及車貸、房貸負擔，其保險的保障金額恐怕得有1,000萬元保額才足夠，但坊間30年期繳費的終身壽險，年繳保費約在28至30萬元之譜，換句話說，客戶每月需付2.5萬元保費才足夠有1,000萬元壽險的保障，因此，其每月可用餘款扣除保費後已所剩無幾，能再做理財規劃的金額相當有限。

戰勝保險公司》複保險先告知 求償站得住腳

經濟日報/邱金蘭
2008.01.24


小王（化名）的父親在91年12月幫他跟A壽險公司投保「終身壽險」及「住院醫療終身健康保險」兩張保單，並在「終身壽險」上附加「醫療保險」及「傷害保險」附約。

92年10月，小王因急性闌尾炎到醫院動手術，住院治療後，向A 壽險公司申請醫療保險金，壽險公司全額給付後，卻又在92年12 月寄存證信函給小王，以有複保險問題，主張保險契約無效，不能給付保險金給小王。

A壽險公司認為，小王在88年已跟B壽險公司投保醫療險附約，在91年跟A壽險公司投保時卻沒有履行通知義務，向兩家壽險公司投保相同保單，有複保險問題，因此契約應無效。

小王認為，當初父親向A壽險公司投保時，就有跟業務員說已向B 壽險公司投保過，業務員卻沒有在要保書上填寫，是業務員的過失，不應歸責於他。小王不服，向保發中心申訴。

保發中心調處結果認為，93年4月23日大法官第576號解釋已明確指出，複保險是基於害填補填原則，防止被保險人不當得利，但人的生命無價，人身保險不像財產保險，可以明確認定保險標的價值，因此複保險規定不適用於人身保險契約。

小王投保的「住院醫療終身健康保險」及「醫療保險附約」，沒有複保險的問題，A壽險公司的主張沒有道理，小王投保的保險契約仍有效。

實際上，在93年大法官會議解釋出來後，人身保險不適用複保險規定已相當清楚，但在實務上，對於中間性質的保險，如實支實付的醫療險，由於比較有損害填補性質，在理賠實務上比較容易有爭議。

因此，95年9月1日人身保險審查注意事項中特別明訂，投保實支實付型醫療險時，必須列出有無向其他保險公司投保實支實付型醫療險，如果保戶有列出，且保險公司仍同意承保，將來發生理賠時，保險公司就不能要求被保險人一定要出具醫療收據正本，才能申請理賠。

換言之，投保人可以拿收據副本，向多家投保的保險公司申請理賠，以避免保險公司只收保費，卻不負擔理賠責任的不公平情況。在人身保險審查注意事項明訂後，95年9月1日以後的實支實付型契約，理賠已有依據。

首度兩段制》資產重估減稅 辦了還能再辦

經濟日報/陳美珍
2008.01.24


原油、黃豆等進口原物料價格飆漲，帶動國內躉售物價指數上揚，亦促使在77年到83年間設立的企業，或購入資產曾在這段期間申請重估者，今年還可再享有申請資產重估減稅的權利。

財政部昨（24）日公布96年資產重估價倍數表，受到躉售物價指數因原物價進口價格飛漲影響，今年企業申辦資產重估的資格，首次出現兩段制。

根據新發布的資產重估物價倍數表，凡在68年以前設立的企業，或在68年以前取得的資產，因物價指數漲幅超過25%，可以申請重估；另外，因今年躉售物價指數漲幅較大，使得77年到83年間設立的企業，或已經利用77到83年物價指數辦理重估者，因物價漲幅突破25%，廠商亦擁有資產重估申請權利。

過去，因躉售物價指數表現平穩，財政部依據主計處提供台灣地區躉售物價指數銜接表，發布企業「資產重估用物價倍數表」時，多數69年以後設立的企業或已辦理重估者，因漲幅未達25%，都無法再辦資產重估享受減稅。資產重估藉由重估設備購入費用，可提高企業帳上資產設備的購入成本，對持有廠房、設備等資產較多的製造業者，具有明顯的減稅利益。

根據新公布的資產重估用物價倍數表，以68年度取得的資產為例，廠商可按物價倍數的1.4741倍，重估廠房設備等資產價值。

財政部舉例，資產扣除折舊後的價值如為100萬元，依倍數表辦理重估後的價值即可提高為147.41萬元，多出的47.41萬元，企業申報年度所得稅時即可列為費用，按照資產剩餘折舊年限攤提費用。

96年度申請資產重估的範圍，並不包括69年到76年間；84到95年間新成立或已辦理資產重估的企業。財政部說，今年企業辦理資產重估，只限68年以前，以及77年到83年間設立的企業。

