減稅新制上路　老百姓反應冷淡

東森新聞網/財經中心
2008.01.01

新年度有新的制度上路，從今天開始，政府推出一些新的減稅制度，利多大放送，包括要報繳的稅，看起來將會越來越少，但是民眾的反應卻讓政府意想不到，因為有老百姓懷疑，這些減稅制度，可能又是執政黨為了選舉而開的支票。

減稅！減稅！政府大放送，今年起有許多利多，其中跟大家最息息相關的，就是綜合所得稅課稅級距金額調高1成，大家以後要繳的所得稅變少了；同時，以後捐款給私立學校的款項，也可以全數列舉扣除；另外，小汽車關稅配額內稅率也調降，這麼多好康送給您，但小老百姓對政府開的支票似乎不太領情。

有的民眾質疑，這會不會是因為選舉開的支票，怕以後說從其他地方來增加稅負，也有民眾直接說，不清楚到底會有多大的好處。

除了扣稅之外，從今年度開始，義務役的役期也縮短為1年，不過，準備當兵的好男兒卻是這樣說，「不好啊，這樣子真的1年混一下就過去了，訓練不到什麼東西啊！」民眾也說，沒有訓練完成，假如別人攻打我們的話，就不能有效的對抗他們。

大家不是愛當兵，但基本功還沒練好，保家衛國的責任怎麼扛？縮短役期真的是好康嗎？至於交通方面，以後新領牌的大客車車體高度不能超過3.5公尺，還有航空兵險全面停收，國際航空保險費率大幅降低，新年一堆新利，但是民眾真的感受到了嗎？

次貸風暴 向非金融業擴散

工商時報/黃詩凱
2008.01.02

　美國次級房貸風暴發生以來，引發金融業大震憾，預估全球資產損失至少有三千六百億美元。安侯建業會計師事務所（KPMG Taiwan）會計師于紀隆說，目前顯現出來的大多是銀行的直接損失，僅占總損失的三成，其他七成都是透過證券化、債券化購買次貸金融商品，在今年非金融業季報和年報，損失將會逐漸浮現。

　安侯建業會計師事務所馬國柱上週參加亞太區的合夥人大會，次貸風暴後續效應和會計業因應措施，成為與會者的討論重點。根據KPMG統計，僅美國本土即有二二○萬房貸戶違約，每月二十至廿五萬戶被拍賣，合計違約金額逾八千億美元。

　同時，花旗、摩根史坦利、美林等國際知名金融業者，都陸續認列逾百億美元損失，截至十二月中為止，合計已超過一二○○億美元。于紀隆說，國內金融業在第四季陸續受到程度不一的影響而認列損失。

　然而，于紀隆說，目前看到的帳面損失，只是次貸風暴一部分，根據他與本地各產業客戶的接觸，連財務部門的主管，恐怕都不知道自己持有的投資商品，究竟與次貸如何連結、程度多少，這才是未來值得會計界注意的地方。

　同時，于紀隆解釋，此次金融風暴的危機內涵，包括流動性風險和資產價值減損，光是美國不動產，去年第四季跌價比率超過一○％、銷售率也同步減少一二％。他說，另外還包括經濟不景氣、停滯型通貨膨脹和「基準貨幣大戰」，都是次貸風暴帶來的主要問題。

　目前的解決方案中，除了各國央行降息之外，中東油元和主權基金，適巧彌補因為次貸風暴產生的資金短缺與流動性不足狀況。

　KPMG預估，今年每季中東油元將可再浥注七百到八百億美元，對象包括入股摩根史坦利等國際金融集團或黑石等私募基金。

　「美國仍然是贏家」，于紀隆說，雖然風暴從美國而起，但很清楚的是全球政府或央行都已出手挽救，若與之前香港、日本等地至少八年、最長十七年的復甦循環相比，預期這次美國的復原速度，因為全球資源傾力相助，將會快上不少。

投資大調查》新興亞洲 金光超強

經濟日報
2008.01.02


金磚四國之後，2008年最值得布局的新興市場是什麼？答案是：「金賺12國」。本報訪查27家基金業者後 ，共同預測今年將是新興市場「強者恆強」的時代。在新興市場的各區塊中，業者最看好的區域市場是「新興亞洲」，新興亞洲因擁有中國、印度兩大成長動力引擎支撐，且逐漸與美歐經濟動向脫勾，可望最具爆發力。

本報在2007年12月初，曾針對投信投顧業進行初步調查，新興市場因成長力道強勁、貨幣有升值題材，最被投信投顧業者看好；本報再次進行更深入的問卷調查，由基金業者票選新興市場及新興單一市場的投資優先順序，供讀者參考。