財政部提醒業者，申辦資產重估的企業，應在會計年度終了後第二個月的一個月內，採曆年制者，應自2月1日起檢具資產重估價申請書，載明企業設立日期、會計年度起迄日期及曾否辦理資產重估價，向管轄稅捐機關辦理。

符合重估條件者，應在接到稅捐機關核准函之日起60天內，填具資產重估價申報書、重估資產總表及其明細表、重估前後比較資產負債表，向管轄稅捐機申請。

樂活節稅》用人頭避稅 當心弄巧成拙

經濟日報/呂旭明(記者吳碧娥採訪整理)
2008.01.24

資產雄厚的有錢人及第二代通常都是國稅局的查核重點，因此平時移轉資產時，就必須交代合理的資金流程，特別要注意的是，不要因為想分散所得，或是規避贈與稅和遺產稅，輕易使用人頭，以免弄巧成拙，增加稅務風險。

舉例來說，王衍新（化名）的祖父早年為自耕農，過世後留下的田產於民國90年重劃，現今市值估計高達6億元，幾幢位於商業區的房屋也長年出租給別人當辦公室，每月租金收入亦達500萬元，這些資產皆屬王衍新高齡70歲的父親所有，目前正計劃轉入王衍新名下。

王衍新因為家族留下的財富，生活無虞，平時都和同樣是富家子弟的哥兒們進出股市，四處投資公司，最近王衍新朋友的公司即將上市，朋友與之商量後決定由王衍新作人頭，並給他發行股份總額20%的股權。

事實上，王衍新祖先留下許多資產，像這種有高租賃所得的「田僑仔」，是國稅局查核所得稅的重點對象。又因為王衍新的父親是很多不動產的擁有者，加上年事漸高，很有可能為降低資產，而在生前陸續處分不動產；其中，重劃過的農地因搖身一變成為高價值的土地，國稅局早已列入遺產稅的查核目標。

由於王衍新本身已經是國稅局追查贈與稅與遺產稅的重點對象，若又讓朋友用來做為人頭分散股票，不但王衍新本人的所得稅風險極高，連帶背後真正擁有股權的高資產朋友，也會同時被國稅局列入調查。

除了像王衍新家這種擁有鉅額不動產、高租賃所得者外，具有以下身分特徵的人，都是目前稽徵機關選案查核所得稅、贈與稅、遺產稅的重點：

一、所得稅查核對象：
（一）高獲利的投資者：過去有些有錢人會透過架設多層控股公司來遞延稅負，但最終獲利的投資人也容易成為國稅局查核的對象；且95年5月所得稅法修正後，未分配盈餘稅改採商業會計法的稅後盈餘計算，不再像以前採權益法認列投資收益可享有的稅負延緩效果。（二）補習班、幼稚園、演藝人員等執行業務者，本身並非稅務專家，對特殊身分的課稅方式不了解，又因樹大招風，理所當然是國稅局注意的對象。（三）大陸投資多年盈餘未匯回，卻直接存入人頭之境外金融中心（OBU）帳戶，國稅局將選案查核，防其漏報股利所得稅。

二、贈與稅查核對象：
（一）國稅局會特別注意公司在上市上櫃前，有無以顯著不相當代價移轉股票，而有視同贈與的問題。（二）土地或股權出售後會有大額之資本利得，國稅局將注意是否有將資金存入第二代之帳戶，或匯往境外。（三）老家族將持有企業的股權移往海外公司後，背後股東為第二代或第三代者，或移轉的價格異常。此外，年紀輕卻突然擁有鉅額資產者，本身賺取所得能力不足，將會被追查購買資產的資金來源。（四）最低稅負制實施後，自98年度開始海外所得將課最低稅負，因此將鉅額資金匯往第三地的個人或公司帳戶，將成為國稅局的重大追蹤目標。

三、遺產稅查核對象：
（一）擁有鉅額不動產，或擔任上市櫃公司董監事，擁有大額股票者。（二）擁有農業用地目前正重劃中。（三）未及早規劃，在已屆65歲的敏感查核年齡時，才開始轉移財產者。（四）以個人名義直接或間接持有大陸地區財產，或是在有租稅協定的國家擁有財產者，國稅局因較容易交換資料而掌握資金流程，易被補稅。（安永會計師事務所會計師呂旭明口述，記者吳碧娥採訪整理）

出資供同居人購屋 補稅

經濟日報/吳碧娥
2008.01.24


中區國稅局最近發現一名男子三年來利用第三人帳戶為同居女子購置資產，金額高達1億餘元，經國稅局核定為視同贈與行為，補稅2,177萬元，但因非直接贈與給對方，所以不用加罰。