經過統計，各新興市場投資優先順序，第一名是新興亞洲、第二名是拉丁美洲、第三名是新興歐洲、第四名則是全球新興市場。在單一市場的投資優先順序方面，依序為印度、俄羅斯、台灣、泰國、韓國、巴西、香港、中國、印尼、新加坡、挪威、越南。

這12個國家，可望讓國際投資趨勢由金磚四國、金鑽11國，再擴大為台灣版的「金賺12國」，用台語來說，就是真正會賺錢的12個市場的投資機會。

根據國際貨幣組織（IMF）預估，雖然2008年美國經濟成長率低於2%，為1.9%，但全球由於新興市場需求成長仍強勁，2008年整體全球經濟成長率仍有4.8%，新興市場將成為全球經濟成長的火車頭。

投信投顧業者認為，就2008年投資展望來看，新興市場將優於已開發國家市場，新興市場的投資題材，主要在於其本身內需成長，而非以往的出口貿易成長，來自新興國家內需市場的成長動力，將持續帶動基本物資及相關基礎建設的需求，預期這兩大需求也將是2008年投資的焦點。

就區域來看，新興亞洲市場應是新興市場中，最值得關注的區塊，中國年即於2008年舉辦奧運，東協十國也持續推動自由貿易區的成立，加上新興亞洲企業在2008年，預估至少有12%獲利成長，目前新興亞洲股市的本益比為18至19倍，約等於歷史平均值，股價仍然相對合理。

在國際資金匯集、經濟成長強勁的激勵下，將繼續帶動整體市場的成長。另就新興市場的投資風險來看，新興市場最大的風險在於美國可能出現經濟衰退，以及原油飆高至每桶100美元，造成通膨壓力。

美國問題仍在於房地產信用危機，是否可以軟著陸，就近期美國政府的積極作為來看，軟著陸機會應較大；再就原油來看，美國占全球原油消費比重高達近四分之一，明年美國經濟趨緩，應可促使油價作一適度的回檔，也有利於減緩全球通貨膨脹的疑慮。

印度 成長強勁、牛氣沖天

經濟日報/張?文
2008.01.02


2007年印度股市上漲47%，四年多來更漲了快六倍。也因此，在本報這次進行的調查中，印度是今年最被看好的市場。在受訪的26家公司中，有13票將第一名投給印度，遠高於第二名俄羅斯的兩票。

印度為何受到這麼多基金業者的青睞呢？績效及前景說明了一切。在2003年年中，也就是這次多頭市場起漲時，印度大盤指數不過3,000點，去年收盤時，印度以2萬286點封關，四年多的時間漲了快六倍。

印度股市總市值已近1.6兆美元，躍為全球第九大股市，預期外資持續看好、經濟成長率仍可維持近9%，今年印度企業獲利年成長幅度可望以雙位數成長，達25%以上。

當然，一個在四年多漲了六倍的市場不可能沒有回檔。雖然印度長線看好，但股市不免大幅波動，投資人最好以定期定額的方式投資。

目前國內有十檔印度基金，包括九檔外幣計價基金，及一檔以新台幣計價的國內投信發行基金，積極型投資人可以定期定額單一的印度基金。穩健型投資人則可以定期定額金磚四國、新興亞洲或全球新興市場基金，以區域基金來降低投資單一新興市場的風險。

友邦投顧分析，印度有三大優勢，就是：人口年輕及勞力充沛、基礎建設大幅擴增、資金動能充足。印度擁有充沛的勞力，根據美國中情局（CIA）去年9月的統計，印度人口數約11.3億，平均年齡24.3歲，比起巴西的28.6歲、中國的33.2歲、台灣的35.5歲、美國的36.6 歲及俄羅斯的38.2歲，明顯要年輕許多。

友邦投顧指出，印度政府計畫大規模擴大高等教育機構的數量，培育資訊科技與管理專精人才，凸顯在新興國家中，印度人口年輕、勞力充沛及政府大量培育人才的計畫，確實成為一大優勢，進而奠定印度外包產業的發展命脈，包括電話中心、軟體、光電工程及會計業務在內，成為世界的後台辦公室。

里昂證券去年7月統計，印度科技公司總營收占全球資訊科技產業，可望由2005年的10%至少攀升至2011年的25%以上，顯示印度科技公司不斷在全球資訊科技產業擴張，營收和產量都節節上升，成為印度經濟的重要命脈之一。

從資金面來說，摩根士丹利統計，從去年年初到12月17日止，外資匯入投資印度股、債市買超金額超過187億美元，遠高於2005 年所創下的94.6億美元歷史紀錄。摩根大通證券統計顯示，截至去年10月底為止，共同基金淨流入印度股市達42億美元，顯示資金源源不絕，有利支撐股市。