中區國稅局表示，最來發現一位年輕的林女近兩年利息所得突然增加，列為選案查核的對象。經追查林女的資金來源，有大筆資金來自一位從事買賣業的王君，常不定期以現金或匯款存入林女帳戶，但只做為過渡帳戶，之後陸續從林女帳戶提領或轉帳給另一位邱女購買土地及有價證券。

國稅局進一步查調王君及邱女的基本資料及地緣關係，並函請王君說明資金往來原因，王君表示，他和邱女是同居人，因此三年來陸續以借錢的方式，供邱女購買不動產及股票，金額高達1億餘元。但王君無法提供借據，國稅局認為有違常理，王君只好坦承，其實是為保障邱女日後生活無虞，才會出資為邱女購買不動產及有價證券，經國稅局核定三年來總計贈與1億餘元，應繳贈與稅2,177萬元。

中區國稅局人員表示，依遺產及贈與稅法規定，將自己財產無償給予他人，就是贈與行為，應於贈與行為發生後30日內，向贈與人戶籍所在地的國稅局申報，如遭查獲漏未申報，應按核定應納稅額加處一至兩倍罰鍰。但因王君是以自己的資金，無償為他人購置財產，效果視同贈與，雖然要課贈與稅，只要他在通知申報期限內申報，只要補稅不用加罰。雖然稅法並無限制贈與雙方的關係，但只要是無償給予他人財產，即應依規定核課贈與稅。

美科技股 財報吹寒風

工商時報/林國賓、蕭美惠
2008.01.24

　美國科技股財報吹寒風，蘋果與摩托羅拉財測令人失望，加劇消費支出減退的憂慮，聯準會週二大幅降息的刺激已失效，美股周三連續第六個交易日下挫，三大指數開盤跌逾一％。由於歐洲央行堅持對抗通膨，不擬跟進降息，歐股周三早盤亦大幅翻黑，法國和德國重挫逾四％，英國則在三％以上。

　身兼科技與消費市場重要指標的蘋果周二美股盤後公布季報與財測，儘管季報營收與獲利雙雙締造歷史新高，並且優於華爾街預期，但對本季營運績效預測偏向保守，預估每股盈餘將不及一美元，毛利率並將下滑至三二％，財測數字一出引爆賣壓，導致蘋果與其他科技股股價同步重挫。

　美國手機大廠摩托羅拉週三公佈的財報再度重擊市場，不僅上一季獲利銳減八四％，甚至警告本季可能意外出現虧損。

　蘋果周三盤中股價摜低至一三八美元，跌幅高達一一％，摩托羅拉暴跌一七％，報一○．二美元。

　蘋果的上季財報其實相當出色，會計年度第一季（至去年十二月廿九日止）營收達九六億美元，較去年同期勁揚三五％，淨利更大增至一五．八億美元或每股盈餘一．七六美元，營收獲利皆為歷史新高。

　該季主力產品iPod的出貨量達二二一○萬台，較去年同期僅成長五％，但營業額則大增一七％至三九．九億美元。麥金塔個人電腦部門營運成長率特別突出，桌上型與筆記型電腦營業額分別成長六○％與四○％。新產品iPhone手機單季出貨量則超過二三○萬支。

　問題出在財測，蘋果表示，本季營收估計可達六八億美元，每股盈餘約九四美分，華爾街分析師預測值分別為七○億與一．○八美元。蘋果相對保守的財測加深投資人對美國消費者支出可能進一步走疲疑慮，第一美國基金資深分析師史諾瑞克指出：「蘋果股價跌勢可能還會惡化，之前許多投資人因擔心美景氣反轉而紛轉入蘋果避險，這樣財測顯然會讓投資人殺出持股。」

　蘋果還表示，由於軟體銷售與整體營收從前季的高鋒往下盪，毛利率預估也會從前季的三四．七％，下滑至本季的三二％。

人資與法務》避開勞資爭議 先打預防針

經濟日報/陳珮馨
2008.01.24


人力資源工作者，最怕碰上法庭訴訟，一旦吃上官司，堪稱職涯惡夢，因此平時就要提升法律敏銳度，才能提早做好準備，以免誤踩地雷。

勞動基準法關於平均工資、退休金等議題，洋洋灑灑規定詳盡，走進實際的企業經營層次，人事互動變化萬千，絕對不是一本勞基法，就能完整涵蓋，尤其是牽涉勞資權益、法律又沒有規定的灰色地帶，更要格外留心。