滿手台、日基金 2008翻身術 買黑不買紅，股市至理名言

時報資訊/林志昊
2007.01.02

　 買黑不買紅，這句在投資市場上代表「危機入市」的至理名言，對日本與台灣股市是否合適？根據統計，即使是在年初進場，但日本股票型基金在○七年的平均報酬是全球墊殿底，至於台股基金，雖然全年還有將近十％的正報酬，但若在下半年才進場投資，現在也是一樣通通住套房。

　台日全球表現殿後

　投信法人指出，日本是國人最喜愛的海外市場之一，而台股也是國人最習慣、也最熟悉的投資標的，但台日兩地難兄難弟，論投資表現，無論是股市還是基金，在全球市場中表現都是殿後。

　首先，就日本股票型基金的報酬率來看，在國人可買得到的九十九檔境內與境外的日本基金中，除了台幣計價的新光日本精選基金，還有九．二九％的正報酬之外，其餘九十八檔日本基金，全部都是負報酬，最慘的JF日本店頭市場基金，報酬率甚至還在負三○％以上。

　至於於台股基金也好不到哪去。根據統計，國內一八三檔台股基金全年的平均績效為一○．九八％，但若用近六個月的平均績效來看，可發現績效已瞬間大幅下滑到負九．五％，來回空間超過二○％！

　日本與台灣市場是否還值得投資？就日本而言，根據○七年底各家投信法人的投資說明會，幾乎沒有任何一家業者看好日本股市在○八年的表現。

　日本股市跌深利多

　保德信投信表示，日本股市已經跌深，這也是日股唯一的利多，但利多與反彈之間，關係並不是等號。

　同理，在國際環境與國內政治變數還未消逝前，要讓在台股基金中住套房的投資人翻身，也是難上加難。

　新光日本精選基金經理人曾博明表示，基於日本自身以及全球經濟狀況都還未明朗的原因，現階段並不建議投資人參與日本市場。

　若非要參與不可，也必須等到○八年第一季末，當市場把次級房貸風暴消化、以及企業公布去年財報之後，才能再透過定期定額的方式來壓低買進成本，以求未來可能的獲利。

　台股不是大好就是大壞

　至於台股基金，也有部分法人指出，○八年大盤行情不是大好就是大壞，好的話可以上看一萬二，差的話卻可以下看至六千。

　看來台股基金的投資人，非要到今年第一季結束，否則還真的是無法預知後市及如何解套！

日股基金翻身術大公開 布局亞太基金 分散投資風險

工商時報/林志昊
2008.01.02

　儘管新興市場與原物料基金熱烘烘，但對部分國人而言，○六到○七年最慘的投資經驗，就是投資日本股票型基金！投信業者建議，○八年全球景氣未必會對日本有利，除非該基金的投資標的，與新興市場的連動性較強，否則建議投資人不妨乾脆分批贖回，投資其它成長性較高的市場！

　保德信亞太基金經理人翁啟森表示，經過兩年的震盪以來，日本股市的基期已經偏低，但即使如此，日本市場對國際資金而言依然缺乏吸引力。除了疲弱的GDP成長率與經濟數據之外，當地民眾偏低的投資信心，也是日本股市無法突破的一大主因。

　但唯一的好消息就是，過去兩年日股已經跌深，所以即使○八年全球景氣不佳，日本市場的跌幅，應該不會再像過去那樣大。不過翁啟森補充，抗跌與具投資價值，是兩個完全不同的故事。

　富蘭克林證券投顧表示，回歸基本面，日本個人的消費年增率，連續兩季仍在一％左右徘徊，顯示該國國內需求不振；而在歐、美景氣趨緩，進而衝擊出口類股表現的同時，日股不但會受到外銷的打擊，孱弱的內需也無法支撐日本經濟成長。

　此外，日本利率水準與歐美及新興市場等國家相去甚遠，利差短期恐難消弭，加以日本企業相對較低的股東權益報酬率，實難吸引國際資金長期進駐。

　新光日本精選基金經理人曾博明表示，對日股的投資人而言，進場點相當重要；在趨勢向下的情況下若要投資日股，定期不定額是較能攤平風險的做法。畢竟以目前日股的本益比來看，它絕對符合長期投資的哲學，但關鍵就在於國人的忍受度有多高。如果只是看三個月、半年、甚至一年，國人對日股的失望可能仍會持續。

　匯豐中華投信副總經理孫煌正建議，投資人最好是轉戰到含有日本持股的亞太區域型基金，既擁有少數日本持股，同時亦可投資更多的亞洲股市投資部位，這樣既可賺到第四季亞股多頭行情，一旦哪天日股起漲，也不至錯失日股行情。

基本保險 富人窮人都必備

經濟日報/蔡靜紋
2008.01.02


「有錢人更有錢、窮人更窮」的 M型社會在台灣儼然成形，新的一年，理財專家建議，民眾投資也應有所突破。

壽險專家認為，M型社會左端的人，透過適當的保險規劃，可讓自己或下一代往中、右方靠攏，以免陷入貧困的惡性循環；右端的人則可透過保險投資理財及規劃稅賦，讓財富傳家。

根據主計處統計，十年前台灣富裕家庭年收入約160萬元，貧困家庭則為29萬元；十年後富裕家庭年收入提升至182萬元，貧困家庭卻僅成長至30萬元。前者在十年內年收入增加2萬元，後者只多了5,831元，若再考量物價上漲因素，兩者差距可能更大。

富裕家庭年收入約為貧困家庭的六倍，這使得台灣貪富差距日益增加。加計不動產及金融資產，估計全台有50萬人擠身「億萬富翁」之列，但內政部統計的2007年前三季國內低收入戶統計顯示，國內低收入戶有8.6萬戶、人數21.2萬人，雙雙改寫歷年新高紀錄。

富邦人壽表示，不管屬於M型社會的何端，生活中均會面臨死亡、疾病及意外等潛在風險，因此應將基本的壽險、醫療、意外及防癌險列為必備選項。

對於預算不高的人，建議先以終身壽險主約附加醫療、意外、防癌附約的「基本型」規劃。

以30歲男性為例，每月繳交保費約3,000元，便可有百萬元壽險保障，以及住院、出院療養、手術保險金等相關住院給付，還有最高180萬元癌症相關給付保障。

預算充裕者，富邦人壽推薦豪華型保險規劃，除拉高終身壽險保額，醫療及防癌可選擇主約規劃，以加強給付內容，並可考慮納入重大疾病及長期看護險。

有了基本保障，進階保障也不可少。ING安泰人壽主管表示，M 型右端與左端民眾的進階理財目標不同，左端的人要求經濟生活無虞及累積退休基金，右端的人則側重資產保值、穩定成長。

保誠人壽協理郟慈惠提醒，上班族最好先將年終獎金分兩部分，一部分用來支付年度保費，另一部分再用於過年相關開銷，以免因一時手頭緊而被迫放棄保障或既定的理財規劃。

月薪存30%買保險 向M型右端靠攏

經濟日報/蔡靜紋
2008.01.02


M型社會時代來臨，讓台灣的新富與新貧族同步增加，也考驗兩端民眾的理財術。壽險業者表示，理財前要先正視人生面臨的潛在風險，以基本保險打底，再進階規劃理財，每個月將收入的15%至30%留給未來的自己。

富邦人壽表示，M型左端者如果想脫貧，就該以儲蓄退休、子女教育金為理財目標；M型右端者則應以財富傳家、稅賦規劃為訴求。

中、低所得收入者要如何讓自己往M型的右邊移一點？富邦人壽指出，「小富由儉」，建議及早選擇適當的保險工具，節省生活中非必要開銷、透過強迫儲蓄等方式來繳交保費，累積資產，如此一來，M型左端者也有出頭的一天。

保誠人壽表示，未來充滿不確定性，M型左端者應該盡量減少每月花費，學習在能力範圍內過日子，每個月並應固定提撥15%至30%給未來的自己，儘早儲蓄或規劃退休理財。

在工具選擇上，理財屬性偏穩健保守者，建議以分紅保單為主，除享保價穩健增值，還有機會參與保險公司經營績效。至於可承擔風險者，建議以定期定額方式購買投資型保單，透過保險理財，除可拉高壽險保障，萬一有資金需求，還可利用保單借款或部分贖回、彈性繳費方式調度資金。

至於高資產、高收入人士，富邦人壽表示，理財規劃應以稅賦為主軸，讓適當的財富保單化，以降低課稅級距，減少稅賦負擔，更充分保全資產，達到預留遺產稅源的效果。在險種規劃上，例如利變、萬能壽險和躉繳式保單或短繳費年期的增額型終身壽險，都是不錯的選擇。

看清報酬率的真面目

Yahoo!奇摩理財特約作家/王鈺棻
2007.12.31

報酬率高低是投資人選擇投資工具的重要依據，但正報酬就表示一定有獲利嗎？尤其當我們在選擇共同基金時，看到三、五年的報酬率高達百分之三、四百時就眼睛為之一亮，但這樣的獲利叫高嗎？當個聰明的投資人，一定要學會看清報酬率的真面目，不要被美麗的數字給矇騙了。