協合國際法律事務所律師吳姝叡，出席中華人力資源管理協會的勞動法令俱樂部，從企業需求的角度，分享勞動契約的關鍵議題，希望幫助人資工作者，事先做好準備，遠離訴訟纏身的危機。

經理人是勞工嗎？

企業只要掏錢雇人，產生勞雇關係，勞動契約就自動成立，必須受到勞基法的規範，但若是雇用經理人，情況就沒有這麼單純。

吳姝叡表示，若是依公司法規定任用為經理人，原則上會認定與企業間成立委任契約，不適用勞動契約，且要受公司法的限制；如果沒有依公司法規定任用為經理人，但是經理人在企業授權範圍內，擁有自主的空間，仍然會認定經理人與企業之間是委任關係（非僱傭關係），經理人不能主張適用勞動基準法。

從法律層面看來，經理人當然不是勞工，但在企業實務運作下，卻可能遇到不同的情況，吳姝叡表示，很多業務導向的公司，為了提供業務方便，每個人都掛經理或副理。

也有經理人想證明，自己的工作屬性仍是勞工，在法庭上表示公司有幫他保勞保，但是雇主本來就可以投保勞保，所以有沒有勞保，並不能舉證勞工的身分。

因此，「經理人」的認定，不應該從職稱判斷，而要以實質關係來決定，就算頭銜是總經理、副總經理，若只是單純接受雇主指示做事，法院還是會判定為勞工，一旦被裁，也可以請求資遣費。

不過，現代企業組織龐大，經理人的權限可能有限，不一定涵蓋所有的事務決策，但是只要在他的授權範圍內，有自主的空間，就會被視為委任關係，不能享受勞工的權益。

吳姝叡表示，很多公司員工從基層幹起，一路爬到副總、總經理，退休時竟然領不到退休金，才赫然發現自己不是勞工，她建議企業，可以在與經理人簽委任契約之前，先為他辦理退休，讓他領一筆離職金。

誰是雇主？

集團企業旗下可能有多家關係企業，員工若是在集團內部轉職，勞動契約將如何變動呢？若是從A公司調派到關係企業B，最後又調回A公司，到底誰才是真正的「雇主」？

吳姝叡表示，調派的方式是關鍵，若是先和A公司終止雇傭關係，才轉調到B公司，就是永久轉職，雇主就是B公司；若只是暫時調派到B公司，調派期間雇主暫時是B公司，但是調派期間屆滿，則雇主又變回A公司。

不過，企業調換勞工職務，必須先獲得勞工同意，否則，違反民法規定，但要取得每一位轉職員工的同意並不容易，所以吳姝叡建議，簽訂勞動契約時，就要先約定好，未來在哪些合理情況下，公司可以主導員工的職務調動。

但不管如何，公司要調動勞工職務，必須符合特定要件，包括：符合企業經營的需求、不影響勞工的薪資或其他工作條件、勞工的體能和技術足以應付新工作，此外，調動地點若是太遠，雇主應該提供必要的協助，例如住宿津貼、職務加給等。

電子郵件，不可以亂看

在科技應用盛行的今日，企業很難掌握勞工一切的行為，究竟可以管到什麼程度，也是值得討論的議題，電子郵件就是典型的例子。

吳姝叡表示，企業若是不經勞工同意，直接監看電子郵件，就是侵犯隱私權，員工可以反過來告雇主，所以，雇主想監看電子郵件，一定要事先和勞工簽合約或同意書，寫明必要時可以為了公司權益，不定時監看電子郵件。

競業條款，不可無限上綱

勞工揮別企業，牽涉勞動契約的第一考量，則是競業禁止條款，尤其是科技廠商競爭激烈，不希望員工跳槽到競爭者旗下，比較容易透過競業條款，要求離職員工在特定條件下，不可以從事競爭性的類似工作。

不過，競業禁止條款牽涉勞工的工作權、生存權，很容易引爆勞資爭議，何謂「競爭性」的工作，也常是各有各的解釋。吳姝叡表示，競業禁止條款要成立，必須符合特定條件。

首先，雇主有需要保護的營業利益或商業秘密，其次，勞工的職務和地位，究竟會不會接觸到營業秘密，也是一個考量，若是一般行政人員或總機小姐，並不涉及核心業務，就算定有競業禁止條款，也不應該限制員工下一份工作的性質。

競業禁止條款限制的時間、區域、職業活動範圍也要合理，通常限制時間約兩年。台灣企業若把競業範圍擴及全世界，是不合理的規定。此外，勞工離職以後，也必須有明顯違反誠信原則的行為，競業禁止條款才能成立。最後，礙於勞工生存和工作權利，雇主須提出相關措施，適當補償勞工損失。