通貨膨脹已成為家喻戶曉的名詞了，而且活生生影響著我們的生活，通貨膨脹率升高表示物價上漲，會降低金錢的購買力，對金融投資工具的報酬率也會造成影響。

投資人不論是從銀行存款、股票、基金、債券……等工具所看到的帳面報酬稱之為名目報酬，例如銀行一年定存利率為2%，在年初你存了100元，到了年終就會變成102元。但若將通貨膨脹率考量進來，以台灣2007年預估的通膨率為1.65%來看，也就是所有的投資工具其報酬率都會被1.65%的通膨率給侵蝕，實際的報酬率便沒那麼高，所以名目報酬減去通貨膨脹率才是實質報酬，也是購買力的代表。

實質報酬關係著達成投資目標的成效，例如父母籌措子女大學的教育費，若每年大學學費調漲5%，而你的投資工具每年有10%的名目報酬，實際上真正的報酬只有5%，這樣的報酬率對你累積子女的大學學費幫助有多大，您可得重新再估算估算。

面對通膨對報酬率的侵蝕，應如何選擇投資工具呢？首先當然是要選實質報酬高於通貨膨脹率的，才不會做白工；其次，我們無法控制通膨，但卻可在考量可承受的風險及目標後，以適當的資產配置來對抗通膨。

接下來，要來談談投資人最常運用的投資工具－共同基金，其報酬率的背後的真相。有回銀行的理專向我推薦一檔全球型股票基金，她宣稱該檔基金五年的累積報酬率有71%，算一算每年平均有14.2%的報酬率，績效算是不錯。遇到數字就想自己也動手算算的我，馬上按了計算機，原來每年14.2%的報酬率是平均年報酬率(71%/5=14.2%)，但若是年化報酬率就只有11.3%(1.71^(1/5)=1.113 )，兩者有段差距。

所謂的年化報酬率，就是將過去幾年報酬率轉化成每年都有同樣的報酬率，其最後累積之報酬率仍相同，舉例來說有某檔基金它過去三年的個別報率報酬分別是20%、25%、-15%，最初投資100元，則三年後則有100 x 1.2x1.25 x0.85=127.5元，累積報酬率為27.5%，三年的年化報酬率為8.4%，相當於每年獲得8.4%的投資收益，於是與100 x1.084 x1.084 x1.084的結果相同。

若要計算平均年報酬率，在上述例子中則是把三年的報酬率加總除以３，則得到10%。由此可知年化報酬率和平均年報酬是有差別的，其間的落差稱為risk drag，報酬愈穩定的基金 risk drag愈小，相對的波動愈大的基金 risk drag愈大。

基金報酬率常是基金公司最愛作文章及耍花招的地方，在進行基金績效評比時，最好採用「年化報酬率」作為參考依據，其代表「每一年以相同的報酬率」計算之複利結果，比較合理。下次當您聽到理專又像您推介某檔基金時報酬率多高時，切記要問清楚是採那種計算標準喔！

08元旦新制／物價上漲10.03%　綜所稅課稅級距金額提高

東森新聞網/曹逸雯
2008.01.01

因應物價上漲，財政部公告調整97年度綜合所得稅課稅級距金額，最低課稅級距由原本的37萬元提高為41萬元，包括所得淨額在37萬元至41萬元之間，以及剛好因課稅級距調整的民眾，未來都將可以少繳一點稅。

由於97年度綜合所得稅課稅級距金額已達調整標準，將按平均消費者物價指數上漲10.03%的程度調整，調整後的綜所稅所得級距，第一級適用6%稅率的門檻，由原來的37萬元以下，調高為41萬元以下；第二級適用13%的稅率，所得淨額由原先的37萬元至99萬元，調整為41萬1元至109萬元；第三級距適用21%稅率者，所得淨額由原先的99萬元至198萬元，提高為109萬1元至218萬元；第四級距適用30%稅率者，將由現行198萬元至372萬元，提高為218萬1元至409萬元；第五級距適用40%稅率者，則由372萬元以上提高為409萬1元。

至於免稅額、標準扣除額、薪資所得特別扣除額、殘障特別扣除額及計算退職所得定額免稅之金額，都維持96年度之金額不變。

97年度的綜合所得稅課稅級距金額調整，將於98年5月辦理97年度綜合所得稅結算申報時適用。

今年新制度上路 月薪未達五四五○一元 不預扣稅款

工商時報/王信人
2008.01.02

　從九十七年度起，國人繳納所得稅有一些新措施。財政部調整「薪資所得扣繳稅額」標準表，單身的「起扣點」標準由九十六年的四萬九千元以上，九十七年調整為月薪達五萬四五○一元以上，每月扣繳二○三○元的所得稅，亦即月薪不到五萬四五○一元者每月都不必預先扣繳。

　此外，財政部調降外國人的財產交易所得扣繳率，由三五％降為二○％，此為最終稅率，所以是真正降稅，將待行政院核定後就生效。

　受薪階級月領薪水時都會被財政部扣繳一筆所得稅，扣繳的標準有二種，一種採比例扣繳一○％，另一種為採用財政部的扣繳稅額表，大部分的企業都參考後者，財政部是以每人的標準扣除額計算而得。

　薪資扣繳稅額只是預扣，等到隔年五月申報所得稅時，所有的扣繳稅額要一併計算，財政部如預扣太多，以後要退稅；預扣若太少，民眾隔年五月報稅時要繳齊應稅額度。

　因為每年平均退稅二百萬案件，退稅比率高達四○％，稽徵成本很高，且九十七年的課稅級距調整，及最近二年稅收增加國庫調度情況改善，使得財政部有空間改善退稅案件太多的舊困擾。

　原本計算薪資扣繳稅額都是以單身的標準扣除額四萬六千元為計算基礎，九十七年一月起，不論是單身或是已婚者，一律改採夫妻標準扣除額的九萬二千元為計算基礎，因此同樣薪水的每月扣繳稅額都會下降。

　舉例一，已婚有配偶的夫妻二人，加上扶養一個小孩，一家有三個免稅額，九十六年的月薪在六萬二○一元以上，一個月會被扣繳二○五○元，九十七年改變為在七萬三五○一元以上才會被預扣二○二○元。即每月薪水不到七萬三五○一元者已不會被扣繳所得稅。

　舉例二，夫妻有二名子女，則該位員工的月薪要達八萬○一元以上才會被扣繳二○二○元。

　又，如果夫妻二人生育小孩二人，加上扶養尊親屬一位，一家共有五個免稅額者，則月薪要達九萬三○○一元才會被扣繳二○三○元。

　此外，財政部賦稅署也已著手調整「各類所得扣繳率」標準。

　首先，薪資固定比例扣繳率，扣繳率由一○％調降為六％。還有，國人的權利金、競技競賽、和機會中獎獎金等三者，扣繳率都由一五％降為一○％。

　不過，這些扣繳都只是預扣，等到隔年五月申報所得稅時才合併一併計算。

　另外，外國人的財產交易所得扣繳率，財政部將三五％大降為二○％，財政部官員表示，適用者很少，但因為外國人的大部分扣繳率都是二○％，所以調降為一致。但是全部「各類所得扣繳率」標準，要等呈報行政院核定之後才能生效實施。

退休金專戶要課遺產稅

經濟日報/稅務問答
2008.01.02


桃園市黃小姐來電詢問：勞工選用勞退新制，依規定提撥至勞工個人退休金專戶之退休金，死亡時是否併入遺產課稅？

北區國稅局桃園縣分局答覆：勞工個人退休金專戶之退休金，應計入遺產課稅。因為根據勞工退休金條例規定，勞工個人退休金專戶之退休金，係雇主為勞工及勞工本身歷年提繳之金額及孳息，屬勞工個人所有，於勞工死亡時，應依遺產及贈與稅法第 1條規定，併入其遺產總額課徵遺產稅。

行銷觀測站》社群網站 廣告新戰場

經濟日報/林婉翎
2008.01.02


邁入網路時代，網路行銷已然是企業的必修課。然而，茫茫網海裡，雖有成千上萬的「網民」沈潛其中，但各式各樣的行銷工具，卻讓人眼花撩亂，如何選對工具，精準的捕捉到目標消費群，是許多企業主急著尋找的解答。

專家建議，不妨先從累積大量使用者資料的「社群網站」下手。

沒有比這個更肥的啦社群網站把「網民們」，分門別類聚集一堂，更能精確接觸行銷目標。

在網路世界，一家又一家的社群網站，把世界各地的「網民」，聚集一堂，加上目前多數社群網站，採取註冊制吸收會員，企業只需透過資訊系統分析會員資料，便可從中找到符合行銷目標的網友，使得行銷準頭能更精確的碰觸到目標，提高行銷效益。

全球有愈來愈多的企業，看見這股商機，加入戰局。

資策會市場研究中心的「網路廣告市場發展現況」報告指出：去年，以「社群」為基礎的廣告支出達4.4億美元，預計未來會不斷增加，今年將達12億美元，明年更提高到19億美元。

撰寫報告的資策會產業分析師廖淑婷表示，目前社群網站的經營形態，可分為提供部落格、相簿、交友等綜合型服務的「一般社群網站」，以及基於特定興趣與嗜好，發展而成的「利基型社群網站」。前者如Myspace、Face-book，後者如國內最大美容討論社群Fashion Guide、3C討論社群Mobile 01等。