吳姝叡表示，雇主依競業禁止條款向勞工請求時，法院會依以上的特定條件判斷是否准許雇主的請求。但關於勞工競業行為是否違反誠信原則，通常是判斷勞工是否違反競業禁止條款；而雇主對於勞工不競業是否予以補償，通常是在斟酌違約金多寡時所考量。

勞工違反競業禁止條款的代價，就是要付出違約金，因損害很難舉證、企業營業額受影響幅度也很難判斷，所以通常是由雇主和勞工事前約定一損害賠償金額。當勞工違反競業禁止條款時，雇主直接向勞工請求約定的違約金。不過，法院會斟酌勞工違反的情況、雇主所受的損害情形，及站在勞工角度，斟酌減低約定的違約金，所以企業不一定能拿回全額。

合情合理，方是上策

勞動契約的內容，雖然是勞資雙方簽訂，但不代表雇主可以任意妄為，仍要把握「合理」的原則，訂定可行、有效的合約，以免過度嚴苛違反法令，一旦被告上法庭，還是有可能會被判定無效。

當然，勞雇關係不一定風平浪靜，遇到難解的爭議時，仍然會有法庭相見的情況，此時，「舉證責任是打贏訴訟的關鍵」。吳姝叡強調，觀察近幾年的判決趨勢，法庭傾向站在勞工的立場，尤其是難分難解時，法官通常會考量小蝦米（勞工）的處境，要求大鯨魚（企業）扛起責任。

因此，就算自認很講道理，在法庭上若無法舉出有說服力的證據，還是有可能敗訴，因此證據的留存和蒐集，格外重要，萬一要對簿公庭，才能握有充分籌碼，為自己打勝仗。

大師輕鬆談》輕鬆按，快易買！

經濟日報/摘錄自《大師輕鬆讀》264期
2008.01.24


和傳統觀念相左的是，成功經營網站的關鍵不在於吸引訪客，而是讓顧客感到滿意，想要讓你的網站更有人氣與買氣？快運用以下原則，了解顧客哪裡還不夠滿意。

人性化的交易平台

提供交易方便性的網站認為，顧客光顧自己的網站是為了滿足需求，不是因為網站運用的科技很炫。因此這些公司不只考慮到科技層面，而是從顧客的角度思考，讓所有步驟盡可能簡單明瞭。

要做到這點，首須熟稔能讓交易平台人性化的基本設計要素，包括：

•避免浪費時間，因為大家都很忙，希望只要按一次滑鼠就能獲得所需。

•網頁下載速度快，不能超過8秒。

•一天內回覆顧客的電子郵件，而且內容最好要針對個別顧客的狀況，不要用自動回覆系統。

•註冊程序簡單明瞭，不會要求訪客提供不必要的資料，而令人感到不耐。

其次，要規劃出對員工和顧客都友善的服務系統。

良好的網路服務系統讓員工使用方便，能夠配合他們最有效率的工作方法，也便於員工確實運用這套系統提供最傑出的服務，不會有一大堆規則綁手綁腳，妨礙工作效率。友善的服務系統應該符合下列條件：

•顧客隨時隨地都能獲得服務。

•各項服務整合在單一網頁接觸點上。

•操作方法簡單易懂。

•交易完全透明公開。

讓網路體驗個人化

大家都喜歡和真人打交道，不喜歡面對冷冰冰的科技。網站體驗未個人化，訪客可能沒什麼意見，可是若能用個人化體驗讓顧客更感親切，將會獲得他們的熱忱擁護。

要讓網路體驗個人化，須先贏得顧客信任，再詢問資料。

除非能讓顧客相信，網站會妥善運用個人資料為他們帶來好處，顧客才會透過填寫註冊表格等方式，提供個人資料。

從顧客的角度來看，這些好處包括更快速的結帳和送貨服務、更符合切身需求的商品，或是可以免費試用其他產品。一般的經驗法則是，網站必須先博取顧客的尊重與信任，才能請顧客透露隱私的個人資料。

其次，是建立網路社群為網站增加價值。

許多網站誤以為建立社群需要龐大的知識庫，要找專家來回答五花八門的問題。事實上，架設社群不用大費周章。只要架幾個布告欄，讓顧客可以上網閱讀其他人的經驗談，並提出自己的想法，就可以建立社群。

網路社群受歡迎的主要原因是，網站經營者關心顧客的利益，把他們放在心上。由於顧客能在社群中和同好互動，對網站的評價也就更高。這還能帶來一些趣味感，並培養出彼此同心的團隊精神。