來自四面八方的網友，依據個人喜好，加入各種社群，在這一片「專屬」的園地，和其他網友分享、討論生活。

這股分享的力量之大，讓他們成為網路世界的主宰者。企業想在他們地盤上打廣告，得先學會遵守他們的「遊戲規則」。

「網路是屬於網友的世界。在這個世界裡，他們的靈性特別強，稍一不慎得罪他們，就會引起很大的反彈。」目前在台灣擁有130萬、中國大陸有900多萬使用者的社群網站「愛情公寓」副執行長林志銘指出。

企業該如何建立互動置入性行銷把廣告訊息「藏」在內容裡，讓廣告和網友『玩』在一起；這很難，但魅力十足。

全國最大學生社群網站「優仕網」執行副總陳慶蔚，以優仕網為例，解說網路社群廣告與使用者互動的方式。

目前社群網站的廣告模式，主要分兩種：一種是直接告訴使用者「這是廣告！」如位於網頁上端的橫幅廣告（banner）、網頁中間或側邊的圖像式廣告。

通常這類型廣告，在網站開站時，就已設計為網頁版位的一部分，漸漸的網友也很習慣「它在那裡」，只要不侵犯網友的創作空間，他們不致於反彈。網友看見自己有興趣的廣告訊息，才會主動點選連結。廣告有足夠吸引人的創意與設計，才會見效。

第二種是「置入性廣告」，是最特別、也最難操作的社群網站廣告方式。陳慶蔚說明，置入性廣告的運作，是把廣告訊息轉換成符合站上既有服務的內容形式，把廣告訊息「藏」在內容裡，「讓廣告和網友『玩』在一起，這也是社群廣告有魅力的地方！」林志銘在《天下雜誌》舉辦的論壇中指出。

最近華元食品和頗受歡迎的情感交流平台「愛情公寓」合作，推出「抓住波的多」網路活動，就是一例。

在愛情公寓裡，每位使用者都有一間專屬小窩，還可以到公寓禮品館，用虛擬點數購買家飾、各種不同主題的小窩設計…。

華元食品為了要和愛情公寓的網友打成一片，設計一隻名為「P-O-PO」的虛擬娃娃，調皮搗蛋的在每個網友的房間裡亂竄，當網友回到自己的房間，看到這隻娃娃，只要立刻把它抓到一只專門「緝拿」它的袋子裡，連續抓到四隻，便可以獲得一套波的多圖案的小窩。

透過內容形式的轉換，不同於在大眾傳媒放送的廣告內容，而是針對站上使用者的屬性來設計廣告，讓他們在使用站上的服務過程中，「認識品牌，把品牌印象深植在腦海中，透過和品牌有關的內容互動，一步一步愛上品牌！」林志銘說。

「廣告焦點是集中在，網友有興趣的內容，而不是一味說產品的好話，透過內容與品牌的連結，販賣的是一種生活形態。」經營網拍、交友服務等的社群網站「樂多」執行長李取中，日前在中華企業研究院的「品牌與行銷總監」培訓班授課時指出

陳慶蔚說，當網友樂在廣告內容中，便會自發的轉寄給更多的親朋好友，形成「病毒行銷」，廣告力量也因而無限增大。

病毒行銷做口碑的啦佳麗寶化妝品深諳此道，跟網友分享心得，協尋資訊，逐步深化消費者和品牌的關係。

社群網站經營者細心維護與網友的「互信」關係，不受到商業力量動搖，堅守開站至今與使用者共同建立的遊戲規則，這也是利基型社群網站吸引來自各方的網友，用最「真實」的語言發表言論，產生龐大口碑影響力，最重要的關鍵。

在利基型網站，來自四面八方的「達人」踴躍發言，可以見到各式各樣商品的正負面使用經驗。

「這群人是buyer也是leader，」資策會市場情報中心主任詹文男說，加上現代人購物前，習慣先上網搜尋他人的使用經驗，這些人儼然扮演購物諮詢專家。

國內最大3C討論社群mobile01，就是許多人買3C商品必看的網站，也因此吸引許多廠商前來洽談合作，並提供最新、最夯的商品，請站上資深玩家進行「評測」，再上網與網友分享心得。

這些網友協助企業進行評測，「分文不拿，測試完後，商品就退還給廠商，」這是站長Chiang的堅持，他秉持「中立評斷商品好壞」的設站宗旨，讓網友可以沒壓力的分享心得。

碰到新鮮、有趣的新商品，評測的網友還會主動PO「開箱文」，從打開商品包裝的那一刻開始，用一張張照片和大家分享，對商品的感受。

「這不是個商業園地，而是個網友分享心得，找尋資訊的地方。」mobile01站長Chiang說。

經營社群網站能在網友間，產生一定的影響力，不打破一開始和使用者共同建立的遊戲規則，這也是利基型社群網站上的發言，有如此大的「口碑」力量，最重要的關鍵。

當然，遊戲規則的維持，不能只靠網站經營者、網友，想要和網友「做生意」的企業，也要在這個過程中細心參與，遊戲才能繼續下去。

化妝品品牌佳麗寶，就是個例子。

去年，佳麗寶和華人最大美容討論社群Fashion Guide合作，在新商品上市前，提供500套試用品，給Fashion Guide的試用大隊試用，榮獲網友票選為「特優」商品，並獲頒「FG標章」。在商品正式上架後，果然熱賣。

佳麗寶人員，每天都會上網閱讀網友的PO文，把正面的評價視為前進的動力，至於負面的評價，則會先詢問美容老師，該如何向消費者解釋，再上網回覆。

透過這一來一往的溝通互動，消費者和品牌的關係，也逐漸深化。企業在社群網站打廣告，不只是「做宣傳」，還和消費者「建關係」，品牌的影響力，也在這個過程中，逐漸擴大。

主管經》留才 要採「消費者導向」

經濟日報/林行宜
2008.01.02


「我已經給員工最優渥的薪資與福利了，為何員工還要離開呢？」這是許多主管的無奈。

究其原因，極可能是主管採用「生產者導向」，而非「消費者導向」的留才激勵策略。

在早期工業時代，生產者常憑藉著自己的研發與生產能力，決定產品或服務的內容與功能，消費者只能被動地接受。但隨著市場日益成熟、消費者意識抬頭，若生產者仍憑著一廂情願的想法，就會生產出一堆不被消費者接受的庫存品。

在激烈的生存競爭之下，聰明的企業早就調整研發與生產策略，甚至斥鉅資投入市場調查，企圖了解消費者的口味，以便研發迎合其需求的產品或服務。

不過，在員工管理、留才與激勵策略上，許多主管仍停留在「生產者導向」的思維，所擬的留才與激勵菜單，常是主管自覺的員工需求，其結果可想而知。

主管若關在象牙塔內思索員工的需求，所擬定的套餐，常是自己擔任部屬時期所極度欠缺的。但由於時代變遷，員工的期望已有明顯的改變。

例如，十年前，獎金甚具激勵效益；如今，激勵效果已大不如前，年輕員工期望的是均衡的生活，以及更優質的職場環境。

你曾問過員工想要什麼嗎？你曾調查部屬的期望嗎？如果答案是否定的，表示你仍停留在「生產者導向」的留才激勵思維。

消費者導向的留才思維，以員工需求為主體，但因每位員工的需求不盡相同，主管必須依據個別需求，提供不同的獎酬與激勵方式。

雖然，消費者導向的留才與激勵策略較為複雜與困難，且主管不見得能完全掌握每位員工的個別需求，但只要努力以赴，相信效果仍會遠高於生產者導向思維模式。

不只是對外的行銷、研發、生產單位，以及對內的人力資源、財務會計、資訊工程等周邊單位必須具備消費者導向思維，帶領團隊的主管，管理部屬、擬定留才激勵策略，也不例外。

如果主管腦袋不換、思維不變，仍自以為是地提供自認有效的激勵留才工具，那麼將永遠在抱怨員工的叛離與忘恩負義聲中，一再地面對部屬棄己而去的困境。

客源從哪來》用服務賺到客戶

聯合晚報
2008.01.01


要能成為企業最佳的贈品提供廠商，構思絕對要比企業採購者更多一步。謝幸子表示，微觀能夠在短期內快速成為上市櫃公司青睞，仍是服務品質受到肯定。「服務就是要做到比客戶先行」；「服務就是要做到讓客戶安心」「我們對於品管要求比客戶還要龜毛，幾乎每項要出貨給客戶的每一件產品，都由我們自己做品管，只要不合格，都退貨給供應商，不會到客戶手上。」

謝幸子指幫台灣微軟承製的推廣新注音中打的冬天保暖手套為例，在手套上每個手指以不同顏色，代表每個手指負責的注音符號、方便記憶，戴上手套有直接提醒功能，這是很貼心的設計及實用的禮物，但是遇到在毛線上印刷油墨會暈開糊掉的問題，足足打掉兩大袋超過五百雙的手套，跟工廠反覆溝通想辦法克服才完成任務。

以企業贈送的年曆筆記本來說，若皮質是仿麂絨皮，為了防止皮質在運送過程中會倒毛，每一本都用棉紙包裝好再放入紙盒中。另外配合客戶需求，想要把贈送對象名字能夠印在筆記本上，5000多個名單都由他們親自校正，而且還包含後端運送到每一間連鎖店面。

謝幸子表示，微觀不單是設計公司，也是service provider （服務提供者），更是solution provider(解決方案提供者)，當定位有了不同的高度，能為企業做的服務就能更有深度及多元化。